业绩总结 - 公司2023年实现收入5.44亿，归母净利润1.54亿，扣非归母净利润1.40亿[1] - 2023Q4收入1.31亿，归母净利润0.25亿，扣非归母净利润0.16亿[1] - 公司2024-2026年营业收入预测分别为6.31/7.82/9.33亿元，归母净利润预测为1.73/2.18/2.75亿元[2] - 2026年预计营业收入将达到932.81百万元，较2022年增长了96.3%[4] - 2026年预计净利润为262.63百万元，较2022年增长了31.7%[4] - 2026年预计ROE为9.48%，较2022年增长了19.1%[4] - 2026年预计ROIC为48.53%，较2022年增长了124.4%[4] - 2026年预计每股收益为2.29元，较2022年增长了42.4%[4] 产品和技术 - 特定急性呼吸道传染病相关产品收入占比迅速下降，海外需求仍然强劲[1] 风险提示 - 风险提示包括研发不确定性风险、国内业务恢复不及预期风险、汇率波动等风险[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入5.44亿元，同比增长14.6%[1] - 公司2023年归母净利润1.54亿元，同比下滑24.6%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入1.46亿元，同比增长6.7%[1] - 公司2024年Q1归母净利润0.31亿元，同比下滑31.9%[1] 用户数据 - 公司2023年海外常规业务收入3.3亿元，同比增长37.0%[2] 未来展望 - 公司2024年预计归母净利润为1.57/1.91/2.41亿元，EPS分别为1.31/1.60/2.00元[1] 新产品和新技术研发 - 公司持续加大研发投入，全面强化实验室与团队建设，并丰富产品品类[4] 市场扩张和并购 - 公司资产总计在2026年预计将达到4285百万元，较2022年增长57.4%[7] - 预计2026年营业收入将达到958百万元，较2022年增长101.7%[7] - 预计2026年净利润将达到235百万元，较2022年增长18.6%[7] - 营业利润率预计在2026年达到24.4%，较2022年增长13.8%[7] - 预计2026年每股收益将达到2.00元，较2022年增长17.6%[7] - ROE预计在2026年达到7.9%，较2022年增长1.9%[7] - ROIC预计在2026年达到4.4%，较2022年增长0.7%[7] - 资产负债率预计在2026年达到1573.5%，较2022年增长1567.4%[7] - 净负债比率预计在2026年达到2150.1%，较2022年增长2300.4%[7]

业绩总结 - 公司2023年实现收入5.4亿元，同比增长14.6%[1] - 公司2024年一季度实现收入1.5亿元，同比增长6.7%[1] - 公司2023年重组蛋白产品收入为4.6亿元，增长16%[2] - 公司2024-2026年EPS分别为1.46元、1.91元、2.33元[2] - 公司2023A至2026E营业收入增长率分别为14.59%、14.33%、24.98%、25.09%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.46元、1.91元、2.33元，风险提示为产品销售不及预期和研发进度不及预期[2] - 公司根据假设预测2024-2026年各业务收入及毛利率，其中重组蛋白产品收入预计增速为12.4%-25%[4] 市场扩张和并购 - 公司海外业务持续高增长，国内业务增速稳定[2] 其他新策略 - 公司评级中，买入意味着未来6个月内个股相对市场涨幅在20%以上，卖出意味着在-20%以下[7] - 公司承诺报告数据来源合法合规，分析师独立客观出具报告，不会因推荐意见获得任何形式的补偿[6]

业绩总结 - 公司常规业务营收同比增长29.5%，2023年实现营收5.44亿元[1] - 公司归母净利润1.54亿元，同比下降24.6%[1] - 2024Q1/2023Q4分别实现营收1.31/1.46亿元，同比增长7.6%/6.7%[5] - 公司收入在过去几年持续增长，2026年预计将达到938.8百万元[8] - 重组蛋白业务是公司主要收入来源，预计2026年将达到784.6百万元[8] - 检测服务业务增长迅速，预计2026年收入将达到17.9百万元[8] 未来展望 - 公司2026年净利润预计为3.27亿元，对应PE分别为23/18/14x，维持“增持”评级[8] - 2026年预计每股收益为2.73美元，较2022年增长7.5%[11] - 2026年预计ROIC达到30%，较2022年增长22.01%[11] - 2026年预计净利润增长率为33%，较2022年增长15.29%[11] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 公司总机电话为0755-82130833[18] - 公司在上海浦东民生路证大五道口广场1号楼12层设有办公室[18] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号设有办公室[18]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入5.44亿元，同比增长14.59%[1] - 公司费用支出明显增加，利润端短期承压，毛利率和净利率分别为91.26%和27.14%[2] - 公司2026年预计营业总收入将达到1001亿元，同比增速为23%[8] - 预计2026年净利润将达到270亿元，同比增速为24%[8] - 公司2026年预计EPS为2.27元/股，2026年PE为16.31[8] 用户数据 - 公司境外常规业务营收3.30亿元，同比增长37.1%，境外市场表现亮眼[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入5.44亿元，同比增长14.59%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入1.46亿元，同比增长6.67%[1] - 公司2023年常规业务实现销售收入4.99亿元，同比增长29.46%[2] - 公司2023年整体毛利率为91.26%[2] - 公司2023年投入研发费用1.25亿元，同比增长9.72%[4] 未来展望 - 公司2024年将加大新产品开发力度，覆盖多个领域[4] - 2026年营业收入预计为920.8亿元，较2022年增长94.4%[6] - 2026年净利润预计为256.3亿元，较2022年增长26.2%[6] - 2026年ROE预计为8.8%，较2022年增长11.1%[6] - 2026年PE为16.8，PB为1.5，P/S为4.7[6] - 2026年EBITDA/营业收入为37.5%，EBIT/营业收入为28.4%[6] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[7] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[7] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[7] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[7]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入5.44亿元，同比增长14.59%[1] - 公司2023年海外常规业务收入为3.30亿元，同比增长37.08%，海外业务占比增至66.11%[2] - 公司2024-2026年每股收益预测为1.22/1.87/2.27元，根据可比公司估值，给予公司2024年36倍PE估值，对应目标价为43.92元[3] - 公司销售费用/研发费用同比增长49.19%/9.72%，销售费用增加主要系人工成本及市场推广费用，研发费用增加主要系研发团队的扩充[4] 未来展望 - 公司资产负债表和利润表预测显示，营业收入将持续增长，2026年达到947百万元[7] - 公司的营业利润和净利润也呈现增长趋势，2026年预计分别为287百万元和264百万元[7] 其他新策略 - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[16] - 公司力求但不保证信息准确性和完整性，观点可能发生变化[17] - 报告中的信息不构成投资建议，投资者需自行承担风险[18] - 过去表现不代表未来，投资者可能损失本金[19] - 公司不对使用报告内容引发的损失负责，投资者自主决策[20] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或传播[21] - 未经授权不得引用、删节和修改报告内容[22] - 投资者应考虑公司与分析企业的业务关系可能影响报告客观性[25]

业绩总结 - 公司海外市场占比约为30%[2] - 公司23年逆势扩张，提高员工工资，海外业务表现良好[6] - 公司24年海外收入增长前景不明确[6] - 一季度海外占比约为25%[7] 新产品和新技术研发 - 苏州GMP工厂再建投入约为3-4亿，预计使用年限约为30年[5] - 苏州工厂再建将提高单位产品成本，但毛利率相对稳定[6] 市场扩张和并购 - 公司对台湾市场和搜索前端进行人员投入，欧洲范围人员投入增加[7]

财务数据 - 公司2023年营业总收入为544亿元，2024年预计将达到650亿元，2025年和2026年分别预计为799亿元和959亿元[1] - 公司2023年归母净利润为154亿元，2024年预计将达到168亿元，2025年和2026年分别预计为216亿元和270亿元[1] - 公司2023年每股收益为1.28元，2024年预计将达到1.40元，2025年和2026年分别预计为1.80元和2.25元[2] - 公司2023年营业总收入同比增长率为14.59%，2024年为19.49%，2025年为22.92%，2026年为20.09%[2] - 公司2023年归母净利润增长率为-24.61%，2024年为9.30%，2025年为28.46%，2026年为25.22%[2] - 公司2023年资产负债率为8.01%，2024年预计将降至7.21%，2025年和2026年分别预计为7.88%和8.37%[2] - 公司2023年P/E比率为29.17，2024年预计将降至26.68，2025年和2026年分别预计为20.77和16.59[2] - 公司2023年ROE-摊薄率为5.93%，2024年预计将略增至6.07%，2025年和2026年分别预计为7.23%和8.30%[2] - 公司2023年每股净资产为21.58元，2024年预计将达到23.05元，2025年和2026年分别预计为24.85元和27.10元[2] - 公司2023年毛利率为91.26%，2024年预计将略增至91.62%，2025年和2026年分别预计为92.02%和92.12%[2] 投资评级 - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的情况进行评定[5] 免责声明 - 本报告不构成对任何人的投资建议，公司及作者不对使用报告内容导致的后果负责[4]

北京百普赛斯生物科技股份有限公司2023年年度报告全文 北京百普赛斯生物科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 24 日 ...