业绩总结 - 公司2023年全年实现营收约53.67亿元，同比下降约3%[1] - 公司23Q4实现营业收入15.1亿元，同比增长32%[1] - 公司实现归母净利润约4.97亿元，同比下降约32%[1] - 公司实现归母净利润1.83亿元，同比增长298%[1] - 公司预测23-25年每股收益分别为1.19、1.68、2.42元[3] - 公司根据可比公司24年50倍PE估值，对应目标价为84.00元[3] 用户数据 - 公司Wi-Fi芯片累积销售量超过1,600万颗[3] 未来展望 - 公司Wi-Fi 6等新产品在2023年达到商业量产，后续将持续为公司提供新的增长动力[3] - 公司营业收入预计2025年将增长22%[7] - 公司营业利润预计2025年将增长44%[7] - 公司每股收益预计2025年将达到2.42元[7] - 公司毛利率预计在2025年将保持在37.4%[7] - 公司净利率预计在2025年将达到11.7%[7] - 公司ROE预计在2025年将达到15.1%[7] - 公司资产负债率预计在2025年将为18.8%[7] - 公司流动比率预计在2025年将为4.73[7] - 公司每股净资产预计在2025年将达到17.29元[7]

业绩总结 - 晶晨股份2023年第四季度营收达到15.10亿元，同比增长31.9%[1] - 2023年归母净利润为4.97亿元，同比下降31.6%[1] - 公司2023年营收及毛利率小幅下滑，但预计2024年经营业绩有望同比进一步增长[1] - 毛利率提升至38.9%，净利率提升至12.1%[1] - ROIC预计在2025年将达到26%[1] 用户数据 - Wi-Fi芯片累积销售量超过1600万颗，新产品销量扩大，公司经营将继续改善[1] 未来展望 - 公司预计2024年营收将进一步增长，预期为68.12亿元[2] - 2024年归母净利润预计为7.78亿元，同比增长56.7%[2] - 股价对应2024-2025年23.3、14.5倍PE，维持“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司研发投入持续增强，研发费用为12.94亿元，研发人员增加约100人[1] 市场扩张和并购 - 公司总部位于深圳、上海和北京[12] - 深圳总部地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[12] - 上海总部地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[12] - 北京总部地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[12]

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 晶晨半导体（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-008 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单 广发证券 嘉实基金 位名称 兴全基金 UG Investment ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 晶晨半导体（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-007 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单 国信证券 华泰柏瑞基金 位名称 施罗德投资管理（上海）有限公司 中信建投证券 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 晶晨半导体（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-006 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单 信达澳亚基金 兴业基金 位名称 长江养老 中泰证券 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 晶晨半导体（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-005 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） Hel Ved Capital Management Limited 参与单 NEBULA Capital Limited 位名称 PAG 太平洋投資策略有限公司 (太盟集团） 鲍尔太平有限公司 北京诚盛投资管理有限公司 ...

财务数据 - 公司第三季度营业收入达到历史同期最高水平，为150.7亿元，环比增长14.60%[1] - 公司第三季度综合毛利率为35.98%，环比提升2.91个百分点，同比提升3.33个百分点[2] - 公司第三季度归母净利润为12.9亿元，同比增长35.23%[3] - 公司研发人员相较去年同期增加96人，第三季度研发费用为3.44亿元，同比增加0.28亿元[4] - 公司本报告期的稀释每股收益为-51.30元，减少了9.73个百分点[5] - 公司本报告期的净利润为35.23亿元，扣除非经常性损益后的净利润为37.70亿元，综合毛利率同比有所提升[6] - 公司本报告期的基本每股收益和稀释每股收益均为34.78元，主要是因为加强存货管理和现金流量净额减少所致[7] - 公司报告期末普通股股东总数为11,213股，前十名股东中包括Amlogic（Hong Kong） Limited、TCL王牌电器（惠州）有限公司等[8] - 公司持有的流动资产合计为5,069,072,181.98元[9] - 非流动资产合计为1,309,267,629.53，较上期增长11.9%[10] - 资产总计为6,378,339,811.51，较上期增长8.7%[11] - 流动负债合计为809,331,630.06，较上期减少3.4%[12] - 非流动负债合计为74,160,111.02，较上期减少22.8%[13] - 所有者权益合计为5,494,848,070.43，较上期增长11.4%[14] - 2023年前三季度营业总收入为385.77亿元，较去年同期下降12.28%[15] - 2023年前三季度营业总成本为349.85亿元，较去年同期下降4.57%[16] - 2023年前三季度净利润为31.37亿元，较去年同期增长3.74%[17] - 营业利润为30.15亿元，较去年同期下降56.65%[18] - 利润总额为30.32亿元，较去年同期下降56.33%[19] - 净利润为31.37亿元，较去年同期增长3.74%[20] - 其他综合收益的税后净额为18.23亿元，较去年同期下降59.24%[21] 现金流量 - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为509,103,539.88元[22] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-573,567,915.68元[23] - 公司2023年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3,778,926,703.55元，较2022年同期有所下降[24] - 公司2023年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为801,333,199.77元，较2022年同期有所增加[25] - 第三季度筹资活动产生的现金流量净额为8468.81万美元[26] - 现金及现金等价物净增加额为3.40亿美元[27] - 期末现金及现金等价物余额为1163.50亿美元[28]

公司治理 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证半年度报告内容真实准确完整[2] - 公司负责人和会计工作负责人保证财务报告真实准确完整[4] - 董事会通过了本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案[5] - 公司未存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司未存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[9] - 公司未存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[10] - 公司未提及公司治理特殊安排等重要事项[6] 财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为23.5亿人民币，同比下降24.36%[16] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.85亿人民币，同比下降68.41%[16] - 公司2023年上半年研发投入占营业收入比例为25.86%，较去年同期增加7.65个百分点[18] - 公司2023年上半年实现营收10.35亿元，第二季度环比增长27.05%[16] - 公司2023年上半年归母净利润环比增长406.86%[16] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-68.41亿元，基本每股收益为-68.31元[19] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为-72.21元，加权平均净资产收益率下降10.19个百分点[20] - 研发投入占营业收入的比例增加7.65个百分点，由于营业收入下降和研发人员费用增加[21] - 非经常性损益项目中，非流动资产处置损益为-15,134.38万元，政府补助计入当期损益为15,194,500.88万元[22] 产品与技术 - 公司主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售，主要产品包括多媒体智能终端SoC芯片、无线连接芯片和汽车电子芯片[25] - 公司的S系列SoC芯片已广泛应用于智能机顶盒、智能电视等领域，产品性能走在行业前列，已被多家知名厂商采用[27] - 公司的T系列SoC芯片已广泛应用于智能电视、智能投影仪等领域，具有超高清解码、高动态画面处理等技术特点，与全球主流电视生态系统深度合作[27] - 公司T系列SoC芯片广泛应用于知名企业和运营商的智能终端产品，采用12nm FINFET工艺，支持8K硬件解码和多种视频编码格式[28] - 公司A系列SoC芯片应用领域丰富，包括智能家居、智能办公、智慧教育、智能健身、智能家电、无人机等领域[28] - 公司W系列芯片为高速数传Wi-Fi蓝牙二合一集成芯片，支持高吞吐视频传输，第一代产品采用22nm工艺制程，第二代产品进一步技术升级[28] - 公司汽车电子芯片已成功进入多个国内外知名车企，支持多系统多屏幕显示，功能覆盖影音娱乐、导航、360全景等，符合车规级要求[29] 研发投入 - 公司2023年上半年研发投入占营业收入比例为25.86%，较去年同期增加7.65个百分点[18] - 公司研发人员相较去年同期增加170人，研发费用6.08亿元，2023年上半年归母净利润15,427.43万元，环比增长406.86%[29] - 公司自成立以来持续加大技术研发投入，累计获得发明专利267件、实用新型专利16件、软件著作权47件、集成电路布图设计40件[32] - 本期新增发明专利28件，软件著作权6件，合计34件不同类型的知识产权[33] - 本期研发投入总额为60,775.24万元，较上年同期增加7.39%，研发投入总额占营业收入比例增加7.65个百分点[34] 风险提示 - 公司所处行业为技术密集型行业，面临核心竞争力风险，包括技术升级导致的产品迭代风险、研发失败风险、核心技术泄密风险和技术人才流失风险[44] - 公司存在客户集中风险，前五大客户销售收入占比较高，若主要客户经营情况发生不利变化将影响公司经营[45] - 公司存在股东同时为客户的情况，若股东客户增加投资将构成关联交易，可能对公司生产经营产生不利影响[46] - 公司的生产性采购主要包括晶圆和封装测试的委托代工服务，晶圆供应商比较集中，存在供应商集中风险[46] 股权激励 - 公司实施了股权激励计划，包括限制性股票激励计划的授予和归属情况[74][75][76][77][78][79][80][81] 公司承诺 - 公司将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任[106] - 公司未能履行承诺事项导致投资者在证券交易中遭受损失，将依法向投资者赔偿损失[106] - 公司将不直接或间接收取公司所分配之红利或派发之红股[106]

财务表现 - 公司2023年第一季度营业收入为10.35亿元，同比下降30.11%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3043.73万元，同比下降88.74%[4] - 公司2023年第一季度综合毛利率约为37.40%，较去年同期下降3.38个百分点[5] - 公司2023年第一季度营业收入下降主要受全球经济不确定性因素影响[8] - 公司净利润下降主要因营业收入和综合毛利率下降[9] - 公司经营活动产生的现金流量净额下降64.60%，主要因销售回款减少和职工薪酬支出增加[10] - 公司研发投入占营业收入的比例为27.29%，较去年同期增加9.18个百分点[5] - 公司研发投入占营业收入比例增加9.18个百分点，研发投入持续增加[11] - 2023年第一季度，晶晨半导体营业总收入为10.35亿人民币，较去年同期下降了30.2%[18] - 营业总成本为9.85亿人民币，较去年同期下降了18.3%[18] - 研发费用为2.82亿人民币，较去年同期增长5.3%[18] - 营业利润为2.62亿人民币，较去年同期大幅下降90.5%[18] - 净利润为3.04亿人民币，较去年同期增长91.7%[19] - 综合收益总额为2.36亿人民币，较去年同期增长98.8%[19] - 基本每股收益为0.07元，较去年同期下降89.4%[19] - 经营活动现金流量净额为2.54亿人民币，较去年同期下降64.6%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为8.78亿人民币，较去年同期下降64.6%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.16亿人民币，较去年同期增长779.6%[21] 公司产品与业务 - 公司发布了8K超高清SoC芯片、新一代智能视觉系统芯片和第二代Wi-Fi蓝牙芯片[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为12,198股，前十名股东持股情况中，Amlogic（Hong Kong） Limited持股数量最多，为129,674,335股，占比31.23%[12] 资产负债情况 - 公司2023年3月31日的流动资产合计为4,514,289,637.51元，其中货币资金最多，为2,457,725,795.69元[15] - 公司2023年3月31日的非流动资产合计为1,228,537,914.26元，其中固定资产为245,483,493.33元，无形资产为154,722,677.11元[16] - 公司2023年3月31日的流动负债合计为647,644,210.50元，其中应付账款最多，为288,874,344.94元[17] - 公司2023年3月31日的非流动负债合计为80,426,157.33元，其中长期借款为35,369,876.53元[17] - 公司的股东权益合计为5,014,757,183.94元，其中资本公积为2,525,317,328.65元，未分配利润为1,881,768,922.73元[17] 其他 - 公司不存在参与融资融券或转融通业务的情况[14]

公司财务状况 - 公司2022年度不分配利润，资本公积不转增，以持续提升竞争力和开拓市场为主要目标[5] - 公司2022年度营业收入为55.45亿元，同比增长16.07%；归属于上市公司股东的净利润为7.27亿元，同比下降10.47%[19] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为4,893,618,116.66万元，较上年增长26.30%[20] - 公司2022年实现营业收入554,491.44万元，较上年同期增长16.07%；研发投入占营业收入的比例为21.38%，较上年同期增长了2.46个百分点[20] - 公司2022年实现归属于母公司所有者的净利润72,666.04万元，同比减少10.47%[20] - 公司2022年报告期内归属于上市公司股东的净利润为89,175.39万元，较去年同期下降5.68%[21] - 公司2022年全球经济不利因素影响，营业收入达554,491.44万元，同比增长16.07%；净利润为72,666.04万元，同比减少10.47%[25] - 公司2022年实现营业收入554,491.44万元，同比增加76,783.95万元，主要是T系列芯片出货量增加的影响[66] - 公司2022年实现归属于母公司所有者的净利润为72,666.04万元[65] - 公司2022年实现综合毛利率为37.10%，较上年同期下降2.93个百分点[67] 产品与技术 - 公司发布了首颗8K超高清SoC芯片，推出新一代智能视觉系统芯片，预量产第二代Wi-Fi蓝牙芯片[26] - 公司主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售，产品广泛应用于多领域[27] - 公司的汽车电子芯片已进入多个国内外知名车企，并成功量产、商用，包括宝马、林肯、Jeep、极氪、创维等[29] - 公司拥有11项关键核心技术，包括全格式视频解码处理、全格式音频解码处理、全球数字电视解调等[34] - 公司在智能机顶盒和智能电视领域具有丰富的技术积累和发展经验[34] 市场前景与趋势 - 智能机顶盒市场持续增长，中国IPTV用户数由2015年末的0.46亿户增长至2021年的3.49亿户[35] - 全球OTT市场规模从2010年的61亿美元增长至2019年的830亿美元，预计2025年将达到1670亿美元[35] - 全球智能电视拥有量预计到2026年将达到11亿家庭，占比将上升至51%[40] - 全球智能家居设备市场规模将超过2790亿美元，逾3亿家庭将共同创造智能家居服务收入[41] - 智能家居市场在欧美市场发展较快，渗透率相对较高；东南亚市场发展迅速，但非洲市场处于起步阶段[42] 研发与创新 - 公司研发团队扩大，研发投入持续增加，研发费用较上年同期增长30%以上[26] - 公司已于2020年发布自主研发的支持高吞吐视频传输的双频高速数传Wi-Fi 5+BT 5.0单芯片，已形成大规模销售[28] - 公司将持续加大研发投入，吸引和留住优秀人才，提高市场竞争力[89] - 公司将不断强化、提升自身的芯片设计开发能力，满足客户对高性能芯片产品的需求[90] 公司治理与社会责任 - 公司股东大会会议筹备、会议提案、议事程序、会议表决符合法律法规和公司章程等制度的有关规定[93] - 公司积极参与救灾助困等公益事业，履行社会责任[93] - 公司环保管理制度健全，执行有效，无重大缺陷[157] - 公司注重节能减排、绿色生态建设，以减少对自然环境的负面影响[159] - 公司通过实施多项助农计划帮助当地农民增收并推动乡村产业升级[166]