营收情况 - 瑞丰银行2023年全年营收达到38亿元，同比增长7.9%[1] - 2023年瑞丰银行非息收入同比增长123%，贡献营收增速11.7%[2] - 2023年瑞丰银行完成对永康农商行、苍南农商行的增资与入股，投资对价小于对应可辨认净资产公允价值产生营业外收入合计1.7亿，贡献利润增速约8%[3] 利润情况 - 瑞丰银行归母净利润17亿元，同比增长13%[1] - 2023年第四季度净利润为475百万元，同比增长3.4%[17] - 2026年预计净利润为2,568百万元，同比增长14.9%[18] 资产情况 - 2023年总资产同比增长23.3%[17] - 2026年资产总额预计达到276,592百万元，同比增长12.1%[18] - 不良贷款余额为1,103百万元，较上年同期下降0.6%[17] 风险提示 - 风险提示包括经济复苏低于预期、息差持续承压、参股认购落地存在不确定性、小微零售等需求改善低于预期[13]

业绩总结 - 瑞丰银行2023年全年归母净利润同比增长13.04%[1] - 公司营业收入同比增长7.90%，ROE同比增长0.17个百分点[1] - 公司业绩增速边际放缓，主要源自拨备和所得税的正面贡献下降[2] - 净息差下降48bp，但降幅明显收窄，主要原因是贷款收益率下降[3] - 公司资产质量持续向好，逾期贷款占比有所上升，但不良率1.49%[4] 资本状况 - 公司资本充裕，核心一级资本充足率12.68%[5] 市场前景 - 公司规模高速扩张，资产质量持续向好，零售转型成效显著[6] - 公司未来发展前景向好，盈利预测乐观[6] 预测展望 - 预测未来几年公司营业收入和净利润将保持增长，PE和PB逐年下降[8] - 预测数据表明，2026年瑞丰银行的归母净利润率将降至10.3%，较2022年有所下降[11] 风险提示 - 公司声明分析师具有证券投资咨询执业资格，保证报告的客观性和独立性[15] - 免责声明指出报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性，投资风险需谨慎评估[16][17][18]

公司概况 - 公司名称为浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司[23] - 公司是浙江首家上市农商银行[14] - 公司董事长在致辞中强调了瑞丰精神的源起和发展，以及公司秉持的金融向善理念，表达了对公司未来发展的信心和期许[11] - 公司已与63个政府部门合作，在辖内设立380个助农服务点，与475家党组织实现联建，将金融服务嵌入社会治理[12] - 公司董事会决议通过的年度报告中未提及存在可预见的重大风险，但公司面临的主要风险包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险[8] 财务表现 - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的营业收入为380.36亿元，较上一年增长7.90%[25] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的净利润为174.86亿元，较上一年增长12.71%[25] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的不良贷款率为0.97%，较上一年同期末下降0.11个百分点[27] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的拨备覆盖率为304.12%，较上一年同期末增加23.62个百分点[27] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的资本充足率为13.88%，较上一年同期末下降1.70个百分点[27] - 2023年度浙江绍兴瑞丰农村商业银行的杠杆率为7.42%，较上一年同期末减少1.69个百分点[28] 业务发展 - 公司主要业务包括零售金融板块、公司金融板块、金融市场板块[40] - 公司核心竞争力体现在区位因素“好”和零售转型“深”两方面[42] - 公司金融业务创新包括数字化营销体系建设、渠道建联模式探索、科创企业服务模式创新、小微服务标准化体系梳理等[95] 风险管理 - 市场风险管理稳健可控，严格执行市场风险管理办法[83] - 未发生操作风险事件，有效控制内外部操作风险[86] - 流动性管理机制闭环管理，加强流动性头寸管理的协同性[82] 股东信息 - 内部职工持有股份数量为187,434,430股，占全部股份的9.55%[198] - 前十名股东中，浙江明牌卡利罗饰品有限公司持有83,124,012股，占比4.24%[200] 社会责任 - 公司开展各类慈善公益项目9个，总投入超1,100万元，位列2023中国企业慈善公益500强[169] - 公司积极贯彻落实中央金融工作会议提出的做好“绿色金融”大文章，助力碳达峰、碳中和目标顺利达成[164]

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 序号 时间 活动形式 参与单位名称 上市公司接待人员姓名 类别 董事会秘书吴光伟、董事 2024年2月21日 1 R特定对象调研 现场会议 申万宏源证券、博时基金、杭银理财 会办公室主任冯新红、证 10：00-11：30 券事务代表曹驰 ...

公司业绩 - 近年来瑞丰银行资产结构与质量双改善，业绩维持超过15%的高增长[1] - 根据华创证券预测，瑞丰银行2024年归母净利润预计为20.33亿元，同比增速为14.04%[5] - 预计公司2023-2025年营业收入增速分别为7.5%、7.5%、11.9%，归母净利润增速分别为16.7%、14.0%、14.7%[8] - 利润增速仍保持超15%的优秀水平，2023年前三季度维持超15%的优秀水平[18] - 2020-1H22，公司营收突破个位数增长至1H22的13.4%，主要是规模提速和其他非息收入高增[16] 资产质量与风险控制 - 公司资产结构和质量逐步改善，不良率预计将在0.98%左右波动，资产质量有望继续优化[9] - 公司资产质量稳中向好，不良贷款率持续下行至0.98%[36] - 公司当前竞争实力处于行业中游水平，有望晋升行业第一梯队，预计2023-2025年净利润增速为16.7%/14.0%/14.7%，目标价为6.9元[63] 贷款业务 - 瑞丰银行贷款同比增速同业第二，零售贷款增长疲软，对公贷款增长较快[19] - 瑞丰银行净息差与青农商行并列排名第4，贷款收益率较高，负债成本仍有下行空间[21] - 存款成本率相对较高，存款成本较为刚性，存款成本率有望逐步上升[23] 区域市场 - 瑞丰银行贷款集中于绍兴市和柯桥地区，2022年贷款占比超92%[27] - 瑞丰银行在越城区的信贷增长最快，1H23同比增长43.5%，贷款占比提升至16.1%[32] - 瑞丰银行在义乌地区信贷增速高达26.8%，市场份额不到2%，有向上发展空间[39] 公司管理与股权 - 瑞丰银行核心一级资本充足率为14.4%，可比同业排名第一[2] - 公司股权结构多元分散，前十大股东多为民营企业，合计持股比例为43.3%[46] - 瑞丰银行核心管理层稳定，内部培养为主，薪酬激励充分[49]

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 序号 时间 活动形式 参与单位名称 上市公司接待人员姓名 类别 2024年1月19日 董事会秘书吴光伟、董事 1 R特定对象调研 现场会议 汇添富基金、浙商证券 14：45-16：00 会办公室主任冯新红、 董事会秘书吴光伟、董事 2024年1月26日 建信理财、国联基金、兴业基金、广发 2 R特定对象调研 现场会议 会办公室主任冯新红、证 ...

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 序号 时间 活动形式 参与单位名称 上市公司接待人员姓名 类别 2023年12月7日 董事会办公室主任冯新 1 R券商策略会 现场会议 安信证券 13：00-14：00 红、证券事务代表曹驰 董事会秘书吴光伟、董事 2023年12月8日 中金公司、APS Asset 2 R特定对象调研 现场会议 会办公室主任冯新红、证 ...

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 序号 时间 活动形式 参与单位名称 上市公司接待人员姓名 类别 长江证券、浙商基金、国泰基金、中银 2023年10月31日 资管、汇安基金、恒大人寿、鹤禧投 董事会秘书吴光伟、董事 1 R特定对象调研 电话会议 16：20-17：20 资、趣时资产、暖逸欣、广汇缘、宁泉 会办公室主任冯新红 投资、永安国富、建信信托 ...

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 日期：2023年 11月9日 £ 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 R业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □ 现场参观 □其他 参与单位名称 通过网络互动形式参与公司本次业绩说明会的投资者 时间 2023年11月9日 下午15:00—16:00 上海证券交易所上证路演中心 地点 （网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 上市公司接待 董事长吴智晖，董事、行长陈钢梁，董事、副行长严国利，独立董 ...

2023年第三季度报告 证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ...