财务表现 - 中远海控2023年营业收入同比下降55.14%[1] - 公司2023年归母净利润同比下降78.25%[1] - 公司2023年毛利率同比下降27.91%，费用率同比下降0.4%[3] - 主营业务收入在2022年下降了55.1%后，预计在2023年将再次增长5.9%[4] - 毛利率在2023年预计将达到16.4%，较之前有所提升[4] - 营业利润率在2026年预计将降至13.9%，较2022年的42.8%有显著下降[4] - 每股收益在2023年预计将为1.485元，较2022年的6.809元大幅下降[4] 资产负债情况 - 2026年每股净资产为14.344元，较2021年的8.311元增长了72.6%[1] - 2026年净利率为9.0%，较2021年的26.8%下降了17.8个百分点[1] - 2026年每股股利为0.388元，较2021年的0.000元有所增长[1] - 2026年净资产收益率为6.84%，较2021年的67.09%下降明显[1] - 2026年总资产收益率为3.37%，较2021年的21.59%有所下降[1] - 2026年投入资本收益率为4.55%，较2021年的38.40%显著下降[1] 市场表现 - 最终评分为1.22，属于减持建议[6] - 历史推荐与股价的对比显示，市价逐渐下降，从16.09元下降到11.11元[6] - 投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1754.5亿元，同比下降55.1%[1] - 公司2023年度共计派发现金红利约人民币118.66亿元，约为公司2023年度实现的归属于上市公司股东净利润的50%[1] - 公司2023年货运量总体下降，但仍在加大对新兴市场的布局力度[8] - 公司2023年外贸航线单箱收入明显下降，降幅约为60%，但仍跑赢行业[8] 业绩展望 - 公司2024年业绩预测由276.5亿元上调至291.0亿元，2025年业绩预测下调至295.8亿元[3] - 公司2026年预计营业收入将达到203410百万元，较2022年增长约17%[15] - 公司2026年预计每股净资产将达到14.81百万元，较2023年增长约21%[15] - 公司2026年预计ROE将达到13%，较2024年略有下降[15] 公司行动 - 公司已通过二级市场回购2.15亿股普通股，其中A股股份60.0百万股，H股股份1.55亿股[1] - 公司具有优于行业平均的议价能力，2024年业绩预测上调至291.0亿元[13] 市场趋势 - 行业供需关系恶化导致运价水平持续下降，但红海事件或使2024年运价有所回升[9] - 美联储预计将于6月开启降息，可能释放消费活力，为旺季需求打下基础[10]

业绩总结 - 中远海控2023年归母净利润同比下降78.25%[1] - 公司集运板块实现营业收入同比下降56.22%[2] - 公司2023年度共计派发现金红利约人民币118.66亿元[4] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入为152760百万元，较2023年增长3.9%[6] - 营业利润增长率预计在2026年达到-47.4%，较2023年下降94.2%[6] - 归母净利润率预计在2026年为0.46%，较2023年下降69.3%[6] - 资产负债率预计在2026年为41.6%，较2023年下降5.8%[6] - 流动比率预计在2026年为1.76，较2023年增长10.1%[6] - 每股收益在过去四个季度中呈现逐渐增长的趋势，从1.50到1.27再到0.87，最终达到0.46[1] - 投资活动产生的现金流量在不同季度之间波动较大，分别为-18351、7032、-4356和405[1] - 融资活动产生的现金流量也存在较大波动，分别为-60022、-3852、-16159和-8664[1] 未来展望 - 报告中提到，投资者应当独立评估信息和意见，并考虑自身的投资目的、财务状况和特定需求[11] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[12] 公司信息 - 公司地址分别位于上海、北京和深圳，提供研究服务[13]

业绩总结 - 公司全年实现营业收入1,754亿元，同比下降55.14%[1] - 公司2023年度共计派发现金红利约118.66亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润约50%[5] - 2023年营业收入预测为175448百万元，2024年预计增长25%至219523百万元[9] - 2023年归母净利润预计为23860百万元，2024年预计增长20%至28616百万元[9] - 2023年摊薄每股收益为1.50元，2024年预计为1.79元[9] 行业趋势 - 2023年中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值同比下滑66.4%，其他线路也大幅下滑，行业利润较2022年大幅缩水[2] - 2024-2025年大量新船交付是主要矛盾，船队增长分别为8.9%和4.9%，货量需求增长仅有3.9%和3.0%，供给过剩情况严重[3] - 红海事件长期化将持续利好集运公司业绩，运价从12月开始猛涨，至1月回落，同比增长139%/91%[4] 财务指标 - ROE在2023年为12%，2024年预计增至14%[9] - 2023年P/E为6.47，2024年预计下降至5.77[9] - 2023年P/B为0.79，2024年预计保持在0.78[9] - 2023年P/S为0.88，2024年预计下降至0.75[9] - 2023年EV/EBITDA为1.33，2024年预计下降至0.99[9] 其他 - 若红海事件长期化，公司高盈利或将转化为可观的现金分红[6] - 预计中远海控2024-2026年营业收入分别为2195.23、1871.82和2080.49亿元，归母净利润分别为286.16、192.8和227.78亿元，维持“增持”评级[7] - 张付哲是一名具有3年航运咨询行业从业经验的交通运输行业研究助理[12] - 国海证券对行业和股票的投资评级标准分为推荐、中性和回避[14][15] - 报告提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[18]

财务数据 - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润约238.60亿元[34] - 公司2023年度共计派发现金红利约118.66亿元，约为公司2023年度实现的归属于上市公司股东净利润的50%[4] - 公司2023年末期拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.23元（含税），应派发现金红利约36.70亿元[4] - 公司2023年度实现营业收入为1754.48亿元，同比减少2156.11亿元，降幅55.14%[35] - 公司2023年度实现的归属于上市公司股东净利润为238.60亿元，较上年同期下降78.25%[17] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为226.1亿人民币，较上年同期下降88.51%[17] - 公司2023年末公司归属于股东的净资产为1961.2亿人民币，较上年末下降2.23%[17] 业务发展 - 公司2023年实现除海运以外的供应链收入约290亿元，占集装箱航运业务收入的比重为17.3%，同比提升8.6个百分点[24] - 公司2023年底实现装机容量总计10兆瓦，预计年发电量约900万千瓦时，同比增长214%[25] - 公司连续多年荣获美国“保护蓝鲸和蓝天计划”最高奖项“蓝宝石”奖[25] - 公司入选为“中证国新央企ESG成长100指数”成份股和“恒生可持续发展企业指数系列”成份股[25] - 公司将继续围绕全球数字化供应链运营和投资平台定位，加速绿色低碳转型进程[25] 市场趋势 - 全球集装箱航运市场需求收缩，运价水平总体延续下降趋势，2023年行业利润较上年大幅缩水[26] - 全球客户对供应链的安全和韧性提出更高要求，航运公司加速推出绿色数字化供应链产品[26] - 集装箱运输行业竞争转向数字化供应链和绿色低碳发展，成为行业热点和发展方向[26] - 中国集装箱吞吐量表现稳中向好，国际市场份额保持稳定，港口行业长期发展前景良好[27] - 公司将加强港口智能化数字化绿色化转型，推动港口在无人船应用、监管及港口节能减排等方面的规格和标准制定[27]

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为427.14亿人民币，同比下降59.61%[6] - 2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为55.10亿人民币，同比下降83.07%[6] - 2023年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为54.64亿人民币，同比下降83.12%[6] - 2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为不适用[6] - 2023年第三季度基本每股收益为0.34元，同比下降83.17%[6] 业绩展望 - 公司面临集装箱航运业务收入下降的挑战，市场运价水平较去年显著下降[14] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为477,800股，中国远洋运输有限公司持股最多[15] - 中国远洋海运集团持有公司股份约占总股本的43.34%[17] 资产情况 - 公司总资产为4801.45亿人民币，同比下降6.21%[6] - 公司固定资产达到10677.21亿人民币，较2022年底增长4.4%[28] 现金流量 - 2023年第三季度经营活动现金流入小计为1508亿人民币，较去年同期下降了53.3%[1] - 2023年第三季度经营活动现金流出小计为1302.8亿人民币，较去年同期下降了16.9%[1] - 公司现金及现金等价物净增加额为-37,844,661,233.02元，较去年同期减少了155,608,614,691.39元[33]

公司基本信息 - 公司中文名称为中远海运控股股份有限公司，外文名称为COSCO SHIPPING Holdings Co., Ltd.[13] - 公司法定代表人为万敏[14] - 公司注册地址历史变更情况包括从北京市到天津市，最终变更为天津自贸试验区（空港经济区）中心大道与东七道交口远航商务中心12号楼二层[14] 公司财务表现 - 公司2023年中期应派发现金红利人民币82.47亿元，约为公司2023年上半年实现的归属于上市公司股东净利润的50%[4] - 公司营业收入同比下降56.43%至91.84亿人民币[16] - 公司归属于上市公司股东的净利润同比下降74.46%至16.56亿人民币[16] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比下降88.22%至13.26亿人民币[16] - 公司在2023年上半年度报告中按中国会计准则显示的归属于上市公司股东的净利润为16,560,637.40千元，期末净资产为200,590,667.09千元[18] - 公司在2023年上半年度报告中披露了非经常性损益项目，合计金额为40,389,526.33元[18] 公司业务及发展战略 - 公司主要业务为国际、国内海上集装箱运输服务及相关业务，强化港航联动、海铁联通，为客户提供全球集装箱供应链服务体系[22] - 公司通过数字化供应链服务能力延伸运输服务，加速绿色低碳化发展，订造新能源船舶，推出绿色数字化供应链产品，以满足客户需求并降低绿色转型成本[21] - 公司围绕“全球数字化供应链运营和投资平台”定位，坚持数字化变革与绿色低碳发展，提高集装箱航运+港口+物流一体化运营能力，为客户提供数字化全程供应链服务[23] 公司市场表现 - 公司所属行业为集装箱航运市场，受全球经济状况影响，市场运价水平低位波动，行业利润较去年大幅缩水[20] - 公司集装箱船队规模继续稳居行业第一梯队[24] - 中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值同比下滑69.3%[25] - 中国货物贸易进出口总值20.1万亿元人民币，同比增长2.1%[27] - 全国港口完成货物吞吐量81.9亿吨，同比增长8.0%[27] 公司战略风险管理 - 公司应对经济波动风险的策略包括开展对宏观经济和战略性议题的跟踪研究、强化对市场及竞争变化的敏感度和预判力、推进“全球化”战略[57] - 部分国家或地区政治局势的变化可能对公司全球化经营网络的持续发展及稳定经营带来不利影响[59] - 公司应对政治政策风险的策略包括建立健全常态化地缘政治信息收集、跟踪和研判机制、探索在重大经营投资决策过程中开展国别风险评估机制、将突发风险、高风险事件纳入到公司防范和化解重大风险、风险事件收集报告机制中[60] 公司股权激励计划 - 公司股票期权激励计划2022年第四季度自主行权结果显示，完成股份过户约占首次授予期权第二个行权期可行权股票期权总量的1.39%[67] - 公司股票期权激励计划2023年第一季度自主行权完成股份过户登记529,650股，约占可行权股票期权总量0.65%[68] - 公司股票期权激励计划首次授予第二个行权期行权完成股份过户约占可行权股票期权总量98.28%[68] - 公司股票期权激励计划首次授予期权第三个行权期及预留授予期权第二个行权期符合行权条件[70] 公司股东情况 - 截至报告期末，中国远洋海运有限公司持有公司36.64%的股份，为最大股东[116] - HKSCC Nominees Limited持有公司20.68%的股份，为第二大股东[116] - 中国远洋运输有限公司持有公司59.35%的无限售条件流通股份[117]

财务表现 - 第一季度营业收入为473.53亿元人民币，同比下降55.13%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为71.27亿元人民币，同比下降74.20%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为61.53亿元人民币，同比下降90.16%[5] - 基本每股收益为0.44元，同比下降74.57%[5] - 稀释每股收益为0.44元，同比下降74.42%[5] - 加权平均净资产收益率为3.50%，较上年同期减少15.21个百分点[5] - 总资产为5009.55亿元人民币，较上年末下降2.14%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2066.21亿元人民币，较上年末增长3.01%[5] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为562,671股，其中前十名股东持股情况显示，中国远洋运输有限公司持股数量最多，达到5,924,873,037股，持股比例为36.81%[11] - 公司前十名无限售条件股东持股情况显示，中国远洋运输有限公司持有5,924,873,037股人民币普通股，为最大持股数量[11] - 中国远洋海运集团有限公司直接及间接持有公司股份共计6,855,441,897股，约占公司截至2023年3月31日总股本的42.59%[13] 航运业务 - 本集团集装箱航运业务的货运量为5,452,920标准箱，较上年同期下降11.50%[14] - 跨太平洋航线货运量下降18.83%，亚欧航线下降13.48%，亚洲区内下降7.75%，其他国际下降5.05%，中国大陆下降11.95%[14] - 本集团航线收入下降65.83%（跨太平洋）、66.71%（亚欧）、49.18%（亚洲区内）、43.71%（其他国际）、5.79%（中国大陆）[14] - 本集团集装箱航运业务收入（人民币）同比下降58.15亿[15] - 本集团集装箱航运业务息税前利润率下降17.76个百分点[15] - 本集团集装箱航运业务净利润同比下降25.54亿[15] - 本集团集装箱航运业务收入（折算美元）同比下降9.71亿[16] - 本集团集装箱航运业务息税前利润同比下降4.87亿[16] - 本集团集装箱航运业务净利润同比下降4.11亿[16] 资产状况 - 流动资产合计为246,562,027,557.97元，较上一期下降了5.58%[18] - 公司应付账款为104,765,887,722.16元，较上一季度下降1.09%[19] - 公司非流动负债合计为96,884,121,208.43元，较上一季度下降1.92%[20] - 2023年第一季度公司固定资产总额为102,713,944,049.86元，较上一季度增长0.65%[19] 现金流量 - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流入总额为52,776,881,518.75元[22] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为5,921,622,383.15元[22] - 基本每股收益为0.44元/股[22] - 第一季度经营活动现金流出小计为46,623,906,549.18和43,846,193,199.96，净额为6,152,974,969.57和62,539,001,113.46[23] - 投资活动现金流出小计为10,559,515,848.29和822,980,183.90，净额为-10,085,093,358.51和-330,696,590.69[23] - 筹资活动现金流出小计为9,863,565,619.16和6,156,056,702.64，净额为-7,276,141,241.92和-3,840,880,321.25[23] - 公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为2361.44亿人民币，较上一季度2223.07亿人民币有所增长[24] 其他 - 2023年第一季度营业收入为443,855,714.09元，较去年同期大幅增长[26] - 财务费用为147,342,428.00元，较去年同期有显著变化[26] - 投资收益达到595,393,448.48元，为公司带来可观收益[26] - 净利润为443,855,714.09元，较去年同期大幅增长[26] - 综合收益总额为430,917,553.30元，较去年同期有显著增长[27] - 经营活动现金流出小计为870,205,256.87元，较去年同期有较大变化[27] - 经营活动产生的现金流量净额为-841,978,850.55元，公司现金流状况有所下滑[27] - 2023年第一季度公司投资活动现金流出小计为5,304,309,987.02[28] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-228,774,817.10[28] - 公司现金及现金等价物净增加额为-6,375,081,523.07[28]

公司业绩 - 公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为1,095.95亿元[4] - 公司2022年末期应派发现金红利人民币223.72亿元，2022年度共计派发现金红利人民币547.22亿元[4] - 公司年度报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险[5] - 公司2022年营业收入为391,058,496,607.18元，比上年同期增长17.19%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为109,594,742,014.79元，比上年同期增长22.66%[18] - 公司2022年实现息税前利润（EBIT）1,707.78亿元，同比增长29.77%[24] - 公司实现税前利润总额1,670.97亿元，同比增长30.54%[24] - 公司实现净利润1,313.38亿元，同比增长26.40%[24] - 公司资产负债率降至50.46%，较期初下降6.22个百分点[24] 公司发展 - 公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润为1,095.95亿元[34] - 公司目前设有覆盖全球的集装箱航运销售、服务网点近700个，共经营287条国际航线，合计挂靠全球约140个国家和地区的576个港口[33] - 公司双品牌所在海洋联盟顺利发布了DAY6航线产品，升级8条航线，新增3条航线，合计42条航线、443万TEU运力[33] - 公司2022年营业收入为391,058,496,607.18元，同比增长17.19%[35] - 公司2022年营业成本为217,991,201,245.59元，同比增长13.22%[35] 公司战略 - 公司将加快转型升级，实现绿色低碳发展创新突破，持续完善自身绿色低碳转型发展战略的顶层设计[27] - 公司将落实成本管控，多点发力提升运营效率，采取扎实举措，加大对于箱管成本、燃油采购成本、货物运输成本等经营成本的管控力度[27] - 公司将积极应对全球经贸变局，加快推进主业转型升级，努力为千行百业提供低碳、智能、可靠的集装箱物流供应链解决方案[27] 公司风险 - 全球宏观经济复苏缓慢，可能影响物流需求增长[69] - 全球宏观经济的不稳定性和不平衡性可能带来风险[69] - 全球政治形势持续变化，可能对公司全球化经营产生影响[70]

中远海运控股股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：601919 证券简称：中远海控 中远海运控股股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司董事长万敏、执行董事及总经理杨志坚、总会计师郑琦及会计机构负责人徐宏伟声明保 证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 1 / 20 中远海运控股股份有限公司 2022 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|--------------------|----------- ...