行业投资评级 - 维持有色金属行业推荐评级 [1] 报告核心观点 - 近期贵金属价格大幅回落伦敦金价格从高点回撤逾7% 金价回调核心是“特朗普交易”进一步升温市场强化未来美债和美元上行预期导致金价承压回顾2016以及2020年伴随着美国大选尘埃落定金价都呈现不同程度下跌本轮金价回调目前并未显著超预期预计随着大选带来的情绪消退之后金价将逐步企稳从中期维度看金价在去美元化大背景下其底部较为夯实目前黄金股经过前期回调之后已经具备较强性价比可左侧逢低布局山金国际、赤峰黄金、山东黄金等公司 [2] - 本周铜铝价格由于中国化债及美元走强呈现不同程度回落目前看美国经济软着陆概率更大加之中国宏观政策指引仍然积极建议继续关注铜铝板块布局机会关注中国铝业、神火股份、洛阳钼业和金诚信等 [2] 根据相关目录分别进行总结 1、行情表现周回顾 - 本期有色板块下跌5.71%跑输上证综指2.19pct鑫铂股份等涨幅居前深圳新星等跌幅居前 [17][19] 2、工业金属基本面跟踪 2.1、铝 - 美元走强压制铝价氧化铝价格延续上行本期铝价下行周内电解铝产能维持稳定需求淡季开工率略有下滑但库存仍延续去库成本端氧化铝价格延续上行主要由于矿端供应紧张同时现货库存处于近年来新低期货及现货价格均延续高位运行整体来看周内美元强势压制铝价但库存去化以及氧化铝成本高位对铝价仍有支撑建议关注中国铝业、神火股份等 [2][21] 2.2、铜 - 宏观情绪偏弱铜价下跌寻底周内铜价下跌为主宏观上美国大选落地后特朗普贸易关税政策立场引发宏观做多情绪走弱美元走强铜价下跌基本面上国内冶炼产量偏紧需求整体平稳库存小幅去库中期看供需偏紧之际铜价回调有限板块估值有望进一步上行逢低积极配置洛阳钼业、金诚信、铜陵有色等 [2] 2.3、锌 - SMM锌价小幅上涨国产锌精矿加工费环比持平进口锌精矿加工费环比持平SHFE锌库存环比增长LME库存环比增长七地锌锭社会库存环比增长2024年9月精炼锌表观需求量环比增长 [52][61][62][66] 2.4、锡 - 需求淡季累库锡价下行本期锡锭价格环比下降上期锡锭社会库存环比上升本期锡精矿加工费环比持平2024年10月精炼锡产量环比上升2024年9月锡矿进口量环比下滑 [68][69][70][73] 3、黄金属基本面跟踪 3.1、黄金 - 金价延续回调周内金价下行大选后美元走强压制金价随后公布美国CPI止跌反弹金价延续回调至2500美元/盎司上方短期来看美国经济数据喜忧参半后续特朗普上任后政策兑现程度未知市场对于联储降息路径分歧较大但后续有望持续受益流动性宽松同时国际紧张局势背景下避险情绪支撑金价建议关注赤峰黄金、山金国际等 [2] 3.2、宏观经济数据跟踪 - 列出了美国2024年10月 - 11月多项经济数据发布时间如CPI、PPI、零售数据、GDP等以及截至2024年11月15日市场预期24年12月降息25bp概率为62% [84] 4、能源金属及稀土基本面跟踪 4.1、锂 - 碳酸锂价格小幅上涨据SMM数据本周电碳均价7.87万元/吨环比上涨0.33万元/吨锂价上涨套保厂家增多锂盐产量增加预计本周碳酸锂产量环比增长2.87% 需求端预计11月电池厂排产偏旺但正极企业对高价接受度较低预计短期锂价持续震荡虽然中期锂价仍有压力但考虑板块估值偏低左侧建议关注永兴材料、中矿资源等 [2] 4.2、钴镍 - 预计11月镍生铁开工率环比提高列出了钴镍相关产品如硫酸钴、电解镍等的价格变动情况以及产量开工率等数据 [122] 4.3、稀土市场 - 本期稀土价格偏弱运行如氧化镨、氧化钕价格变动幅度为0.00% [137][138]

行业投资评级 - 推荐[1] 报告核心观点 - 光伏出口退税率下调，海外产能优势有望带动格局变化，看好新技术变革、高溢价市场电池产能缺口及主产业链盈利改善预期带来的结构性机会，看好锂电池龙头长期价值，关注后续产业链供需修复带来的机遇，江苏、广东海风开工积极推进，海外风电放量在即，电改背景下电网智能化推进加速，持续关注出口带来的高景气及特高压业绩兑现，政策边际持续改善，海外规划愿景宏大，推荐绿氢产业链[1]。 根据相关目录分别进行总结 1、行业周观点 - 光伏出口退税率下调推动降本型新技术落地，海外产能布局更显优势，二三线光伏企业未来出海难度加大，看好固态锂电池与光伏BC电池及相关材料、设备的投资机会，风电企业加快出海步伐，海上风电开工改善预期加强，电网设备重点看好特高压、智能化、出海三个方向，投资建议为光伏产业链供给端持续优化，建议重点布局估值低位的主产业链、辅材与逆变器头部企业，持续看好锂电池龙头企业，中游材料环节优质企业，海上风电有望迎来开工改善，持续看好塔筒、海缆，持续看好电网设备，重点关注特高压、智能化、出海，维持建议板块超配[12]。 2、行情回顾 - 上证综指本期（2024.11.11 - 2024.11.15）下跌3.52%，收盘于3330.73点，本周申万一级行业指数涨幅前三位分别为传媒、石油石化、家用电器，涨幅分别为1.07%、 - 1.38%、 - 1.50%，涨幅后三位分别为房地产、国防军工、非银金融，涨幅分别为 - 7.65%、 - 8.79%、 - 8.92%，电力设备在全部申万一级行业中涨跌幅位居第9位，涨幅为 - 2.66%，全周（2024.11.11 - 2024.11.15）电力设备概念细分板块涨跌幅前三的板块为锂电专用设备、光伏加工设备、锂电池，涨幅分别为6.99%、1.83%、1.41%[31][34]。 3、行业跟踪 3.1、锂电产业链高频数据跟踪 - 本周（2024.11.11 - 2024.11.15）正极价格小幅上调，三元前驱体价格小幅下滑，六氟磷酸锂价格小幅回升，其中三元正极价格受锂价上涨影响小幅上涨，5系动力型上涨0.99%，单晶622型上涨1.66%，三元前驱体价格受镍价回落的影响，523型下跌0.77%，622型下跌1.38%，811型下跌0.61%，磷酸铁锂价格受碳酸锂价格上涨的影响，动力型磷酸铁锂上涨2.39%，储能型磷酸铁锂上涨2.74%，氢氧化锂价格上涨4.47%，电池级碳酸锂价格上涨5.30%，电解钴（≥99.8%）价格上涨1.70%，硫酸钴（≥20.5%）价格下跌0.73%，电解镍（1）价格下跌0.24%，硫酸镍（电池级）价格下跌0.36%，硫酸锰（电池级）价格持平，电解铜（1）价格下跌4.13%，负极、隔膜、电解液、锂电池本周材料价格持平，六氟磷酸锂价格上涨1.43%[37][38]。 3.2、光伏产业链高频数据跟踪 - 截至2024年9月，全国光伏当年累计新增装机量160.88GW，同比增长24.8%，2024年9月，全国光伏月度新增并网容量20.89GW，同比增加32.4%，2024年1 - 9月，全国光伏组件累计出口量为188.9GW，同比增加30.2%，2024年9月，全国光伏组件单月出口量为17.6GW，同比增加5.2%，硅料价格截至2024年11月13日环比持平，硅片价格环比略降，电池片价格环比略降，组件价格环比略降，玻璃价格环比持平[53][56][58][60][62][65][67][70]。 3.3、风电产业链高频数据跟踪 - 风电行业装机量持续增长，2023年全年全国风电新增装机量为75.7GW，同比增加101%，2024年1 - 9月全国风电新增装机量为39.1GW，同比增长17%，2024年9月国内风电新增装机规模5.5GW，同比增长21%，2023年全年全国风电累计平均利用小时达到2225小时，同比增加0.2%，2024年1 - 9月，全国风电月度新增平均利用小时数为1567小时，同比减少6%，2024年9月全国风电月度新增平均利用小时数为159小时，同比增加25%[75][77][80][83]。

行业投资评级 - 轻工制造行业投资评级为推荐维持[7] 报告核心观点 - 地产端利好不断，家居行业景气度持续回暖，出口板块受情绪端压制，个护板块电商双11大促收官成绩较好，造纸板块部分纸品价格回暖，内需回暖与浆价下行的顺周期阶段可关注行业龙头[8] 各板块情况 出口板块 - 市场对12月降息25bps的预期显著升温，降息后美国地产链有望受益，短期出口板块会受到情绪端的压制，建议关注美国进口依赖度高的子行业中海外产能布局完善的细分龙头永艺股份、天振股份等[8] 个护板块 - 电商双11大促收官，自由点在多个平台GMV同比增长显著，可靠在多个平台获得榜单第一且产品总销售超736万片，持续推荐全国扩张和产品结构优化逻辑不断兑现的卫生巾领先品牌百亚股份[8] 家居板块 - 本周地产端利好政策不断，包括契税和增值税方面的调整以及城中村改造政策支持范围的扩大，国家统计局公布10月数据显示地产止跌回稳，社零方面家具类零售额同比增长，家居家装以旧换新补贴持续拉动行业景气度回升，虽然个别地区补贴预算已使用完毕，但多数城市仍在推进，行业景气度回暖趋势未变，头部企业更具优势，建议关注相关企业[8] 造纸板块 - 箱瓦纸继续发布涨价函，包装纸价格持续回暖，在内需回暖与浆价下行的顺周期阶段，建议关注行业龙头太阳纸业[8]

行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持）[9] 报告核心观点 - 宏观预期走弱叠加美元强势钢价偏弱运行但随着财政政策逐步落地钢价易涨难跌黑色商品价格中枢有望延续反弹态势且供给端政策未来可能存在收缩预期行业向上弹性或将进一步加大板块景气度存在显著向上空间股票建议关注宝钢股份南钢股份华菱钢铁等对于河钢资源由于铜矿二期放量叠加铜价上涨公司后期仍有修复空间 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情表现周回顾 - 钢铁板块下跌6.29%跑输上证综指2.77pct大中矿业涨幅居前包钢股份跌幅居前 [18][20] 基本面周跟踪 - 全国钢价整体回落铁矿石库存上升普氏价格指数均价回落钢材盈利表现偏弱高炉开工率下降社库下降厂库下降需求偏弱 [21][23][39][43] 行业周动态 - 财政部发布多项政策如购买家庭唯一及第二套住房140平方米及以下按1%税率征收契税提前下达2025年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金预算566亿元凌钢股份增持股份实施完毕新钢股份财务总监兼董事会秘书辞职 [53][55][56]

报告行业投资评级 - 中国太保买入评级 中国平安、新华保险、中国人寿、江苏金租、东方财富、中信证券、瑞达期货、浙商证券、国联证券增持评级[4] 报告的核心观点 - 证券行业：证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》有助于引导上市公司形成投资者回报意识改善资本市场投资生态 长周期看券商股股价走势取决于市场周期和监管周期 当前阶段监管政策呵护资本市场 市场风险偏好提升 真实无风险利率下探提供增量资金 选股看好估值具备扩张机会和长期具备盈利增长的公司[5] - 保险行业：本周上市险企公布10月保费收入数据 人身险保费增速放缓 财产险增速小幅回升 短期资产端政策落地投资业绩将随权益市场回暖改善 负债端定价利率下调冲击可控 中长期险企利差损风险将逐步缓解 估值有向上修复空间 建议积极配置[6] 根据相关目录分别进行总结 指数与板块表现 - 2024年11月11 - 15日沪深300指数、中小100指数、创业板指跌幅为 - 3.29%、 - 3.25%、 - 3.36% 证券Ⅱ(申万)、保险Ⅱ(申万)、多元金融(申万)涨跌幅为 - 8.05%、 - 6.42%、 - 8.76%[22] 保险周度数据跟踪 - 截至11月15日一周内10年期债券收益率变动在 - 10.65BP到 + 1.25BP之间 信用利差变动在 - 9.67BP到 + 2.23BP之间 期限利差变动在 - 9.45BP到 + 0.89BP之间[24] - 债券收益率方面 截至11月15日一周内10年期债券收益率变动在 - 10.65BP到 + 1.25BP之间 商业银行债（AA）涨幅最大为 + 1.25BP 公司债（A）跌幅最大为 - 10.65BP 信用利差与期限利差方面各债券10年期信用利差变动在 - 9.67BP到 + 2.23BP之间 商业银行债（AA）涨幅最大为 + 2.23BP 公司债（A）跌幅最大为 - 9.67BP 各债券10年期期限利差变动在 - 9.45BP到 + 0.89BP之间 国债涨幅最大为 + 0.89BP 截至11月15日10年期国债到期收益率为2.09% 环比 - 0.98BP[25] - 截至2024年二季度末行业资金运用规模为30.87万亿元 人身险公司、财产险公司资金运用规模分别为27.71、2.11万亿元 人身险资金运用方面银行存款、债券、股票、基金、长期股权投资和其他类资产占比情况 财产险资金运用方面各类资产占比情况 2024年二季度人身险公司增配债券和股票 财产险公司增配银行存款、股票和证券投资基金[32] - 2024年9月末保险公司总资产为35.00万亿元 环比 + 2.6% 其中寿险公司总资产30.57万亿元 环比 + 2.7% 占总资产的87.3% 产险公司总资产2.97万亿元 环比 + 0.9% 占总资产的8.5% 9月末行业净资产规模3.21万亿元 环比 + 9.4%[35] - 上市险企10月保费收入数据 人身险方面1 - 10月累计保费收入同比平安 + 9.4%＞人保寿险 + 5.6%＞国寿 + 4.9%＞太保 + 2.4%＞新华 + 1.8% 10月当月保费收入同比太保 + 2.3%＞新华 - 0.2%＞平安 - 1.9%＞国寿 - 2.6%＞人保寿险 - 2.8% 10月除太保外各家普遍负增 预计四季度各家保费收入同比增速因同期银保新单期缴增速下滑而进一步放缓 财产险方面1 - 10月累计保费收入同比众安 + 13%＞太保 + 7.4%＞平安 + 6.5%＞人保 + 4.8% 10月当月同比众安 + 36.1%＞平安 + 12.2%＞人保 + 7.8%＞太保 + 3.9% 预计车险保费增速将继续小幅回升 非车业务趋势向好[37][39] 券商周度数据跟踪 - 2024年11月11 - 15日两市日均成交额21,819.67亿元 环比 - 9.04% 日均换手率为2.81% 环比 - 16.62BP 科创板日均成交额为1,713.46亿元 环比 + 14.50% 日均换手率为3.23% 环比 + 0.33pct 2023年两市日均成交额和换手率均值分别为8,772.29亿元、1.25% 周内日均成交额和日均换手率均高于2023年中枢[44] - 截至2024年11月14日两融余额为18,424.85亿元 环比 + 3.31% 截至2024年11月15日股票质押股数3,323.66亿股 环比 - 0.25% 质押市值28,676.91亿元 环比 - 5.08% 2023年日均两融余额为16,056.16亿元 周内两融余额高于2023年日均余额[46] - 2024年11月11 - 15日新发基金份额574份 较上周环比 + 29.6% 高于2023年周度新发均值231亿份 其中股票型 + 混合型基金新发437亿份 较上周环比 + 38.9% 高于2023年周度新发均值59亿份[48] 周度公告&新闻梳理 - 多家公司发布公告如中国人寿保费收入增长 天茂集团国华人寿保费收入 陕国投Ａ人员任职资格核准 浙江东方取得银行股份等[51] - 多则行业新闻如金融监管相关政策 中证协业务相关举措 人事任免 商务部金融支持外贸企业 证监会相关事件等[57] 周度观点 - 保险行业本周保险Ⅱ(申万)上涨6.67% 跑赢沪深300指数1.16pct 10年期国债到期收益率下行4.10BP至2.10% 中国人保新能源车险业务相关布局将增强公司优势 展望后续继续推荐配置保险板块[62][63][64] - 证券行业本周证券II（申万）上涨15.04% 跑赢沪深300指数9.53pct 板块PB估值上升至1.73倍 10月开户数情况 个人投资者成为本轮增量资金主力 长周期看券商股走势 选股看好两条主线[67][68][69]

分组1：报告行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持）[4] 分组2：报告的核心观点 - “止跌回稳”成为房地产核心逻辑，房地产基本面将迎来长期持续修复，看好房地产板块配置机会并推荐了相关公司[3][46] 分组3：根据相关目录分别进行总结 本周市场重要信息及数据概览 - 住建部、财政部将城中村改造政策支持范围扩大到近300个地级及以上城市，10月70个大中城市房地产市场预期进一步改善，全国保交房已交付285万套，“白名单”项目贷款审批通过金额超3万亿元，国税局降低土地增值税预征率下限，自然资源部发布运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地通知等政策信息，还有多个城市发布房地产相关政策[13] - 多家公司发布公告，如华夏幸福债务重组情况、华侨城A销售和文旅接待情况、光大嘉宝大股东减持计划等[13] - 2024年第46周（2024.11.8 - 2024.11.14）新房成交数据显示全国、各线城市在套数、面积、环比、同比等方面的情况，如全国本周销售套数22055套，面积256万平米，环比 -1%，同比12%等[15] - 2024年第46周（2024.11.8 - 2024.11.14）二手房成交数据显示全国、各线城市在套数、面积、环比、同比等方面的情况，如全国本周销售套数20879套，面积203万平米，环比 -7%，同比34%等[18] 附录 - 长三角地区上海、杭州、苏州新房和二手房周度成交量环比、同比、累计同比情况[32][33][35] - 珠三角地区深圳、广州新房周度成交量环比、同比、累计同比情况[35][37][39] - 环渤海地区北京新房和二手房周度成交量环比、同比、累计同比情况[39][41] - 海西福州新房周度成交量环比、同比、累计同比情况[41] - 中西部地区武汉、成都新房和二手房周度成交量环比、同比、累计同比情况[41][43][45]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 近期金融、财政政策组合拳持续超预期，稳增长、增信心信号明确，对银行板块影响总体偏利好，继续维持对银行板块的推荐，可重点考虑受益于化债、顺周期、股息红利策略这几条主线的银行[1][16] 根据相关目录分别进行总结 1、投资要点 - 中信银行指数本周下跌，部分银行表现较好，如常熟银行、瑞丰银行、南京银行等[10] - 金融、财政政策超预期，对银行有多方面影响，包括改善资产质量预期、净息差收窄压力趋缓、增强银行稳健经营能力等，所以总体对银行板块偏利好并维持推荐，还给出了不同策略下重点推荐的银行[16] 2、行业及公司动态 2.1、行业动态 - 央行公布金融统计数据，如2024年10月末社会融资规模存量情况等[18] - 国家金融监管总局发布提升金融服务适老化水平的指导意见并拓宽金融资产管理公司金融不良资产收购范围等[19][21] - 其他事件如住建部等扩大城中村改造政策支持范围等[15] 2.2、公司动态 - 苏州银行发行债券、高管拟增持、限售股上市流通等[23] - 上海银行因权益分派停止和恢复转股[23] 3、近期市场回顾 - 给出A股银行涨跌幅及估值情况[25] - 给出H股银行涨跌幅及估值情况[27] 4、资金价格回顾 - 列出公开市场操作情况，如不同日期的逆回购投放、MLF投放等[33] - 展示美元兑人民币汇率、每周投放与回笼等相关图表[34] - 给出Shibor利率、银行间同业拆借利率等相关图表[35] 5、理财产品跟踪 - 展示银行理财市场存量规模图表[42] - 给出各类型理财产品年化收益率图表[43] - 给出各期限理财产品年化收益率图表[46] - 展示理财产品破净数量比例图表[50] 6、同业存单市场回顾 - 列出全市场同业存单发行利率[53] - 展示全市场各期限同业存单发行利率图表[54] - 给出近四周同业存单发行规模、期限结构图表[55] - 展示本周发行存单规模前十大银行图表并给出同业存单持有人结构相关表格和图表[59][59]

报告行业投资评级 - 重点公司评级：美的集团增持、海尔智家买入、石头科技增持、海信视像增持、新宝股份增持，行业推荐（维持）[2][3] 报告的核心观点 - 2024年10月家电终端销售加速向好，社零增长强劲，同比+39.2%、环比提速18.7pct，远高于社零整体增速（6.8%），各品类在政策拉动下环比加速明显，高级能效补贴带动结构升级，各品类均价提速上行，龙头受益较为充分、份额同比提升，预计家电各细分龙头估值业绩双升[3] 根据相关目录分别进行总结 2024年10月家电数据点评 - 白电：景气持续向好，空调弹性突出，冰箱、洗衣机也有不同程度的增长，各品牌表现不同，份额有升有降[12][14][17] - 彩电：景气向上双线提速，龙头份额提升，各品牌线上线下销售额同比有不同程度增长，市场份额也有相应变化[22] - 厨电：整体景气改善，多品类提速增长，传统品类线下优于线上，线上美的份额提升、线下老板份额提升，新兴品类洗碗机双线提速增长，国产替代加速推进[26][31] - 扫地机：景气向好弹性最优，龙头表现分化，头部品牌增速分化，石头份额稳步提升，云鲸增速亮眼[33][35] 重要价格追踪 - 24W46铜、铝、热轧板卷价格环比下降，ABS价环比上升，面板价格环比持平，人民币汇率环比上升，24W46海运欧洲指数、综合指数环比上升，美西指数环比下降[39][46][48] 投资建议 - 以旧换新催化下，预计家电各细分龙头估值业绩双升，推荐白电龙头格力电器、美的集团、海尔智家、海信家电，看好海信视像、TCL电子、科沃斯等后续补贴弹性，关注厨电龙头老板电器、华帝股份[53]

行业投资评级 - 推荐维持[1] 报告核心观点 - 本周（20241111 - 20241115）正丙醇价格有望持续上行，其下游需求增长，产能开工率处于高位且短期内供给增加有限，下游醋酸正丙酯库存低位且传导了正丙醇的涨价，相关标的有三维化学、鲁西化工、巨化股份；税收政策调整有望推动房地产市场健康发展，从而带动地产链相关化工产品需求释放和相关行业盈利修复；特朗普当选或在中期维度对油价存在一定压制，但短期油价或震荡为主，仍需跟踪美国经济数据、地缘政治局势等因素；中长期投资推荐价值类（如万华化学、华鲁恒升等）、成长类（如新宙邦、瑞丰新材等）、弹性类（关注万华化学、龙佰集团等）、高股息类（如中国石油、中国海油等）企业；叶酸领衔部分维生素品种价格上涨；国内聚合MDI市场小幅回落；供给端因素推动丁辛醇价格上涨；市场担忧需求前景和利比亚产量恢复使国际油价回落；供给增加使乙二醇价差收窄；供给缩减使涤纶长丝价差改善[1][4][5][6][7][9][10][11][12][14][15][16] 各部分总结 正丙醇相关情况 - 正丙醇下游需求增长，1 - 9月表消达15.83万吨（同比 +14%），进口量达3.3万吨（同比 +49%），当前国内正丙醇行业总产能约27万吨/年，开工率已处于80%左右的高位，短期内供给增加有限，价格有望持续上涨[1] 房地产相关政策影响 - 税收政策调整有望带动房地产市场健康发展，相关化工品需求有望得到释放，从而带动相关行业盈利修复改善[1] 油价相关情况 - 特朗普当选或在中期维度对油价存在一定压制，但短期油价或震荡为主，仍需跟踪美国经济数据、地缘政治局势等多重因素[1] 中长期投资推荐 - 价值类：化工品价格、价差处于底部区域，龙头白马估值亦跌至底部水平，具有强安全边际，中长期性价比凸显，推荐万华化学、华鲁恒升等；成长类：新材料企业随着国产替代进程深入进入放量增长提速阶段，推荐新宙邦、瑞丰新材等；弹性类：政策带动地产链需求预期好转，配额约束下制冷剂景气向上，建议关注万华化学、龙佰集团等；高股息类：油气开采央企围绕“提质增效重回报”推进工作，当前油价震荡背景下有望维持可观分红规模，建议关注中国石油、中国海油等[4][5][6][7] 部分维生素品种价格情况 - 叶酸领衔部分维生素品种上涨，叶酸主流厂家停签停报，经销商市场价格大幅上涨，VA、VB1价格也有不同程度的上涨[9] 国内聚合MDI市场情况 - 供应面各大厂家装置检修计划陆续公布，市场控量放货，需求面下游拿货意愿不强，市场货量紧张，价格小幅回落[10] 丁辛醇价格上涨原因 - 正丁醇方面，全国行业开工率下降，库存低位，需求端受环保因素影响后又因供应收紧带动价格走高；辛醇方面，开工率下降，库存低位，价格先因下游拿货不积极后因增塑剂下游入市补空而逐日走高[11] 国际油价回落因素 - 需求端OPEC下调今明两年全球石油需求增长预测，供给端EIA上调美国和全球石油产量预测且利比亚产量恢复[14] 乙二醇和涤纶长丝情况 - 乙二醇供给增加，需求下降，库存下降，价格下跌，价差收窄；涤纶长丝供给端开工率下降，需求端相关指标有不同变化，价格有涨有跌，价差改善[15][16]

行业投资评级 - 行业评级为推荐维持[4] 报告核心观点 - 农业板块跑输大盘短期有所震荡但看好猪价进入上涨后的右侧逻辑建议关注板块内具有成本优势出栏增速较快的企业[5][7] 行情回顾 行业行情 - 本期沪深300指数下跌3.29%农业板块下跌6.06%在申万31个子行业中排名第26位[16] - 分板块看渔业子板块-13.06%种植业子板块- 6.95%农产品加工子板块-4.96%动物保健子板块-3.23%生猪养殖子板块-6.39%饲料子板块-5.13%肉鸡养殖子板块-5.18%[19] 个股行情 - 各子行业内不同公司在20241108 - 20241115期间有不同的超额收益表现如温氏股份-3.29%牧原股份-2.83%等[21] 估值水平 - 截至2024年11月15日农业板块市盈率（TTM）23.44倍沪深300市盈率（TTM）为11.09农业板块市净率（TTM）为2.41倍沪深300指数市净率（TTM）为1.24倍[24] 本周重要公告 - 晓鸣股份发布2024年10月销售报告并拟终止实施2021年限制性股票激励计划[28] - 仙坛股份发布2024年10月销售报告[29] - 民和股份发布2024年10月销售报告[29] - 天马科技公布担保情况和2024年10月鳗鱼出池情况[30] - 中粮糖业总经理更换[31] - 华统股份公布可转债转股情况和2024年10月销售报告[32] - 京基智农拟向特定对象发行A股股票募集资金[32] - 金新农提前归还募集资金[33] 农产品价格 - 粮食类产品国内国外不同品种价格有涨有跌如国内玉米价格2118.57元/吨周环比-1.26%[36] - 畜禽类产品价格有涨有跌如11月15日全国生猪均价16.27元/kg周环比-4.24%毛鸡价格3.85元/斤周环比+1.32%鸡苗价格4.80元/羽周环比+2.13%[36][39] - 白糖类产品国内白糖价格6270.00元/吨周环比-0.63%[36] - 棉花类产品国内棉花价格15368.00元/吨周环比+0.20%[36] - 橡胶类产品国内天然橡胶价格17650.00元/吨周环比-3.84%[36] - 水产品类产品价格有涨有跌如鲤鱼价格14.53元/公斤周环比+1.82%带鱼价格38.92元/公斤周环比-4.07%[36]