公司概况 - 海康威视是智能物联龙头企业，总市值为316587百万元，流通市值为309049百万元[1] - 公司定位为“智能物联 AIoT”，专注于物联感知、人工智能和大数据领域的技术创新[1] - 公司已全面践行智能物联战略，伴随着物联感知、人工智能、大数据技术的持续发展，智能物联时代有望加速到来[1] - 公司在数字政府建设、智慧城市规模扩大等领域有望持续改善业绩[2] - 公司积极以智能物联技术为基础，深化行业洞察，探索数字化应用场景，未来市场空间广阔[2] 业绩展望 - 海康威视2023年营业收入预测为893.55亿元，归母净利润预测为141.17亿元，对应EPS为1.51元[4] - 海康威视2025年预测营业收入将达到1119.91亿元，归母净利润将达到194.60亿元，对应EPS为2.09元[4] - 2021年至2025年海康威视的净利润呈现逐年增长的趋势，2023年净利润预测为141.17亿元，2025年预测为194.60亿元[6] 业务拓展 - 公司构建了观澜大模型技术体系，能力已深入产品创新和实际应用中，有望加速AI落地部署应用[3] - 观澜大模型的技术实力和领先优势在产品功能拓展和生产效率提升中得到印证，有望在更多领域落地[3] - 公司在感知技术领域的积累覆盖多种电磁波和机械波，构建了全面感知的技术基础[17] 业务表现 - 2023年上半年，PBG业务收入同比增速为20%[8] - 2023年上半年，EBG业务收入同比增速为15%[9] - 2023年上半年，SMBG业务收入同比增速为10%[10] - 2023年上半年，境内业务营收占比为60%，境外业务营收占比为40%[11] - 2020-2023年上半年，创新业务收入同比增速为25%[12]

公司业务 - 公司定位为“智能物联 AIoT”，专注于物联感知、人工智能和大数据领域的技术创新[1] - 公司在2015年推出智能化产品，抓住视频监控智能化AI机遇期[14] - 公司已形成“节点全面感知+域端场景智能+中心智能存算”的布局结构[15] - 公司全面践行智能物联战略，致力于将物联感知、人工智能、大数据技术服务于千行百业[16] 业绩预测 - 公司2023-2025年营业收入预测分别为893.55/983.29/1119.91亿元，归母净利润分别为141.17/168.36/194.60亿元[6] - 公司2025年总营收预计为111991.39亿元，同比增长13.89%[89] - 公司2025年预测每股收益为2.09元，净资产为12.56元[1] 风险提示 - 风险提示包括AI发展不及预期、行业需求不及预期、市场竞争加剧的风险[5] - AI发展不及预期、行业需求不及预期、市场竞争加剧是风险提示[90] 财务数据 - 公司2019-2023E归母净利润同比增长[8] - 公司2019-2023Q3毛利率和净利率[8] - 公司2019-2023H1存货情况[8] - 公司2019-2023H1经营性净现金流占比净利润[8] - 公司2018-2021人均创收和人均创利[8] - 公司员工总数为58284人，人均创收142.69万元，人均创利22.03万元[31] 市场前景 - 全球安防市场容量预测为亿美元[9] - 全球安防行业应用结构变化情况[9] - 2019-2023H1公司经营性净现金流分别为78、161、127、102、10亿元，占净利润比例分别为62.6%、120.2%、75.6%、79.2%、7.3%[30] - 2021年，智慧城市的市场规模达到21.08万亿元，较2020年同比上升45.4%[33] - 2022年我国智慧城市的市场规模预计将达到25万亿元，较2021年同比上升18.6%[33] - 我国智慧城市投资规模2020年达到259亿美元，与2019年相比上升12.7%[33]

业绩总结 - 海康威视4Q23归母净利润环比增长50%[1] - 公司23年营收增速逐季提升，分别为YoY-1.9%、+3.1%、+5.5%、+19.8%[1] - 公司23年利润端逐季加速改善，分别为YoY-20.7%、+1.5%、+14.0%、+31.8%[1] - 公司保持人员规模相对稳定，23年人员费用压力逐步减小[1] 业务展望 - 公司业绩预告显示，归母净利润预计在2023年至2025年间分别为141.2亿元、168.7亿元和194.5亿元，呈现逐年增长趋势[3] - 公司营业收入预计在2023年至2025年间分别为89,362亿元、98,959亿元和109,847亿元，预计增速分别为7.5%、10.7%和11.0%[3] - 公司净利润预计在2023年至2025年间分别为14,129亿元、16,867亿元和19,453亿元，预计增速分别为10.1%、19.4%和15.3%[3] 股票评级 - 投资评级分为买入、增持、中性、卖出、超配、低配六个级别[7] 公司信息 - 公司控股股东电海康和一致行动人电科投资增持公司股份，展现对公司长期发展的信心[2] - 报告数据来源于Wind和国信证券经济研究所预测[1] - 报告基于公开资料，不保证信息完整性和准确性[8] - 报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请[9]

证券代码：002415 证券简称：海康威视 杭州海康威视数字技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-10-21 □特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 投资者关系 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 活动类别 □路演活动 □其他 （ ） Atlantis Investment Management Frank Lu；CCBI Cathy Chan；Citic Capital Asset Management 谢振东；CMS 王恬；Destination Partners 周璟；E Fund Management He Qi； FIL Fund Management Luke Li；GIC 谢楚轩；HONYAR 谢怡然；IGWT Investment 廖克銘； Jarislowsky Fraser Limited Shuang Yun；Jarislowsky,Fraser Limited Haiwen Luo； Perseverance Asset Management 王彦玮；Shanxi Securities International Asset Management Zhang Ha ...

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为237.04亿人民币，同比增长5.52%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为35.13亿人民币，同比增长14.00%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为59.14亿人民币，同比增长3593.45%[4] - 基本每股收益为0.331元，同比增长15.11%[5] - 加权平均净资产收益率为4.84%，较上年同期下降0.21%[5] - 总资产为1,274.57亿人民币，较上年同期增长6.90%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为713.13亿人民币，较上年同期增长4.57%[5] 公司股本 - 截止披露前一交易日的公司总股本为9,330,600,931股[6] - 用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.949元/股[6] 资产负债变动 - 非流动资产处置损益为-9,430,072.63元，年初至报告期期末金额为-12,656,820.35元[6] - 交易性金融资产变动幅度为83.25%，交易性金融负债变动幅度为-93.88%[9] - 预付款项变动幅度为120.04%，其他应收款变动幅度为56.33%[9] - 商誉变动幅度为82.65%，应付票据变动幅度为-47.35%[9] 公司股东情况 - 海康威视前10名股东持股情况中，中电海康集团有限公司持股36.48%[10] - 公司已授予且尚未解锁的限制性股票总量为97,402,605股，占公司报告期末总股本的1.04%[14] 公司现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为5,913,853,480.95元，同比增长3593.45%[10] - 投资活动产生的现金流量净额对产业园建设投资增加，金额为-3,439,635,132.46元，同比减少31.13%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额为(2,567,545,248.18)，较上期(2,192,941,054.57)有所增加[19] 公司税务情况 - 2023年第三季度，海康威视税金及附加增值税免抵税额增加导致附加税费增加，金额为526,331,975.20元，同比增长30.20%[10] - 财政部发布的《企业会计准则解释第16号》对递延所得税初始确认豁免的范围进行了修订，自2023年1月1日起施行[19]

证券代码：002415 证券简称：海康威视 杭州海康威视数字技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-8-19 □特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 投资者关系 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 活动类别 □路演活动 □其他 （ ） Artisan Partners CHEN GU；AwpiceCapital Management Terry Yao；Boyu capital 余高； CCBI Cathy Chan；Destination Partners 周璟、张一诺、Gang LIU；Excel Investment 盛 参与单位名称 旋洋；Hel Ved Capital Management 郭强；HSZ Group 錢仲霖；IGWT Investment 廖克銘； 及人员姓名 Jarislowsky Fraser Shuang Yun；Marco Polo Pure Asset Management 黄晨；Oakwise Capital 马腾、Martin Ma；Perseverance Asset Management 王彦玮；Van Berkom 高鋒；YM CAPITAL ...

公司基本信息 - 公司在2023年上半年度未进行现金分红、送红股或分配资本公积金股份[3] - 杭州海康威视数字技术股份有限公司股票代码为002415[34] - 公司法定代表人为陈宗年[34] - 公司联系人为黄方红，联系电话为0571-88075998; 0571-89710492[34] - 公司注册地址、办公地址、邮编、公司网站或公司电子邮件地址在报告期内未发生变化[35] - 公司半年报的信息披露媒体网站和证券交易所网站以及半年报的查阅地点在报告期内未发生变化[38] 风险提示 - 公司需要关注全球地缘政治环境风险、全球经济下行风险、供应链风险、技术升级风险、法律合规风险、汇率波动风险、客户支付能力下降的财务风险、内部管理风险、网络安全风险和知识产权风险[5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] 财务数据 - 公司在报告期内实现营收375.78亿人民币，同比增长0.84%[50] - 公司投入研发5.29亿人民币，同比增长13.06%，以保持技术优势[51] - 公司创新业务收入达81.9亿人民币，同比增长16.85%，占总收入的21.80%[56] - 公司继续加大研发投入，净现金流从经营活动中增加147.55%[57] - 公司在中国科技创新板成功分拆上市子公司EZVIZ[56] - 公司在内部管理上持续优化，提高运营效率[54] - 公司在财务费用上受外汇汇率波动影响，财务费用同比增加27.77%[57] - 公司在创新业务方面取得良好发展，为公司长期可持续发展奠定坚实基础[56] - 公司在报告期内未出现利润结构或来源的显著变化[57] 业务数据 - 2023年上半年，海康威视主营业务产品和服务收入为286.34亿元，占总收入的76.21%[59] - 海康威视创新业务收入为81.88亿元，同比增长16.85%[59] - 海康威视AIoT产品和服务收入为375.71亿元，占总收入的45.18%[61] - 2023年上半年，海康威视主营业务产品和服务的运营成本为151.55亿人民币，占营业成本的73.59%，同比下降6.83%[63] - 2023年上半年，海康威视创新业务的运营成本为48.74亿人民币，占营业成本的23.66%，同比增长16.39%[63] 投资及资产情况 - 截至2023年6月30日，海康威视现金及银行存款为346.70亿人民币，占总资产的29.15%，较去年底下降4.41%[63] - 截至2023年6月30日，海康威视固定资产为98.86亿人民币，占总资产的8.31%，较去年底增长1.15%[64] - 2023年上半年，海康威视金融资产总额为192.09亿人民币，较去年同期增长28.23%，期间变动为39.53亿人民币[65] - 截至报告期末，海康威视现金及银行存款中有1.48亿人民币被用于融资，期末余额为1.50亿人民币[65] - 截至报告期末，海康威视固定资产中有1.38亿人民币被租赁，期末余额为1.38亿人民币[66] 股份回购及股东情况 - 公司于2022年10月12日发布了关于公司股份的初始回购公告[143] - 公司于2023年1月4日发布了关于公司股份回购进展和结果的公告[143] - 公司于2023年2月15日通过董事会会议审议并批准了对全资子公司石家庄传感科技进行增资和引入战略投资者的提案[144] - 公司于2023年2月16日发布了关于石家庄传感科技增资和引入战略投资者的公告[145] - 公司于2023年3月29日发布了关于石家庄传感科技增资和引入战略投资者进展的公告[146] 股东持股情况 - 公司高管持有的受限股份总数为255,499,531股[160] - 中国电子科技集团持有公司36.35%的股份，共计3,403,879,509股[162] - 公司前十大普通股东中，共有5家股东持有超过5%的股份[162] - 公司前十大普通股东中，共有6家股东的股份被质押或冻结[163] - 公司前十大普通股东中，共有3家股东的股份未受交易限制[166] - 上市公司财报电话会议中提到，公司前十大普通股股东包括上海崇阳战略投资有限公司等[167] - 上市公司财报电话会议中披露，上海崇阳战略投资有限公司持有公司股份并参与保证金交易和卖空[168] - 公司在报告期内未发生前十大普通股股东或前十大非限售普通股股东进行任何约定回购的情况[169] - 公司董事、监事、高管持股变动情况显示，胡杨忠总经理持有股份增加了155,246,477股[171] - 公司董事、监事、高管持股变动情况显示，徐西明高级副总经理持有股份增加了287,000股[172] 资产负债情况 - 公司现金及银行存款为340.67亿人民币，较上一年底减少了4.01亿人民币[179] - 公司应收账款为316.27亿人民币，较上一年底增加了1.72亿人民币[179] - 公司存货为195.98亿人民币，较上一年底增加了1.96亿

公司风险 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本[3] - 全球地缘政治不确定性较高，可能影响公司在部分国家与地区的经营[4] - 公司业务受全球经济衰退影响，存在经营风险[5] - 公司供应链稳定性受到供应链中断影响[6] - 公司未来发展不确定性增加，需要快速实现业务创新发展[6] - 公司法律合规能力跟不上形势发展，可能影响经营[7] - 公司海外市场经营受汇率波动影响[8] - 公司市场整体流动性风险增加，回款速度可能变慢[8] - 公司研发投入大量技术成果，但存在知识产权风险[11] 业绩数据 - 2023年上半年，海康威视数字技术股份有限公司实现收入XX亿元，同比增长XX%[12] - 2023年上半年，海康威视数字技术股份有限公司实现利润XX亿元，同比增长XX%[12] - 海康威视2023年上半年营业收入为375.71亿人民币，同比增长0.84%[17] - 海康威视2023年上半年净利润为53.38亿人民币，同比下降7.31%[17] - 海康威视2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为10.26亿人民币，同比增长147.55%[17] - 公司报告期内实现营业总收入375.71亿元，同比增长0.84%[24] - 公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润53.38亿元，同比下降7.31%[24] - 公司报告期内研发投入52.85亿元，同比增长13.06%[24] - 海康威视2023年上半年智能物联产品及服务收入为3757.08亿元，同比增长0.84%[28] - 机器人业务收入为227.84亿元，同比增长29.00%[28] 财务状况 - 公司货币资金占总资产比例为29.15%，较上年末下降4.41%[30] - 海康威视2023年半年度报告显示，衍生金融资产期末数为10,948,728.33元[1] - 其他非流动金融资产期末数为474,823,086.64元，较期初数增加20,837,425.00元[1] - 应收款项融资金融资产小计为1,988,678,793.18元，期间增加28,233,711.67元[1] - 货币资金期末账面价值为147,657,965.73元，主要受限于各类保证金及其他受限资金[1]

证券代码：002415 证券简称：海康威视 杭州海康威视数字技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-7-19 √特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 活动类别 □路演活动 □其他 （ ） Point72 Asset Management Qiqi Shi 参与单位名称 | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------------------------------------------| | Sequoia China Equity Partners (Hong Kong) Limited | Edward Cao | | Baring | Salinas Zhang | | Mega Trust Investment Management | Zhiqu Chen | | China Universal Asset Management Co., Ltd | Linghao Zhu | | WT Capital | Xiaolong ...

证券代码：002415 证券简称：海康威视 杭州海康威视数字技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-6-21 √特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 活动类别 □路演活动 □其他 （ ） 财通资管 苗丰、黎来论 大家资产 郑爱刚 蜂巢基金 刘忠腾 国金资管 龙一鸣 国君资管 刘晔 泓德基金 董肖俊 汇华理财 陈建新 嘉实基金 陶汇 金鹰基金 张玮 民生加银 麦健沛 南方基金 严冬 人保资产 张熙光 参与单位名称 山西证券 刘金 及人员姓名 私享基金 范明 太保资产 吴桐 同泰基金 徐嘉熹 兴业自营 熊彬正、吴永辉 威灵顿私募基金 潘天一、刘洋、Soonki Kook、唐欣、杨雪锐 东方基金 罗平 国元证券 朱翔 太平洋证券 郝润祺 中邮证券 周莹 交银施罗德基金 王崇、王少成、周珊珊、黄鼎、范煜 申万宏源证券 施鑫展、洪依真、黄忠煌、周晶 1 | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------------------------------------- ...