公司业绩 - 公司2019-2023年营收从4.23亿元增长至11.46亿元，CAGR为28.30%[2] - 公司2023年实现收入11.46亿元，同比增长16.6%[2] - 公司2023年归母净利润达到8.29亿元，同比增长10.73%[15] - 公司2023年综合毛利率为65.81%，同比增长7.29%[12] - 公司2023年费用率为34.38%，同比增长0.95%[13] 业务展望 - 公司医美业务有望快速放量，预计2024年皮肤医美业务达到50%以上的高增长[17] - 公司预计2024-2026年体外诊断类业务收入分别为9.8/11.5/13.3亿元，治疗与康复类业务收入分别为4.3/5.5/6.8亿元[18][19] - 公司2024年预计营业收入为1433.31亿元，同比增速25.1%[20] 资产和净利润展望 - 公司2026年预计流动资产将达到3521百万元，较2022年增长196.5%[26] - 公司2026年预计营业总收入将达到2027百万元，较2022年增长106.7%[26] - 公司2026年预计净利润将达到646百万元，较2022年增长157.4%[26]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入11.46亿元，同比增长16.55%[1] - 公司归母净利润3.29亿元，同比增长30.65%[1] - 公司体外诊断业务实现收入8.29亿元，占营业收入比例为72%，同比增长11%[2] - 公司治疗与康复业务实现收入3.04亿元，占营业收入比例为27%，同比增长34%[2] - 公司2023年综合毛利率同比提升7.29pct至65.81%[4] - 公司销售费用率同比提升1.95pct至16.99%[4] - 公司管理费用率同比提升0.66pct至5.32%[4] - 公司研发费用率同比降低2.55pct至14.82%[4] 业务展望 - 公司业绩稳定增长，皮肤医美系列产品迅速崛起[8] - 公司营业收入和净利润呈现逐年增长趋势，2026年预计净利润为650百万[8] - 公司现金流量表显示经营性现金流逐年增加，2026年预计现金增加额为714百万[8] 投资评级 - 公司投资评级为买入，预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[10]

业绩总结 - 普门科技2023年实现营收11.5亿元，归母净利润3.3亿元，扣非归母净利润3.1亿元，23Q4实现营业收入3.4亿元、归母净利润1.2亿元[1] - 23年全年收入受医疗反腐影响，但利润端整体符合预期，盈利能力显著增加，毛利率提升至65.8%[2] - IVD与治疗康复产品双轮驱动，医美业务持续高增，公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.3、5.4、6.2亿，对应PE为17、13、12倍[3] 未来展望 - 普门科技在2023年年报中展示了公司在体外诊断和治疗领域的核心技术和竞争优势[6] - 普门科技预测2024年至2026年的营业收入和净利润将持续增长[8] - 普门科技的财务分析指标显示公司具有良好的成长能力和获利能力[8] 投资评级 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨跌幅来划分，买入、持有、中性、回避和卖出等级别[10] 其他信息 - 本公司声明与作者不存在利益冲突，报告仅供签约客户使用，不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险[11] - 报告提到的信息来源于公开资料，不保证准确性和完整性，过往表现不代表未来表现，投资者应关注更新和修改[11]

证券代码：688389 证券简称：普门科技 编号：2024-005 深圳普门科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 其他 (电话会议) 参与单位及人员 共139 家机构，182位参与人员 时间 2024 年3月22日、3月25日 地点 线上电话会议 董事长：刘先成 总经理：胡明龙 上市公司接待人 副总经理：李大巍 员姓名 财务总监：王红 董事会秘书：路曼 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入达11.46亿元，归母净利润3.29亿元，扣非归母净利润3.13亿元，均呈现显著增长[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到20.54亿元，同比增速为20%[6] - 公司2026年预计净利润为6.46亿元，同比增速为23%[6] - 公司2026年预计每股收益为1.51元[6] - 公司2026年预计资产总计将达到40.57亿元[6] - 公司2026年预计现金净流量为65.3亿元[6] - 公司2026年预计PE为11.47，PB为2.17[6] - 公司2026年预计ROE为19%，ROIC为16%[6] 业务拓展 - 公司体外诊断业务实现营收8.29亿元，体外诊断试剂和设备业绩均有增长，且新增国内注册证32项，有望提升综合竞争力[2] - 公司治疗与康复业务实现营收3.04亿元，临床医疗产品线和皮肤医美产品线持续发展，盈利能力增强[3] 市场展望 - 公司给出的市场指数评级为看多，行业指数评级为超配，公司股票评级为买入[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收114.6亿元，归母净利润为32.9亿元，扣非净利润为31.3亿元，业绩符合预期[1] - 公司维持2024~2025年EPS预测为0.99/1.29元，预测2026年EPS为1.68元，维持目标价22.77元，对应2024年PE为23倍，维持增持评级[1] - 公司23年IVD产品线实现收入8.29亿，设备收入为3.10亿，试剂收入为5.18亿，产品结构不断优化，高毛利率产品销售占比提升[1] - 公司23年国内业务收入为80.9亿，国际业务收入为32.4亿，国内市场皮肤医美全国营销体系基本建立，国际市场持续精耕细作[1] - 公司2024年预计营业收入为145.4亿元，净利润为42.6亿元，每股净收益为0.99元，经营利润率为31.3%，净资产收益率为20.3%[1] 财务数据 - 公司的收入增长率在2022年至2026年间分别为26.3%、16.5%、26.9%、26.9%和25.4%[2] - 净利润增长率预计在2022年至2026年间分别为32.1%、30.7%、29.5%、29.9%和29.9%[2] - 公司的EBIT率在2022年至2026年间分别为22.4%、28.7%、31.3%、32.1%和33.2%[2] - 净资产收益率(ROE)预计在2022年至2026年间分别为17.5%、18.3%、20.3%、22.4%和24.2%[2] 评级与投资 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三种，与沪深300指数的涨跌幅作为比较标准[10] - 行业投资评级分为中性和减持，与沪深300指数的表现作为基准[10]

业绩总结 - 普门科技23年实现营收11.46亿元，同比增长16.55%[1] - 公司23年归母净利润为3.29亿元，同比增长30.66%[1] - 公司23年综合毛利率为65.81%，同比增长7.29pct，主要源于产品结构优化和高毛利率产品销售占比提升[3] 未来展望 - 公司持续投入研发，产品管线丰富，未来医美等高附加值业务占比有望继续提升[4]

业绩总结 - 公司2023年营收为11.46亿元，同比增长16.55%[1] - 公司2023年归母净利润为3.29亿元，同比增长30.66%[1] - 公司2023年主营业务毛利率为66.73%，同比提高7.71个百分点[1] - 公司预计2024年营收将达到22.5亿元，同比增长25.1%[2] - 公司预计2024年归母净利润将达到6.6亿元，同比增长25.3%[2] - 公司2023A至2026E的营业总收入和归母净利润同比增速逐年稳定增长[3] - 普门科技2023年预计营业总收入将从114.6亿元增长至224.8亿元[4] - 预计2023年至2026年，普门科技的营业利润将从34.5亿元增长至69.6亿元[4] - 普门科技的净利润预计从32.7亿元增长至66.1亿元[4] - ROE预计从18.3%增长至22.3%[4] - ROIC预计从16.3%增长至19.7%[4] 公司信息 - 华创证券机构销售通讯录中包含各地区销售人员的姓名、职务、联系电话和企业邮箱[17] 投资评级 - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级，分别对应不同的预期超越基准指数幅度[19] - 行业投资评级体系中定义了推荐、中性和回避三种投级评级，分别对应不同的行业指数涨跌幅度[20]

财务数据 - 公司2023年度实现营业总收入114,571.88万元，同比增长16.55%[2] - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润32,857.99万元，同比增长30.66%[2] - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润31,345.40万元，同比增长34.39%[2] - 公司2023年度归属于母公司的所有者权益为179,674.62万元[2] - 公司2023年度基本每股收益为0.77元[2] - 公司2016至2023年间营业收入复合增长率为30.84%[2] - 公司2016至2023年间净利润复合增长率为38.64%[2] - 公司2016至2023年间经营性现金流复合增长率为40.58%[2] 产品和技术 - 公司在体外诊断领域新增国内注册证32项[3] - 公司在生化免疫产品线获得20项注册证，丰富了产品套餐[3] - 公司在2023年年度报告中强调了临床医疗和皮肤医美两大产品线的研发规划和创新[4] - 公司已在俄罗斯和印尼设立子公司，加强国际市场合作和海外业务拓展[5] - 公司产品已远销100多个国家和地区，国内有超过2万家医疗机构用户[6] - 公司加快建设研发和生产基地，完善产业规划布局，布局建设研发和制造基地[6] 市场扩张和并购 - 公司在国内形成了多点布局的态势，推动企业跨越发展，助推当地经济振兴[7] - 公司将在2024年聚焦有限资源，继续坚持“质量、效率、积累、求变”四大经营关键举措[7] - 公司将持续进行研发投入，吸引更多医疗器械研发高端人才，积极推动产品升级换代和新产品开发[8] - 公司将多途径开展普门科技品牌建设工作，提升品牌影响广度[8] 股东和治理 - 公司2023年度拟向全体股东每10股派发现金股利人民币2.81元（含税），总计拟派发现金股利人民币120,289,400.12元（含税）[13] - 公司的实际控制人是董事长刘先成先生[17] - 保荐机构为国信证券股份有限公司[17]

业绩总结 - 公司23年度业绩表现强劲，归母净利同比增长30.21%[1] - 公司主要业绩增长源自治疗与康复业务、体外诊断业务和综合毛利率提升[2] 未来展望 - 未来医美等高附加值业务有望继续提升，公司产品组合定位明确[3] 风险提示 - 本报告中提到的证券不适合所有国家和地区的所有投资者[22] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑其投资目的、财务状况和特定需求[22] - 投资者在使用本报告中的内容时需自行承担风险，公司不对任何损失负责[22]