报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 下游需求逐步回暖带动收入提升,高毛利定制服务及IP授权季度波动影响利润 [3] - 研发投入持续增加,产品流片节奏顺利 [4] - 汽车、非蜂窝物联网新品依次推进,多领域&多品类打开公司多元成长通道 [5] - 预计公司2024-2026年营业收入达34.57、44.10、60.15亿元 [5] 报告内容总结 财务数据 - 2024前三季度公司实现营业收入25.40亿元,同比+37.72% [2] - 2024前三季度归母净利润亏损4.12亿元,同比小幅减亏 [2] - 2024前三季度扣非归母净利润为-4.76亿元,同比减亏0.59亿元 [2] - 2024Q3公司实现营业收入8.84亿元,同比+12.34%,环比+7.20% [3] - 2024Q3公司毛利率为21.94%,同比-2.78pct,环比-2.81pct [3] - 2024Q3公司扣非归母净利润为-1.75亿元,同环比亏损分别增加0.62、0.32亿元 [3] 业务发展 - 物联网产品业务推出首款5G RedCap芯片,与多家主要设备厂商开展合作 [4] - 手机产品业务推出首款智能手机芯片ASR8601,携手Logicmobility L65A手机首秀登陆拉丁美洲市场 [4] - 汽车产品方面LTE Cat.4车载前装方案出货量远高于去年同期,单品销售规模已达百万级 [5] - 非蜂窝物联网领域WiFi+BLE Combo芯片在多个白电头部企业的出货量稳步上升 [5] 风险提示 - 半导体景气回暖不及预期的风险 [6] - 新产品推广不及预期的风险 [6]

翱捷科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688220 证券简称：翱捷科技 翱捷科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-----------------|---------------------------------------|------------------|-------------------- ...

证券代码：688220 证券简称：翱捷科技 | --- | --- | --- | --- | |--------------|------------------------------------------|-----------|------------------------------------------------------| | | 翱捷科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | | \n编号： 2024-0912 | | | √特定对象调研 □分析师会议 | | | | 投资者关系活 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | □现场参观 | □电话会议 | | | | □其他 | | | | | 长江证券、华宝基金、申万菱信 | | | | | 太平基金、淳厚基金、华夏基金 | | | | 参与单位名称 | 光大证券、中信建投、中银国际证券 | | | | | 国君资管、创金合信、海通创新 | | | | | 丹羿投资、中欧基金、星石投资 | | | | 时间 | 2024 年 9 月 10、11 | | | | | 董事长 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 物联网及手机需求持续回暖,稳健运营加速公司扭亏进程 [5] - 5G 物联网&智能手机双双突破,发展阶段再上一层楼 [6] - 新产品&新市场双轮驱动,长期增长通道已开 [6] - 预计公司 2024-2026 年营业收入达 34.57、44.10、60.15 亿元 [7] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024H 公司实现营业收入 16.55 亿元,同比+56.62% [5] - 归母净利润亏损额为-2.65 亿元,同比减亏 0.71 亿元 [5] - 2024Q2 公司实现营业收入 8.25 亿元,同比+27.21% [5] - 2024Q2 公司毛利率达 24.75%,同比+0.08pct,环比+0.96pct [5] 新产品和新市场进展 - 推出首款 5G RedCap 芯片,已与首批客户开展合作,预计 2024 年下半年正式量产 [6] - 公司首款智能手机芯片 ASR8601 已在拉丁美洲市场首秀,出货覆盖更多场景 [6] - 汽车产品方面,LTE Cat.4 车载前装方案出货量远高于去年,单品销售规模已达百万级 [6] - 非蜂窝物联网领域,WiFi+BLE Combo 芯片在多个白电头部企业的出货量稳步上升 [6] 财务数据 - 预计公司 2024-2026 年营业收入达 34.57、44.10、60.15 亿元 [7] - 对应 PS 为 4X、3X、2X [7]

证券代码：688220 证券简称：翱捷科技 翱捷科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-0903 | --- | --- | --- | |---------------------------|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------| | | √特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | □电话会议 | | | □其他 | | | | Brilliance Asset 、凯石基金、信达澳亚 | | | | 源乘投资、中信建投基金、海通证券 | | | | 光大证券、深圳前海云溪、顺势同心 | | | | 华福证券、海通创新、申万宏源 | | | 参与单位名称 | 景顺长城、圆信永丰、华夏久盈 | | | | 中金公司、博时基金、厦门坚果 | | | | 海富通、华 ...

报告公司投资评级 翱捷科技维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2024H1 公司营收高速增长,24Q2 销售毛利率连续两个季度环比提升 [3] 2) 蜂窝基带与非蜂窝物联网实现高速增长,5G Redcap 下半年预计量产 [4] 3) 智能手机芯片出海助力全球化战略,有望成为公司增长新引擎 [4] 4) 预计公司 24-26 年实现营收 33.15/44.33/62.77 亿元,实现归母净利-4.98/-2.26/2.47 亿元 [4] 财务数据总结 1) 2024H1 公司实现营收约 16.55亿元,同比增长约 56.62%;归母净利润约-2.65亿元,同比减亏约 21.21%;扣非归母净利润约-3.00 亿,同比减亏约 28.68% [3] 2) 2024H1 公司销售毛利率为 24.27%,同比下降 0.35pct,销售净利率为-15.99%,同比改善 15.8pct [3] 3) 预计公司 24-26 年实现营收 33.15/44.33/62.77 亿元,实现归母净利-4.98/-2.26/2.47 亿元 [4]

2024 年半年度报告 公司代码：688220 公司简称：翱捷科技 翱捷科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 235 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 详见本报告第三节"管理层讨论与分析"之"五、风险因素"所述内容，请投资者予以关注。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人戴保家、主管会计工作负责人杨新华及会计机构负责人（会计主管人员）沈妍声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的 ...

报告公司投资评级 公司首次评级为"买入"[3] 报告的核心观点 1. 公司是国内稀缺的无线通信基带芯片厂商,拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力[8][9][10] 2. 公司蜂窝基带芯片业务是基本盘,2023年营收占比79.97%,预计未来仍将受益于持续增长的万物互联需求[1] 3. 公司在物联网产品方面优势明显,可穿戴市场产品广受认可,并积极拓展可穿戴市场[1][57] 4. 公司将于2024年推出首款4G智能手机SoC芯片,并计划在适当时候推出5G智能手机芯片,有望打开新的增长空间[2][70] 5. 公司5GRedCap芯片ASR1903已于2024年2月超预期提前问世,领先进入5G商用元年[1][51] 分业务总结 蜂窝基带芯片业务 1. 公司在Cat.1bis细分市场份额排名第一,Cat.4系列产品也有较强竞争力,有望在车联网市场获得更多市场份额[31][32] 2. 公司5GRedCap芯片性能卓越,应用场景广泛,有望引领移动物联网全面过渡到5G新时代[39][40][41][42][43][44][45][46][51] 可穿戴业务 1. 全球可穿戴市场蓬勃发展,智能手表增长尤为迅速,公司作为该领域重要玩家正积极发力[54][55] 2. 公司成立专门项目,以智能手表为核心,打造从芯片到完整软件SDK的可穿戴设备解决方案[57][58][59] 智能手机芯片业务 1. 全球智能手机市场有望温和增长,5G市场寡头竞争激烈[61][62][63][64][65] 2. 公司4G智能手机SoC芯片已于2023年Q1完成流片,2024年开始供货,并计划推出8核5G芯片[69][70]

2024 年第一季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688220 证券简称：翱捷科技 翱捷科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责 任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报 告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-----------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同 期增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 830,133,907.19 | 1 ...

公司财务状况 - 公司2023年营业收入为2,599,916,149.57元，同比增长21.48%[22] - 公司2023年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为2,599,334,735.79元，同比增长21.46%[22] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为-505,821,343.77元，较上年同期亏损增加[22] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-658,040,624.06元，较上年同期亏损增加[22] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-677,577,950.55元，较上年同期亏损增加[22] - 2023年公司实现营业收入259,991.61万元，较上年同期增长21.48%[23] - 2023年全年研发费用（含股份支付）约11.16亿元人民币，较2022年增加10.95%[23] - 2023年末，公司总资产72.99亿元，较报告期初减少12.31%[23] - 归属于母公司所有者的净利润为-50,582.13万元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-65,804.06万元[23] - 公司基本每股收益、稀释每股收益均同比增加亏损0.61元/股，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增加亏损0.69元/股[23] - 2023年公司累计回购股份899.71万股，支付现金6.40亿元[24] - 2023年分季度营业收入分别为408,251,172.09元、648,558,299.99元、787,284,363.96元和755,822,313.53元[25] - 2023年分季度归属于上市公司股东的净利润分别为-195,720,560.24元、-140,252,397.71元、-90,351,907.76元和-79,496,478.06元[25] - 2023年分季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为-229,609,695.01元、-191,662,854.44元、-113,247,656.65元和-123,520,417.96元[25] - 2023年分季度经营活动产生的现金流量净额分别为-210,762,273.73元、-303,352,567.97元、-116,659,911.49元和-46,803,197.36元[25] - 公司2023年度实现营业收入259,991.61万元，同比增长21.48%[29] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为-50,582.13万元，亏损较上年同期增加25,431.53万元[29] - 公司芯片产品、芯片定制业务和半导体IP授权业务分别实现收入22.46亿元、2.26亿元和1.23亿元，占营业收入比例分别为86.40%、8.70%和4.75%[29] - 公司蜂窝基带类芯片2023年实现收入207,921.42万元，占芯片收入比例为92.56%，占营业收入比例为79.97%[30] - 公司非蜂窝物联网芯片2023年实现收入16,707.87万元，占芯片收入比例为7.44%[31] - 公司IP授权业务2023年实现收入12,338.49万元，同比增长11.03%[32] - 公司2023年研发费用达到11.16亿元，占营业收入的42.92%，新建研发项目5项，完成30次芯片流片[32] - 公司4G Cat.1主芯片历年合计出货量超过2.5亿颗[33] - 公司智能可穿戴芯片方案已被广泛应用于全球众多知名品牌的智能手表[33] - 公司车联网应用领域芯片已与一汽、上汽、广汽等汽车厂商达成合作，载有公司芯片的模组在多个车型实现规模出货[33] - 蜂窝联网主芯片出货数量增长幅度超过50%[34] - 非蜂窝产品线方面，WiFi+BLE Combo芯片已经大规模商用，且已经在多个白电头部企业供货[34] - 在蓝牙产品领域，ASR5601芯片融入了苹果的“Find My Network”生态，已配合客户陆续推出多款支持Find My功能的产品[34] - 在LoRa产品领域，报告期内拓展了环境监测、冷链运输、智能仓储、智慧农牧等应用领域[34] - 公司境内采购比重已经超过80%，原材料和设备的国产化率也在积极提升中[34] - 2023年2月，公司推出股权回购计划，回购规模不低于5亿人民币，回购支付资金总额已经达到6.40亿（含印花税、交易佣金等交易费用）[34] - 公司获得上交所信息披露工作评价最高等级A类评价[35] - 公司的主营业务包括芯片产品销售、芯片定制服务及其相关产品销售、半导体IP授权[36] - 公司主要产品为支持蜂窝移动通信系统的蜂窝基带芯片以及支持非蜂窝移动通信系统的非蜂窝物联网芯片[37] - 公司还为客户提供芯片定制与半导体IP授权服务[42] - 公司采用Fabless模式，专注于芯片的设计与销售，不从事生产活动[50] - 公司芯片产品销售采用“经销+直销”模式，境内业务主要采用买断式经销，境外业务主要采用代理式经销[52] - 2023年我国集成电路设计产业销售收入预计为5,774.0亿元，比2022年增长8.0%[60] - 2023年预计将有625家企业销售额超过1亿元人民币，相比2022年的566家增加了59家，同比增长10.4%[60] - 公司建立了以质量控制部为核心的质量管理体系，通过了ISO9001:2015的认证[56] - 公司主营业务是无线通信芯片的研发、设计及销售，同时提供芯片定制服务及半导体IP授权服务[57] - 公司所处行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）及信息传输、软件和信息技术服务业(I65)[57] - 公司所处行业属于软件和信息技术服务业中的“集成电路设计”（代码：6520）[58] - 芯片设计行业是典型的技术和智力密集型产业，技术门槛较高，行业技术水平整体呈现出复杂程度高、专业性强、迭代速度快、与市场需求紧密结合等特点[60] - 超大规模集成电路芯片有上百亿个晶体管，每秒可以执行几十亿条指令，对芯片设计提出更高、更严格的要求[61] - 公司已成为极少数覆盖多制式蜂窝、多协议非蜂窝的芯片企业之一[67] - 公司在LTE Cat.4领域主要竞争对手为高通；在LTE Cat.1领域主要竞争对手为紫光展锐，2023年公司在国内市场继续保持较高的市场份额[67] - 公司5G RedCap芯片于第二季度末成功进行了流片，该芯片符合5G Release 17 RedCap规范，支持NR SA/LTE Cat.4双模[68] - 2023年5G将直接带动经济总产出1.86万亿元，直接带动经济增加值约5512亿元，分别比2022年增长2