业绩总结 - 公司2023年第四季度实现营业收入90.0亿元，环比-5.5%，同比-14.9%[2] - 公司2023年营业收入为376.3亿元，同比-11.9%；归母净利润为59.1亿元，同比-22.1%[1] - 公司2023年归母净利润环比提升明显，扣非后归母净利润同比-25.2%[1] - 公司2023年财务费用大幅下降，所得税调整增加Q4归母净利润3.9亿元[10] - 公司2023年所得税率下降至17.5%，财务费用大幅下降至0.6亿元[9] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为62.52/66.23/70.12亿元，同比+6%/+6%/+6%[12] - 营业收入在2023年至2026年逐年增长，分别为37625百万元、38558百万元、39954百万元、41320百万元[16] - 资产负债率在2023年至2026年逐年下降，分别为58%、51%、45%、39%[16] 风险提示 - 公司主要产品价格大幅下跌、政策限产、安全生产事故等风险[13] 股东回报 - 公司拟派发现金红利0.8元/股，股息率为4%[11] - 公司2023年现金分红占归母净利润的30.5%，股息率为4%[11] 股票信息 - 证券代码为000933，股价为20.04，投资评级为买入[16] - 2026年预测的ROE为21%，EPS为3.12[16] - 2026年预测的P/E为6.43，P/B为1.34[16]

公司业绩 - 公司2023年营业收入为378.3亿元，2024年预计将增至465.3亿元[1] - 公司2023年归母净利润为52亿元，2024年预计将增至78亿元[1] - 预计2025年公司每股收益将达到4.1元[1] - 公司2024年PE为5.7倍，低于行业平均值，给予公司“买入”评级[11] 电解铝产业 - 电解铝价格和煤炭含税售价的假设对公司未来盈利有重要影响[11] - 电解铝产业链景气度或呈现螺旋式上涨的判断[6] - 公司电解铝供给受限，2023年产能利用率不足80%，电解铝运行产能呈现波动[41] 煤炭业务 - 公司煤炭业务盈利能力持续向好，未来产量有持续增长预期[3] - 公司煤炭业务主营无烟煤及贫瘦煤，煤炭成本较为稳定[3] - 公司主要收入来源为电解铝和煤炭，占比超过95%[22] 公司发展 - 公司营业收入和归母净利润在过去几年持续增长，2022年业绩创历史新高[20] - 公司期间费用率稳步下降，财务费用和研发投入持续增加[23] - 公司资产负债率持续下降，截至2023Q3为63.12%，同比下降2.61%[25] 产能和扩张 - 公司电解铝产能分布包括新疆煤电、云南神火等，总产能达到170万吨/年[28] - 公司电解铝产能分布在新疆和云南地区，电力成本分别稳定在0.22-0.23元/吨和0.42-0.43元/吨之间[30] - 公司完成对云南神火14.85%的少数股东股权收购，持股比例提升至58.25%，权益产能增至132万吨[32]

业绩总结 - 公司2023年前三季度实现营业收入286.3亿元，同比下降10.9%[1] - 公司2023年营业收入392.35亿元，同比下降8.12%[3] - 预计2023/2024年归母净利润为56.5/60.0亿元[2] - 公司2023年净利润5651万元，同比下滑25.36%[3] - 2021年净利润为30.48亿元，2022年为85.76亿元[5] 财务状况 - 公司资产负债率为63%，环比下降1.5pct[2] - 公司2023年股息率为3.9%[4] 未来展望 - 神火股份2023年预计营业收入为392.35亿元，2025年预计为435.15亿元[5] - 2021年经营活动现金流为112.96亿元，2022年为140.61亿元[5] 其他信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[6] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10]

公司概况 - 公司是一家煤铝双主业的公司，形成完善的煤电铝材产业链[1] - 公司盈利能力强，主要来源于铝锭及煤炭板块，近年来盈利大幅增长[1] - 公司资产负债表得到显著修复，资产负债率从80%下降至63%[1] 产业优势 - 公司具备煤种优势和区位优势，煤炭产品竞争优势明显[2] - 电解铝行业供需趋紧，国内产能接近天花板，海外短期增量有限[2] 未来展望 - 预测23-25年公司归母净利润分别为55.8/65.8/67.3亿元，市值对应PE分别为8/6/6倍[2] - 公司计划在云南建设40万吨阳极产能，未来将形成25万吨铝箔产能[5] 业务发展 - 公司主要从事煤炭开采与洗选加工、电力生产与配送、氧化铝生产及电解铝冶炼、铝板带箔生产[4] - 公司拥有煤炭产能855万吨、电解铝产能170万吨、阳极炭块产能56万吨、铝箔14万吨[4] 财务状况 - 公司2023年前三季度营收286.29亿元，归母净利润41.03亿元[9] - 公司资产负债表已得到显著修复，资产负债率从80%降低至63%[10] 市场趋势 - 国内煤炭市场供需格局较好，煤炭价格有支撑，供应端挖煤扩能潜力有限[15] - 后续国内电解铝产能增长空间有限，供应面临增量有限易发生减量的局面[19]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为952.03亿元，同比下降9.22%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为13.64亿元，同比下降29.94%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为72.62亿元，同比下降23.97%[5] - 基本每股收益为0.61元，同比下降30.15%[5] - 加权平均净资产收益率为7.84%，同比增加1.75个百分点[5] 非经常性损益项目 - 公司非经常性损益项目中，非流动资产处置损益为7567.71万元[6] 资产变动 - 公司主要会计数据和财务指标发生变动，交易性金融资产较年初下降100%[7] - 公司预付款项增加至77.95亿元，同比增加68.76%[8] - 公司应收股利下降至26.84亿元，同比下降31.13%[9] 研发费用 - 公司研发费用同比增加至5.87亿元，增幅达366.80%[19] 子公司情况 - 公司上年同期处置整合小煤矿股权，冲减投资收益约为2.1亿[22] - 公司报告期内转回部分已计提信用减值损失的应收款项，金额约为2.2亿[23] - 公司上年同期子公司新密市超化煤矿有限公司计提存货跌价准备，减值损失为4.7亿[24] 营业外收入 - 公司报告期内处置闲置房产确认收益约为7.6亿，营业外收入减少为1.3亿[25] 综合收益 - 公司净利润为47.9亿，综合收益总额为47.8亿，归属母公司所有者的其他综合收益为-3.0亿[26] 应收款项 - 公司报告期内确认的应收款项融资公允价值变动增加约为1.3亿[28] 少数股东情况 - 公司少数股东损益为68.3亿，归属于少数股东的综合收益总额为68.0亿[29] 税费和投资收益 - 公司收到的税费返还为15.2亿，取得投资收益收到的现金为9.4亿[30] 资产处置 - 公司处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额约为2.5亿[32] 子公司上市计划 - 公司计划控股子公司神隆宝鼎新材料有限公司至境内证券交易所上市，以助力铝加工业务发展[44] 子公司认证和项目进展 - 神隆宝鼎已完成IATF16949汽车质量管理体系认证，二期新能源动力电池材料项目进展顺利[45] 资产负债情况 - 河南神火煤电股份有限公司2023年第三季度流动负债为32,733,124,282.61元，非流动负债为5,538,599,956.59元[47] 营业情况 - 公司2023年第三季度营业总收入为28,629,482,229.40元，营业总成本为22,693,079,924.89元，营业利润为6,256,737,443.19元[48] 现金流量 - 2023年第三季度，河南神火煤电公司经营活动现金流出小计为236.08亿，较上一季度略有下降[50] - 投资活动现金流入小计为47.10亿，较上一季度有所增加[50] - 筹资活动现金流出小计为210.35亿，较上一季度有所减少[50] - 2023年第三季度，河南神火煤电公司现金及现金等价物净增加额为-6.11亿[50] 递延所得税和未分配利润 - 2023年第三季度，河南神火煤电公司递延所得税资产增加19.13亿[50] - 2023年第三季度，河南神火煤电公司递延所得税负债增加0.22亿[50] - 2023年第三季度，河南神火煤电公司未分配利润增加1.78亿[50] - 2023年第三季度，河南神火煤电公司递延所得税负债增加0.22亿[51] - 2023年第三季度，河南神火煤电公司未分配利润减少0.22亿[51]

公司基本信息 - 公司股票简称为神火股份，股票代码为000933[9] - 公司法定代表人为李宏伟[9] - 公司联系人为李元勋，联系电话为0370-6062466[9] - 公司注册地址、办公地址及邮政编码、网址、电子邮箱在报告期未发生变化[9] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、公司半年度报告备置地在报告期未发生变化[10] 公司财务数据 - 河南神火煤电股份有限公司2023年上半年营业收入为191.09亿，同比下降11.72%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为27.39亿，同比下降39.59%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为46.09亿，同比下降23.58%[12] - 基本每股收益为1.219元，同比下降39.89%[12] - 加权平均净资产收益率为16.38%，同比减少23.53个百分点[12] - 总资产为624.86亿，同比增长3.29%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为166.49亿，同比增长3.66%[12] 公司生产情况 - 公司控制的煤炭保有储量13.12亿吨，可采储量6.08亿吨[20] - 公司2023年上半年生产电解铝产品72.68万吨，销售73.23万吨，分别完成年度计划的43.78%、44.12%[24] - 公司2023年上半年生产煤炭379.90万吨，销售387.79万吨，分别完成年度计划的54.19%、55.32%[24] 公司财务状况 - 公司现金及现金等价物净增加额为2,063,238,972.78元，同比增长1,010.83%[30] - 公司利润总额为3,987,552,514.16元，同比下降38.99%[35] - 公司净利润为3,030,544,486.51元，同比下降42.49%[36] - 公司营业利润为4,010,926,118.82元，同比下降38.80%[35] 公司环保情况 - 公司环保投入约为5,953.42万元，用于新疆煤电电解铝烟气脱硫等项目建设及日常污染物处理、污染源监测[130] - 公司及各子、分公司严格按监测方案对各污染物进行监测，确保各项污染物达标排放[131] - 公司未发生环保方面重大违法、违规行为，未发生环境损害责任事故，各项污染物排放达标[126] 公司风险管控 - 公司已建立完善的风险管控制度，避免信用风险的可能性[91] - 公司关注监管机构政策变化，提前调整套期保值业务，避免政策风险[91] - 公司使用自有资金进行期货套期保值业务，有利于锁定产品预期利润，控制经营风险[94] - 公司报告期内不存在以投机为目的的衍生品投资[95] 公司股东及股票情况 - 公司董事长购入公司股票2,200股，原高管所持公司股票被列入高管锁定股[187] - 7,298,640股限制性股票解除限售期解锁，开始上市流通[189] - 公司在2023年半年度报告中披露了各大股东持股情况，其中魏巍持有公司股票数量最多，达到49,772,568股[193]

证券代码：000933 证券简称：神火股份 公告编号：2023-046 河南神火煤电股份有限公司 关于参加河南辖区上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，做好投资者关系管理工作， 按照河南上市公司协会《关于举办"真诚沟通 传递价值"河南辖区 上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动的通知》（豫上协字 【2023】2 号）的要求，河南神火煤电股份有限公司（以下简称"公 司"）将于 2023 年 5 月 18 日（星期四）下午 16:00-17:20 参加在全景 网举办的"真诚沟通 传递价值"河南辖区上市公司 2023 年投资者网 上集体接待日活动。 本次网上集体接待日活动将采用网络远程的方式举行，投资者可 登录"全景•路演天下"（http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，公司出 席本次活动的人员有：公司总会计师刘德学先生、董事会秘书吴长伟 先生（如有特殊情况，参会人员将可能进行调整），欢迎广大投资者 积极参与。 特此公告。 河南神火煤电股份有限公司董事 ...

河南神火煤电股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：000933 证券简称：神火股份 公告编号：2023-036 河南神火煤电股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

河南神火煤电股份有限公司 2022 年年度报告 2023-026 ...