原告要求被告一（岭南股份）清偿金单债务本金和支付利息，并要求其他被告承担连带清偿责任。 涉案金额合计2.98亿元。 财联社12月20日电，岭南股份公告，公司收到广东省东莞市中级人民法院的《举证通知书》和《应诉通 知书》，因金融借款纠纷被中国农业银行股份有限公司东莞东城支行起诉。 ...

证券时报网讯，据中央纪委国家监委驻中国农业银行纪检监察组、山东省纪委监委消息：中国农业银行 原首席专家兼深圳分行原党委书记、行长许锡龙涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中 国农业银行纪检监察组纪律审查和山东省菏泽市监委监察调查。 校对：祝甜婷 ...

据中央纪委国家监委驻中国农业银行纪检监察组、山东省纪委监委消息：中国农业银行原首席专家兼深 圳分行原党委书记、行长许锡龙涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国农业银行纪检 监察组纪律审查和山东省菏泽市监委监察调查。 （中央纪委国家监委驻中国农业银行纪检监察组、山东省纪委监委） ...

证券时报e公司讯，据中央纪委国家监委驻中国农业银行纪检监察组、山东省纪委监委消息：中国农业 银行原首席专家兼深圳分行原党委书记、行长许锡龙涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委 驻中国农业银行纪检监察组纪律审查和山东省菏泽市监委监察调查。 ...

文章核心观点 - 多家国有银行近期密集发布公告，优化升级个人外币钞汇服务，实施钞汇同价并免收钞汇转换价差，旨在降低个人办理外汇业务的成本，提升服务质量 [1][2][3][4] 农业银行优化升级个人外币钞汇服务 - 自2024年12月13日起，农业银行优化升级个人外币钞汇服务，实施钞汇同价，对所有币种免收钞汇转换价差 [2] - 实施钞汇同价的具体内容包括：对美元、港币、欧元、英镑、日元、澳元、加元等所有个人外汇币种，结汇时现钞买入价与现汇买入价相同，购汇时现钞卖出价与现汇卖出价相同 [2] - 免收钞汇转换价差的具体内容包括：客户办理现汇账户存取现钞、现汇账户与现钞账户之间划转资金、现钞账户办理个人跨境汇款等涉及外币钞汇性质转换的交易时，免收钞汇转换价差 [2] 其他银行优化升级个人外币钞汇服务 - 建设银行于9月4日发布公告，实施个人现钞结汇和现汇结汇同价，购汇和现汇结汇报价不变，各渠道仅展示银行现汇买入价和卖出价 [3] - 中国银行于10月11日宣布，对26个币种实施钞汇同价，包括美元、港币、澳大利亚元、加拿大元、欧元、日元、英镑等，并免于收取钞汇转换价差 [3] - 工商银行于10月12日发布公告，个人外汇账户系统优化升级，不再区分钞汇标识，不再收取钞汇转换差价，对多个外汇币种实施结售汇钞汇同价 [4] 政策背景 - 2024年3月7日，国务院办公厅印发《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》，中国人民银行有关负责人表示，不断提升外币兑换和现金服务水平 [4] - 2024年1月1日，国家外汇管理局制定的《银行外汇展业管理办法（试行）》正式施行，国家外汇管理局上海市分局推动辖内更多符合条件的银行优化业务模式，为优质守法市场主体提供更为高效便利的外汇服务 [4]

证券时报网讯，据最高人民检察院消息，中国农业银行原党委委员、副行长楼文龙涉嫌受贿一案，由国 家监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。 日前，福建省人民检察院依法以涉嫌受贿罪对楼文龙作出逮捕决定。 该案正在进一步办理中。 校对：冉燕青 ...

分组1：投资评级 - 报告给予农业银行“推荐（首次）”评级[8] 分组2：核心观点 - 农业银行是国有大行专注三农，股权结构稳定高管经验丰富，稳固农业客群有差异化优势，县域盈利贡献稳步抬升，以量补价抵御行业波动盈利提升有空间，县域支撑盈利且股息价值值得关注[4][5][6][8] 分组3：公司概况 - 农业银行起源于我国农业发展需求历史悠久，历经改制、转型、上市等阶段成为大型国有商业银行和全球系统重要性银行之一，截至24年三季度末资产规模达43.6万亿，存贷款规模分别为29.3万亿元、24.7万亿元，是我国第二大商业银行，股权结构稳定中央汇金和财政部为绝对控制人，高管团队从业经验丰富任职基础扎实[4][16] - 农业银行历史沿革经历三破三立最终恢复，国家专业银行成立后管理支农资金，之后功能剥离向商业银行转变，最后资产剥离股份制改革完成并成功上市[17][18] - 截至2024年三季度末农行总资产规模位于国有大行第二位，存贷款规模同比增速分别达到3.3%/10.5%，在全球金融稳定委员会公布的2023年全球系统重要性银行名单中提升至第二档[19] - 农行股权结构稳定，中央汇金和财政部为绝对控制人，前十大股东持股比例达94.0%，国家对农行股权持有达82.2%，国有资本控股超90%，农行高管团队从业经验丰富管理经验充足[21][22] 分组4：稳固农业客群差异化优势，县域盈利贡献稳步抬升 - 农行走出专注三农服务的差异化发展路线，深化服务三农和乡村振兴战略定位，资源向县域倾斜且独立三农板块职能提升效率，截至24年半年末覆盖个人客户8.7亿户居大行首位，县域板块年化营业利润占总资产比重为1.38%高于全行0.63个百分点，存贷利差为2.07%高于全行23BP，24年半年末县域不良率为1.12%低于全行20BP[5][26] - 农行明确三农服务差异化定位，坚持两大定位三大战略，将服务乡村振兴作为三农金融工作总抓手，在组织架构上重视三农问题，单设相关委员会和专营部门，人力资源部命名体现对三农重视[27][28] - 农行网点充分下沉，截至2024年半年末营业网点数量约为2.29万个居可比同业首位，县域网点占比上升且新迁建网点多布局在县域等地，员工数量居大行首位且中西部地区员工占比高人力资源向县域倾斜，存贷结构上中、西部地区存贷占比提高，客户规模同业领先且个人客户规模居同业第一[30][33] - 农行构建三农特色产品矩阵，推出14种特色金融产品，优化涉农信贷政策体系，建立三农产品创新机制，与部委单位合作创新服务模式，“惠农e贷”是增长快规模大的拳头产品[37] - 惠农e贷2016年创设，是便捷高效线上贷款产品，农行积极推动其创设和推广工作，截至2024年半年末余额超过1.4万亿元，在个人贷款中占比16.2%，增速远超县域金融贷款和全行贷款增速[38][39][40] - 从盈利能力看县域金融表现高于全行整体，营收拆分显示县域金融收入和成本端高于全行、不良率低于全行，其盈利能力经历走升过程，在市场利率变化下仍保持韧性，存贷利差优于全行平均，运营成本虽高但成本管理能力逐步提升，资产质量优于全行[42][43][44][47][49] 分组5：以量补价抵御行业波动，盈利提升仍有空间 - 农行受益于县域金融战略和客户基础，平抑资产端规模波动维持较高增速，2019 - 2023年间贷款复合增速为14.1%高于可比同业1.9个百分点，县域金融贷款复合增速为17.8%高于全行3.7个百分点，截至2024年半年末农行算术平均年化ROE为11.5%位于上市国有大行第二位，非息收入占比较低有发展空间[51] - 县域信贷迅速扩张拉动全行贷款增速，2019 - 2023年间农行贷款增速高于可比同业，县域金融贷款增速高于全行，24年半年末县域金融贷款规模为9.6万亿元同比增速为15.0%高于全行3.1个百分点，县域金融存贷占比提升，农行零售贷款占比较高且信用卡及经营贷等增长快，县域金融拉动个人经营贷款增速，农行零售和对公贷款增速均高于同业[52][54][55][57]

公司中标情况 - 广电运通11月11日晚间公告收到中标通知书 [1] - 公司为中国农业银行2024年自助设备项目（包件一）存取款一体机的中标人且为第一中标人 [1] - 公司投标报价为9.21亿元（不含税） [1] - 公司中标份额为60%以上（含） [1]

报告投资评级 - 农业银行投资评级为优于大市且维持该评级[1][4][5] 报告核心观点 - 2024年前三季度农业银行盈利能力保持稳健营收增速为+1.3%归母净利润增速为+3.4%24Q3营收同比+3.4%归母净利润同比+5.9%较24Q2均有所上升资产质量整体稳定净利息收入增速提升[4] 根据相关目录分别进行总结 盈利能力 - 2024年前三季度农业银行盈利能力稳健营收和归母净利润均有增长24Q3较24Q2上升[4] 资产质量 - 24Q3不良贷款率为1.32%环比持平拨备覆盖率为302.36%环比 -1.58pct整体风险抵补能力充足[4] 净利息收入 - 24Q1 - 3净息差为1.42%较24H1下降2bp24Q3单季度净息差为1.41%环比下降2bp24Q3净利息收入同比+2.6%较24Q2有所提升[4] 贷款规模 - 24Q3末贷款总额同比+10.54%对公贷款同比+11.52%个人贷款同比+8.26%较23年末制造业贷款余额+12.64%绿色信贷余额+22.12%普惠金融领域贷款余额+28.22%普惠型小微企业贷款余额+29.08%[5] 投资建议 - 预测2024 - 2026年EPS为0.74、0.76、0.79元归母净利润增速为2.58%、2.52%、3.72%根据DDM模型得到合理价值为5.54元根据PB - ROE模型给予2024E PB估值为0.70倍对应合理价值为5.18元给予合理价值区间为5.18 - 5.54元维持优于大市评级[5] 财务数据 - 给出2022 - 2026年营业收入净利润平均净资产收益率平均总资产收益率全面摊薄EPS和BVPS等数据[6] 可比公司估值 - 列出工商银行建设银行中国银行邮储银行交通银行等可比公司的总市值、BVPS、PB、PE和ROE等数据[7] DDM模型敏感性测算 - 展示不同风险折现率和永续净利润增速下的每股价值[8]

投资评级和目标价格 - 报告给予农业银行(601288)增持评级,上调目标价至5.51元,对应2024年0.75倍PB [4] - 综合考虑财报表现、信贷增长和定价走势,调整2024-2026年净利润增速预测为3.64%/4.32%/4.56% [3] 业绩表现 - 2024年三季度单季营收同比增速为3.4%,领跑国有行,主要得益于息差企稳和投资收益增长 [3] - 在风险审慎下,通过降低有效税率节约税收,使2024Q3净利润回升至5.9% [3] 经营情况 - 资产端总资产和贷款同比增长12.5%和10.5%,增速提升,主要得益于同业资产大增 [3] - 负债端存款同比增长3.3%,存款增速较上季度小幅下滑,定期化趋势延续 [3] - 前三季度净息差为1.45%,与上半年持平,息差阶段性企稳 [3] 资产质量 - 2024Q3末不良贷款率为1.32%,与上季度持平,拨备覆盖率为302.4%,风险抵补能力较高 [3] 风险提示 - 需求修复不及预期 - 存款利率下调对揽储形成压力 - 零售贷款风险暴露超预期 [3]