证券研究报告|公司动态点评 2024 年 09 月 09 日 阿科力（603722.SH） 聚醚胺行业景气度处于低位，看好 COC 产品产业化进程 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-----------------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 713 | 537 | 568 | 972 | 1,184 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | -19.0 | -24.7 | 5.9 | 70.9 | 21.8 | | | | 归母净利润（百万元） | 120 | 24 | 35 | 126 | 195 | 行业 | 基础化工 | | 增长率 yoy （ % ） | 19.7 | -80.1 | 48.2 | ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨阿科力（603722.SH） [Table_Title] COC 即将投产，未来成长空间广阔 | --- | --- | --- | |--------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 公司公布 | 年半年度报告， 2024 年 1-6 月份实现营业收入 2.42 亿元，同比下降 13.30% ； | | 分析师及联系人 [Table_Author] 魏凯 侯彦飞 SAC：S0490520080009 SAC：S0490521050002 SFC：BUT964 请阅读最后评级说明和重要声明 阿科力（603722.SH） cjzqdt11111 2024-09-10 资料来源：Wind 相关研究 19 2023-11-01 [Table_Title2] COC 即将投产，未来成长空间广阔 公 ...

[Table_StockNameRptType] 阿科力（603722） 公司点评 聚醚胺需求静待复苏，COC 千吨装置建成待投放 | --- | --- | |---------------------------------------|-------------| | | | | [Table_Rank] 投资评级：增持（维持） | | | 报告日期： 2024-09-03 | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 36.25 | | 近 12 个月最高 / 最低（元） | 53.90/29.13 | | 总股本（百万股） | 88 | | 流通股本（百万股） | 88 | | 流通股比例（ % ） | 100.00 | | 总市值（亿元） | 32 | | 流通市值（亿元） | 32 | | [ 公司价格与沪深 Table_Chart] 300 | 走势比较 | -40% -20% 0% 20% 40% 9/3 11/3 1/3 3/3 5/3 7/3 9/3 阿科力 沪深300 [Table_Author] 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002 电话：136 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现营收2.42亿元,同比-13.30%;实现归母净利润198.29万元,同比-87.75% [2] - 受海上风电机组未能进行大规模建设,国内聚醚胺新增产能较多等因素影响,聚醚胺产品价格跌入历史最低位,公司经营业绩同比出现大幅度下滑 [2] - 我们维持公司盈利预测不变,预计公司2024-2026年归母净利润为0.26、1.21、1.91亿元,对应EPS为0.30、1.37、2.17元/股,当前股价对应PE为114.9、24.7、15.6倍 [2] - 虽然公司经营短期面临较大压力,但我们依然看好其COC产业化突破在即,以及此材料未来广阔的前景,维持"买入"评级 [2] 公司投资亮点 聚醚胺景气触底,光学材料(汽车涂料)销量大幅增长 - 2024H1公司主要产品脂肪胺、光学材料(汽车涂料)销量分别为9,520、3,244吨,分别同比-8.2%、+34.2% [3] - 公司产品价格显著高于市场均价,得益于其优秀的产能研发能力,不断调整产品结果,持续开拓小规格聚醚胺的市场需求 [3] COC产业化进展顺利 - 公司COC千吨级生产线已于2024上半年建成,目前正办理COC试生产审批手续,预计2024Q3进行试生产 [4] - 公司销售部门积极与下游相关企业进行接触,建立初步联系,一旦量产将向下游客户提供样品进行测试,争取早日获得客户认证并取得订单 [4] - 公司湖北潜江项目预计2024Q3完成所有土建施工,该项目包括2万吨聚醚胺、3万吨COC产能,为湖北省2023年重大投资项目之一,未来将是公司重要生产基地之一 [4] 财务数据分析 - 2024-2026年公司营业收入分别为5.53亿元、9.26亿元、12.96亿元,同比增长3.1%、67.3%、40.0% [5] - 2024-2026年公司归母净利润分别为0.26亿元、1.21亿元、1.91亿元,同比增长8.5%、365.8%、58.0% [5] - 2024-2026年公司毛利率分别为16.6%、26.3%、27.1% [5] - 2024-2026年公司净利率分别为4.6%、12.7%、14.4% [5] - 2024-2026年公司ROE分别为3.3%、13.7%、18.3% [5]

公司代码：603722 公司简称：阿科力 无锡阿科力科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 31 日 1 / 158 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人朱学军、主管会计工作负责人冯莉及会计机构负责人（会计主管人员）冯莉声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的行业、经营等风险，敬请查阅第三 ...

证券代码:603722 证券简称:阿科力 公告编号:2024-025 无锡阿科力科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 重要内容提示: 1、经无锡阿科力科技股份有限公司(以下简称"公司")财务部门初步测算, 预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东净利润为 180.00 万元到 220.00 万元, 与上年同期相比,将下降 1,438.23 万元到 1,398.23 万元,同比下降 88.88%到 86.40%。 2、经财务部门初步测算,预计公司 2024 年半年度实现归属于上市公司股东 扣除非经常性损益的净利润为 29.70 万元到 36.30 万元,与上年同期相比,将下 降 1,374.97 万元到 1,368.37 万元,同比下降 97.89%到 97.42%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,预计 2024 年半年度实 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩承压 - 2023年公司营收和利润均有所下滑,主要是由于脂肪胺及光学材料需求和价格下滑 [1][2] - 2024年一季度延续弱势,聚醚胺价格同比下降8.29% [2] COC产业化进展顺利 - 公司在COC/COP材料的产业化方面处于行业前列,已有中试样品在下游客户验证,将于2024年实现千吨级生产线投产 [3][4] 重视股东回报 - 公司坚持高分红政策,2023年实际派发现金红利1758万元,股利支付率达到73.49% [6] 财务指标总结 - 2023年公司营收537百万元,同比下降24.7%;归母净利润24百万元,同比下降80.1% [1] - 预计2024-2026年归母净利润将分别为0.40亿元、1.66亿元、2.81亿元,对应PE为100.26X/24.29X/14.33X [7] - 2023年毛利率为14.8%,2024-2026年预计将提升至17.9%/29.7%/34.2% [9] - ROE由2023年的3.1%提升至2026年的22.8% [9]

2024年05月29日 公 司点评 公 增持 / 首次 司 阿科力(603722) 研 究 2023 业绩同比承压，高透光材料 COC/COP 值得期待 ◼ 走势比较 事件：公司近期发布2023年报及2024年一季报，2023年实现营 收 5.37 亿元，同比-24.73%，实现归母净利润 2392.04 万元，同比- 10% 80.10%，公司2023年度拟向全体股东每10股派发现金红利2元（含 太 (1( 42 %% ))92/5/32 01/8/32 22/01/32 3/1/42 61/3/42 82/5/42 税），共计派发现金红利 1758.75 万元，占 2023 年归母净利润的 平 (26%) 73.53%。2024Q1实现营业收入1.03亿元，同比-28.13%，实现归母净 洋 (38%) 利润119.10万元，同比-81.01%。 证 (50%) 券 2023 年主要产品聚醚胺因风电行业需求疲软，公司业绩承压下 阿科力 沪深300 股 行。公司为国内领先的规模化生产聚醚胺、（甲基）丙烯酸异冰片酯、 份 ◼ 股票数据 脂环族丙烯酸酯的科技型企业，主要产品聚醚胺具有稳定性好、不易 有 总股本/ ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 22日 阿科力（603722.SH） 聚醚胺行业低迷拖累短期业绩，看好 COC 产品国产化进程 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 713 537 621 997 1,194 股票信息 增长率yoy（%） -19.0 -24.7 15.7 60.5 19.7 归母净利润（百万元） 120 24 53 140 192 行业 基础化工 增长率yoy（%） 19.7 -80.1 121.6 163.5 37.5 2024年5月21日收盘价（元） 43.72 ROE（%） 15.7 3.0 6.6 15.3 17.8 总市值（百万元） 3,844.63 EPS最新摊薄（元） 1.37 0.27 0.60 1.59 2.19 流通市值（百万元） 3,844.63 P/E（倍） 32.0 160.7 72.5 27.5 20.0 总股本（百万股） 87.94 P/B（倍） 5.1 5.1 4.8 4.2 3.6 流通股本（百万股） 87.94 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 近3月日均 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨阿科力（ ） 603722.SH [Table_Title] 投产在即，未来成长空间广阔 COC 报告要点 [公Ta司bl公e_布Su2m0m23ar年y]年度报告，2023年全年累计营业收入5.37亿元，同比下降24.73%；归母净 利润2392.0万元，同比下降80.10%；经营活动产生的现金流量净额4305.4万元，同比下降 70.26%。其中2023年第四季度营业收入1.23亿元，同比增长下降9.13%；归母净利润251.1 万元，同比下降84.15%。公司公布2024年一季度报告，2024年第一季度实现营业收入1.03 ...