公司概况和业务进展 - 公司正积极应对江西省干扰素集采政策,结合金舒喜®自身产品力优势,深度拓展品牌影响力,并结合全国多省份开展有关两癌筛查行动方案,实现增量[2][3] - 公司当前重点聚焦以创新药为核心的乙肝功能性治愈药物组合研发,正在推动培集成干扰素α-2注射液的乙肝Ⅲ期临床试验,并着手开展产品上市申报工作[3] - 公司还加速推进KW-045、KW-051和KW-059等创新项目的Ⅱ期临床进展,并着力推进1类新药KW-027的I期临床研究[3] - 公司派益生®治疗低复制期慢性HBV感染的Ⅲ期临床试验项目数据整理工作正在有序进行中[4] - 公司拟通过新加坡子公司,辐射东南亚地区,开展技术合作,扩展现有技术能力,推进特色产品在东南亚注册[4] 财务和分红情况 - 公司2023年拟派发现金红利41,858,848.75元(含税),占合并报表中归属于上市公司股东净利润的35.92%[5] - 未来公司将按照《凯因科技未来三年(2024年-2026年)股东分红回报规划》等相关规定,实行积极、持续、稳定的利润分配政策,重视对投资者的合理回报[5] 信息披露 - 公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况[5]

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业绩总结 - 凯力唯销售收入同比增长超过200%，2023年实现营收14.12亿元，归母净利润1.17亿元，扣非归母净利润1.23亿元[1] - 公司抗病毒类产品实现营收10.86亿元，其中核心产品凯力唯销售收入同比增长超过200%[8] - 预计2024-2026年，公司营收分别为17.13/22.13/26.80亿元，归母净利润分别为1.39/2.00/2.59亿元[3] 未来展望 - 预计2024年抗病毒类产品销售预计为13.44亿元，2025年为18.09亿元，2026年为22.58亿元[44] - 预计2024年抗炎类产品销售预计为1.66亿元，2025年为1.75亿元，2026年为1.83亿元[44] - 预计2024年抗肺纤维化类产品销售预计为1.78亿元，2025年为2.03亿元，2026年为2.12亿元[44] 新产品和新技术研发 - 凯因科技主要产品凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊）覆盖中国所有主要基因型的慢性丙型肝炎病毒感染患者[17] - 直接抗病毒药物的上市使得丙肝治疗方法从“PR疗法”逐步转变为口服治疗，疗程缩短、副作用降低、治愈率提升[20][21] - 公司抗肺纤维化药物2023年实现营收1.44亿元，毛利率88.64%[34] 市场扩张和并购 - 2024年3月，29省干扰素联盟集采结果公布，涉及8个剂型、15个品种、43个规格，采购额13.09亿元[25] - 人干扰素α2b注射液中选价格为16.45元/支，主供北京、陕西、天津、浙江等地区[27] 其他新策略 - 公司价格区间为29.85~31.34元，较目前股价有8%~13%上涨空间，给予“增持”评级[4] - 根据FCFF估值方法，凯因科技每股价值为30.94元[46] - 公司估值的风险因素包括对未来自由现金流、WACC、TV增长率等假设的影响[50]

业绩总结 - 凯因科技2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 公司化学药收入同比增长92.66%，核心品种凯力唯销售额同比增长超过200%[2] - 公司2023年整体毛利率84.34%，同比下降2.95pp，销售费用率下降5.53pp，研发费用率绝对额同比增长17.52%[3] - 2024年预计营业收入将达到3130百万元，较2022年增长170.7%[4] - 2024年预计净利润为156百万元，较2023年增长13.1%[4] - 2024年预计ROE为8.2%，较2023年增长0.5%[4] - 2024年预计资产负债率为24.4%，较2023年下降2.7%[4] - 2024年预计每股收益为0.92元，较2023年增长35.3%[4] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[9] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[9] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[9]

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营业收入 - 凯因科技公司2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 子公司凯因格领2023年实现营业收入4.21亿元，同比增长221.99%[3] 创新药研发 - 凯因科技创新药研发稳步推进，可洛派韦即将迎来NDA申报，未来营业收入和净利润有望持续增长[4] 财务展望 - 公司2026年预计现金流量表中经营活动现金流为262百万元，净利润为238百万元[8] - 公司2026年预计营业收入占比为18.4%，营业利润占比为28.6%，归属母公司净利润占比为21.3%[8] - 公司2026年预计净利率为12.6%，ROE为7.6%，ROIC为13.2%[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.1亿元，同比增长21.7%[1] - 公司2024Q1实现营业收入2.1亿元，同比增长10.3%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为17.2/22.5/28.3亿元[5] - 可比公司估值表显示，特宝生物的PE倍数从2023年的45倍下降到2025年的25倍[7] - 凯因科技2026年的营业收入预计将达到2832.20百万元[8] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6/2.2/2.7亿元[5] - 凯因科技2026年的净利润预计将达到316.40百万元[8] - 凯因科技2026年的ROE预计将达到12.93%[8] - 凯因科技2026年的ROA预计将达到8.88%[8] - 凯因科技2026年的ROIC预计将达到35.88%[8]

业绩总结 - 凯因科技公司2023年实现营收14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入2.13亿元，同比增长10.34%[2] - 凯力唯适应症扩展后快速放量，驱动公司业绩增势强劲，销售收入同比增长超过200%[3] - 预测2026年净利润为312百万元，同比增长了128.5%[12] - 毛利率预计将保持稳定在86.2%左右，净利率逐年提升，2026年预计达到11.3%[12]

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2023 年度业绩说明会） ...