业绩总结 - 公司2023年营收为36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年归母净利润为9.11亿元，同比增长11.36%[1] - 公司2023年全年毛利率为37.51%，同比下降2.80个百分点[1] - 公司2023年第四季度营收为10.44亿元，同比增长25.62%，环比增长12.2%[1] - 公司2023年第四季度归母净利润为2.52亿元，同比增长10.92%，环比增长10.53%[1] 未来展望 - 公司展望2024年，海外业务和碳化硅领域有望为公司带来强劲增长动力[1] - 公司预计2024年EPS为6.56元，2025年为8.38元，2026年为10.15元，给予公司2024年35倍PE估值，合理价值229.93元/股[1] - 公司2024年营业收入预计为4850百万元，同比增长32.4%[1] - 公司2024年归母净利润预计为1122百万元，同比增长23.2%[1] 公司业务 - 公司2023年海外业务收入显著增长，欧洲子公司收入同比增长226.66%[1] 财务预测 - 斯达半导2026年预计营业收入占比将降至20.6%[2] - 营业利润预计在2025年达到最高值，占比为27.7%[2] - ROE预计在2026年达到最高值，为16.5%[2] - 资产负债率预计在2024年达到最低值，为19.5%[2] - 每股净资产预计在2026年达到最高值，为61.52元[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年归属上市公司股东净利润9.11亿元，同比增长11.36%[1] - 公司2023年主营业务收入在各细分行业均实现稳步增长，IGBT模块仍是主力，营业收入为33.31亿元，同比增长49.73%[3] - 公司2023年新能源汽车配套超过200万辆，海外市场持续突破，斯达欧洲实现营业收入31,089万元，同比增长226.66%[5] - 公司2023年自主SiC MOSFET芯片通过多家客户整车验证，处于领跑地位，自主的车规级SiC MOSFET芯片在多个车用功率模块封装平台通过多家客户整车验证并开始批量出货[6] - 公司2024-2026年净利润预期分别为11.42亿元、14.48亿元、17.85亿元，EPS分别为6.68元、8.47元、10.44元，维持公司“推荐”评级[7] - 公司业绩与半导体功率分立器件行业景气度密切相关，受宏观经济波动影响，市场竞争加剧，新能源汽车市场波动等风险存在[8] - 斯达半导公司2026年预计营业收入将达到7419百万元，较2023年增长约102.5%[10] - 公司2026年预计净利润为1795百万元，较2023年增长约95.2%[10] - 公司2026年预计每股收益为10.44元，较2023年增长约95.6%[10] 市场展望 - 平安证券强烈推荐斯达半导公司股票投资[11] - 证券市场存在风险，投资需谨慎[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年实现归母净利润9.11亿元，同比增长11.36%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营收10.44亿元，同比增长25.62%[1] - 公司2023年Q4单季度毛利率达40.47%，环比提升3.88个百分点[1] 未来展望 - 公司预计2024年-2026年的收入增速分别为31.28%、27.11%、26.15%[3] - 公司2023年每股净资产为33.56元，2026年预计达到58.33元[3] - 公司2023年净利润率为24.9%，2026年预计达到22.4%[3] 新产品和新技术研发 - 公司是国产IGBT龙头厂商，积极布局SiC MOSFET打造第二增长曲线[2] 市场扩张和并购 - 公司2023年海外子公司收入快速增长，欧洲业务同比增长226.66%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到7710.6百万元，较2022年增长185.5%[4] 其他新策略 - 公司维持买入-A的投资评级，6个月目标价为161元[2] - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023年研发投入为2.87亿元，同比增长52.16%[1] - 公司2023年IGBT模块收入为33.31亿元，占主营业务收入的91.55%[2] - 公司2023年海外业务实现营收3.11亿元，同比增长226.66%[3] - 公司预计2024年至2026年营收分别为48.35/61.89/77.05亿元，增速分别为32.0%/28.0%/24.5%[5] - 公司预测2026年的营业收入将达到7705百万元，较2022年增长了184.5%[8] - 2026年的净利率预计为24.7%，ROE预计为17.2%[8] 评级和联系方式 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上[9] - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[14] - 华金证券股份有限公司电话为021-20655588[14] - 华金证券股份有限公司网址为www.huajinsc.cn[14]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.63亿元，同比增长35.39%[1] - 公司2023Q4单季度实现营收10.44亿元，同比增长25.62%[1] - 公司2023年研发费用为2.87亿元，同比增长52.17%[1] - 2026年公司预计营业收入将达到7710.6百万元，较2022年增长185.5%[4] - 2026年公司预计净利润率将达到22.4%，较2022年提高8.2个百分点[4] - 2026年公司预计ROE将达到17.3%，较2022年增长3.1个百分点[4] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行了分类[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级[5]

股利分配 - 公司2023年度分配预案为：每10股派发现金红利15.9784元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增4股[4] - 公司总股本为170,955,274股，本次预计派发现金红利273,159,175.01元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的30.00%[4] - 预计以资本公积转增股本68,382,110股，转增后公司总股本拟增加至239,337,383股[4] - 公司拟维持分配总额和每股转增比例不变，相应调整每股分配金额和转增总额[4] 财务业绩 - 公司2023年营业收入达到366.3亿人民币，同比增长35.39%[12] - 公司2023年净利润为9.1亿人民币，同比增长11.36%[12] - 公司2023年基本每股收益为5.33元，同比增长11.27%[12] - 公司2023年总资产达到848.4亿人民币，同比增长19.02%[12] - 公司2023年第四季度净利润为2.52亿人民币，较第三季度增长16.85%[13] - 公司2023年非经常性损益项目中，政府补助金额为2.6亿人民币，同比增长24.3%[13] - 公司2023年非经常性损益项目中，金融资产和金融负债公允价值变动损益为1.55亿人民币，同比减少43.1%[13] - 公司2023年非经常性损益项目中，其他营业外收入和支出合计为-1.29亿人民币[14] - 公司2023年采用公允价值计量的项目中，交易性金融资产当期变动金额为-6.76亿人民币[15] - 公司2023年采用公允价值计量的项目中，应收款项融资当期变动金额为1.87亿人民币[15] 主营业务 - 公司2023年实现营业收入366,296.54万元，同比增长35.39%；净利润91,052.60万元，同比增长11.36%[16] - 公司主营业务收入中，工业控制和电源行业营业收入增长15.64%，新能源行业增长48.09%，变频白色家电及其他行业增长69.48%[16] - 公司持续推动新能源汽车IGBT模块销售增长，海外市场取得重要进展[16] - 公司与深蓝汽车合资成立重庆安达半导体有限公司，预计2024年开始生产高性能、高可靠性的车规级IGBT模块和SiC MOSFET模块[16] - 公司海外业务快速发展，斯达欧洲营业收入同比增长226.66%，海外市场持续突破[16] 市场前景 - 全球功率半导体市场规模预计2027年将达到596亿美元，中国功率半导体市场规模预计2024年将达到1752.55亿元人民币[18] - IGBT是电力电子技术第三次革命的代表产品，广泛应用于新能源、新能源汽车、电机节能、智能电网等领域[19] 资金运作 - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额减少42.74%，主要系公司购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[30] - 公司2023年度投资活动产生的现金流量净额增加23.37%，主要系公司本期固定资产投入增加所致[30] - 货币资金项目期末数较上期期末下降33.36%，主要系公司购买原材料及投资固定资产所致[31] - 存货项目期末数较上期期末增长79.64%，主要系公司为满足营业收入增长及公司运转需求策略性增加库存水平所致[31] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员的报酬由公司薪酬管理制度确定，薪酬标准经董事会批准[79] - 公司董事、监事、高级管理人员的报酬事项符合相关监管要求和公司实际情况[80] - 公司2023年年度报告显示，母公司在职员工数量为1,102人，主要子公司在职员工数量为900人，总在职员工数量合计为2,002人[92] 风险管理 - 公司在日常生产经营中认真执行环保法律法规，报告期内未出现因重大违法违规而受到处罚的情况[63]

财务表现 - 2023年第三季度营业收入为930.75亿元，同比增长29.26%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为22.83亿元，同比下降6.30%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21.94亿元，同比增长2.78%[4] - 基本每股收益为1.336元，同比下降6.44%[5] - 稀释每股收益为1.335元，同比下降6.28%[5] - 总资产为818.38亿元，同比增长14.82%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为617.66亿元，同比增长7.65%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为218.09亿元，同比下降58.55%[5] - 公司主要财务数据变动原因包括营业收入增长、非经常性损益影响等[7] 股东情况 - 前十名股东中，香港斯达控股有限公司持股数量最多，占比41.69%[8] 资产情况 - 2023年第三季度，公司流动资产总额为49.02亿人民币，较上一季度略有下降[11] - 公司固定资产达到12.27亿人民币，较上一季度有所增长[12] - 公司非流动负债合计为19.52亿人民币，较上一季度有所增加[13] 前三季度财务表现 - 2023年前三季度营业总收入为2,618,693,664.16元，同比增长39.6%[14] - 2023年前三季度营业总成本为1,888,685,658.93元，同比增长52.8%[14] - 2023年前三季度营业利润为750,250,576.17元，同比增长10.5%[15] - 2023年前三季度净利润为665,495,412.29元，同比增长12.3%[15] - 2023年前三季度每股基本收益为3.8533元[18] - 2023年前三季度经营活动现金流入小计为2,792,988,635.53元，同比增长42.7%[18] - 2023年前三季度经营活动现金流出小计为2,574,895,489.94元，同比增长79.7%[18] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为218,093,145.59元[18] - 2023年前三季度投资活动收回投资收到的现金为1,250,000,000.00元[18] - 2023年前三季度投资活动取得投资收益收到的现金为19,076,438.37元[18] 第三季度现金流情况 - 2023年第三季度投资活动现金流入小计为1,269,134,438.37和2,874,544,305.21[19] - 2023年第三季度投资支付的现金为577,000,000.00和2,450,000,000.00[19] - 2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为233,051,491.20和265,482,666.44[19]

公司业绩 - 公司营业收入在本报告期内达到了16.88亿元人民币，同比增长46.25%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为4.30亿元人民币，同比增长24.06%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为1.89亿元人民币，同比下降44.69%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为59.29亿元人民币，同比增长3.34%[10] - 公司基本每股收益为2.52元，同比增长23.93%[10] - 公司稀释每股收益为2.51元，同比增长23.95%[10] - 公司扣除非经常性损益后的基本每股收益为2.40元，同比增长23.64%[10] - 公司2023年上半年实现营业收入168,794.84万元，同比增长46.25%，净利润42,993.83万元，同比增长24.06%[27] - 公司新能源行业营业收入为99,218.74万元，同比增长81.46%，在新能源汽车领域取得重要进展[27] - 公司2023年上半年营业收入达到168.79亿元人民币，同比增长46.25%[29] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为18.85亿元人民币，同比下降44.69%[29] - 公司2023年上半年固定资产达到79.78亿元人民币，同比增长19.48%[31] - 公司2023年上半年在建工程达到139.60亿元人民币，同比增长45.76%[31] - 公司2023年上半年长期借款达到93.19亿元人民币，同比增长40.42%[31] - 公司2023年上半年未分配利润达到16.78亿元人民币，同比增长12.36%[31] - 上海道之科技有限公司截至2023年6月30日总资产103,614.92万元，净利润17,210.36万元[37] - StarPower Europe AG截至2023年6月30日总资产5,990.32万元，净利润1,045.37万元[38] - 浙江谷蓝电子科技有限公司截至2023年6月30日净利润为-753.59万元[39] - 嘉兴斯达电子科技有限公司截至2023年6月30日净利润为-0.21万元[40] - 嘉兴斯达微电子有限公司截至2023年6月30日净利润为2,811.76万元[41] 公司产品和市场 - 公司主营业务是设计研发、生产和销售以IGBT为主的功率半导体芯片和模块[12][14] - 公司产品广泛应用于新能源、新能源汽车、工业控制和电源、白色家电等领域[14] - 公司销售主要采取直销方式，设立了多个销售联络处和国际市场子公司[16] - 公司长期致力于IGBT、快恢复二极管、SiC等功率芯片的设计和工艺，以及IGBT、MOSFET、SiC等功率模块的设计、制造和测试[14] - 公司在与国际主要品牌厂商的竞争中具备技术优势，持续增加研发投入，培养高素质的国际型研发队伍[19] - 公司在新能源汽车领域取得重要进展，成功跻身国内车规级IGBT模块主要供应商之列[27] - 公司持续深耕光伏储能行业，基于新技术的IGBT芯片和模块开始批量供货，市场份额预计迅速提高[27] - 公司将不断发展创新，推动新能源、新能源汽车、节能环保等产业的发展，以助力国家2030年之前实现碳达峰、2060年之前实现碳中和[56] - 公司的主要产品IGBT在新能源、新能源汽车、工业控制和家电领域发挥重要作用，有助于减少碳排放，推动清洁能源发展[56] 公司财务状况 - 公司股权激励计划调整后，股权激励对象数量由111人调整为109人，股票期权数量由650,400份调整为642,560份[53] - 公司实施了2022年年度权益分派，行权价格由133.63元/份调整为132.19元/份[53] - 公司2021年股票期权激励计划第二个行权期行权条件已满足，第二个行权期可行权数量占获授股票期权数量比例为30%[53] - 公司2023年半年度报告显示，股份变动情况表中，有限售条件股份减少81,042,768股，占总股本的47.46%[69] - 公司通过股票期权激励计划向115名激励对象授予65.50万份股票期权，实际新增人民币A股普通股股票16,900股，总股本增至170,801,180股[70] - 公司股份总数为170,801,180股，稀释比例为0.0099%[71] - 公司限售股份变动情况显示，期初限售股数为81,042,768股，报告期解除增加限售股数为81,042,768股[72] - 公司报告期末普通股股东总数为43,578户，前十名股东中香港斯达控股有限公司持股最多，持股数量为71,266,800股，占比41.73%[73] - 公司持有的流通股数量为71,266,800股、22,238,201股和12,004,654股[74] - 公司的流动资产合计为5,015,164,681.34元，非流动资产合计为2,743,574,059.26元，资产总计为7,758,738,740.60元[77] - 公司的流动负债合计为717,799,401.29元，非流动负债合计为931,918,861.45元[78] - 公司2023年上半年归属于母公司所有者权益合计为5,936,943,189.96元，同比增长18.7%[90] - 公司2023年上半年综合收益总额为553,784.39元，其中所有者投入和减少资本为16,900.00元[90] - 公司2023年

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入达到780,064,459.72元，同比增长43.79%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为206,186,223.02元，同比增长36.32%[4] - 公司总资产达到7,527,583,064.71元，较上年度末增长5.61%[5] - 公司前十名股东中，香港斯达控股有限公司持有的股份占比最高，为41.73%[7] - 公司前十名股东中，浙江兴得利纺织有限公司持有的股份占比为13.02%[7] - 公司前十名股东中，香港中央结算有限公司持有的股份占比为10.43%[7] - 公司前十名股东中，嘉兴富瑞德投资合伙企业持有的股份占比为4.58%[7] - 公司前十名股东中，中国建设银行股份有限公司持有的股份占比为0.87%[7] - 公司前十名股东中，天安人寿保险股份有限公司持有的股份占比为0.69%[7] 资产状况 - 公司2023年第一季度流动资产总额为5,147,843,888.72元，较上一季度略有下降[10] - 非流动资产合计为2,379,739,175.99元，较上一季度有所增加[10] 财务状况 - 公司2023年第一季度营业总收入为780,064,459.72元，较去年同期有显著增长[12] - 营业总成本为543,200,612.69元，较去年同期有较大幅度增长[12] - 公司2023年第一季度净利润为208,176,604.80元，较去年同期有明显增长[13] 现金流量 - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为18.66亿人民币[15] - 2023年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为-6.68亿人民币[16] - 2023年第一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为21.76亿人民币[16]

公司基本信息 - 公司2022年度拟向全体股东每10股派发现金红利14.3627元（含税），总股本为170,784,280股，预计派发现金红利245,292,337.84元（含税）[4] - 公司注册地址为浙江省嘉兴市南湖区科兴路988号，办公地址也在同一地点[10] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为斯达半导，股票代码为603290[11] 公司财务表现 - 2022年公司营业收入达到27.05亿人民币，同比增长58.53%[12] - 2022年公司净利润为8.17亿人民币，同比增长105.24%[12] - 公司2022年实现营业收入270,549.84万元，净利润81,764.29万元，同比增长58.53%和105.24%[16] - 公司主营业务收入中，新能源行业营业收入增长最为显著，达到145,614.42万元，同比增长154.81%[16] 公司产品和市场 - 公司主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发、生产及销售，IGBT模块销售收入占公司主营业务收入的82.92%[19] - 公司所属行业为半导体分立器件制造，占全球半导体市场规模的比例稳定在18%-20%之间[18] - 全球功率半导体市场规模预计2024年将达到532亿美元，中国是全球最重要的功率半导体市场之一[18] 公司发展战略 - 公司将持续加大技术和产品研发投入，深耕现有市场，开拓新市场，提高市场占有率，推动公司稳定持续发展[53] - 公司将持续发力新能源汽车及燃油汽车半导体器件市场，提供全功率段的车规级IGBT模块和成熟的车规级SiC模块[53] - 公司将继续深耕工业控制及电源行业，提高现有客户采购份额，加大海外市场开拓力度，提高市场占有率[54] 公司治理结构 - 公司董事长沈华先生拥有美国麻省理工学院材料学博士学位，历任西门子半导体部门高级研发工程师和XILINX公司高级项目经理[66] - 公司监事刘志红先生拥有浙江大学电力电子与电力传动专业博士学位，历任公司设计工程师和研发部经理[69] 公司股权结构 - 公司普通股股东总数为23,444户，前十名股东持股情况中，香港斯达控股有限公司持有最多股份为71,266,800股[133] - 中国建设银行股份有限公司-华夏国证半导体境内非国芯片交易型开放式指数证券投资基金持有人民币普通股445,810股，占比0.73%[134] 公司财务报表 - 公司2022年年度报告显示，资产总计为7,127,757,651.12元，较上一年度增长29.1%[150] - 公司2022年年度报告显示，流动资产合计为4,689,353,032.18元，较上一年度增长10.4%[151] - 公司2022年年度报告显示，非流动资产合计为1,382,276,610.57元，较上一年度增长46.6%[152]