业绩总结 - 凯力唯销售收入同比增长超过200%，2023年实现营收14.12亿元，归母净利润1.17亿元，扣非归母净利润1.23亿元[1] - 公司抗病毒类产品实现营收10.86亿元，其中核心产品凯力唯销售收入同比增长超过200%[8] - 预计2024-2026年，公司营收分别为17.13/22.13/26.80亿元，归母净利润分别为1.39/2.00/2.59亿元[3] 未来展望 - 预计2024年抗病毒类产品销售预计为13.44亿元，2025年为18.09亿元，2026年为22.58亿元[44] - 预计2024年抗炎类产品销售预计为1.66亿元，2025年为1.75亿元，2026年为1.83亿元[44] - 预计2024年抗肺纤维化类产品销售预计为1.78亿元，2025年为2.03亿元，2026年为2.12亿元[44] 新产品和新技术研发 - 凯因科技主要产品凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊）覆盖中国所有主要基因型的慢性丙型肝炎病毒感染患者[17] - 直接抗病毒药物的上市使得丙肝治疗方法从“PR疗法”逐步转变为口服治疗，疗程缩短、副作用降低、治愈率提升[20][21] - 公司抗肺纤维化药物2023年实现营收1.44亿元，毛利率88.64%[34] 市场扩张和并购 - 2024年3月，29省干扰素联盟集采结果公布，涉及8个剂型、15个品种、43个规格，采购额13.09亿元[25] - 人干扰素α2b注射液中选价格为16.45元/支，主供北京、陕西、天津、浙江等地区[27] 其他新策略 - 公司价格区间为29.85~31.34元，较目前股价有8%~13%上涨空间，给予“增持”评级[4] - 根据FCFF估值方法，凯因科技每股价值为30.94元[46] - 公司估值的风险因素包括对未来自由现金流、WACC、TV增长率等假设的影响[50]