业绩总结 - 公司2023年实现营业收入91.95亿元，同比下降13.27%[1] - 公司2023年云与数据服务、自主软件、行业解决方案、数字基础设备分别实现收入10.44亿元、20.60亿元、40.92亿元、18.46亿元，同比变动37.12%、13.06%、-36.02%、25.70%[2] - 公司2023年毛利率、净利率分别为23.48%、4.46%，同比提升3.32、0.68个百分点[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1.26万百万元，较2023年增长37.3%[8] - 2026年预计净利润为7.92亿百万元，同比增长92.2%[8] - 公司2026年预计每股收益为1.18元，较2023年增长96.7%[8] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1.26万百万元，较2023年增长37.3%[8] - 2026年预计净利润为7.92亿百万元，同比增长92.2%[8] - 公司2026年预计每股收益为1.18元，较2023年增长96.7%[8] 其他新策略 - 报告中提到的信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[13] - 公司可能持有报告中提及公司所发行证券的头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[15]

业绩总结 - 太极股份2023年实现营业收入91.95亿元，同比增长3.06%[1] - 人大金仓2023年净利润同比增长近50%，净利率提升5个百分点[1] - 太极股份2023年营业总收入为9,195亿元，2026年预计将达到10,685亿元，营业收入增长率稳定在5%左右[3] - 公司净利润率逐年增长，从2023年的4.08%提升至2026年的6.63%[3] - 公司资产负债率逐年下降，2023年为66.12%，2026年预计将降至63.89%[3] - 每股收益预计从0.60元增长至1.14元，每股净资产也逐年增长[3] - 公司PE逐年下降，从2023年的39降至2026年的21，PB比率也逐年下降[3] - 公司现金净流量预计将逐年增加，2026年预计达到993亿元[3] 未来展望 - 预计2024-2026年太极股份归母净利润分别为4.76/5.81/7.09亿元，对应PE分别为31X、25X、21X[1] - 2024年太极股份预测营业收入为9,666万元，归属母公司股东净利润为476万元，每股收益为0.76元[2] 公司推荐评级 - 公司推荐评级为谨慎推荐，相对基准指数涨幅在5%~15%之间[5] 公司信息 - 公司免责声明中指出报告仅供境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应充分考虑自身特定状况[6] - 公司研究院地址分别位于上海、北京和深圳，具备证券投资咨询业务资格[7]

财务表现 - 2024年第一季度，太极计算机股份有限公司营业收入为16.61亿，同比下降9.95%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1632.97万，同比下降40.48%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-15.45亿，同比下降2.14%[4] - 净利润下降41.36%，主要原因是业务毛利下降[7] - 太极计算机股份有限公司2024年第一季度营业利润为26,063,550.21元，较上一季度下降幅度为20,433,537.45元[17] - 净利润为16,443,076.99元，较上一季度下降幅度为11,598,197.19元[17] 资产负债表 - 公司2024年第一季度的流动资产合计为121.6亿元，较上期略有下降[14] - 公司2024年第一季度的非流动资产合计为375.1亿元，较上期略有增加[15] - 公司2024年第一季度的资产总计为159.1亿元，较上期略有下降[15] - 公司2024年第一季度的流动负债合计为101.3亿元，较上期略有下降[16] - 公司2024年第一季度的非流动负债合计为28.2亿元，较上期略有增加[16] - 公司2024年第一季度的所有者权益合计为55.0亿元，较上期略有增加[16] - 公司2024年第一季度的负债和所有者权益总计为159.1亿元，较上期略有下降[16] 现金流量表 - 经营活动产生的现金流量净额为-1,545,364,750.74元，较上一季度下降幅度为32,431,472.63元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-53,098,148.09元，较上一季度下降幅度为5,210,315.24元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为995,988,015.16元，较上一季度增加幅度为605,297,843.74元[19] 其他 - 非经常性损益项目合计为172.67万[5] - 货币资金减少35.94%，主要原因是执行合同支出增加[7] - 应收票据减少78.07%，主要原因是已收到的承兑汇票到期兑付[7] - 研发费用减少39.41%，主要原因是研发项目费用化投入减少[7] - 公司取得借款收到的现金增加80.28%，主要原因是贷款增加[8] - 公司普通股股东总数为55,383，前十名股东持股情况中，中电太极（集团）有限公司持股比例最高为28.61%[8]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入91.95亿元，同比下降13.27%[1] - 公司2023年归母净利润3.75亿元，同比下降0.28%[1] - 公司2023年云与数据服务收入10亿元，同比增长37%[1] - 公司2024年预计营业总收入为99.14亿元，归母净利润为4.78亿元[2] - 公司2025年预计营业总收入为121.15亿元，归母净利润为7.08亿元[2] - 公司2026年预计营业总收入为155.13亿元，归母净利润为10.25亿元[2] - 公司2024年预计每股盈利为0.77元，市盈率为31倍[2] - 公司2025年预计每股盈利为1.14元，市盈率为21倍[2] - 公司2026年预计每股盈利为1.64元，市盈率为14倍[2] 业绩展望 - 太极股份2023年预计营业总收入将从919.5亿元增长至1551.3亿元，增长率分别为7.8%、22.2%和28.0%[3] - 公司预计2023年净利润为41亿元，2026年预计增长至112亿元，净利润增长率分别为27.3%、48.2%和44.7%[3] - 公司预计2023年每股收益为0.60元，2026年预计增长至1.64元，每股收益增长率逐年提升[3] 其他信息 - 华创证券机构销售通讯录中列出了各地区销售人员的姓名、职务和联系方式[8] - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级标准[10] - 行业投资评级说明中包括了推荐、中性和回避三种行业指数变动幅度的评级标准[11]

业绩总结 - 太极股份2023年营业收入为91.95亿元，同比下滑13.27%[1] - 公司毛利率为23.48%，同比增加3.32个百分点[1] - 太极股份2024年至2026年的归母净利润预测分别为4.52亿元、5.74亿元、7.33亿元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到13559百万元，较2022年增长27.8%[3] - 2026年预计净利润为801百万元，较2022年增长99.5%[3] 收入结构 - 公司收入结构改善，云与数据业务收入增长37.12%[1] - 自主软件收入增长13.06%[1] 未来展望 - 太极股份2026年预计每股收益为1.18元，较2022年增长93.4%[3] - 营业利润率预计在2026年达到27.9%，较2022年增长23.7%[3] - 净利率预计在2026年达到5.4%，较2022年增长50%[3] 其他 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[12][13] - 客户应当注意本报告可能存在的利益冲突，不应将其作为唯一投资决策因素[13] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并可能与相关公司存在业务关系[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入91.9亿元，归母净利润为3.8亿元，23Q4单季度收入39.7亿元[1] - 公司主动降低集成业务规模及信创相关项目延后导致业绩低于预期[2] - 公司毛利率达到23.5%，净利率达4.5%，提升显著[3] - 公司人大金仓持股比例提升至53.4%[4] - 人大金仓全年实现营业收入3.7亿元，归母净利润7524万元，净利率达20%[5] 未来展望 - 维持“买入”评级，下调24-25年盈利预测，预计公司24-26年收入为105.1、120.5、139.2亿元，归母净利润为4.5、6.2、8.4亿元[8] - 风险提示包括国产化政策推进政策不及预期和行业竞争加剧[9] 新产品和新技术研发 - 公司云与数据服务实现收入10.4亿元，收入占比超过10%[6] - 公司研发支出资本化率提升至43.2%[6] 市场扩张和并购 - 公司主动控制集成业务规模，调整云与数据服务、行业解决方案业务毛利率，增加销售费用率、研发费用率[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入91.95亿元，同比下降13.27%[1] - 公司2023年实现归母净利润3.75亿元，同比下降0.28%[1] - 公司2023年毛利率为23.48%，同比提升3.32pct[3] - 公司2023年净利率同比提升0.67pct至4.46%[3] - 太极股份2026年预计营业收入将达到16038百万元，较2023年增长74.6%[10] - 太极股份2026年预计净利润为829百万元，较2023年增长102%[10] - 太极股份2026年预计ROE为10.9%，较2023年增长3.6个百分点[10] 产品与服务 - 公司2023年自主软件产品、数字基础设施、云与数据服务分别实现收入20.60亿元、18.46亿元、10.44亿元，分别同比增长13%、26%、37%[2] 业务拓展 - 公司成功落地政务云标杆项目，信创业务拓展成效显著[4] - 公司持续深耕政务数据服务市场，积极践行“数据要素×”行动计划[6] 未来展望 - 公司2024-2026年的归母净利润预测分别为4.54亿元、5.74亿元、7.59亿元，对应EPS分别为0.73元、0.92元、1.22元[7] - 公司布局形成了自主产品体系，信创产业生态体系日益完善，看好公司的未来发展[7] 风险提示 - 公司电子政务业务增速、云服务业务推广进度、信创业务发展存在不达预期的风险[8] 投资建议 - 平安证券强烈推荐太极股份股票投资[11]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为91.95亿元，较上年同期下降13.77%[1] - 公司2023年总净利润为3.75亿元，净利润为3.42亿元，较上年微增3.06%[2] - 公司2023年四季度收入同比增长12%，但利润增速放缓[36] - 公司2023年底在手合同规模预计达到百亿级别[38] 业务发展 - 公司云与数据服务收入占总业务比重11.36%，自主软件产品收入占22.4%[3] - 公司子公司人大金仓实现营业收入3.72亿元，净利润7500多万元，同比增长49.6%[4] - 公司转变从传统IT服务向数字化服务，推进数字化服务，智能化作为生产工具[9] - 公司构建竹编作为技术创新的关键方向[26] 公司战略 - 公司战略定位为中国最优秀数字化服务提供商，强调行业数字化国家队[18] - 公司在战略定位上做了微调，要成为数字科技产业生态建设的主导力量[21] - 公司核心发展策略是一体两翼，一体是数字经济座行业数字化，两翼是产品产业化[24] 技术创新 - 公司研发了黑科技，能够记录argo数据库的生产环境处理过程，实现全量回归测试，降低测试成本[50] - 公司推动通用产品专业化创新、数据服务产品化和专业产品规模化[29] - 公司主打替代核心系统的oracle，拓展海外市场机会[72]

财务数据 - 2023年太极股份营业收入为91.95亿元，较上年同期下降13.27%[2] - 太极股份规模净利润为3.75亿元，基本持平，扣非后规模净利润为3.42亿元，微增长3.06%[2] - 公司毛利率较上年同期增加了3.32个百分点，净利率增加了0.68个百分点[2] 业务构成 - 2023年云宇数据服务收入占总业务比重为11.36%，自主软件产品为22.4%，行业解决方案为44.5%，数字基础设施为20.08%[3] - 子公司人大金仓实现营收3.72亿元，同比增长8.38%，净利润7500多万元，同比增长49.6%[4] 未来发展规划 - 公司未来发展规划包括构建基于高性能直算的业务、搭建数字平台公共服务平台、推动科学数据供电研发等[5] - 公司战略定位为中国最优秀数字化服务提供商，强调行业数字化国家队和自主可控主力群[9] 技术创新 - 公司致力于技术创新，构建竹林生态，支撑业务发展的技术基础[12] - 公司推出了面向管理领域的零代码开发平台，支持企业内部管理系统的低成本迁移[18] 数据要素发展 - 公司重视员工价值成就，将员工视为最重要资源，不断关注和体现员工价值[9] - 公司要推进数据要素产业，聚焦重点行业以数字体作为支撑，推动数字技术与OT技术融合实现行业解决方案的升级[8]

公司基本信息 - 公司注册地址为北京市海淀区北四环中路211号，办公地址为北京市朝阳区容达路7号院中国电科太极信息产业园[10] - 公司的股票简称为太极股份，股票代码为002368，注册地址的邮政编码为100083[10] 公司财务状况 - 公司2023年度报告中，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利1.81元，送红股0股[2] - 公司2023年营业收入为10,600,831,048元，较上年下降13.27%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为376,287,017.2元，较上年略有增长[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为162,332,907.38元，较上年大幅下降441.68%[11] - 公司2023年末总资产为15,855,975,359元，较上年末下降2.14%[11] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为4,214,964,920.53元，较上年末增长22.77%[11] - 公司2023年基本每股收益为0.6504元，较上年下降5.71%[11] - 公司2023年稀释每股收益为0.6504元，较上年下降5.71%[11] - 公司2023年加权平均净资产收益率为9.76%，较上年下降1.96%[11] 公司业务情况 - 公司所处行业为软件与信息技术服务业，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超过3.8万家，软件业务收入达到123,258亿元，同比增长13.4%[18] - 公司主营业务包括云与数据服务、自主软件产品、行业解决方案和数字基础设施[21] - 公司核心竞争力体现在完善的自主产品体系、成熟的“云+数”服务模式、丰富的行业经验和资质品牌影响力、控股股东和实控人的支持等方面[23] 公司财务细节 - 公司2023年实现营业收入919,461.73万元，同比下降13.27%，净利润37,524.08万元，同比下降0.28%[24] - 公司云与数据服务业务实现收入104,443.53万元，较上年同期增长37%[25] - 公司2023年云与数据服务营业收入占比11.36%，同比增长37.12%[27] - 公司2023年政务行业营业收入占比46.66%，同比下降29.45%[27] - 公司2023年自主软件产品营业收入占比22.40%，同比增长13.06%[27] - 公司2023年行业解决方案营业收入占比44.50%，同比下降36.02%[27] - 公司2023年北京地区营业收入占比36.76%，同比下降2.65%[28] - 公司2023年华东区营业收入占比13.20%，同比下降33.83%[28] - 公司2023年云与数据服务行业毛利率为42.64%[29] 公司研发情况 - 公司在研发投入方面，主要研发项目包括三维可视化地理信息平台、高速公路联网收费标准化省中心系统等[34] - 公司通过太极数据湖计算与管理平台V2.0，提高了数据处理速度和数据管理的灵活性[42] - 公司研发人员数量为2,487人，占比59.77%，较上年下降3.83%[57] - 公司研发投入金额为726,386,183.12元，占营业收入比例为7.90%，较上年略有增长[57] - 公司研发投入资本化金额为313,610,192.22元，占研发投入的比例为43.17%，较上年大幅增长[57] 公司治理结构 - 公司董事、监事和高级管理人员变动情况中，肖益先生因工作调动辞去总裁和董事职务[115] - 公司董事、监事和高级管理人员变动情况中，王璞先生因连任时间满六年辞去独立董事职务[115] - 公司董事、监事和高级管理人员变动情况中，冯国宽先生因达到法定退休年龄辞去高级副总裁职务[115] - 仲恺被聘为公司总裁[116] - 王璞离任独立董事[116] - 公司现任董事、监事、高级管理人员具备专业背景和丰富工作经历[116] 公司股权结构 - 公司股份总数由591,697,969股增加到623,231,286股[doc id='192'] - 中电太极持有178,320,355股人民币普通股，占比28.61%[doc id='194'] - 华北计算技术研究所持有45,138,290股人民币普通股，占比7.24%[doc id='194'] - 中国人寿保险持有14,035,176股人民币普通股，占比2.25%[doc id='194'] - 黄崇付持有8,773,858股人民币普通股，占比1.41%[doc id='194'] - 中电科投资控股持有7,883,535股人民币普通股，占比1.26%[doc id='194'] - 香港中央结算持有7,703,213股人民币普通股，占比1.24%[doc id='194'] - 国新投资持有7,463,793股人民币普通股，占比1.20%[doc id='194'] - 姜晓丹持有6,942,965股人民币普通股，占比1.11%[doc id='194'] - 南方基金持有6,727,701股人民币普通股，占比1.08%[doc id='194']