报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 物联网及手机需求持续回暖,稳健运营加速公司扭亏进程 [5] - 5G 物联网&智能手机双双突破,发展阶段再上一层楼 [6] - 新产品&新市场双轮驱动,长期增长通道已开 [6] - 预计公司 2024-2026 年营业收入达 34.57、44.10、60.15 亿元 [7] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024H 公司实现营业收入 16.55 亿元,同比+56.62% [5] - 归母净利润亏损额为-2.65 亿元,同比减亏 0.71 亿元 [5] - 2024Q2 公司实现营业收入 8.25 亿元,同比+27.21% [5] - 2024Q2 公司毛利率达 24.75%,同比+0.08pct,环比+0.96pct [5] 新产品和新市场进展 - 推出首款 5G RedCap 芯片,已与首批客户开展合作,预计 2024 年下半年正式量产 [6] - 公司首款智能手机芯片 ASR8601 已在拉丁美洲市场首秀,出货覆盖更多场景 [6] - 汽车产品方面,LTE Cat.4 车载前装方案出货量远高于去年,单品销售规模已达百万级 [6] - 非蜂窝物联网领域,WiFi+BLE Combo 芯片在多个白电头部企业的出货量稳步上升 [6] 财务数据 - 预计公司 2024-2026 年营业收入达 34.57、44.10、60.15 亿元 [7] - 对应 PS 为 4X、3X、2X [7]