公司概况 - 这家3D视觉感知公司打造了"机器人与AI视觉产业中台"[1] - 公司主要产品包括3D视觉传感器、消费级应用设备和工业级应用设备[1] - 公司产品已在生物识别、机器人、AIoT、三维扫描等市场实现多项商业应用[1] 产品动态 - 公司今年推出多款新品如Gemini330系列全场景双目3D相机[1] - 新品搭载公司自研深度引擎芯片MX6800，配备高性能主被动融合成像系统[1] - 公司通过技术创新与性能优化，正加速产品迭代，产品性能能满足各场景高标准要求[1] 业务发展 - 公司加快新兴场景推广并持续优化产品结构[1] - 在三维扫描、医保核验等场景加速落地应用，实现在AIOT等领域的规模快速增长[1] - 预计2024年第三季度营收约13700万元，同比增长约45.69%，环比增长约13.78%[1] - 预计2024年前三季度营收约35000万元，同比增长约34.94%，已基本达到去年全年水平[1]

谷歌、亚马逊布局小型模块化核反应堆(SMR) - 谷歌近日宣布与核能初创公司凯洛斯能源签署协议，计划建造7座SMR为其数据中心提供电力支持[1] - 亚马逊也宣布签署三项新协议以支持核能项目的发展，其中包括建设SMR[1] - 科技巨头对清洁能源的迫切需求为核能在数字时代的应用开辟了新的可能性[1] 我国商业化SMR部署领先全球 - 我国"玲珑一号"反应堆是全球首个三代轻水SMR和全球首个陆上商用SMR[2,4] - "玲珑一号"于2024年5月实现主控室的正式投运，预计将于2026年建成投运[4] - "玲珑一号"不仅适用于多场景的核能综合利用，还将成为我国核能出口的重要机型[5] 四代快堆+模块化小型堆成为新风口 - SMR体积较小、灵活性更高、建设和运维成本较低，更适合为数据中心供电[2] - 谷歌与凯洛斯公司合作采用了第四代核反应堆技术，为美国四代堆发展带来新机遇[2] - 核电设备供应商如佳电股份、海陆重工、崇德科技等有望受益于长周期核电设备景气上行[3,4]

算力发展 - 中国电信2024-2025年服务器集采的最高投标报价达177亿元[1] - 算力和算力基础设施的发展质量已成为影响国家竞争力的关键因素之一[1] - 神州数码现有服务器产能4.68万台/年,合肥生产线目前在建设中,完全达产后将新增15万台/年[1] 光芯片产业 - 广东省出台政策加快推动光芯片产业创新发展[2] - 美国网通及光通信芯片大厂Marvell将于2025年1月1日起全产品线涨价[2] - 长光华芯和仕佳光子在光芯片产业化方面具有优势[2] 低空经济 - 苏州正超前布局低空经济基础设施,预计到2024年底建成超500个起降点[5] - 中国民航局数据显示,到2025年低空经济市场规模将达1.5万亿元,到2035年有望达3.5万亿元[5] - 新晨科技、纵横通信等公司受益于低空经济发展[5] 个股表现 - 英伟达涨超4%再创新高,美银上调其目标股价[8] - 亿航智能股价大涨近8%,受益于低空经济政策推进[8] - 多只北交所个股连续涨停,但成交额较小,短线题材机会较多[4]

低空经济行业分析 - 山东招标2.2万架飞行器构建"低空天网"[1] - 近期低空领域顶层政策密度明显增加，行业有望迎来新一轮行情[1] - 国家相关部委拟成立低空经济专管司局，适应新质生产力发展需要[2] - 工信部支持优势地区先行先试，打造低空多场景应用示范体系[2] - 看好飞行器整机产业链上市公司如航天电子、万丰奥威、纵横股份等[1] 飞荣达公司分析 - 公司围绕华为、微软、联想等大客户，聚焦散热、电磁屏蔽等核心产品[2] - 服务器相关业务积极配合客户打样及小批量供货，合作有序推进[2] - 通信领域市场份额增加，产能释放，毛利率和盈利能力同比上涨[3] - 消费电子业务订单向好，手机及笔记本电脑市场份额持续提升[3] - 新能源汽车业务应用拓展，订单量持续增长[3]

芯片及半导体 - 公司持股5%以上股东名称变更为"宁波泓祥和创业投资合伙企业（有限合伙）"[2] - 公司控股子公司的pHEMT工艺技术射频芯片产品已应用于国产低轨卫星并实现规模出货[2] - 公司正在持续推进新款图形处理芯片的后续研发工作，目前进展顺利[3] - 公司看好图形处理芯片在信创背景下的应用空间，将持续加大产品研发投入[4] 业务发展 - 公司的AEBS解决方案已经落地销售，主要应用在公交及出租等行业[5] - 公司是鸿蒙生态使能合作单位，会基于市场需求开发基于鸿蒙的产品[5] - 公司与华为是长期合作伙伴，先后获得多项华为奖项[6] 业绩表现 - 公司前三季度净利润同比增长491.98%[5] - 公司2024年第三季度营业收入和净利润预计大幅增长[5] - 多家公司三季度业绩大幅增长，如鼎通科技262.57%、德固特364.59%、梦网科技491.98%[8]

牛市第二阶段特征 - 与2019年4-11月市场环境相似,基本面尚未稳固,外围环境扰动和产业趋势向好[4][5] - 调整期长的牛二阶段,基本面修复偏慢、政策宽松节奏较缓,存在风险偏好压制事件,调整时间约半年,指数高点调整幅度超10%[4] - 调整期短的牛二阶段,经济很快跟上或政策持续宽松,调整时间约1个月,指数调整幅度在5%左右[5] 行业配置建议 - 关注"哑铃"策略:科技板块(电子、计算机、军工)和泛红利板块(金融、基建等优质央国企)[8] - 科技板块受益于风险偏好和自主可控预期[8] - 泛红利板块受益于机构"抱团"[7] 军工行业 - 总书记视察火箭军,预示军队建设重大转折,装备发展与列装有望再提速[9] - 2024年四季度起,主机厂交付压力将向上游传导,产业链景气度有望大幅回升[9] - 军工板块有望成为边际改善幅度最大的行业之一[9] - 相关公司包括国科军工、新雷能、菲利华等[9] 研报数据 - 锂电池产业链获上调评级[10] - 12家公司获首次覆盖,包括紫金矿业、英派斯等[10] - 个股关注度前五为宁德时代、福耀玻璃、平安银行、百亚股份、北方华创[10] - 行业关注度前五为金融、电子设备、信息技术、交运设备、电气设备[10]

光芯片产业发展 - 广东省出台行动方案加快推动光芯片产业创新发展[1] - 长光华芯已形成全面、丰富的通信光芯片产品矩阵，并在光博会发布新品[1] - 光库科技作为国内稀缺的铌酸锂芯片及器件供应商，上半年发布了新品[1] 低空经济发展 - 山东高速子公司拟招标2.2万架飞行器构建"低空天网"[2] - 中国民航局预估2025年低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元[2] - 光弘科技在无人机、智驾相关产品制造领域积累了丰富经验[3] - 睿创微纳深耕红外、微波、激光等多维感知领域，赋能低空经济等诸多领域[3] 公司要闻 - 神州数码下属子公司预中标中国电信服务器采购项目，供货产品为神州鲲泰系列通用服务器和AI服务器[10] - 拓维信息是华为"鲲鹏+昇腾+行业大模型+开源鸿蒙"全方位合作伙伴[12]

新里程公司概况 - 公司以"医疗+医药"双轨驱动为发展战略，控股股东已开启资产注入[3] - 公司在辽宁、河南、江苏、江西、四川等地拥有3家三级医院、7家二级医院，大部分医疗机构实现市场化运营时间较长[5] - 公司目前已开放床位数达6000余张，床位使用率约90%，平均年单床产出约40万，整体净利率约9%[5] - 公司控股股东新里程集团在全国近20个省市控股管理近40家二甲以上医院和200家基层医疗机构，医疗和康养总床位数达到3万张[10] 新里程公司发展规划 - 公司拟新增2000余张床位陆续开放，并通过加大周转、调整科室结构等方式提升单床产出[7][8] - 公司目标医院净利率为10%-12%，通过加大精细化管理有望进一步提升[8] - 公司控股股东计划在2022年6月重整完成后的5年内，优先将盈利能力好的优质医疗资产注入上市公司[10] - 此次收购重庆新里程对应PS仅1.02倍，价格合理，并将成为新里程集团正式开启优质资产注入的起点[10] 瑞鹄模具公司概况 - 公司作为安徽汽车产业链核心企业，在冲压模具及焊装自动化生产线行业中处于领先地位[12] - 公司与奇瑞合资成立轻量化技术公司，拓展汽车轻量化零部件业务，产品包括冲焊零部件、铝合金压铸件等[14] - 公司上半年汽车零部件产品营收2.6亿元，占比23%，毛利率9.3%，多款车型产品已批产供应[14] - 公司持续拓展轻量化产品产能，有望通过绑定奇瑞加速产能爬坡，带动毛利率提升[14] 瑞鹄模具发展前景 - 新能源车销量不断提升,推动单车用铝量增长,2030年国内汽车铝合金精密压铸件行业市场规模将达2400亿元[14] - 汽车行业新车型迭代时间加速,带动模具和焊装自动化生产线需求增长,公司在手订单39.3亿元,较上年末增15%[16] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.5/5.6亿元,同比增长72%/28%/26%,对应PE为20/15/12倍[13]

公司概况 - 公司主要从事有源相控阵T/R组件和射频集成电路相关产品的研发、生产和销售[1] - 公司在低轨卫星和商业航天领域均开展了技术研发和产品开发工作，多款T/R组件产品已开始交付客户[1] - 公司在射频集成电路领域开展了卫星通信领域多个射频集成电路的技术研发和产品开发工作，多款产品已被客户引入[1] 终端市场拓展 - 公司重视并积极开拓终端领域，多款终端用射频芯片产品已经开始向业内知名终端厂商批量供货[1] - 在手机终端领域，公司的射频开关、天线调谐器产品量产，多个射频开关被客户引入并批量交付[1] - 公司开发完成手机PA、LNA等射频放大类芯片产品，同时正在进行基于新型半导体工艺的新产品研发[1] 5G及5.5G市场机遇 - 随着新一代移动通信技术不断演进，5G网络商业化部署不断推进，以及5.5G通感一体基站的商用落地，将进一步带动射频集成电路产业发展[1] - 公司是国内基站射频器件的核心供应商，GaN射频模块目前主要应用于国内5G通信基站，产品功率覆盖100W-600W，主流通信频段均有批量应用[1] - 公司多款射频集成电路已应用于5.5G通感一体基站中，并针对5.5G通信的发展需求持续进行产品迭代开发和新产品研发[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2]

光芯片行业分析 - Marvell宣布全产品线涨价,预计2025年供应将更加紧张,为国内光芯片进入高端市场提供良机[1] - 全球数通高速光模块需求持续高涨,400G需求有望提升,800G需求有望翻倍,1.6T开始批量出货,光芯片供应或将更加紧张[2] - 光芯片是光模块最大成本项,也是最容易失效的零组件,全球高速光模块需求加大、国内光模块厂份额提升为国内光芯片进入高端市场提供良机[3] - 国内光芯片厂商如源杰科技、长光华芯等已开始渗透到400G/800G光模块用100G EML产品市场[4] 光伏行业分析 - 中国光伏行业协会测算2024年10月光伏组件最低含税成本为0.68元/瓦[1] - 光伏边框制造龙头永臻股份市场占有率约10.73%,待产能完全释放可达69万吨[2] - 永臻股份2024年Q2盈利较前一季度大幅改善,主要客户包括晶澳科技、隆基绿能等[3] - 分析师预计永臻股份2024-2026年净利润分别为3.86/4.14/5.83亿元,EPS为1.63/1.74/2.46元,PE为14/13/9倍[4]