业绩总结 - 凯因科技2023年营业收入为14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 凯因科技2024年一季度营业收入为2.13亿元，同比增长10.34%[2] - 凯力唯销售收入同比增长逾200%[3] - 凯因科技2026年预计营业总收入将达到2,676亿元，较2023年增长89%[9] 用户数据 - 凯因科技2023年归母净利润为1.17亿元，同比增长39.71%[1] - 凯因科技2024年一季度归母净利润为0.22亿元，同比增长4.75%[2] - 凯力唯全年收入同比增长超过200%[3] 未来展望 - 凯因科技2026年预计净利润率将达到9.61%，较2023年提高1.36个百分点[9] - 凯因科技2026年预计每股收益将达到1.50元，较2023年增长0.82元[9] 新产品和新技术研发 - 凯力唯经过国家医保谈判续约，报销适应症扩展，销售额不断提升[4] 市场扩张和并购 - 凯因科技2026年预计PE为18，较2023年下降22个百分点[9] - 凯因科技2026年预计ROE将达到11.85%，较2023年增长5.21个百分点[9]

2024 年第一季度报告 证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 ...

2023年年度报告 公司代码：688687 公司简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

公司业绩 - 凯因科技预计2023-2025年营业收入分别为14.34亿元、18.29亿元、23.87亿元，归母净利润分别为1.16亿元、1.89亿元、2.91亿元[5] - 公司2022年营业收入达到11.6亿元，归母净利润为0.8亿元[119] - 公司盈利预测显示2025年P/E为18.88倍，P/B为2.56倍，P/S为2.30倍，EV/EBITDA为11.51倍[136] 丙肝市场 - 公司丙肝1类创新药凯力唯2020年获批上市，同年纳入国家医保目录，成为第一个纳入国家医保目录的国产泛基因型DAAs药物[19] - 丙肝药物市场规模快速增长，相关药物市场规模快速提高，可洛派韦成为销售额第二大产品[32] - 我国丙肝治疗率逐年提升，2030年目标是新报告抗体阳性者的核酸检测率达95%以上，慢性丙肝患者的抗病毒治疗率达80%以上[33][36] 乙肝市场 - 2020年全球约30%的人曾感染HBV，2019年全球乙肝病毒慢性感染患者约3.16亿人[48] - 乙肝存量患者庞大，我国慢性HBV感染者约8600万人，其中慢性乙肝患者约2800万例[48] - 《慢性乙型肝炎防治指南（2022年版）》推荐的乙肝治疗药物主要分为核苷（酸）类似物和干扰素[49] 长效干扰素市场 - 公司长效干扰素产品派益生有望成为国产第二家，临床阶段进展最快[82] - 公司预计2025年长效干扰素市场容量可达30亿元，核心假设包括抗病毒治疗人数增加和长效干扰素渗透率提升[92] - 预计2025年长效干扰素市场容量将随着抗病毒治疗人数增加和长效干扰素渗透率提升而增长[93] 公司产品 - 公司产品为阴道泡腾片，具有高纯度、高活性，治疗效果更加有效[99] - 公司产品吡非尼酮胶囊和乙磺酸尼达尼布软胶囊已获批上市，价格相对较低[105] - 公司享受GLP-1相关专利权益的未来收益，GLP-1类似物销售额2022年达12.1亿元，2017-2022年复合增速70.1%[109][110]

评级和目标价变化 - 凯因科技（688687）目标价为——元（6个月）[1] - 2022年PE为57.10，2025年预计为20.42[1] 业绩展望和预测 - 预计2023年公司归母净利润为1.2亿元，EPS为0.68元，2025年公司归母净利润为2.3亿元，EPS为1.36元[2] - 凯因科技2025年预计营业收入将达到2251.69百万元，增长率为30.81%[4] - 凯因科技2025年预计归属母公司净利润将达到233.26百万元，增长率为48.52%[4] - 凯因科技2025年预计每股收益将达到1.36元[4] - ROE预计将从2022年的4.79%增长至2025年的10.72%[1] 产品和研发 - 凯因科技的主要产品包括凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊），该药物的12周持续病毒学应答率高达97%，已被纳入国家医保目录，有望快速放量[10] - 公司研发项目涵盖重组蛋白、单克隆抗体、siRNA等多种药物类型，目前各项研发项目正在有序推进中[19] - 公司2023年5月，CDE正式受理甲磺酸帕拉德福韦片的NDA申请[54] 市场和竞争 - 截至2022年，吉利德、默沙东和凯因科技三款产品垄断国内丙肝DAA药物市场，其中丙通沙市占率接近75.5%[44] - 乙肝药物市场不断扩容，自2016年起我国感染HBV的总人数持续增长，全球HBsAg流行率为3.8%[48] 其他 - 全球2020年HCV感染人数为5680万，中国国内估计为948.7万[32] - WHO提出2030年消除病毒性肝炎目标，要求新发感染率减少90%，病死率减少65%，诊断率达到90%，治疗率达到80%[32]

业绩总结 - 公司发布2023年年度业绩快报，实现营业收入14.12亿，同比增长21.74%[1] - 2023年四季度实现营业收入4.10亿，同比增长26.79%[1] - 预计2023-2025年归母净利润分别为1.16亿、1.71亿、2.33亿，同比增长分别为39.2%、47.7%、35.9%[3] - 营业总收入预测2024年将达到1,822百万元，同比增长29.1%[5] - 公司主营业务利润预计2025年将达到2,056百万元，同比增长107.6%[6] 用户数据 - 凯力唯销售快速放量，2022年国谈续约将报销范围扩大至泛基因型，2023H1销售收入同比增长逾2倍[2] 未来展望 - 预计2023-2025年归母净利润分别为1.16亿、1.71亿、2.33亿，同比增长分别为39.2%、47.7%、35.9%，维持“买入”评级[3] 新产品和新技术研发 - 公司拥有多款慢乙肝治疗创新药，KW-027处于临床I期阶段，公司拟募资不超过3亿用于抗体生产基地建设项目[3] 市场扩张和并购 - 预计2023-2025年归母净利润分别为1.16亿、1.71亿、2.33亿，同比增长分别为39.2%、47.7%、35.9%，维持“买入”评级[3]

凯因科技公司业绩及产品 - 凯因科技2022年持续深耕丙肝和乙肝病毒治疗领域，有望快速发展[1] - 凯力唯22年国谈续约成功，丙肝1b型纳入医保范围，销售收入同比增长超过2倍[2] - 派益生完成乙肝治疗临床试验并进入数据读出阶段，有望成为国产第二家上市的长效干扰素[3] - 公司2023年前三季度凯力唯等产品持续放量，推动业绩快速增长，实现收入10.0亿元，归母净利润0.90亿元[9] - 公司2022年抗病毒领域产品收入达8.96亿元，占比77.2%，销售费用率降至57.8%，综合毛利率维持83.3%[11] 丙肝市场及治疗趋势 - 丙肝患者基数庞大，全球慢性HCV感染者约5800万例，中国估计HCV感染者达948.7万例，每年新增丙肝患者约20万例[13] - 第四代丙肝疗法成为主流，泛基因型方案获指南优先推荐，治疗终点定义为抗病毒治疗结束后12周[16] - 凯力唯的临床试验结果显示总体治愈率高达97%，安全性良好，产品与竞品同台竞技[22] - 凯力唯不含蛋白酶抑制剂，适用范围更广泛，符合WHO建议的丙肝治疗标准[24] - 医保报销范围扩大至泛基因型，凯力唯适应症由基因非1b型扩展为基因1、2、3、6型，销售收入同比增长超过2倍[26] 乙肝市场及新药研发 - 我国每年新增乙肝患者数量在100万例左右[37] - 部分乙肝新药进展中，RNAi基因沉默类药物在II期和IIb期有较好的进展[1] - 纳入长效干扰素的联合疗法展现出更优的治疗效果，功能性治愈率有所提高[1] - 公司在乙肝适应症的长效干扰素研发管线中，与特宝生物领先，有望成为国内第二家上市针对乙肝适应症的公司[4] - 公司在研管线中有多个项目布局乙肝领域，2026年有望推广派益生，促进更多患者接受治疗[49] 公司财务及发展规划 - 公司拟募集资金用于抗体生产基地建设项目，并补充流动资金，预计2025年营业收入将达到23.32亿元[3] - 公司2025年预测的主营业务收入为2332亿元，较2020年的862亿元增长了170%[82] - 公司2025年预测的每股净资产为12.634元，较2020年的6.656元有显著增长[82] - 公司2025年预测的净资产收益率为11.24%，较2020年的8.91%有提升[82] - 公司2024年目标价为31.51元，维持“买入”评级[76]

业绩总结 - 凯因科技2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.74%[1] - 公司归母净利润1.16亿元，同比增长39.22%[1] - 公司扣非净利润1.22亿元，同比增长123.88%[1] - 公司2023Q4实现营业收入4.10亿元，同比增长26.79%[1] - 公司2023年营业收入为1,412亿元，2024年预计达到1,893亿元[1] - 公司2023年EPS最新摊薄为0.68元/股，2025年预计达到1.41元/股[1] - 公司2023年净资产收益率为6.2%，2025年预计达到10.9%[1] - 公司2023年P/E为40.0倍，2025年预计降至19.4倍[1] - 2024年预测的营业收入将达到2518百万元，较2023年增长78.8%[2] - 2024年预测的净利润为226百万元，较2023年增长30.3%[2] - 2024年预测的ROE为10.9%，较2023年增长2.6个百分点[2] 新产品和新技术研发 - 公司重点创新药研发项目持续推进，全面拓展肝病、抗感染市场[1] 未来展望 - 公司2023-2025年归母净利润预测分别为1.16亿元、1.66亿元、2.40亿元，同比增速分别为39.2%、43.0%、44.7%[1] 市场扩张和并购 - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4]

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2023 年第三季度业绩说明会） ...

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 ...