福建顶点软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：顶点软件 证券代码：603383 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |------------|--------------------------------------------------------------|---------------------------------| | | □ 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | | 投资者关系 | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | 活动类别 | □ 现场参观 □其他 | | | | 参与单位：线上参与公司 2024 | 年第三季度业绩说明会 | | 参与单位名 | 的全体投资者 | | | 称和时间 | 时间： 2024 年 11 月 14 日上午 | 11:00-12:00 | | 地点 | 上证路演中心（ | http://roadshow.sseinfo.com/ ） | | | 董事长兼总经理： 严孟宇先生 | | | | | | | 公司接待人 | 董事、执行总经理： 雷世潘先生 | | | 员姓名 | | | | | 独立董 ...

公司经营成果 - 2024年前三季度实现营业总收入42,063.48万元[2] - 2024年前三季度实现归母净利润10,123.52万元[2] - 向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）[2] 业务推进情况 - 公司一直在积极推进新一代核心交易系统A5的建设，今年在信创核心系统和关键项目上均顺利推进，目前有7家券商的A5项目都在同步推进[2] - 业内有一些券商正在进行选型，公司都在积极争取[2] 人员招聘情况 - 总体控制人员的招聘节奏，根据不同业务线的发展情况进行调整，持续注重提高管理效率[2] 新产品情况 - 与华为、腾讯云深度合作，打造了HTS 2X纯信创版，整个方案从软件到硬件，全栈信创配置，其性能、业务承载能力、可靠性、运维体验等多个维度上均实现了显著提升[2][3]

顶点软件（603383.SH） 软件开发 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 01 日 业绩短期承压，推出 HTS 2X 纯血信创版 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------|---------------------------|------------|----------|------------------------------------------|------------|------------| | 评级： 买入（维持） | | 公司盈利预测及估值 \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | | 营业收入（百万元） | 625 | 744 | 831 | 937 | 1,065 | | 分析师：闻学臣 | | 增长率 yoy% | 24% | 19% | 12% | 13% | 14% | | 执业证书编号： | S0740519090007 | 归母净利润（百万元） ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年10月30日 计算机 顶点软件(603383.SH) 公司持续加大研发投入，积极推动金融信创创新 推荐 ( 维持) 事项： 股价:38.06元 | --- | --- | |------------------------------------|---------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.apexsoft.com.cn | | 大股东 / 持股 | 严孟宇 /20.96% | | 实际控制人 | 严孟宇 | | 总股本 ( 百万股 ) | 205 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 204 | | | | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 78 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 78 | | 每股净资产 ( 元 ) 资产负债率 (%) | 6.88 15.3 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】顶点软件（603383.SH）*半年报点评* 二季度收入增长承压，A5关键项目顺利推进*推荐 20240827 证 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 顶点软件 (603383.SH) 业绩简评 2024 年 10 月 28 日，公司发布三季报，前三季度实现营收 4.21 亿元，同比下降 8.00%；实现归母净利润 1.01 亿元，同比下降 15.60%。单 Q3 公司实现营收 1.54 亿元，同比下降 12.88%；归 母净利润为 0.52 亿元，同比下降 9.74%。公司拟进行中期现金分 红，每 10 股派发现金股利 2 元（含税），股利支付率为 40.58%。 经营分析 公司 24Q3 成本及三费合计同比下降 7.62%，与营收变动基本保 持一致。其中，公司 Q3 毛利率为 73.01%，同比/环比分别提升 0.28pct/3.55pct，预计系产品化程度提升所致。Q3 销售/管理/研 发 费 用 率 分 别 为 6.03%/14.30%/23.86% ， 同 比 变 动 -0.16pct/1.38pct/3.11pct，研发费用率增长预计系公司为保持竞争 力，在关键产品领域持续加大投入所致。 公司持续推进信创研发，已完成了证券核心系统基础硬件、数据 库、中间件、操作系统等全栈适配与性能优化。公司新一代核心 交易系统 A ...

福建顶点软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603383 证券简称：顶点软件 福建顶点软件股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人严孟宇、主管会计工作负责人董凤良及会计机构负责人（会计主管人员）熊婵静保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|----------------|------------ ...

公司投资评级及核心观点 投资评级 - 公司深耕证券 IT 领域，信创布局领先，在券商核心系统代际升级过程中，有望借助先发优势扩大市场份额。[65] - 预计 2024-2026 年营业收入为 8.0/9.3/11.0 亿元，归母净利润分别为 2.5/3.0/3.6 亿元，对应 2024 年 10 月 16 日收盘价 37.22 元，PE 分别为 30/25/21 倍，首次覆盖给予"买入"评级。[65] 核心观点 1. 深耕证券 IT 二十余年，高成长性显现 [11][12][13] - 公司成立于 1996 年，从国内集中交易系统的初步探索阶段便开始扎根证券 IT，产品线丰富 [11] - 近三年成长性优于同行业，营收和净利润增速领先 [24][25][26] 2. 信创布局领先，有望实现弯道超车 [30][31][32][33][34][35][36][37][40][41][42][43][44][46][47][48][49] - 证券行业正进入新一代核心交易系统更新迭代的关键节点，分布式架构转型是必然趋势 [30][31][32] - 金融信创步入深水区，核心系统替换加速 [33][34][35][36][37] - 公司信创布局在行业中领先，是首家实现信创化全栈适配并全面上线的厂商 [40][41][42][43][44][46][47][48] - 目前公司核心交易系统市场占有率较低，有望在此轮代际升级中获取更大市场份额 [49] 3. 紧抓券商资管转型机遇，财富/投行/资管全面发力 [50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 公司在 CRM 和集中运营领域积累了市场和品牌优势，契合券商财富管理转型 [51][52] - 构建"财富+"体系，推出新一代数智财富管理平台 W5 系列产品 [52][53][54] - 收购西点信息，发力大投行业务线，发布新一代 i5 数智投行平台 [57][58] - 在资管行业营销 CRM、产品运营领域保持领先地位 [59][60]

报告公司投资评级 - 公司首次覆盖,给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业务概况 - 公司聚焦金融科技,主营业务包括证券、基金&资管、信托、银行、期货、要素市场等行业信息化业务 [2] - 公司在证券行业拥有广泛的客户基础和多年的证券市场信息化服务经验,在核心交易、高端客户交易、专业机构交易、业务运营、营销服务、财富管理、大投行、柜台市场、金融产品管理等多业务领域均有深度的研究、持续创新和迭代进化,能提供行业领先的产品和服务 [2] - 公司坚持基础研发和信创路线,形成了诸多核心技术突破,在基础技术研发和信创化关键技术方面持续投入,保证了公司在交易、流程与数据技术领域的持续领先优势 [2] 行业发展情况 - 证券行业信息化建设发展规划明确,行业政策鼓励证券公司积极推进新一代核心系统的建设 [3] - 公司信创核心系统A5实现有效突破,成为替换友商最关键客户的案例,东吴证券A5系统完成100%国产化设备与基础系统软件的国产化替代,成为业内首个信创化单轨运行、100%完成国产替代的案例 [3] - 公司通过关键基础技术的突破,聚焦自主创新,实现金融信创软件的领先替代,有望借助金融行业信创全面推进的东风进一步扩大其市场占有率 [3] 公司业绩情况 - 2024H1受市场经营环境影响,公司业绩承压,但公司加强内部管理,致力降本增效,研发投入保持高位 [2] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持较快增长 [4][5][6][7] 投资建议 - 公司信创核心系统A5客群持续突破,有望在新一轮行业市场竞争中实现弯道超车,首次覆盖给予"买入"评级 [4]

公司基本情况 - 公司成立于1996年，一直深耕金融科技领域 [8] - 公司业务发展可分为三个阶段:1996-2002年专注证券交易软件、2003-2007年发展客户关系管理和财富管理业务、2008年至今向平台型公司转型 [8] - 公司拥有3+1的基础技术平台,包括分布式、低延时的LiveDVT、数据平台LiveData和内存数据库HyperDB [9] - 公司主要业务包括交易驱动型、流程驱动型和数据驱动型三大类 [9] - 公司证券行业收入占比约75% [9][10] 公司业绩表现 - 2021-2023年收入和净利润复合增速约29% [10] - 2024年上半年收入下降4.9%,净利润下降21%,主要受到一次性退税影响 [10][11] - 公司软件维护业务毛利率超80%,整体毛利率有望进一步提升 [11] - 公司在客户关系管理(CRM)领域是细分行业龙头,市占率超50% [12] 核心交易系统业务机会 - 金融新创政策加速推进,要求2025年完成50%核心交易系统的信创替换 [12][13] - 公司在内存数据库技术和落地案例方面领先,已在东吴证券和中信证券实现上线 [14][15][16] - 预计公司核心交易系统市占率有望从10%提升至20%左右 [16][17][18] - 核心交易系统业务有望成为公司未来主要利润增长点 [17][18][19] 资产管理IT业务机会 - 资产管理IT行业面临结构性变革,新一代"ABLE"数据中台模式为公司提供切入机会 [20][21][22] - 公司在资产管理IT领域占比较低,仅6%,未来有望成为第二增长曲线 [22] 同行业公司分析 - 恒生证券主营业务利润有望保持平稳,投资收益存在不确定性 [24][25] - 金正证券计划剥离非核心业务,并通过并购自营科技公司拓展自营业务 [25][26][27]

公司业务发展 - 率先实现核心交易全栈信创适配[1] - 上半年7家券商A5项目同步推进[1] - 财富管理领域多个产品系列通过生产验收[1] 业务增长驱动 - 优势产品线市场扩大和国产信创替代[1] - 新研发产品的市场开拓[1] 核心交易系统优势 - 公司分布式核心交易系统产品落地进度领先于同业[1] - 核心交易系统市场份额有望进一步提升[1] 财富管理领域进展 - C6、W5、E5等产品系列全面实现信创适配并通过生产验收[1] - C6新增多家客户，W5对大部分客户进行了升级迭代，E5新增多家一线券商客户[1] 大资管领域创新 - 针对新一代投资及风险管理打造了创新的基础平台[1] - 在多家基金、证券资管、保险资管、银行理财子客户落地[1]