华锐精密年报业绩说明会 2023年的整体刀具的销售收入是 5,947 万元，销售的数量 72 万多只，单价的话是 81块 8 毛8/只，2023年度的一个公司的出口收入是4,676万元，同比是增长了60.9%，主要出口的 是韩国、俄罗斯、印度、土耳其这些国家。公司2024年一季度实现营业收入是 1.7亿元， 同比增长是13.24%，净利润是1,719万元，同比是减少了28.69%，扣非的净利润是1,648万 元，同比是减少了26.06%。主要的原因也是有两个，第一个的话是数控刀片的一个收入有所 下滑，同比是下降了 2.52 个百分点。因为一季度的话因为是过年前后，然后产能利用率有 所下降，毛利率的话下降了1.7个百分点，另一个原因是整体刀具的毛利率是比较低，然后 它占整体收入的比重提升，然后由 2023 年的第一季度的 5.2%上升到 2024 年第一季度的 17.44%。 Q：两个问题，一个也是目前市场比较关心的，咱们目前刀具行业的一个景气度大概是什么 样的一个变化？我们 4 月份的出货情况环比 3 月份大概是什么样的一个改善？第二个问题 就是咱们在海外市场的一个拓展节奏，今年是不是会再加大力度去拓展海外市 ...

财务数据 - 公司2023年营收达7.94亿，同比增长32.02%[1] - 公司2023年归母净利润1.58亿元，同比下降4.85%[1] - 公司2024年一季度营收1.70亿元，同比增长13.24%[2] - 公司2024年一季度归母净利润0.17亿元，同比下降28.69%[2] - 公司整体刀具业务营收同比增长949.84%[2] - 公司2023年综合毛利率和净利率分别为45.47%和19.88%[2] - 公司2024-2026年预计实现营业收入10.05/12.15/13.91亿元，同比增长26.53%/20.87%/14.49%[4] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润1.97/2.71/3.34亿元，同比增长24.71%/37.85%/23.18%[4] - 公司当前股价对应PE为19/14/11倍[4] 未来展望 - 公司2026年预测的营业收入为1391百万元，较2023年增长75.2%[7] - 预测2026年净利润为334百万元，较2023年增长111.4%[7] - 预测2026年每股收益为5.41元，较2023年增长111.4%[7] - 预测2026年资产回报率为10.2%，较2023年增长43.7%[7] - 预测2026年P/E比率为11.15，较2023年下降52.8%[7]

业绩总结 - 华锐精密2023年实现营收7.9亿元，同比增加32.0%[1] - 公司2024-2026年数控刀片产能利用率预期分别为83%、95%、100%[2] - 华锐精密2023年营业收入预计将达到794.27百万元，2026年预计将增至1559.09百万元[3] - 公司的ROE从2023年的12.57%预计将增至2026年的19.33%[3] - 营业利润增长率预计将从-1.04%（2023年）增至30.83%（2026年）[3] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.0、2.8、3.6亿元，未来三年归母净利润复合增长率为32%，维持“买入”评级[1] - 公司2024-2026年数控刀片产能利用率预期分别为83%、95%、100%，整体刀具毛利率预计分别为18%、23%、25%[2] - 华锐精密2023年净利润为157.91百万元，2026年预计将增至359.68百万元[3] - 资产负债率预计将从2023年的43.16%下降至2026年的42.18%[3] 其他新策略 - 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供公司签约客户使用[6] - 报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[6] - 公司不保证报告所含信息保持在最新状态，投资者应自行关注更新或修改[6] - 报告仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请[6] - 报告中的信息和意见不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险[6]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入7.94亿元，同比增长32.02%[1] - 2024年Q1实现收入1.70亿元，同比增长13.24%[2] - 公司整体刀具产能爬坡叠加销售放量，导致毛利率短期承压[4] - 公司2024E至2026E营业总收入分别为1000、1260、1584百万元[7] - 公司2022A至2026E主营业务利润、经营性利润、营业利润、净利润逐年增长[8] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.12/2.80/3.59亿元，对应PE分别为18、13、10X，维持买入评级[5] 风险提示 - 下游需求不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧是公司面临的风险[6] 投资评级 - 公司承诺分析师具备证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告，不接受与报告内容相关的任何形式补偿[9] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，持有或交易报告提到的投资标的，可能为这些标的提供投资银行服务，履行披露义务[10] - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[11] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者综合考虑多方信息[13] 其他声明 - 报告采用沪深300指数作为基准指数[14] - 公司声明报告中的信息仅供客户参考，不构成投资建议[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险，不应将报告作为唯一决策因素[17] - 公司对报告的版权保留一切权利，未经授权不得复制或再分发[18]

华锐精密年报业绩说明会 2023 年的整体刀具的销售收入是 5,947 万元，销售的数量 72 万多只，单价的话是 81 块 8 毛8/只，2023年度的一个公司的出口收入是4,676万元，同比是增长了60.9%，主要出口的 是韩国、俄罗斯、印度、土耳其这些国家。公司 2024 年一季度实现营业收入是 1.7 亿元， 同比增长是13.24%，净利润是1,719万元，同比是减少了28.69%，扣非的净利润是1,648万 元，同比是减少了26.06%。主要的原因也是有两个，第一个的话是数控刀片的一个收入有所 下滑，同比是下降了 2.52 个百分点。因为一季度的话因为是过年前后，然后产能利用率有 所下降，毛利率的话下降了1.7个百分点，另一个原因是整体刀具的毛利率是比较低，然后 它占整体收入的比重提升，然后由 2023 年的第一季度的 5.2%上升到 2024 年第一季度的 17.44%。 Q：两个问题，一个也是目前市场比较关心的，咱们目前刀具行业的一个景气度大概是什么 样的一个变化？我们 4 月份的出货情况环比 3 月份大概是什么样的一个改善？第二个问题 就是咱们在海外市场的一个拓展节奏，今年是不是会再加大力度去 ...

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长32.0%[1] - 公司2023年国内业务营收增长30.3%[1] - 公司2023年海外业务增长60.9%[1] - 公司2024年Q1营收同比增长13.2%[1] 销售数据 - 公司2023年销售毛利率下滑3.4%[1] - 公司2023年销售净利率下滑7.7%[1] 未来展望 - 公司募投项目和可转债定投项目预期向好[1] - 公司布局海外蓝海市场[1] 2026年展望 - 公司2026年预计营业总收入为1415亿元，较2023年增长78.8%[2] - 公司2026年预计净利润为302亿元，较2023年增长90.5%[2] - 公司2026年每股净资产预计为30.67元，较2023年增长64.3%[2] - 公司2026年预计ROE-摊薄率为15.08%，较2023年增长19.7%[2] - 公司2026年预计P/E比率为12.35，较2023年下降47.7%[2]

华锐精密投资者关系活动记录表 q 证券代码：688059 证券简称：华锐精密 转债代码：118009 转债简称：华锐转债 株洲华锐精密工具股份有限公司 投资者关系活动记录表（2024年4月30日） √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他： 参与单位名称及 中国国际金融股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰证 人员姓名 券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、西南证券股份有限公 司、中信建投证券股份有限公司、摩根大通集团、中国银河证券股 份有限公司、兴业证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、华 创证券有限责任公司、青岛朋元资产管理有限公司、华安证券股份 有限公司、华夏未来资本管理有限公司、东北证券股份有限公司、 海南丰岭私募基金管理有限公司、招商信诺资产管理有限公司、华 泰证券(上海)资产管理有限公司、中加基金管理有限公司、东兴证 券股份有限公司、国投证券股份有限公司、深圳市麦星投资管理中 ...

业绩总结 - 公司23年实现营业收入7.94亿元，同比增长32.02%[1] - 归母净利润1.58亿元，同比减少4.85%[1] - 数控刀片业务表现优异，23年实现营业收入7.22亿元，同比增长22.07%[2] - 整体硬质合金刀具业务受影响，23年收入0.59亿元，同比增长949.84%[2] - 1Q24业绩受整体硬质合金刀具拖累，毛利率下降至37.24%[2] 未来展望 - 预计公司24至26年归母净利润有望达到2/2.71/3.41亿元，维持“买入”评级[2] - 公司主营业务收入预计在2026年将达到人民币1,446亿元，增长率为18.8%[3] - 营业利润率在2021年为37.3%，到2026年预计将提高至27.4%[3] - 每股收益预计在2026年将达到5.517元，较2021年增长了49.7%[3] 市场趋势 - 市场中相关报告投资建议多为“买入”，评分在一周内到六月内逐渐增加[4] - 历史推荐与股价数据显示公司股价在2022年至2023年有明显波动[4]

公司概况 - 公司2023年年度报告显示，截至2023年12月31日，公司期末可供分配利润为人民币501,632,339.08元，拟以实施权益分派股权登记的总股本为基数分配利润[5] - 公司2023年年度报告中披露了公司的实际控制人为肖旭凯、高颖、王玉琴[11] 产品介绍 - 公司2023年年度报告中提到了机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具，一般由刀杆（或刀盘）和刀片两部分组成[11] - 公司2023年年度报告中介绍了数控刀具的特点是刀具为一体，由一个坯料制造而成，不分体[13] 财务表现 - 公司2023年营业收入同比增长32.02%[40:2] - 公司2023年净利润同比下降4.85%[39:1] - 公司2023年经营活动产生的现金流量金额同比下降98.27%[40:3] 业务发展 - 公司持续加大研发投入，引进高素质人才，加强研发队伍建设，有效提升技术服务能力[45] - 公司积极开拓海内外市场，参加国内外展会，持续拓宽市场渠道，增强品牌知名度[45] - 公司2023年4月，IPO募投项目“精密数控刀具数字化生产线建设项目”和“研发中心项目”顺利结项[45] 技术创新 - 公司在生产过程中建立了严格的质量检验程序和工艺控制程序，确保产品质量稳定可靠[50] - 公司通过对生产过程中碳含量变化的跟踪和调控，实现产品碳含量波动范围控制在±0.10%以内，确保产品性能稳定[58] - 公司研究开发AlN基硬质合金PVD涂层切削工具，解决航空难加工材料切削难题，具有广阔的市场前景[95] 市场前景 - 金属陶瓷刀具具有高硬度、耐磨性好、高温性能稳定等优点，适用于加工难加工材料，具有广阔的市场前景[89][90] - 涡轮壳铣削刀具市场需求大，公司开发涡轮壳粗铣刀具和精铣刀具，解决涡轮壳行业的加工难题，具有良好的市场前景[90] 公司治理 - 公司严格按照相关法律法规和规章制度要求，建立健全法人治理结构，确保信息披露的公平、及时、准确、真实、完整[160] - 公司召开股东大会审议通过了多项议案，包括年度报告、财务决算报告、董事会工作报告等[161] 人员信息 - 肖旭凯担任公司董事长、总经理，具有丰富的管理经验和技术背景[165] - 公司研发人员数量为142人，占总人数的13.65%[103]

财务表现 - 2024年第一季度，华锐精密营业收入为170,222,225.35元，同比增长13.24%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为17,190,764.97元，同比下降28.69%[4] - 公司营业利润为19,653,219.90元，较上年同期下降了31.1%[13] - 公司净利润为17,402,812.41元，较去年同期减少了6,705,465.34元[19] 资产状况 - 总资产为2,365,668,542.42元，较上年同期增长7.02%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,279,669,561.38元，较上年同期增长1.85%[5] - 公司流动资产总额为1,031,673,308.91元，较上一季度增加了65,660,305.51元[10] - 公司非流动资产总额为1,333,995,233.51元，较上一季度增加了89,615,839.48元[11] - 公司固定资产为1,019,151,734.36元，较上一季度略有下降[17] - 公司负债合计为1,085,998,981.04元，较上一季度增加了132,044,738.66元[12] - 公司负债合计为1,082,853,707.85元，较上一季度增长了134,023,221.09元[18] 股东持股情况 - 前十名股东持股情况中，株洲鑫凯达投资管理有限公司持有7,900,200股，占比12.7733%[7] - 前十名股东持股情况中，株洲华辰星投资咨询有限公司持有7,560,000股，占比12.2232%[7] - 前十名股东持股情况中，肖旭凯持有3,619,000股，占比5.8513%[7] - 前十名股东持股情况中，深圳市慧和资产管理有限公司持有3,347,746股，占比5.4127%[7] - 前十名股东持股情况中，王玉琴持有2,570,400股，占比4.1559%[7] 现金流量 - 经营活动现金流出小计为113,427,372.00元，较上年同期略微增加[15] - 公司经营活动现金流出小计为110,441,413.37元，较去年同期略有增加[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-91,771,343.56元，主要由于投资支付的现金增加[16] - 投资活动现金流入小计为30,060,000.00和661,589,984.79[21] - 投资活动现金流出小计为121,799,874.77和698,958,151.03[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-91,739,874.77和-37,368,166.24[21]