成都银行（601838.SH）2023年年报&2024年一季报点评 业绩稳增长，不良再向下 2024年04月25日 事件：4月24日，成都银行发布2023年及24Q1财报。2023、24Q1营收分 推荐 维持评级 别为217亿元、56亿元，YoY+7.2%、+6.3%；归母净利润分别为117亿元、 当前价格： 14.81元 29亿元，YoY+16.2%、+12.8%；24Q1末不良率0.66%、拨备覆盖率504%。 ➢ 24Q1净利息收入增速较23年提升。23年，成都银行净利息收入、中收、 其他非息收入分别增长6.9%、-2.3%、11.2%。进入24Q1，净利息收入增速向 [Table_Author] 上、中收增速回正，其他非息收入增长略承压，三者分别同比增长8.0%、15.8%、 -3.9%。其中，24Q1净利息收入增速较23年有所提升，考虑可能有负债端成本 节约的效果，因为24Q1的贷款增速实际略低于23年。23年、24Q1归母净利 润保持双位数增速，24Q1利润增速的下降，主要是公司在减值计提的力度上有 所调整，但资产质量更为扎实。 ➢ 贷款保持亮眼增速。24Q1成都银行总资产、贷款总额、存款总额同比 ...

证券研究报告 | 2024年04月25日 成都银行（601838.SH）2023 年报&2024 年一季报点评 买入 规模增长较快，ROE 居同业前列 核心观点 公司研究·财报点评 盈利能力继续维持同业前列。公司2023年、2024年一季度实现营业收入217 银行·城商行Ⅱ 亿元、56亿元，同比分别增长7.2%、6.3%；分别实现归母净利润117亿元、 证券分析师：陈俊良 证券分析师：王剑 29亿元，同比增长16.2%、12.8%。公司2023年加权ROE18.8%，同比下降 021-60933163 021-60875165 chenjunliang@guosen.com.cn wangjian@guosen.com.cn 0.7个百分点，依然维持在同业前列。从业绩增长归因来看，主要特点是净 S0980519010001 S0980518070002 息差拖累营收增长、拨备反哺利润，与行业趋势一致，不过公司维持了明显 证券分析师：田维韦 高于行业平均水平的资产增速。 021-60875161 tianweiwei@guosen.com.cn 资产维持较快增长。公司2023年、2024年一季度总资产同比增长1 ...

2024年4月25日 公司研究 规模扩张动能强劲，不良降至历史低位 ——成都银行（601838.SH）2023 年度报告暨 2024 年一季报点评 增持（维持） 要点 当前价：14.24元 事件： 作者 4月24日，成都银行发布2023年年度报告及2024年一季度报告： 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 1）2023 年实现营业收入 217 亿，同比增长 7.2%，实现归母净利润 116.7 亿，同 010-57378038 比增长16.2%。2023年加权平均净资产收益率为18.78%，同比下降0.7pct； wangyf@ebscn.com 2）24Q1 实现营业收入 56.4 亿，同比增长 6.3%，实现归母净利润 28.5 亿，同比 分析师：蔡霆夆 增长12.8%。24Q1年化加权平均净资产收益率为17.04%，同比下降0.8pct。 执业证书编号：S0930523110001 021-52523871 caitingfeng1@ebscn.com 点评： 市场数据 营收增速维持相对稳定，拨备反哺强度减弱拖累盈利增长。公司2023/24Q1营收、 总股本(亿股) 38.14 ...

成都银行股份有限公司 2023年年度报告 成都银行股份有限公司 BANK OF CHENGDU CO., LTD. （股票代码：601838，可转债代码：113055） 二○二三年年度报告 ...

成都银行股份有限公司 2024年第一季度报告 成都银行股份有限公司 BANK OF CHENGDU CO., LTD. （股票代码：601838，可转债代码：113055） 2024年第一季度报告 ...

撰文|蜜妹 这是@闺蜜财经的第1494篇原创 年报披露在即！成都银行出了点小风波：合计5000万股股票将遭拍卖，起拍价合达6.675亿元，还是一 笔涉刑资产。 这两年，在蜜妹的印象里，成都银行风光无限。总资产破万亿，成为西部首家万亿级城商行，业绩也是 跑赢大盘。 各种标签背后，成都银行究竟咋样，今天来我们来看看。 01 先看下即将开始拍卖的这5000股股权。根据司法拍卖平台的披露，这5000股股份被拆分成了10个标的， 背后的股东均为上海东昌投资发展有限公司(简称东昌投资)，该司也是成都银行的第六大股东，此次被 拍卖的股份占成都银行总股本的1.31%。 东昌投资也是成都银行的“老朋友”了。早在成都银行IPO时，就曾披露：2007年11月，成都市商业银行 采取非公开定向发行的方式，以3元/股的价格向境内外投资者增发20亿股股份，其中东昌投资认购1.2 亿股，持股比例为3.69%，当时为第七大股东。 图片 图表来源|网络(特此感谢！) 值得注意的是，这次被拍卖的5000万股，是东昌投资为车某代持的。不过这一情况，蜜妹在成都银行此 前的信披消息里，似乎没有看到。这次司法拍卖才让该代持浮出水面。 2018年，成都银行 ...

公司背景 - 成都银行成立于1996年12月,是四川省内首家城市商业银行 [1] - 2007年引入马来西亚丰隆银行入股,2008年更名为成都银行股份有限公司,2018年1月在上海证券交易所上市 [1] - 实控人为成都市国资委,股东实力雄厚,成都交子金融控股集团为大股东,持有公司20%股权 [7][9] - 公司高管均扎根于四川,对当地金融环境有深刻了解,公司治理结构完善 [9][10][11][12][13][14][15][16] 区域经济背景 - 成都经济体量位居全国第七,GDP增速基本高于全国平均水平,经济动能充足 [4][5] - 成都首位度全国第一,人口每年保持净流入,收入房价比较低 [6][7][8] - 第三产业贡献主要GDP,电子信息产业为支柱产业,发展前景良好 [9][10] - 成渝双城经济圈建设升级为国家级战略,成都作为核心城市将受益 [11][12][13] 财务分析 - 资负两端规模稳健增长,贷款增速同业第一,存款增速亦较高 [17][18][19][20][23][25] - 零售转型效果初步显现,个人贷款和存款增速加快 [21][22][25][26] - 净息差持续收窄但仍处于同业中上水平,得益于高比例存款和低成本负债 [27][28][29][30] - 资产质量大幅改善,不良率处于同业领先水平,拨备覆盖率较高 [31][32][33][34][35][36] 盈利预测 - 预计2023-2025年营收同比增加9.82%、11.71%、15.11% [45] - 预计2023-2025年归母净利润同比增加20.19%、17.81%、17.92% [45] - 预计2023-2025年每股净资产分别为18.62元、22.00元、26.06元,对应PB为0.71倍、0.60倍、0.51倍 [45] 风险提示 - 区域经济发展不及预期 - 同业竞争大幅加剧 - 资产质量大幅恶化 [47]

财务指标 - 公司2023年1-9月营业收入为167.02亿元，同比增长9.55%[6] - 公司2023年1-9月净利润为81.57亿元，同比增长20.82%[6] - 公司2023年1-9月以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益为14.37亿元，同比增长1254.54%[9] - 公司2023年1-9月汇兑损益为-1.57亿元，同比下降128.53%[9] - 公司2023年1-9月手续费及佣金支出为0.68亿元，同比增长44.32%[9] - 公司2023年1-9月其他收益为1.89亿元，同比增长39.07%[9] - 营业收入增长9.55%，达167.02亿元[15] - 归属于母公司股东的净利润增长20.81%，达81.57亿元[15] - 基本每股收益增长0.29元，达2.16元[15] - 2023年1-9月营业收入为167.02亿元[25] - 2023年1-9月净利润为81.57亿元[25] 资产负债情况 - 公司2023年9月30日总资产为10,630.39亿元，较2022年末增长15.84%[7] - 公司2023年9月30日发放贷款和垫款总额为5,912.06亿元，较2022年末增长21.19%[7] - 公司2023年9月30日吸收存款为7,688.28亿元，较2022年末增长17.44%[7] - 总资产增长15.84%，达10,630.39亿元[15] - 存款总额增长17.44%，达7,688.28亿元[15] - 贷款总额增长21.19%，达5,912.06亿元[15] - 个人贷款和垫款为1,190.61亿元[20] - 核心一级资本充足率为8.23%[20] - 一级资本充足率为9.03%[20] - 资本充足率为13.10%[20] - 杠杆率为6.12%[21] - 流动性覆盖率为262.81%[21] - 正常类贷款占比为98.85%[21] - 2023年1-9月资产总计为10,630.39亿元[23,24] 现金流情况 - 公司2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-407.05亿元，同比增加157.20%[7] - 公司吸收存款及同业存放款项净增加1,111.31亿元[27] - 公司发放贷款和垫款净增加1,034.31亿元[27] - 公司拆出资金净增加377.12亿元[27] - 公司为交易目的而持有的金融资产净增加155.26亿元[27] 资产质量 - 不良贷款率下降0.07个百分点至0.71%[18] - 拨备覆盖率增长14.90个百分点至516.47%[18] - 活期公司存款增长4.10%，达2,154.65亿元[19] - 定期公司存款增长23.78%，达1,773.43亿元[19] 其他 - 公司2023年1-9月实现归属于母公司股东的综合收益总额83.95亿元，同比增长28.5%[26]

成都银行股份有限公司 2023年半年度报告 成都银行股份有限公司 BANK OF CHENGDU CO., LTD. （股票代码：601838，可转债代码：113055） 二○二三年半年度报告 ...

公司治理与管理层 - [公司法定代表人、董事长王晖，行长王涛，财务部门负责人吴聪敏保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整][3] - [王涛先生被选举为第七届董事会副董事长][67] - [王永强先生和马晓峰先生被选举为第七届董事会董事][67] - [蔡兵先生辞去首席信息官职务][68] - [独立董事甘犁出席董事会及下设委员会会议14次，亲自出席14次][69] - [独立董事邵赤平出席董事会及下设委员会会议15次，亲自出席15次][69] - [独立董事宋朝学出席董事会及下设委员会会议18次，亲自出席16次，委托出席2次][69] - [独立董事樊斌出席董事会及下设委员会会议14次，亲自出席14次][69] - [独立董事陈存泰出席董事会及下设委员会会议24次，亲自出席24次][69] - [王涛先生被选举为第七届董事会副董事长，其任职资格尚需报请国务院银行业监督管理机构核准][120] - [王永强先生和马晓峰先生被选举为第七届董事会董事，其任职资格尚需报请国务院银行业监督管理机构核准][120] - [蔡兵先生因工作分工变动辞去首席信息官职务][121] 财务报告与审计 - [公司半年度报告未经审计，但经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出具审阅报告][3] - [公司聘请的会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）][9] - [公司自2023年度起变更年度会计师事务所，聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任本公司2023年度财务报表审计机构和2023年度内部控制审计机构][9] 分红政策 - [公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本][3] - [公司2023年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本][73] - [公司2022年度利润分配预案决定向全体普通股股东派发现金股利，共计人民币29.288亿元，占归属于母公司普通股股东净利润的30.03%][74] - [公司2022年度每股分配现金红利0.76793元（含税），股权登记日为2023年7月25日，现金红利发放日为2023年7月26日][74] 风险管理 - [公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况][4] - [公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况][4] - [公司不存在可预见的重大风险。公司经营中面临的主要风险有信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等，公司已经采取各种措施，有效管理和控制各类经营风险][5] - [报告期内未发生重大操作风险事件][61] - [报告期内未发生重大信息科技风险事件][61] - [报告期内未发生重大声誉风险事件][62] - [报告期内无新增风险因素][62] 财务数据 - [公司2023年上半年营业收入为111.10亿元，同比增长11.16%][11] - [公司2023年上半年净利润为55.76亿元，同比增长25.10%][11] - [公司2023年上半年总资产为1,028.25亿元，同比增长12.05%][11] - [公司2023年上半年发放贷款和垫款总额为576.59亿元，同比增长18.20%][11] - [公司2023年上半年吸收存款为747.61亿元，同比增长14.20%][11] - [公司2023年上半年不良贷款率为0.72%，同比下降0.06个百分点][12] - [公司2023年上半年拨备覆盖率为511.86%，同比上升10.29个百分点][12] - [公司2023年上半年贷款拨备率为3.67%，同比下降0.22个百分点][12] - [公司2023年上半年核心一级资本净额为626.67亿元，同比增长12.26%][14] - [公司2023年上半年资本净额为944.25亿元，同比增长8.93%][14] - [风险加权资产总额为731,965,094千元，其中信用风险加权资产为694,826,245千元，市场风险加权资产为3,146,928千元，操作风险加权资产为33,991,921千元][1] - [核心一级资本充足率为8.56%，一级资本充足率为9.39%，资本充足率为12.90%][1] - [杠杆率为6.38%，一级资本净额为68,726,196千元，调整后的表内外资产余额为1,076,753,099千元][1] - [流动性覆盖率为200.79%，合格优质流动性资产为176,082,646千元，未来30天现金净流出量为87,693,406千元][16] - [净稳定资金比例为115.04%，可用的稳定资金为628,372,072千元，所需的稳定资金为546,240,214千元][17] - [存贷比为79.91%，流动性比例为76.96%，正常类贷款迁徙率为0.29%，关注类贷款迁徙率为25.72%，次级类贷款迁徙率为19.38%，可疑类贷款迁徙率为88.79%][17] - [非经常性损益合计为169,472千元，归属于母公司股东的非经常性损益净额为126,135千元][18] - [公司2023年上半年营业收入为111.10亿元，同比增长11.16%][28] - [利息净收入为89.07亿元，同比增长12.52%][28] - [手续费及佣金净收入为3.42亿元，同比下降6.07%][28] - [营业利润为67.36亿元，同比增长31.17%][28] - [净利润为55.76亿元，同比增长25.10%][28] - [发放贷款和垫款收入为123.45亿元，同比增长20.38%][29] - [债券及其他投资收入为49.95亿元，同比增长1.69%][29] - [经营活动产生的现金流量净额为-344.02亿元，较上年同期净流入减少412.01亿元][32] - [筹资活动产生的现金流量净额为126.17亿元，较上年同期减少58.25亿元][33] - [投资活动产生的现金流量净额为51.30亿元，较上年同期减少16.92亿元][32] - [公司资产总额达到10,282.51亿元，较上年末增长12.05%][34] - [公司负债总额为9,599.39亿元，较上年末增长12.11%][34] - [公司股东权益为683.12亿元，较上年末增长11.21%][34] - [公司发放贷款及垫款净额为555,469,659千元，较上年末增长18.47%][34] - [公司吸收存款总额为747,608,915千元，较上年末增长14.20%][34] - [公司个人客户存款为324,980,879千元，较上年末增长18.72%][34] - [公司财政性存款为367,208千元，较上年末增长166.59%][34] - [公司买入返售金融资产为20,005,2