业绩总结 - 公司23年营收15.27亿，YoY +3.5%[1] - 公司归母净利润3.79亿元，YoY+26.1%[1] - 公司扣非净利润3.67亿元，YoY+31.7%[1] - 公司AI业务表现亮眼，23年AI收入达632万元[3] - 预计24年AI业务营收将大幅增长[3] - 公司长期保持高分红比例，23年计划派发现金股利3.15亿元[4] - 公司股息率达到3.1%[4] 未来展望 - 公司前瞻订单指标环比同比明显增加[5] - 24年业绩指引乐观[5] 其他 - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[12] - 报告提醒投资者应该综合考虑个人情况和其他因素做出投资决策[13] - 本报告采用沪深300指数作为基准指数[14] - 报告提醒客户应以公司网站刊载的完整报告为准[15] - 报告提醒客户本报告中的资料、意见及推测仅供参考[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[17] - 本报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发[18]

业绩总结 - 焦点科技2023年Q4实现收入4.0亿元，同比增长10.8%[1] - 焦点科技2023年全年实现收入15.3亿元，同比增长3.5%[1] - 中国制造网23年实现收入12.46亿元，同比增长45.3%[1] - 焦点科技2024年经营目标为净利润同比增长25%以上[1] - 预计焦点科技2024-2026年归母净利润分别为4.9/6.0/7.4亿元[1] - 焦点科技2024年预计市盈率为30倍，对应合理价值为46.49元/股[1] - 焦点科技2024年预计归母净利润为490百万元，同比增长29.2%[2] - 焦点科技2024年预计市盈率为19.82，ROE为16.6%[2] 用户数据 - 买家APP端活跃用户数量同比增长48%[1] - AI麦可的付费会员数约4000人[1] 未来展望 - 焦点科技2024年经营目标为净利润同比增长25%以上[1] - 预计焦点科技2024-2026年归母净利润分别为4.9/6.0/7.4亿元[1] - 焦点科技2024年预计市盈率为30倍，对应合理价值为46.49元/股[1] 新产品和新技术研发 - AI麦可的付费会员数约4000人[1] 市场扩张和并购 - 中国制造网23年实现收入12.46亿元，同比增长45.3%[1] 其他新策略 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，影响本报告的独立性[10] - 研究人员的报酬标准取决于研究质量、客户评价和工作量等多种因素，部分来源于投资银行类业务[13] - 本报告仅面向授权客户/特定合作机构发送，不对外公开发布，接收人需承担保密义务[14] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，报告内容不构成特定客户的投资建议[15] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，不承担因使用报告内容而引起的损失责任[16]

公司基本信息 - 公司注册地址历史变更情况显示，2021年，公司注册地址由“南京江北新区星火路软件大厦A座12F”变更至“南京市江北新区丽景路7号”[9] - 公司的法定代表人为沈锦华，注册地址为南京市江北新区丽景路7号，邮政编码为210032[9] - 公司聘请的会计师事务所为众华会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在上海市虹口区东大名路1089号北外滩来福士广场东塔楼17-18楼[11] 公司财务数据 - 公司2023年营业收入为1,519,341,324.06元，较上年增长3.84%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为378,864,573.68元，较上年增长26.12%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为637,009,873.25元，较上年增长31.36%[11] - 公司2023年末总资产为3,907,505,055.56元，较上年末增长9.84%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为2,467,137,354.98元，较上年末增长9.70%[11] 公司业务及市场趋势 - 公司主要业务包括全链路外贸服务综合平台、跨境电子商务业务、线上线下融合的保险代理业务[19] - 公司在跨境方向由两部分业务组成：通过美国商品一件代发服务平台Doba.com分销模式，助力中国供应商打开跨境市场；通过inQbrands Inc.致力于为中国供应商提供落地北美、样品参展、多渠道销售、海外仓交付等一站式跨境交易及供应链全程服务[20] - 公司旗下控股子公司新一站主要从事互联网保险代理业务，通过互联网、电话、上门推广、线下活动等线上线下融合模式为企业和个人提供各类保险产品的代理销售服务[20] - 公司凭借多年在AI领域的技术积淀和产业洞察，紧抓AI技术变革的行业发展机会，抢占先发优势，率先在行业内推出面向外贸企业的专属AI助手麦可[20] - 公司目前大数据技术已应用于旗下中国制造网（Made-in-China.com），平台用户的行为分析、精准营销、广告投放、产品发布等贸易全流程均基于大数据技术的支撑与赋能[21] 公司市场展望 - 2024年国际形势与环境更趋复杂，跨境电商行业受到海外需求与国内经济波动的双重影响，仍具有较高的不确定性[17] - 全球经济下行压力明显，多国货币贬值严重，抑制了订单需求[17] - 数字经济和产业数字化政策的利好效应显著，加速实现对B2B全链路的渗透，有效推动行业降本增效[18] - 产业数字化规模和数字经济渗透率逐年攀升，为B2B行业数字化进程提供了坚实的发展基础[18] 公司财务风险 - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性[11] 公司国际贸易数据 - 2023年我国进出口总值为41.76万亿元人民币，同比增长0.2%[16] - 出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%[16] - 中国制造网服务的中小型外贸企业活力十足[16] - 中国制造的技术含金量进一步获得国际认可[16] - 2023年我国跨境电商出口1.83万亿元，增长19.6%[20] 公司现金流量 - 2023年公司经营活动现金流入小计为1,937,684,144.46元，同比增长8.39%[69] - 2023年公司经营活动现金流出小计为1,300,674,271.21元，同比减少0.17%[69] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为637,009,873.25元，同比增长31.36%[69] - 2023年公司投资活动现金流入小计为356,686,603.33元，同比减少66.18%[69] - 2023年公司投资活动现金流出小计为1,435,083,963.44元，同比增长121.16%[69] - 2023年公司投资活动产生的现金流量净额为-1,078,397,360.11元，同比减少365.85%[69] - 2023年公司筹资活动现金流入小计为97,874,069.10元，同比增长150.21%[69] - 2023年公司筹资活动现金流出小计为307,562,013.30元，同比增长14.50%[69] - 2023年公司筹资活动产生的现金流量净额为-209,687,944.20元，同比增长8.63%[69] - 2023年公司现金及现金等价物净增加额为-650,506,908.22元，同比减少196.80%[69]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为15.27亿元，同比增长3.51%[1] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为3.79亿元，同比增长26.12%[1] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润率为24.94%，较去年同期提升4.41个百分点[1] - 公司2023年度B2B业务营业收入为13.24亿元，同比增长5.24%[3] - 公司2023年度销售现金收入为15.41亿元，同比增长16.94%[3] - 公司2023年度保险业务收入为1.13亿元，占营业收入的7.45%[3] - 公司2023年度毛利率为97.03%，同比提升2.01个百分点[3] - 公司预计2024年至2026年的归母净利润分别为4.41亿元、5.20亿元、6.31亿元[3] - 公司给予“买入”评级[3] 市场趋势 - 中国制造业产品出口额达到23.51万亿元，占我国出口额的53.5%[3] - 2026年公司主营业务收入预计达到2,336亿元人民币，增长率为15.4%[5] - 2026年公司净利润预计为635亿元人民币，净利率为27.0%[5] 投资建议 - 市场中相关报告投资建议评级为买入得1分，增持得2分，中性得3分，减持得4分[6] - 2023年8月31日公司股票评级为买入，市价为34.97元人民币，目标价为36.52元人民币[7] 其他 - 公司具备证券投资咨询业务资格[8] - 报告内容基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[9] - 报告仅供高于C3级的投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，不构成特定证券或金融工具的建议[10] - 中国境内使用，国金证券版权所有，保留一切权利[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收15.2亿元，归母净利3.78亿元，扣非净利3.67亿元，符合预期[1] - 公司2023年中国制造网现金回款同比超15%，会员ARPU值望突破6万元[2] - 公司2023年营业收入为1527亿元，净利润为379亿元，每股净收益为1.20元[3] - 焦点科技2026年预计营业总收入将达到2,302百万美元，呈现稳定增长趋势[4] 新产品和新技术研发 - 公司AI麦可产品渗透率约16.3%，购买AI麦可的会员数约4000位，现金回款超2000万元[2] 市场扩张和并购 - 公司主营业务包括电子商务平台、跨境贸易服务和互联网保险综合服务，具有良好的盈利能力和资产回报率[4] - 公司的市值在2026年预计将达到9,702百万美元，市值增长稳健[4] 未来展望 - 公司预测2026年EPS为2.08元，维持目标价37.8元，维持增持[1] - 公司的净利润增长率预计在2022年至2026年间保持在20%左右，表现稳健[4] 其他新策略 - 投资评级分为股票评级和行业评级，股票评级包括增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[12] - 公司的财务状况良好，资产负债率逐年下降，净负债率为负值，显示出较低的财务风险[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入15.27亿元，同比增长3.51%[2] - 公司2023年归母净利润3.79亿元，同比增长26.12%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为4.75、6.00、7.57亿元，EPS为1.52、1.92、2.42元/股[4] 新产品和新技术研发 - 公司AI产品能力快速升级，商业化进展积极，AI麦可已具备多维产品服务能力[3] - 公司2023年底AI产品付费渗透率达到16.27%，2024年商业化落地更值期待[3] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到2712百万元，较2022年增长84.5%[5] - 公司2026年预计净利润将达到762百万元，较2022年增长154%[5] - 公司净利率预计将从2022年的20.4%提升至2026年的27.9%[5] - 公司ROE预计将从2022年的13.2%增长至2026年的18.7%[5] - 公司EBITDA预计将从2022年的333百万元增长至2026年的750百万元[5]

业绩总结 - 公司预计2023-2025年收入为16.20/17.80/19.33亿元，实现归母净利润3.77/4.25/4.72亿元，维持“买入”评级[4] 新产品和新技术研发 - 公司AI视频生成能力取得显著突破，Sora模型将视频时长从5-15秒直接提升到了1分钟，具有强大的扩展性[1] - 公司推出AI麦可助手功能再升级，包括视频生成、智能排版、行业情报三大功能，丰富用户体验[2]

业绩总结 - 公司预计2023年净利润为36,500-38,500万元，同比增长21.51%-28.16%[4] - 公司2023-2025年营业收入预测分别为16.53、18.41、20.51亿元，YOY增速分别为12.07%、11.39%、11.42%[5] - 公司2024年归母净利润预测为465.77百万元，EPS预测为1.49元[6] - 公司2024年P/E预测为20.49，ROE预测为13.15%[6] - 公司核心业绩数据预测显示2024年营业收入为1,841.15百万元，YOY增速为11.39%[6] 用户数据 - 中国制造网积累了大量B类客户资源和客户信任，客户广度不断增长[2] 未来展望 - 公司2023-2025年营业收入分别为16.53、18.41、20.51亿元，同比增长12.07%、11.39%、11.42%[28] - 公司PE估值25X-35X，对应股价30.25元/股-42.35元/股为合理估值区间[30] - 预测2023-2025年EPS分别为1.21、1.49、1.67元，对应每股内在价值为40.97元[30] 新产品和新技术研发 - 公司凭借多年在AI领域的技术积淀，率先推出针对外贸B2B垂类场景的AI助手麦可，具备数字化技术优势[21] 市场扩张和并购 - 未来三年，中国跨境出口电商行业有望以16.4%的年均复合增长率增长，至2025年突破10万亿元[16] 其他新策略 - 公司主动淘汰部分运营效率低的业务，主营MIC业务收入稳步增长，总体利润率有所上升[20]

证券代码：002315 证券简称：焦点科技 焦点科技股份有限公司投资者关系活动记录表 √特定对象调研 分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 百年资产 王文心；乘富投资 谢哲；淳厚基金 陈基明；淡水泉 杨路；东 北计算机 黄净；东方财富证券 刘雪莹、陈子怡；东海资管 胡玉阳；东 吴证券 何逊玥、岳斯瑶、张文雨；东证融汇资管 张云亮；富国基金 于 江勇；广发证券 杨起帆；国海证券 罗婉琦；国金基金 郝彪；国金证券 廖馨瑶；国联证券 刘宇浩；国泰君安 陈笑、赵国振；国信证券 柳旭； 海富通基金 吕越超；鸿道投资 方云龙；华安证券 金荣、杨宗星；华创 证券 周经纪、郭子萱；华富基金 黄星霖；华泰证券 吴晓宇；华夏基金 刘洋；华夏财富 刘春胜、程海泳；汇泉基金 曾万平；汇添富基金 曹诗 扬、马翔；嘉实基金 龚楚、丁力；建信基金 王誉锦、项艾琳；建信理财 参与单位名称及 项艾琳、汪径尘；泾溪投资 邬丹妮；开思基金 倪文涛；凯丰投资 陈烽、 人员姓名（排名 范慧华；龙石资本 陆杨；弥远投资 许鹏飞；民生证券 刘雄、刘彦菁； 名 ...

财务表现 - 2023年第三季度，焦点科技营业收入为383,843,421.84元，同比增长0.61%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为107,944,371.14元，同比增长12.36%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为222,107,550.67元，同比增长56.36%[4] - 净利润为293,859,553.53元，较上一季度有所增长[15] - 综合收益总额为361,220,517.49元，较上一季度有显著增长[16] - 公司2023年第三季度焦点科技股份有限公司资产总计为3,557,530,606.54元，较上一季度略有下降[13] 非经常性损益项目 - 公司非经常性损益项目中，个人所得税手续费返还涉及金额为527,309.10元[5] 资产负债表变动 - 资产负债表项目变动中，交易性金融资产余额为62,501,108.53元，同比减少44.38%[7] - 公司流动负债合计为1,113,839,444.22元，较上一季度有所增加[13] 利润表变动 - 利润表项目变动中，投资收益为21,392,427.80元，同比增长519.88%[7] 现金流量表变动 - 现金流量表项目变动中，经营活动产生的现金流量净额为222,107,550.67元，同比增长56.36%[7] - 焦点科技股份有限公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.22亿元，较上期增加了8.0%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.21亿元，较上期增加了1.32亿元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.50亿元，较上期减少了1.72亿元[18] 股权激励计划调整 - 公司2020年股票期权激励计划调整后，预留授予的激励对象数量由410名调整为343名，股票期权数量由239.7665万份调整为100.0145万份[10] - 公司2020年股票期权激励计划首次授予激励对象名单调整后，激励对象数量由885名调整为819名，股票期权数量由757.9650万份调整为394.6392万份[10] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为33,187股，前十名股东持股情况中，沈锦华持股比例最高，为47.05%[8]