公司业绩 - 公司2023全年实现营收97.78亿，归母净利2.01亿，24Q1实现营收26.39亿，归母净利4,065万[1] - 公司营业收入预计2024年将达到12,201亿，净利润将达到263亿，每股净收益为1.34元[1] - 科锐国际2026年预计营业总收入将达到17,965百万美元，呈现稳定增长趋势[2] - 公司的净利润预计在2026年达到417百万美元，净资产收益率逐年提升，显示出良好的盈利能力[2] 业绩展望 - 公司核心客户储备订单驱动增长，激励落地业绩将稳步释放，2024/25/26年达成收入/业绩增速目标为完全解锁条件[1] 财务状况 - 公司的PE、PB、EV/EBITDA等估值比率在未来几年中呈现逐年下降的趋势，市值在持续增长[2] - 公司的资产负债率和净负债率在2026年仍然保持在较低水平，财务状况稳健[2] 盈利能力 - 公司的运营能力表现良好，净利润现金含量逐年提升，资本支出与收入比例逐年下降[2] - 公司的收入增长率、EBIT增长率和净利润增长率在未来几年中保持在较高水平，展现出良好的盈利增长潜力[2] 财务指标 - 公司的毛利率、EBIT率和净利润率在2026年保持在稳定水平，显示出良好的盈利能力[2] - 公司的总资产周转天数和净资产收益率等财务指标表现良好，展现出良好的资产管理和盈利能力[2] 投资评级 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[10] 联系方式 - 国泰君安证券研究所的联系方式包括上海、深圳和北京三个地点，分别提供地址、邮编和电话信息[10]

业绩总结 - 公司2023年营收为97.8亿元，同比增长7.55%[1] - 2024年Q1归母净利润同比增长22%，达到4065万元[1] - 公司2023年整体毛利率为7.31%，同比下降2.37%[1] 用户数据 - 灵活用工板块业务贡献主要收入，招聘板块需求较弱[1] - 公司在册灵活用工业务的岗位外包员工达3.55万余人，同比增长8.56%[1] 未来展望 - 科锐国际2026年预计营业总收入将达到19,641百万元，较2023年增长约101.1%[2] - 2026年预计净利润为457百万元，较2023年增长约104.5%[2] - 2026年每股净资产预计为14.55元，较2023年增长约59.6%[2]

宏观经济风险 - 公司在2023年度报告中提到，宏观经济波动风险可能对公司经营造成不良影响[2] 股利政策 - 公司预计向全体股东每10股派发现金红利0.80元，送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增0股[3] 规模扩大管理风险 - 公司管理层讨论中指出，规模进一步扩大可能带来一定管理风险，需要适应公司规模扩大的需要[2] 人才流失与培养风险 - 公司在报告中提到人才流失与培养的风险，指出人力资源服务业存在人员流动率高等问题[2] 公司发展展望 - 公司报告中提到未来发展展望，预计公司资产规模、人员规模、业务规模将进一步扩大[4] 财务数据 - 公司整体营业收入总额为97.78亿元，同比增长7.55%[49] - 前五名客户合计销售金额为4,314,471,583.71元，占年度销售总额比例为44.12%[51] - 前五名供应商合计采购金额为512,149,999.31元，占年度采购总额比例为21.67%[51] - 销售费用为182,512,441.93元，同比减少5.43%[52] - 管理费用为255,535,812.69元，同比增长14.47%[53] - 财务费用为22,885.16元，同比减少100.85%[54] - 研发费用为41,054,147.60元，同比减少5.21%[55] - 公司新增了五家公司，减少了一家公司[50] 研发项目和业务拓展 - 公司重点研发项目包括集团招聘业务经营管理系统的建设，预计将提高效率并优化人才资源利用[56] - 公司在大健康行业推出新平台+深服务模式，以提高市场竞争力和满足企业发展需求[57] - 科锐在人力资源领域实现了高速增长，通过线上线下一体化的产品能力和商业化策略，取得了明显的用户口碑[59] - 科锐构建了数字科技垂直领域招聘平台，实现了线上线下一体化，提升了招聘流程的效率和匹配准确度[60] - 科锐对标签中台进行升级，通过算法优化和交互提升，提高了标签分类的准确性和模型预测性能[63] - 科锐通过建设凭证中心和推进凭证自动化，实现了员工报销流程的全流程优化，提升了财务管理的效率和流程管控覆盖度[70] 公司财务状况 - 公司研发人员数量在2023年减少到323人，占比为12.20%，较上年下降18.64%[84] - 2023年研发投入金额为103,740,656.54元，占营业收入比例为1.06%，较上年有所增加[84] - 经营活动现金流入小计为10,493,018,028.90元，同比增长9.72%，主要受到Aurex Group公司长期应收款还款和理财产品投资收益的影响[85] - 投资活动现金流出同比减少38.09%，主要是公司持续构建信息化基础设施建设和增加对子公司的投资[86] - 筹资活动现金流入同比增加55.63%，主要是公司收到流动资金贷款和Investigo应收账款保理业务的影响[87] - 资产构成中，货币资金占总资产比例下降至21.35%，主要是因为公司对外投资和收购子公司少数股东股权导致现金减少[89] - 应收账款占总资产比例增加至54.82%，主要是因为公司灵活运用业务增长所致[90] - 长期股权投资占比增加至3.90%，固定资产占比下降至0.24%[91] - 公司短期借款占比增加至2.98%，主要是因为公司为收购子公司少数股东股权新增银行长期借款所致[92] - Investigo股权投资占公司净资产的比重为19.04%，存在重大减值风险[97] - 公司报告期内不存在证券投资[99] - 公司报告期内以套期保值为目的的衍生品投资中，投资收益达到615.74万元[100] - 公司报告期实际损益情况显示，套期保值已有效防止汇率损失[101] - 公司开展远期结售汇及外汇期权业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易[104] - 公司采取风险控制措施，加强对汇率的研究分析，实时关注国际市场、环境变化，适时调整策略，避免汇兑损失[105] - 公司制定了《远期结售汇及外汇期权业务管理制度》，明确了基本原则、审批权限、管理流程等，有效控制风险[106] - 公司对远期结售汇及外汇期权业务的决策、管理、执行等工作进行内审监督检查，确保合规性[107] - 公司签订的差额结算英镑/人民币风险逆转期权交易及Collar领式期权，有效锁定汇率，规避风险[108] - 若交割日期即期汇率高于上限执行汇率，银行支付人民币金额；若即期汇率低于下限执行汇率，则需支付银行人民币金额[109] 募集资金使用 - 公司募集资金使用总额为7,092,147.43元，累计已使用资金总额为524,442,717.59元[114] - 募集资金余额为237,561,993.54元，存放于募集资金专户[124] - 公司不存在以投机为目的的衍生品投资[111] - 公司募集资金承诺项目情况中，项目达到预定可使用状态的日期进行了优化调整[117] - 公司使用部分闲置募集资金不超过3亿元暂时补充流动资金，使用期限为不超过12个月[123

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达到26.39亿人民币，同比增长10.30%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4.07亿人民币，同比增长22.07%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-8.24亿人民币，同比改善21.65%[5] - 营业成本增长11.34%，主要受员工薪酬和办公室租金等因素影响[10] - 财务费用增长230.93%，主要是由于银行借款利息增加[11] - 公司资产负债表中，其他应收款、短期借款等科目出现较大变动，分别增长56.20%和42.48%[8] 公司股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为10,765股，前十名股东持股情况中，霍尔果斯泰永康达创业投资持股最多，占比30.42%[24] - 公司实施2023年限制性股票激励计划，授予限制性股票合计452.65万股，占公司股本总额的2.3000%[27] 业务发展 - 公司在2024年新年初始受国家经济政策支持和产业升级推动，国内需求进一步复苏，市场信心增强，但海外子公司业务略显低迷[28] - 公司成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位3,113人，灵活用工业务累计派出115,710人次[30] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为2,879,919,770.37元，非流动资产合计为786,355,640.35元，资产总计为3,666,275,410.72元[31] - 公司流动负债合计为1,398,224,474.91元，非流动负债合计为1,268,051,935.81元[31] - 非流动负债合计为379,630,936.79元，负债合计为1,777,855,411.70元[33] 现金流量 - 经营活动现金流入增长13.31%，主要受业务增长影响[15] - 筹资活动现金流出增长129.99%，主要是公司偿还贷款和支付股东股利等因素[23] - 北京科锐国际人力资源股份有限公司2024年第一季度现金净额为624,600,464.23元[37] - 投资活动现金流出小计为19,915,307.55元，较上一季度减少了12,071,353.02元[37] - 筹资活动产生的现金流量净额为-72,452,124.45元，较上一季度减少了40,949,372.39元[37]

业绩总结 - 公司业绩符合预期，有望稳步回升，目标价格为35.96元[1] - 预计2023年实现营收97.80亿元，营业利润2.37亿元，归母净利润2.01亿元[1] - 灵活用工业务仍保持正增长，归母净利润率为2.06%[1] - 公司激励方案低基数下预计完成度较高，目标完成需付出一定努力[1] - 经营利润率从2022年的4.7%下降至2023年的2.6%[2] - 净资产收益率从2022年的12.8%下降至2023年的8.2%[2] - 预计2024年每股净收益为1.33元，每股股利为0.13元[2] - EV/EBITDA从2022年的17.12下降至2023年的8.48[2] - 市盈率从2022年的14.27上升至2023年的20.60[2] 未来展望 - 报告显示，科锐国际在2021年至2025年的营业总收入预计呈现逐年增长的趋势，从7,010百万元增长至15,316百万元[3] - 公司的净利润预计在2021年至2025年间也将逐年增长，从253百万元增长至313百万元[3] - 公司的收入增长率、EBIT增长率和净利润增长率在未来几年中呈现不同程度的波动，但整体趋势向好[3] - 公司的财务指标显示，PE、PB、EV/EBITDA等估值比率在2021年至2025年间有所波动，但整体保持在合理范围内[3] - 公司的资产负债率、净负债率等偿债能力指标在未来几年中呈现逐年上升的趋势，需要注意财务风险[3] 投资评级 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[11] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[11] - 行业投资评级分为中性和减持两个等级，根据行业指数与沪深300指数的涨跌幅对比来判断[11] - 国泰君安证券研究所的地址分别在上海、深圳和北京，具体地址和联系方式详细列出[11]

营业收入及利润情况 - 2023年第三季度，公司营业收入为24.16亿元，同比增长0.20%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5.44亿元，同比下降36.99%[5] - 公司报告期内营业收入达到717亿4404万6995.50元，同比增长5.17%[25] - 公司报告期内营业成本为661亿3374万3109.97元，同比增长7.77%；财务费用为-531.38万元，同比下降363.37%[26] - 公司报告期内投资收益为825.10万元，同比增长954.50%；信用减值损失为-578.08万元，同比增长157.55%[27][28] - 公司报告期内所得税费用为5526.17万元，同比下降31.89%[29] - 公司前三季度实现收入717,044.07万元，同比增长5.17%[39] - 公司归母净利润15,190.74万元，同比减少30.25%[39] - 公司经营活动现金净流量实现10,042.30万元，同比增长25.90%[39] 资产负债情况 - 公司资产负债表中，货币资金减少至7.61亿元，主要系对外投资和收购子公司少数股东股权所致[11] - 预付款项增加至2.94亿元，主要系公司预付的日常运营费用增加所致[12] - 开发支出增加至2.15亿元，主要系公司持续开展信息化建设及数字化转型的投入所致[15] - 应付账款增加至12.29亿元，主要系英国公司灵活用工业务增长所致[16] - 长期借款新增至3.87亿元，主要系因收购子公司少数股东股权而新增长期借款所致[19] - 资本公积减少至3.47亿元，主要系收购子公司少数股东股权，合并层面相应调整资本公积所致[21] - 其他综合收益增加至0.95亿元，主要系报表折算差异增加所致[23] - 公司报告期末普通股股东总数为7514股，前十名股东持股情况中，霍尔果斯泰永康达创业投资有限公司持股占比最高为30.42%[33] - 公司报告期内解除限售股数为14100股，期末限售股数为0股；解锁日期为股权激励限售股在担任公司董事、高管的任期内，每年可解锁其持有公司股份总数的25%[35] - 公司报告期内预留部分限制性股票解除限售股数为16656股，期末限售股数为0股；解锁日期为股权激励限售股在担任公司董事、高管的任期内，每年可解锁其持有公司股份总数的25%[36] 现金流量情况 - 公司报告期内投资活动现金流入小计为2007.69万元，同比增长394.53%；现金流出小计为7923.60万元，同比增长397.34%[30][31] - 公司报告期内筹资活动现金流入小计为3029.55亿元，同比增长60.04%；现金流出小计为2694.84亿元，同比增长38.67%[32][33] - 经营活动产生的现金流量净额为10.04亿元，同比增长25.90%[5] - 经营活动现金流入小计为7,751,188,860.71元，较上期7,306,840,189.28元增加；经营活动现金流出小计为7,650,765,888.91元，较上期7,227,075,542.24元增加[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-772,283,174.43元，较上期-166,137,572.62元减少[48] - 筹资活动产生的现金流量净额为334,712,507.36元，较上期-50,443,608.84元增加[49] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-24,815,348.73元，较上期2,092,312.84元减少[49] - 现金及现金等价物净增加额为-361,963,044.00元，较上期-134,724,221.58元减少[49] 公司业务情况 - 公司成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位11,163人[39] - 公司累计收费客户5,259家，其中24%为外资/合资企业，64%为民营企业[39] - 公司持续推进数字化建设，提升客户服务质量和交付效率[40] - 公司整体本年技术投入金额14,586.60万元，同比增长27.27%[40] - 公司技术服务实现营业收入3,380.79万元，同比增长21.55%[40] - 公司通过垂直招聘平台、产业互联平台、SaaS技术平台触达各类客户33,600余家，同比增长52.73%[40] - 公司运营招聘岗位181,600余个，同比增长65.09%[40]

公司经营风险 - 公司在2023年半年度报告中提到，国内经济下行可能对公司经营造成不良影响[3] - 公司在报告中强调了人才流失与培养的风险[3] - 公司在报告中指出人力资源服务业是朝阳行业，但行业存在人员流动率高等问题[4] 公司财务状况 - 本报告期营业收入为47.54亿元，同比增长7.88%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为9,751.94万元，同比下降25.87%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-702.03万元，同比增长93.78%[17] - 基本每股收益为0.4963元，同比下降26.22%[17] - 加权平均净资产收益率为4.22%，同比下降2.10%[17] - 总资产为38.33亿元，同比增长1.79%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为23.46亿元，同比增长3.64%[17] 公司业务模式 - 公司主要业务包括人力资源服务行业，致力于促进市场化就业和服务经济社会发展[23] - 公司不断完善“技术+服务+平台”的全产业链生态模式，加大技术投入推进数字化建设和产品开发[23] - 公司提供中高端人才访寻和招聘流程外包等服务，覆盖多个行业和职能领域[23] - 公司灵活用工主要形式为岗位外包服务，提供灵活的用工供给和人员管理服务[24] - 公司的技术服务业务包括人力资源产业互联平台、垂直招聘平台和人力资源SaaS云系列产品等[24] - 公司的其他业务形式包括传统劳务派遣、企业代理服务、咨询与调研、职业培训和转职服务等[26] 公司战略发展 - 公司致力于探索新技术、新模式、新平台、新生态，满足市场不断发展的人力资源服务需求[27] - 公司通过加大技术投入，完善“技术+平台+服务”产品生态模式，持续发力深耕核心产品和服务场景[27] - 公司在2023年上半年持续推进数字化建设，技术投入达1.04亿元，同比增长30.80%[28] 公司国际化业务 - 公司海外业务收入占比26.00%，同比增长14.47%，海外分支业务呈现增长态势[30] - 公司在国际化业务方面持续投入，海外布局包括中国香港、英国、美国等7家分支机构[30] 公司财务审计及股东情况 - 公司不存在按照国际会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[19] - 公司2022年度财务决算报告已经通过审议[1] - 公司2023年度财务预算报告已经通过审议[2] - 公司2022年度报告全文及其摘要已经通过审议[6] - 公司2022年年度利润分配预案已经通过审议[7] - 公司2023年度董事、高级管理人员薪酬的议案已经通过审议[8] - 公司2023年半年度报告全文已经通过审议[76] - 公司续聘信永中和会计师事务所为公司2023年度审计机构的议案已经通过审议[76] - 公司开展远期结售汇及外汇期权业务的议案已经通过审议[76] - 公司购买控股子公司部分股权暨关联交易的议案已经通过审议[76]

北京科锐国际人力资源股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：300662 证券简称：科锐国际 公告编号：2023-034 北京科锐国际人力资源股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

财务业绩 - 公司2022年营业收入为19.68亿元，同比增长24.91%[2] - 公司2022年净利润为2.31亿元，同比增长19.59%[2] - 公司2022年末总资产为26.91亿元，较上年末增长19.91%[2] - 公司2022年末净资产为15.98亿元，较上年末增长13.91%[2] - 2022年公司营业收入为1,524,000万元，同比增长18.4%[11] - 2022年营业收入为90.92亿元，同比增长29.69%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为2.91亿元，同比增长15.11%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.35亿元，同比增长11.68%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为3.38亿元，同比增长890.43%[15] - 基本每股收益为1.4851元，稀释每股收益为1.4813元[15] - 加权平均净资产收益率为13.48%[15] 业务发展 - 公司2022年新增客户数超过1,000家[2] - 公司2022年新增服务城市超过20个[2] - 公司2022年新推出多项数字化产品和服务[2] - 公司2022年完成多项并购和投资[2,3] - 公司2022年获得多项行业荣誉和认证[2] - 公司中高端人才访寻业务收入为1,032,000万元，同比增长21.1%[11] - 公司灵活用工业务收入为492,000万元，同比增长12.3%[11] - 公司在中国大陆、香港、澳门、台湾、新加坡、马来西亚、印度尼西亚、日本、韩国、美国、英国、德国等国家和地区设有子公司[9][10][11][12][13] - 公司未来将继续加大在人工智能、大数据等新技术领域的投入和应用[11] - 公司将进一步拓展在中高端人才访寻和灵活用工服务领域的市场份额[11] - 公司将持续优化业务结构，提升盈利能力和抗风险能力[11] - 公司将加强在海外市场的布局和拓展，提升国际化水平[11] - 公司将持续推进数字化转型，提升运营效率和服务质量[11] - 公司将继续完善人才培养体系，为员工提供良好的发展平台[11] 技术创新 - 公司持续加大技术投入大力推进内部数字化建设与各垂直招聘平台、产业互联平台、人力资源管理SaaS等产品开发[24] - 公司在强化技术底座、能力底座、资源整合的同时沉淀知识输出标准、推广创新产品[29] - 公司持续在技术、数据、人工智能与信息安全的基础设施上进行投资，初步构建了以标签为核心的"客户"、"人才"、"职位"、"顾问"的大数据系统[31] - 公司通过在线IM平台实现约5,000名员工的考勤打卡，并新建HCM MDM主数据平台、财务数据仓库等系统[31] - 公司旗下垂直招聘平台"医脉同道"和"零售同道"产品的B、C两端注册数字持续增长[34] - 公司推出垂直招聘平台"数科同道"，为智能制造、工业互联、智能驾驶等领域提供人才招聘支持[35] - 公司旗下人力资源SaaS产品"才到云"已服务全国300余家企事业单位，并提供在线招考服务[35] - 公司旗下人力资源产业互联平台"禾蛙"汇聚了从高端人才招聘到蓝领用工的全方位人才服务资源[35] - 公司线上平台为公司带来更多的长尾客户需求及数字化转型[35] 人才发展 - 公司2022年末员工总数为4,524人，较上年末增加1,032人[2] - 公司注重高素质管理人才和专业顾问的培养、招引，加强内部交流与培训，强化人才梯队培养与完善的晋升机制[1] - 公司高度关注每一个员工的培养与发展，专设人才发展部，不断思考、总结出专属的人才发展体系框架[2] - 公司面向新员工组织了"新锐训练营（NEO）"，帮助新员工积极融入公司和快速提升技能[2] - 公司通过"未来领袖加速营（CTA）"培养不同层级的管理人才储备和组织能力[2] - 公司通过数字化管理的推进及知识体系的沉淀，不断提升每个员工的工作效率[2] 管理提升 - 公司持续强化管理，通过管理创新、管理优化和数据赋能，提高产品质量和人均单产[4] - 公司通过平台技术与高效运营管理赋能广大外部合作伙伴，以服务的专业化、标准化、规范化、数字化引领市场推进行业合作共赢新格局[4] - 公司不断提升供需匹配效率和岗位交付效率，在保持优势产品持续高速发展的前提下继续强化管理[4] - 公司严格按照相关法律法规要求规范运作，建立健全公司内部管理和控制制度[124] - 公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬委员会四个专门委员会[124] - 公司监事会对公司财务状况、重大事项以及公司董事及高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督[124] - 公司制定了《薪酬福利管理政策》，建立了公司和员工合理分享公司发展利益的机制[124] - 公司制定了《信息披露管理办法》等制度，规范信息披露工作，确保信息披露的公平性[125] - 公司通过多种方式积极开展投资者关系管理工作[125] 企业文化 - 公司重视企业文化建设，管理层带领全体员

证券代码：300662 证券简称：科锐国际 北京科锐国际人力资源股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2017-001 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|-----------------------------|-----------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | □ | 特定对象调研 √分析师会议 | | | | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | | □ 现场参观 | | | | | □其他 | | | | | | | 兴业证券李跃博杨子颉、申银万国证券王昊哲、天风证券郑云 | | | | | 龙等、广发证券沈明辉沈涛、中新融创胡维波、海通证券李铁 | | 参与单位名称及人员姓名 | | | 生、国信证券张俊豪、中信 ...