业绩总结 - 公司2023年实现营收10.2亿元，同比增长1.4%[1] - 公司2024一季度实现营收2.12亿元，同比增长20.49%[1] - 公司2023年综合毛利率为40.4%，同比增长5.7%[1] 未来展望 - 公司2024-2026年车载信息智能终端业务收入增速预计分别为35%、28%、25%[3] - 公司2024-2026年资产管理信息智能终端收入预计分别为25%、25%、20%[3] - 公司2024-2026年毛利率预计稳定在40%-45%左右[3] 新产品和新技术研发 - 移为通信2023年营业收入预计为1015.76百万元，2024年预计增至1346.42百万元[4] - 2023年净利润为146.75百万元，2024年预计增至222.69百万元[4] 市场扩张和并购 - 营业利润增长率预计2024年将达到51.66%[4] - 净利润增长率预计2024年将达到51.75%[4]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长1.35%[1] - 公司2024年一季度营收同比增长20.49%[1] - 公司2024年一季度业绩延续高增，连续两个季度同比增速超过80%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到2,194百万元，较2023年增长115.4%[10] 用户数据 - 公司加大研发投入，海外市场开拓顺利，境外营收占比近90%[6] - 公司2023年研发费用同比增长约7%，海外市场拓展良好[6] 未来展望 - 公司全年受益行业领先地位和产品矩阵，预计业务有望回暖[3] - 公司预计2024-2026年净利润分别为2.37亿/3.17亿/4.07亿元，维持“买入”评级[7] - 公司面临物联网发展不及预期、新客户开发不及预期等风险[8] 新产品和新技术研发 - 公司积极布局车载前装市场，拓宽下游应用，与易诚高科达成战略合作[4] 市场扩张和并购 - 公司加大研发投入，海外市场开拓顺利，境外营收占比近90%[6] 其他新策略 - 公司给出的投资评级中，买入意味着预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[11] - 公司声明中指出，投资有风险，需谨慎[15]

业绩总结 - 公司23年实现营收10.16亿元，同比增长1.35%[1] - 公司23Q4实现营收3.64亿元，同比增长33.49%，归母净利润4854万元，同比增长85.02%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到1,364.83亿元，增长率为34.37%[5] - 营业收入预计在2024年将增长至1,364.83百万元，2022年至2024年的复合年增长率为34.37%[6] - 营业利润预计在2025年将达到367.06百万元，2022年至2025年的复合年增长率为32.83%[6] 用户数据 - 公司持续国际化市场布局，23年海外业务占比接近九成[2] - 公司海外业务收入占比较高，一季度营收分区域来看：北美、欧洲、亚洲、大洋洲都取得了较好的增长[1] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利润为2.61/3.46/4.52亿元，对应PE为21/16/12X，维持“增持”评级[3] - 公司市盈率(P/E)预计2026年将为12.33，市净率(P/B)为2.10，市销率(P/S)为2.48[5] 新产品和新技术研发 - 公司拥有强大的定制化研发能力，进一步强化对ODM的布局，满足客户多样化的需求[3] - 公司布局车联网前装市场，与易诚高科签订战略合作框架协议，开拓全球前装及后装车联网智能终端市场[3]

公司业务概况 - 公司主要销售区域为北美洲、欧洲、南美洲[2] - 公司产品涵盖智慧交通、智能移动、智能连接、智慧牧场及整体解决方案[3] - 公司是致力于无线物联网设备和解决方案的提供商，主营业务为物联网终端设备研发、销售业务[25] 财务表现 - 公司2023年营业收入为1,015,760,381元，较上年增长7.49%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为146,748,172元，较上年增长11.40%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为114,103,276元，较上年增长371.49%[15] - 公司2023年基本每股收益为0.32元，较上年下降11.11%[15] - 公司2023年末资产总额为2,027,351,048元，较上年末增长3.45%[15] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,765,500,984元，较上年末增长4.61%[15] 市场前景 - 中国蜂窝物联网用户规模加速扩大，2023年底达23.32亿户，全年净增4.88亿户，占移动网终端连接数的比重为57.5%[22] - 全球物联网市场规模预计将从2022年的4832.8亿美元增长到2028年的22704.2亿美元，复合年增长率为29.4%[23] - 2026年AIoT的市场规模预计达232.7亿美元，AI和IOT的融合成为未来趋势[23] 产品与服务 - 公司产品主要面向中高端市场，覆盖了NB-IoT、Cat-M、4G LTE Cat1、4G LTE Cat4、Wifi6等各类型无线通信制式[25] - 公司主要产品类型分为7大类，包括车载信息智能终端和资产管理信息智能终端等[25] - 公司产品和服务涵盖了车队管理、智能物流、汽车金融、共享经济等领域[25] 研发与创新 - 公司采用定制式研发和前瞻式研发模式，研发团队占比高且具有丰富技术经验[28] - 公司2023年共推出18款新品，涵盖多场景应用[37] 资金运作 - 公司已持续7年保持现金分红，累计现金分红金额达2.85亿元，占近7年净利润合计的32%[43] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金8,000万元，已全部归还并存入募集资金专用账户[82] - 公司继续使用不超过8000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[83][84] 内部控制与合规 - 公司报告期内更新和完善内部控制制度，保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告真实完整，内部控制设计健全、执行有效[133] - 公司的内部控制能够涵盖公司经营管理的主要单位、业务和事项以及高风险领域，不存在重大遗漏，内部控制设计合理[133]

营业收入和净利润 - 2024年第一季度，上海移为通信技术股份有限公司营业收入达到21.22亿元，同比增长20.49%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为3.54亿元，同比增长83.06%[3] - 公司2024年一季度实现营业收入21,225.11万元，同比去年上升20.49%[15] - 公司2024年一季度净利润3,543.64万元，同比去年上升83.06%[15] - 公司2024年一季度扣除非经营性损益后净利润为3,407.42万元，同比去年上升118.08%[15] - 公司2024年一季度实现营业收入21,225.11万元，同比去年上升20.49%，净利润3,543.64万元，同比去年上升83.06%，扣除非经营性损益后净利润3,407.42万元，同比去年上升118.08%[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为5.77亿元，同比下降31.04%[3] - 现金流量表中，投资活动产生的现金流量净额为-10.79亿元，主要因购买银行理财产品增加[8] - 现金流量表中，筹资活动产生的现金流量净额为-0.59亿元，主要因支付现金增加[8] - 公司本期经营活动产生的现金流量为296,400,497.61元，较上期增长18.4%[22] - 公司本季度投资活动产生的现金流量净额为-107,914,686.10元，较去年同期下降206.7%[23] - 公司现金及现金等价物净增加额为-53,219,023.89元，期末现金余额为342,144,529.08元[23] 财务费用和投资收益 - 财务费用下降203.02%，主要因汇兑收益和利息收入增加[7] - 投资收益下降2955.14%，主要因套期收益减少[7] 区域业务和毛利率 - 公司海外业务收入占比较高，一季度营收分区域同比变化来看：北美、欧洲、亚洲（不含境内）、大洋洲都取得了较好的增长[15] - 公司2024年一季度综合毛利率40.87%，较去年同期上升近0.5个点，毛利额较去年同期增加了1,559.83万元[15] 费用情况和研发能力 - 公司2024年一季度费用情况：销售费用和研发费用较上年同期增加了493.25万元，管理费用和财务费用较上年同期减少了1,015.19万元[15] - 公司拥有强大的定制化研发能力，进一步强化对ODM的布局，满足客户多样化的需求，不断扩展新应用场景及领域[16] 公司财务状况 - 上海移为通信技术股份有限公司2024年第一季度资产总计为1,972,710,459.89元，较上期略有增长[18] - 公司流动负债合计为164,458,782.02元，较上期大幅下降[18] - 公司营业总收入为212,251,071.44元，较上期有所增长[19] - 公司营业总成本为176,765,784.96元，较上期有所增加[19] - 公司营业利润为37,938,040.83元，较上期有显著增长[20] - 公司净利润为35,436,403.37元，较上期有较大增长[20] - 公司每股收益基本每股收益为0.08元，稀释每股收益为0.08元，较上期有所增长[21]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入10.15亿元，同比增长1.35%[1] - 公司2024年第一季度业绩预告显示净利润同比增长80%~90%[1] - 预测公司2024-2025年收入分别为14.02/19.06亿元，同比增长38.0%/36.0%[6] - 公司2023-2025年整体营收预测为10.16/14.02/19.06亿元[8] - 2025年预计营业收入将达到1906亿元，较2021年增长约107.6%[11] 用户数据 - 公司自主研发的GL300系列资产管理智能终端全球出货量超过250万台[3] 未来展望 - 公司2024年第一季度业绩预告显示扣除非经常性损益后的净利润同比增长110%~130%[1] - 预测公司2024-2025年归母净利润分别为2.32/3.08亿元，同比增长59.1%/32.6%[6] - 2025年预计净利率将达到16.2%[11] - ROE预计在2025年将达到14.0%[11] 新产品和新技术研发 - 公司自主研发的GL300系列资产管理智能终端产品获得多项国际认证[3] - 公司研发费用增加7.13%，推出多款新品[4] 市场扩张和并购 - 公司全球布局支撑牢固业绩，入选世界知名软件开发商TOP10榜单[2] 其他新策略 - 公司评级体系中，买入评级对应未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上[12] - 公司具备证券投资咨询业务资格，可为客户提供证券投资分析、预测或建议等服务[14]

业绩总结 - 移为通信2023年实现营业收入10.16亿元，同比增长1.35%[1] - 2024年第一季度预计实现归母净利润0.35-0.37亿元，同比增长80%-90%[1] - 公司毛利率在2023年达到40.40%，同比增长5.69pct[1] - 同飞股份预计2023年-2025年的营业收入分别为10.16/13.78/18.40亿元，归母净利润分别为1.47/2.32/3.19亿元[2] - 同飞股份给予2024年25倍PE，对应目标价12.75元，维持“买入-A”投资评级[2] 市场展望 - 全球物联网市场规模预计从2023年6110亿美元增长到2030年的39679.9亿美元，年均复合增长率为30.6%[2] - 公司入选年度中国物联网企业百强，与华为、微软（中国）、京东方等企业共同入选“中国物联网企业100强”[2] - 公司在5G技术支持的物联网应用领域确立了明显的先发优势[2] 财务数据 - 2023年公司净利润率为14.4%，2024年预计为16.8%[3] - 2023年公司ROIC为16.7%，2024年预计为73.1%[3] - 2025年预计公司营业收入将达到1839.8百万元，较2021年增长了约100%[4] - 2025年预计公司净利润率将达到17.3%，较2021年提高了0.4个百分点[4] - 2025年预计公司ROE将达到14.7%，较2021年增长了4.6个百分点[4] - 2025年预计公司P/S比率将为2.7，较2021年下降了2.7个百分点[4] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5] - 卖出评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上[5]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业总收入10.16亿元，同比增长1.35%，净利润1.47亿元，同比减少11.40%[1] - 公司2024年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润0.35亿元-0.37亿元，同比增长80%-90%[1] - 公司2023年全年综合毛利率为40.40%，同比提升5.69个百分点，产品综合毛利率上升明显[2] 未来展望 - 公司预测2023-2025年收入分别为10.16亿、15.43亿、19.87亿元，EPS分别为0.32元、0.46元、0.58元，当前股价对应PE分别为33.8、23.5、18.7倍[6] - 公司盈利预测显示，2025年预计营业收入将达到198.7百万元，较2022年增长近一倍[8] - 预测2025年归母净利润增长率为25.6%，呈现稳健增长态势[8] - 毛利率预计在2025年将达到36.0%，较2022年有所提升[8] 其他新策略 - 报告版权归华鑫证券所有，未经授权不得转载[19] - 报告不构成投资建议，转载需谨慎[19] - 请注意最后一页的免责声明[19]

业绩总结 - 公司2023年度实现营业收入10.16亿元，同比增长1.35%[1] - 公司2024年第一季度实现归母净利润3484.31万元，同比增长80%-90%[1] - 23Q4公司营收净利润增长明显，营业收入同比增长33.49%，实现归属于上市公司股东的净利润同比增加了0.22亿元[1] - 24Q1公司业绩同比实现增长的主要原因是普通车载产品继续发力，毛利率较高，资产管理类产品、动物追踪溯源产品、工业路由器等产品毛利率均有所提升[1] 市场趋势 - 物联网市场持续增长，未来AI技术与物联网更紧密结合，市场规模将不断扩大，5G技术、边缘计算和人工智能技术将成为物联网技术的主要发展方向[1] - 全球物联网市场规模预计将从2022年的4832.8亿美元增长到2028年的22704.2亿美元，复合年增长率为29.4%[2] 财务预测 - 公司2023-2025年归母净利润预测为1.47/2.27/3.08亿元，对应PE为28/18/13X，维持“增持”评级[2] - 公司2021-2025年营业收入、净利润、EPS、ROE等指标呈现逐年增长趋势[2] 公司评级 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4]

财务表现 - 上海移为通信技术股份有限公司2023年第三季度营业收入为242,707.8万元，同比下降6.27%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为54,157.94万元，同比下降33.12%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为258,880.3万元，同比增长15.76%[5] - 基本每股收益为0.1181元，同比下降33.11%[5] - 公司2023年前三季度实现营业收入65,132.59万元，同比下滑10.68%[18] - 公司2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润9,820.53万元，同比下滑29.45%[18] - 公司境外实现营业收入61,094.58万元，同比上年同期增长1.06%[18] - 公司境内实现营业收入4,038.01万元，同比上年同期下降67.62%[18] - 公司2023年前三季度的冷链相关产品实现营收6,700多万元[18] - 公司2023年前三季度的销售费用同比去年同期增加了近1,000万元[18] - 公司2023年前三季度的研发费用同比去年同期增加了近800万元[18] - 公司2023年持续采取降本增效的措施，2023年第三季度的毛利率为40.43%[18] 资产负债表调整 - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》，调整了资产负债表、所有者权益报表项目中涉及的相关数据的期初数[5] - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》中关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理，涉及调整数据如下：递延所得税资产为4,776,929.11元，递延所得税负债为3,379,623.79元，未分配利润为632,114,898.66元[25] 现金流量 - 公司2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为242,384,715.76元，同比增长193.63%，主要因回款良好[10] - 公司现金及现金等价物净增加额为173,944,004.09元，期末现金及现金等价物余额为339,803,339.88元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为242,384,715.76元，较上期增加[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-13,688,029.15元，较上期减少[24] - 筹资活动产生的现金流量为5,227,530.00元[24] - 上海移为通信技术股份有限公司2023年第三季度筹资活动现金流入小计为5,227,530.00元，筹资活动现金流出小计为63,374,625.95元，筹资活动产生的现金流量净额为-58,147,095.95元[25] 股权结构 - 公司前10名股东中，廖荣华持有30.15%股份，精速国际有限公司持有10.98%股份，信威顾问有限公司持有8.16%股份[11] - 张杰期初持有66,150股限售股，本期增加13,781股，期末持有79,931股，主要原因是董监高限售规定[15] - 公司作废了部分已授予尚未归属的第二类限制性股票，共计11.70万股，并为符合条件的145名激励对象办理了归属[17] 其他 - 非流动资产处置损益为198,589.00元，计入当期损益的政府补助为4,054,503.95元[6] - 公允价值变动损益为-59,241.82元，合计其他营业外收入和支出为2,755,150.07元[7] - 上海移为通信技术股份有限公司2023年第三季度应收账款信用减值损失为981,434.98元，同比下降136.61%[10] - 上海移为通信技术股份有限公司2023年9月30日的流动资产合计为1,594,395,238.74元[19] - 上海移为通信技术股份有限公司2023年9月30日的非流动资产合计为400,021,870.14元[20] - 上海移为通信技术股份有限公司2023年第三季度营业总收入为651,325,905.84元，较上期下降10.7%[21] - 2023年第三季度营业总成本为541,528,131.02元，较上期下降7.5%[21] - 第三季度营业利润为102,662,046.11元，较上期下降32.6%[22] - 净利润为98,205,346.20元，较上期下降29.4%[22] - 税金及附加增长71.76%，财务费用同比减少69.81%[9]