①三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品，分析师看好折 叠机产业链； ②这家公司受益于下游远程火箭弹需求增长，产品量价齐升，迎来向上景气发展周期。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在中共中央政治局第十六次集体学习时强调，强化使命担当，创新思路举措，狠抓工作落 实，努力建设强大稳固的现代边海空防。 2、财政部副部长王东伟：考虑将推进消费税征收环节后移并稳步下划地方。 3、北向资金大幅净买入195.8亿元。 4、哈马斯发布声明：领导人伊斯梅尔·哈尼亚在其位于德黑兰的住所内遭以色列空袭身亡。 5、日本央行宣布加息，将政策利率上调至0.25%。 【研选·行业】 折叠机|三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品，分析师 看好折叠机产业链 华为布局三折屏手机也多年，早在2022年就已经申请了多项三折屏相关专利，2024年2月21日，华为 申请了一项名为"折叠屏设备"的专利，展现了一种三次折叠的新形态电子设备，主体结构包括三个壳 体、两个铰链以及一块柔性屏，其使用一个内折铰链加一个外折铰链实现三个壳体的连接。 华为的三折手机有望于2个月内（8-9 ...

①商业航天+无人驾驶+芯片+车路云+6G！这家公司有源相控阵卫星互联网天线等产品可应用于低轨卫 星通信领域；②无人驾驶+车路协同+机器人+人工智能+国产软件！这家公司推出多款无人驾驶产品； ③机器人+人工智能+新能源汽车！公司拟19亿建设机器人超级工厂。 【重点公告解读】 盛路通信：提名熊英子为公司非职工代表监事候选人 盛路通信公告，公司第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于补选公司第六届监事会非职工代表监 事的议案》，同意提名熊英子女士为公司第六届监事会非职工代表监事候选人。 点评：盛路通信5月13日在互动易上表示，公司的主营业务为民用通信和军工电子两大板块，并掌握了 微波/毫米波、超宽带上下变频、有源相控阵、卫星通信等关键技术，主要业务方向涵盖移动通信、军 工电子、5.5G、6G、卫星通信、自动驾驶、航空航天等领域。上海证券刘京昭在7月4日发布的研报中 表示，自动驾驶层面，自驾应用逐步推广，盛路通信GNSS相关设备研发有序推进，自驾项目加速落 地。 盛路通信6月3日在互动易上表示，公司的毫米波通信技术和超宽带上下变频技术可应用于卫星互联网 领域；同时，公司的超宽带上下变频技术在军工电子领域已形成了充分的 ...

①A股放量大涨的背后逻辑；②英伟达机器人GR00T项目取得重大突破，有望实现1000倍以上数据扩展 效率，解决人形机器人数据集不足的行业痛点，加速机器人算法迭代和智能化提升；③今日全市场机构 研报共发布216篇，华夏航空评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中继峰股份获新财富分析师深 度覆盖；④在个股机构关注度排行中，药明康德首次上榜，前五名依次为宁德时代>水井坊>西部矿业> 药明康德>红旗连锁。 《风口研报》7月31日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①7月30日甲乙基支芽酚主力企业发布涨价函，目前宁夏生产企业宣布停产，安徽和北京生 产企业也将跟进停产，预计近期内有第二次涨价计划， ②本次涨价体现出高集中度的行业在长期亏损下，从过去激烈的价格竞争转向协同维护行业 有序发展，公司核心产品三氯蘆糖也有望 "复刻" 支撑酚行业竞争格局转变， 金禾实业 浙南江苏 ③甜味剂需求端海外需求保持高增速，公司定远二期下游精细化工产品今明年逐步投产页 002597 故业绩; ④浙商证券任宇超认为公司兼具优质赛道和产业链一体的稀缺标的，甜味剂产品需求高增 速，景气度有望触底回升，预计2024–2026年归母净利润为10, ...

①重磅！国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，这家公司的地铁逻辑控制 单元产品以及风机产品有运用到部分地铁无人驾驶相关项目中； ②共同推进Robotaxi大规模商业运 营，小马智行与多模式交通运营商康福德高集团签署合作，这家公司已完成自动驾驶的末端配送和支线 物流车研发； ③19亿元！这家总市值不到40亿公司拟投建机器人超级工厂。 【大头条】 一、高铁|重磅！国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，这家公司的地铁 逻辑控制单元产品以及风机产品有运用到部分地铁无人驾驶相关项目中 据媒体报道，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提升城际通勤效率。 稳步推进都市圈轨道交通网络建设。充分利用干线铁路提供城际列车服务，优先利用既有线网资源开行 市域（郊）列车，沿通勤客流主廊道有序新建市域（郊）铁路，推动小编组、公交化运营。探索中心城 市轨道交通向周边城镇延伸，鼓励采用大站直达等停靠方式。推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁 路、城市轨道交通"四网融合"发展，实现"零距离"换乘和一体化服务。加快建设都市圈公路环线通道， 全面畅通都市圈内各类未贯通公路和瓶颈 ...

①AI驱动以太网交换芯片需求扩张、外资巨头占据98%市场份额，这家公司面对超大规模数据中心的交 换产品已处于试生产阶段，未来具有较大替代空间；②周期复苏叠加盈利修复，这家具备全球竞争力的 公司今年以来业绩连续超预期，多款爆品口碑良好，近期回调后估值性价比再次显现。 《风口研报》今日导读 1、盛科通信（688702）：①目前交换机上游中主芯片进口依赖度较高且科技含量高，导致交换机成本 居高不下，博通、Marvell和瑞昱合计占据国内97.8%的市场份额，未来本土替代空间较大；②中银证 券苏凌瑶看好公司新品类突破正当时，在数据中心领域最高交换容量达到25.6Tbps、面向超大规模数 据中心的高性能交换产品Arctic系列已经处于试生产阶段；③公司目前主要以太网交换芯片产品覆盖 100Gbps-2.4Tbps交换容量及100M-400G的端口速率，在企业网络、运营商网络、数据中心网络和工 业网络得到了规模应用，在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商中份额排名第一；④苏凌瑶预计公 司2024/2025/2026年实现营业收入12.86/18.32/22.06亿元，对应市销率分别为13.45/9.44/7.84倍，低 ...

低空经济市场将达万亿级规模，这家全球专业电机制造商卡位低空赛道，公司航空电动力系统核心产品 完成知识产权布局。 调研要点： ①低空经济市场将达万亿级规模，这家全球专业电机制造商卡位低空赛道，公司航空电动力系统核心产 品完成知识产权布局； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 卧龙电驱7月期间接待多家机构密集调研，公司推动并实施"一二三发展战略"电机产业作为公司的第一 条成长曲线要稳定发展，大力发展高效电机、永磁电机、电机+变频等新电机产品；新能源产业作为公 司的第二条成长曲线要快速发展，包括光伏、风电、储能、氢能、电动交通等业务；系统解决方案业务 作为公司的第三条成长曲线要全力发展，即"电机+变频+上位机+传感器+N"的系统解决方案业务。 2019年开始，公司布局成立电动航空研发中心，由国家级海外高层次人才领衔，专注于城市空运、应 急救援、物流运输领域内的先进电机及驱动产品的研发与产业化。公司研发的航空电动力系统在系统轻 量化、动密封、电磁兼容及低成本批量化制造等核心技术方面实现突破，并完成核心产品知识产权布 局。 同时，公司与中国民航 ...

①航空是主要应用领域，分析师看好这一稀有金属材料领军企业错位竞争优势显著，募投扩产有望持续 提升盈利能力； ②7月部分品种维生素价格环比涨近200%，分析师看好厂家挺价意愿或将持续，相关 企业后续业绩值得期待。 《风口研报》今日导读 1、西部材料（002149）：①航空是钛合金军品端主要应用领域，伴随着低空经济等应用带来的可靠性 要求提升，需求持续高景气度，公司作为业内为数不多的核心参与者，错位竞争优势显著；②公司三大 子公司分别挂牌新三板，上市北交所，布局高端民品下游领域覆盖广泛，贡献稳定增长且利于公司理清 业务条线；③申万行业研究韩强看好公司领军稀有金属新材料行业，预计2024-26年归母净利润分别为 2.5/3.3/4.25亿元，同比增长27.2%/32.2%/28.8%，对应PE为24/18/14倍；④风险因素：原材料价格波 动风险。 2、维生素（浙江医药、天新药业）：①7月，VD3、VE、VB1、VA、VB6最新报价分别环比上涨 182.4%、17.1%、6.8%、3.4%、2.7%；②西南证券杜向阳认为，受益去库存周期接近尾声，以及维生 素出口转向常态化采购趋势持续，近期部分品种提价活跃；③进入7 ...

业绩表现 - 上半年实现营业收入3.33亿元，同比增长48.53%[2] - 归母净利润1.13亿元，同比增长85.40%[2] - 扣非归母净利润1.12亿元，同比增长754.59%[2] 铁路投资驱动 - 2024年上半年全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高[3] - 郑州地铁8号线"十一"前有望开通，带动公司下半年收入双轮驱动增长[3,8] 线路安全管控平台 - 包括济南铁路局、西安铁路局等路局开启线路安全云平台及边缘云项目招标，百亿市场空间逐渐开启[4] - 公司已累计开通4000多个站场的信号集中监测系统和67个监测中心系统，作为核心供应商有望迎来新增长曲线[4,17] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.10/3.82/5.07亿元，同比增长88.27%/23.31%/32.97%[10] - 对应PE为12.98/10.52/7.91倍[10]

这家芯片封测小龙头全方位布局先进封装，公司营收快速提升，二期项目达产后有望具备年销售额80 亿元的生产能力。 调研要点： ①这家芯片封测小龙头全方位布局先进封装，公司营收快速提升，二期项目达产后有望具备年销售额 80亿元的生产能力； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 甬矽电子于7月22-24日接待多批机构调研，公司在大颗FC-BGA、Bumping（凸块）及RDL（重布线） 领域取得突破，具备高精度倒装贴装技术、高密度的微凸块技术以及微米级的细线宽技术。 调研过程中，公司表示，公司二期布局主要包括Bumping、晶圆级封装、倒装类产品以及部分车规、 工规的产品线。公司也会根据市场与客户需求变化情况，审慎稳妥控制SiP、QFN等成熟产线投资节 奏。 甬兴证券分析师认为，得益于部分客户所处领域的景气度回升、新客户拓展及部分原有客户的份额提 升，公司营收提升速度较快。公司未来或更加注重高端封装产品，有利于抬升利润水平。公司于2023 年发布限制性股票激励计划，设置了股权激励100%归属考核目标为2024年比2022年营业收入增长率 至少超 ...

政治局会议在产业政策端提出防止"内卷式"恶性竞争，这个细分化工品突发迎来第二轮涨价，当前行 业"高集中度+长期亏损"有望转向良性协同，龙头企业是兼具优质赛道和产业链一体的稀缺标的。 金禾实业（002597）精要： ①7月30日甲乙基麦芽酚主力企业发布涨价函，目前宁夏生产企业宣布停产，安徽和北京生产企业也将 跟进停产，预计近期内有第二次涨价计划； ②本次涨价体现出高集中度的行业在长期亏损下，从过去激烈的价格竞争转向协同维护行业有序发展， 公司核心产品三氯蔗糖也有望"复刻"麦芽酚行业竞争格局转变； ③甜味剂需求端海外需求保持高增速，公司定远二期下游精细化工产品今明年逐步投产贡献业绩； ④浙商证券任宇超认为公司兼具优质赛道和产业链一体的稀缺标的，甜味剂产品需求高增速，景气度有 望触底回升，预计2024-2026年归母净利润为10.30/13.49/15.20亿元，当前股价对应PE为 10.43/7.96/7.06倍； ⑤风险提示：三氯蔗糖/安赛蜜/甲乙基麦芽酚等产品行业竞争加剧风险等。 供给侧防止"内卷式"'恶性竞争，这个细分化工品突发迎来第二轮涨价，当前行业"高集中度+长期亏 损"有望转向良性协同，龙头企业是兼具 ...