营收及利润 - 建设银行2023年度报告显示，归母净利润同比增长2.4%[1][8] - 2023年建设银行的营业收入同比增速为-1.79%[6] - 2023年建设银行的归母净利润同比增速为2.44%[6] 存款及资产质量 - 存款保持12.3%的高增速，存款活化率同比下降4.8%[2] - 公司资产质量稳健，不良率和拨备覆盖率表现良好[2] - 23年对公房地产不良率上升至5.64%，同比降幅收窄[3] 非息收入及投资 - 公司其他非息收入同比增长53%[2] - 2023年建设银行净利息收入同比增速为6.3%[9] - 2023年第四季度，公司净手续费及佣金收入环比增长1.42个百分点[1] 资本充足率及股东情况 - 图6显示，资本充足率在过去几年间呈现逐步增长的趋势[26] - 建设银行2023年四季度前十大股东中，中央汇金投资有限责任公司持股比例最高，达到57.1%[28] - 建设银行2022年每股收入为5.34元，2026年预计为4.94元[29]

财务数据 - 建设银行23年实现营收7697.36亿元，同比-1.79%[1] - 归母净利润3326.53亿元，同比+2.44%[1] - 建设银行贷款余额为23.81万亿元，同比+12.59%[1] - 建设银行23年全年净息差为1.70%，较三季度末-5BP[1] - 建设银行理财产品规模为1.58万亿元，同比-21.55%[2] - 建设银行个人AUM、私行AUM分别达到18.50、2.52万亿元，同比分别+8.82%、+12.00%[2] - 建设银行不良率为1.37%，与三季度末持平[2] - 建设银行逾期90+天不良贷款偏离度为56.03%，较年中+5.50PCT[2] - 建设银行不良生成率为0.41%，较上半年-4BP[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入将分别为7851.04、8187.29、8558.70亿元，同比增速分别为+2.00%、+4.28%、+4.54%[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3419.34、3573.52、3742.45亿元，同比增速分别为+2.79%、+4.51%、+4.73%[3] - 公司给予2024年0.60倍PB，目标价7.64元，维持为“增持”评级[3] - 公司资产总额在2026年预计将达到48,687,806百万元[4] - 预计2026年公司营业收入将达到855,870百万元[4] - 公司2026年预计净利润为375,748百万元[4] 其他 - 报告中的投资建议评级标准包括买入、增持、持有、卖出等级别，根据相对同期相关证券市场代表指数涨跌幅作为基准[6] - 报告中提到所有材料版权属于国联证券股份有限公司及其附属机构，未经授权不得修改、发送或复制[7] - 报告中的信息来源于公开资料，国联证券对信息的准确性和完整性不作保证，信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[9] - 报告中的意见、评估及预测仅代表报告出具日的观点和判断，可能随时更改，过往表现不作为日后表现的预示和担保[10] - 报告内容受到版权保护，未经国联证券事先书面许可，不得擅自复制、转载和引用[13]

公司财务情况 - 公司财务稳健，资产和负债均保持在40万亿元水平，资本充足率达到17.95%[21] - 公司ROA为28.20%，ROE为11.56%，不良贷款率为1.37%，拨备覆盖率高达239.85%[21] - 公司净利润达到3500亿元，分红为0.4元/股[21] - 2023年度营业收入为769,736百万元，较2022年下降1.79%[23] - 2023年度净利润为332,460百万元，较2022年增长2.34%[23] - 2023年度每股基本和稀释收益为1.31元，较2022年增长2.34%[23] - 2023年度资产总额为38,324,826百万元，较2022年增长10.76%[23] - 2023年度负债总额为35,152,752百万元，较2022年增长10.81%[23] - 2023年度股东权益为3,172,074百万元，较2022年增长10.29%[23] - 2023年度每股净资产为11.80元，较2022年增长8.66%[23] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为642,850百万元，较2022年下降34.30%[23] - 2023年度发放贷款和垫款净额为23,083,377百万元，较2022年增长12.64%[23] - 2023年度吸收存款为27,654,011百万元，较2022年增长10.52%[23] 公司业务情况 - 公司金融业务、个人金融业务、资金资管业务和其他业务为主要业务板块[102] - 2023年，公司金融业务实现营业收入2,417.66亿元，占比31.41%[103] - 个人金融业务实现营业收入3,814.42亿元，占比49.55%[103] - 资金资管业务实现利润总额1,162.06亿元，占比29.84%[104] - 公司金融业务利润总额占比为19.27%[103] - 个人金融业务利润总额占比为50.05%[104] 公司风险管理与合规 - 风险管理架构和风险合规文化建设[9] 公司创新业务 - 创业者港湾为创业创新企业提供金融+孵化+产业+教育一站式综合服务平台[13] - 飞驰e+为多类型用户群体提供全方面投融资撮合以及专业智库等多维度服务[13] 公司社会责任 - 公司持续深化新金融行动，推进住房租赁、普惠金融、金融科技“三大战略”[16] - 公司强调在党的领导下，坚持金融初心，服务实体经济，保持战略定力[25] 公司地区业务分布 - 长江三角洲资产占比17.20%，环渤海地区资产占比21.59%[95] 公司科技金融发展 - 公司高度重视科技金融工作，将大力发展科技金融服务作为集团重要发展方向之一，不断加强创新、优化流程，推动形成政策保障、产品创新、综合金融、专业服务等四个体系[187] - 本行创新运用科创评价工具，推广“科技易贷”产品，持续加大科技型企业融资支持，有力促进创新链、产业链、资金链、政策链深度融合[189]

公司业绩 - 公司全年实现营收7697亿，同比增速为-1.8%[1] - 公司全年归母净利润为3327亿，同比增速为2.4%[1] - 公司年化加权平均净资产收益率（ROAE）为11.56%，同比下降0.7%[1] - 公司全年净利息收入同比增速为-4.1%[3] - 公司全年非息收入同比增速为8.9%[3] 金融业务 - 公司全年金融业务收入为2418亿，对全行营收贡献度为31.4%[4] - 公司全年零售金融业务收入为3814亿，占全行营收比重为49.6%[4] 资产负债 - 公司总负债、付息负债、存款同比增速分别为10.8%、11.5%、10.6%[5] - 公司4Q单季存款减少2383亿，同比少增4426亿[5] - 公司4Q单季定期存款减少626亿，同比少增1508亿[5] 风险控制 - 公司不良率保持低位运行，2023年末不良贷款率为1.37%[10] - 公司逾期率和关注率分别为0.81%和2.44%，风险前瞻性指标表现稳健[12] - 公司全年信用减值损失为1447亿，风险成本为0.38%，拨备覆盖率为240%[12] 资本情况 - 公司2023年末核心一级/一级/资本充足率分别约13.2%、14%、18%[13] - 公司资本补充工具种类丰富，外延资本补充渠道畅通[13] 未来展望 - 公司2024-25年EPS预测为1.34、1.36元，2026年新增EPS预测为1.4元[14] - 公司2026年预计净利润为35.02亿元[19]

银行定期存款利率调整 - 部分地区银行中长期定期存款利率出现“倒挂”现象，引发热议[1] - 建设银行的三年期和五年期定期存款利率出现差距，引起关注[2] - 不同地区的银行可能会出现三年期存款利率或者五年期存款利率的上浮情况，给予客户一定优惠[6] - 银行在下行周期中给予客户的定期存款利率上浮优惠主要集中在一年期、三年期的定期存款[7] - 梅州客家村镇银行调整人民币存款挂牌利率，其中五年期与三年期定存利率差距达15个BP[8] - 工商银行的个人人民币三年期整存整取存款年利率最高至2.35%，五年期整存整取存款年利率最高至2.00%[9] - 广州银行的定期存款利率在一年期、二年期、三年期和五年期有不同的年利率[10] - 中国银行、招商银行、民生银行等银行未出现定期存款利率“倒挂”现象，三年期与五年期年利率差距在5个BP左右[11] 银行净息差和成本压力 - 银行试图在息差、揽储、保储等多重压力下寻找平衡，调整期限溢价降低长期负债成本[12] - 商业银行净息差在2023年四季度下降至1.69%，城市商业银行、农村商业银行的净息差分别为1.57%、1.90%[13] - 毕马威发布的《2024年中国银行业展望报告》预计，2024年银行负债端的成本压力将有所缓解，但仍不足以抵消资产端收益率下行的压力[14] - 商业银行净息差在2023年已降到历史新低，毕马威预期净息差在2024年仍将继续收窄，但收窄的速度预计比2023年会有所放缓[14]

金融产品推广 - 建行重庆市分行推出了针对铁路货运小微企业的全线上信贷产品“铁路运费贷”[2] - 通过“铁路运费贷”，建行重庆市分行已服务30户小微企业，信贷金额达4564万元，将继续推广该服务，促进铁路物流金融服务形成良性循环结构[7] 服务优势 - “铁路运费贷”依托中国国家铁路有限公司95306平台，有效解决了铁路物流的痛点、难点问题，促进铁路现代物流发展[3]

交易时间调整 - 建设银行将调整个人黄金积存业务的交易时间，从2024年3月25日起，交易时间将延长至晚间24:00[1] - 复活节和圣诞节期间，个人黄金积存业务交易时间也将有所调整，具体安排请查看公告[2][3] 产品规则修订 - 建设银行修订了《中国建设银行个人黄金积存业务产品介绍及交易规则》，新版文本将于2024年3月23日正式启用，请注意查阅[4]

银行二级资本债发行情况 - 中国银行于2月1日发行完毕600亿元二级资本债[1] - 多家大行在近期发行二级资本债，包括建设银行、农业银行和恒丰银行[6] - 2024年银行发行二级资本债时间有所提前，而且发行节奏更加不均匀[8] 银行资本补充和发行情况 - 银行补充资本的目的是为了夯实资本，提升抵御风险的能力，满足监管要求，并增强信贷投放和支持实体经济的能力[2] - 银行资本补充来源可分为内源性资金和外源性渠道，截至目前暂尚未有银行发行永续债[9] - 商业银行“永续债”赎回在今年1月29日拉开序幕，全年需偿还规模为1.1万亿，其中2024年二级资本债需偿还5498亿元，银行永续债需赎回5696亿元[12] TLAC债券发行情况 - 多家大行拟发行TLAC债券获得董事会审议通过，TLAC非资本债券发行短期对二永债投资影响不大，中期或逐步形成一定置换力量[3] - 中国银行、农业银行、工商银行拟分别发行1500亿元、500亿元、600亿元TLAC债券均获得董事会审议通过[14] - 预估我国TLAC非资本债券凭借更低的资金成本和灵活的期限安排，也将逐步对二永债形成一定替代[15] 银行二永债发行情况 - 在监管约束和补资本诉求下，银行“二永债”放量或依然是大趋势，各类商业银行仍面临较为刚性的补充资本压力[10] - 国有大行为主的商业银行先后获得了新的二永债额度批复，剩余批复额度还有1.3万亿[11] - 杨业伟认为，两种情景下“二永债”全年发行量分别为2.9万亿或者2.8万亿，净融资分别为1.8万亿或者1.7万亿[13] - 银行要想维持资本充足率不变情况下今年发行量可能将为2.3万亿[14]

股票代码：601939 股票简称：建设银行 中国建设银行股份有限公司 2023 年第三季度报告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： • 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本季度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 承担个别和连带的法律责任。 • 本行法定代表人田国立、首席财务官生柳荣和财务会计部总经理刘方根 保证本季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 • 第三季度财务报表未经审计。 1 主要财务数据 1.1主要会计数据和财务指标 ...

财务数据 - 2023年上半年，公司营业收入为400,255百万人民币，较去年同期下降0.59%[8][14] - 净利润为167,295百万人民币，同比增长3.12%[8][14] - 每股基本和稀释盈利为0.67元，较去年同期增长3.08%[8][14] - 公司资产总额为38.25万亿元，同比增长10.56%[10][25] - 公司发放贷款和垫款净额为22360543百万元，同比增长9.11%[10] - 公司股东权益为2956228百万元，同比增长2.78%[10] - 公司核心一级资本充足率为12.75%，较上年同期下降0.94%[10] 业务数据 - 公司金融业务2023年上半年营业收入为1,606.30亿元，降幅4.57%[38] - 个人金融业务2023年上半年营业收入为2,108.64亿元，增幅9.53%[38] - 资金资管业务2023年上半年营业收入为202.03亿元[38] - 公司类存款在2023年6月30日达到12.23万亿元，占比44.28%[34] - 个人存款在2023年6月30日达到14.54万亿元，占比52.62%[34] - 境外和子公司存款在2023年6月30日达到462,587百万元，占比1.67%[34] 风险管理 - 公司贷款正常占比为96.13%，不良贷款率为1.37%[73] - 公司类贷款和垫款不良贷款率为1.88%，短期贷款不良贷款率为1.96%[74] - 公司已重组贷款和垫款余额为106.20亿元，较上年末减少29.17亿元，占比为0.05%[76] - 公司已逾期贷款和垫款余额为2,618.55亿元，较上年末增加430.43亿元，占比上升0.10个百分点[76] 技术创新 - 公司通过智能技术节省工时2.40万小时，相当于释放3,000人/天的工作量[68] - "双子星"平台客户规模持续扩大，达到5.23亿户，覆盖7成以上个人客户[68] - 个人网银新增出国惠专区，丰富转让交易、个人贷款、质押快贷、个人通知存款等业务功能[69]