原油市场 - 截至2月20日，WTI原油期货结算价为77.04美元/桶，较月初上涨4.4%[1] - 布伦特原油期货结算价为82.34美元/桶，较月初上涨4.6%[1] - 2024年原油需求分别为104.40、103.00、102.42百万桶/天，较上月预测分别+4、+6、-4万桶/天[2] 公司业绩 - 公司2023-2025年归母净利润预测为1349/1545/1783亿元，对应EPS分别为2.84/3.25/3.75元，对应PE分别为8.6/7.5/6.5倍，维持“买入”评级[5] - 2025年营业收入预计为514503百万元，较2021年增长109.1%[20] - 2025年每股净资产预计为15.60百万元，较2021年增长39.8%[20] - 2025年ROE预计为24%，较2021年增长63.8%[20] 海油项目 - 2024年中国海油资本支出预算为1250-1350亿元，净产量预计720-750百万桶油当量[10] - 2024年中国海油新投产重点项目包括绥中36-1/旅大5-2油田、渤中19-2油田、深海一号二期天然气开发项目等，合计高峰产量达36.43万桶油当量/天[11] - 海外油气净产量占比约为30%，有望提升至35%[13] 圭亚那项目 - 圭亚那Stabroek区块探明储量达110亿桶以上，公司具备25%权益[13] - Stabroek区块三期Payara项目在2024年1月达到设计产能22万桶/天的产量，总产量达到64.5万桶/日[14] - 圭亚那项目四期Yellowtail项目将在2025年投产，预期产能为25万桶/天，五期Uaru项目将于2026年投产，预期产能为25万桶/天[15] 其他 - 权益自由现金流为185438亿，较上一期增长28.9%[1] - 投资评级中性，股价表现介于市场代表性指数±10%之间[2] - 本报告基于已公开的资料或信息撰写，不保证完整性、准确性[3]

西江油田产量突破1亿立方米 - 中国海油深圳分公司宣布，西江油田累计生产原油突破1亿立方米[1] - 西江油田是我国南海累产最高的油田，连续28年生产原油超200万立方米[2] - 西江油田正在加快推进新油田建设和智能油田转型，推动产量规模再上新台阶[3]

能源支柱 - 南海东部油田是粤港澳大湾区的重要能源支柱，承担着区域能源保供重担[2] - 中国海油西江油田30多年来相继发现和开发了多个储量规模3000万立方米以上的油田，为粤港澳大湾区的能源供应提供了坚实保障[14] 工作安排 - 海上平台工作人员每28天倒一班，过年轮到谁就是谁值班，连续3年在海上过春节[6]

公司概况 - 中国海油总市值为10641亿元，流通股比例为5.97%[1] - 中国海油是中国最大的海上原油及天然气供应商，也是全球最大的独立油气勘探及生产企业之一[15] - 海外油气资产占公司油气总资产约47.2%，海外净证实储量占比约为42.3%[16] 财务数据 - 公司2022年营业收入为4222.3亿元，同比增长71.56%[21] - 公司2022年归母净利润为1417亿元，同比增长101.51%[21] - 公司2023年前三季度营业收入为3068亿元，同比下降1.39%[21] - 公司2023年前三季度归母净利润为976.45亿元，同比下降10.23%[21] 业绩展望 - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为1279.19、1460.46、1533.94亿元，同比增速为-9.7%、14.2%、5.0%[9] - 预计2025年公司PE为6.94倍，首次覆盖给予“买入”评级[102] 市场趋势 - 全球原油供给收缩，中国海油预计到2026年将达到8.1-8.3亿桶产量目标[2] - 全球原油价格走势为美元/桶级[13] - 2025年原油实现价格预计为85美元/桶，天然气实现价格为8美元/千立方英尺[101] 技术创新 - 中国海油自主设计开发出4套高精度工业机器人工作站，实现智能化、全自动化生产[90] - 中国首次在深度超过3000米的油气勘探作业中取得成功，是世界上最深的油气勘探之一[91] - 中海油服研制出全球首创的高温高压多维核磁测井仪器，具有自主知识产权[93]

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为114,753百万元，同比增长5.48%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为33,884百万元，同比下降8.13%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为159,045百万元，同比下降4.70%[5] - 总资产达到1,020,025百万元，同比增长9.79%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为643,415百万元，同比增长7.74%[5] - 2023年前三季度营业收入为306,817百万元，同比下降1.4%[8] - 2023年前三季度油气销售收入为238,396百万元，同比下降10.3%[8] - 其他综合收益的税后净额为6,061万元，综合收益总额为103,720万元[20] 股东情况 - 中国海洋石油（BVI）公司为公司最大股东，持股数量为28,772,727,268股，占比60.49%[9] - 香港中央结算（代理人）有限公司为公司第二大股东，持股数量为15,663,595,694股，占比32.93%[9] - 国新投资有限公司为公司第三大股东，持股数量为256,945,570股，占比0.54%[9] - 中国石油天然气集团有限公司为公司第四大股东，持股数量为185,185,185股，占比0.39%[9] - 中国石化集团资产经营管理有限公司为公司第五大股东，持股数量为185,185,185股，占比0.39%[9] 产量情况 - 2023年前三季度，公司净产量达499.7百万桶油当量，同比上升8.3%，创历史同期新高[14] - 2023年前三季度，公司实现未经审计的油气销售收入约人民币2,384.0亿元，同比下降10.3%[14] - 2023年第三季度中国渤海地区石油产量为52.3百万桶，油气合计产量为163.9百万桶[15] - 2023年第三季度海外非洲地区石油产量为6.1百万桶，油气合计产量为14.1百万桶[15] - 2023年第三季度公司总计石油产量为129.3百万桶，油气合计产量为223.8百万桶[16] 资产负债情况 - 2023年第三季度中国海洋石油有限公司的流动资产合计为276,025百万元，较2022年底增长了4.3%[17] - 2023年第三季度中国海洋石油有限公司的非流动资产合计为744,000百万元，较2022年底增长了12.1%[17] - 2023年第三季度中国海洋石油有限公司的流动负债合计为164,519百万元，较2022年底增长了45.1%[18] - 2023年第三季度中国海洋石油有限公司的非流动负债合计为210,876百万元，较2022年底减少了3.0%[18]

公司概况 - 中国海油为全球最大独立油气勘探及生产企业之一[17] - 中国海油主要业务为勘探、开发、生产及销售原油和天然气[17] - 中国海油资产分布遍及亚洲、非洲、北美洲、南美洲、大洋洲和欧洲[18] - 中国海油注册地址为香港花园道1号中银大厦65层[20] - 中国海油境内办公地址为北京市东城区朝阳门北大街25号[20] - 中国海油股票代码为600938[20] - 中国海油半年度报告备置地点为北京市东城区朝阳门北大街25号海油大厦12层[20] - 公司上半年营业收入为192,064百万元，同比下降5%[21] - 公司上半年归属于上市公司股东的净利润为63,761百万元，同比下降11%[21] - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额为99,618百万元，同比下降3%[21] - 公司上半年基本每股收益为1.34元，同比下降15%[21] - 公司上半年加权平均净资产收益率为10.16%，较上年同期下降3.54个百分点[21] 业务发展 - 公司上半年油气净产量达331.8百万桶油当量，同比增长8.9%[36] - 公司上半年实现油气销售收入为1,516.9亿元，同比下降14.1%[36] - 公司上半年归母净利润为637.6亿元，同比下降11.3%[36] - 公司上半年中国海域获得5个新油气发现，拓展了勘探潜力[40] - 公司上半年海外圭亚那Stabroek区块中深层勘探取得积极进展，获得新发现[42] - 公司上半年油气净产量达到331.8百万桶油当量，同比增长8.9%[45] - 中国油气净产量为231.2百万桶油当量，同比增长6.6%，主要得益于垦利6-1和陆丰15-1等油田产量上升的贡献[46] - 公司石油液体和天然气产量占比分别为78%和22%，石油产量同比增长8.3%，天然气产量同比上升10.9%[47] 科技创新 - 公司持续推动科技创新，智能分注技术可靠性不断提升，海上稠油热采技术创新应用取得显著提升[50] - 公司生产智能化建设成效显著，无人平台建设改造稳步推进，初步完成智能油田标准体系制定[51] - 公司加快推动新能源与油气业务融合发展，成功实施世界首个半潜式“双百”深远海浮式风电项目并网发电[52] - 公司加快推进绿色低碳体系建设，扩大岸电工程应用范围，预计年内将消纳5亿千瓦时绿电，折合降碳约44万吨[53] 环保责任 - 公司严格遵守环保法律法规和标准，投入约人民币3.21亿元用于环保管理及环保工程，强化建设项目全过程环境保护管理[62] - 公司按照国家和地方的环境保护和污染防治法规标准要求建设废气、废水、固废和噪声等污染防治设施[63] - 重点排污单位执行环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度[64] - 公司未因环境问题受到环保行政处罚[66] 财务状况 - 公司营业收入为人民币192,064百万元，同比下降5%[134] - 公司净利润为人民币63,748百万元，同比下降11%[144] - 公司资产总额为人民币999,074百万元，较上年末增长8%[146] - 公司流动负债为人民币152,289百万元，较上年末增长34%[148] - 公司经营活动产生的现金流量净额为人民币99,618百万元，同比下降3%[150] - 公司投资活动产生的现金流量净额为人民币50,244百万元，同比增加47%[151] - 公司资本支出完成情况良好，上半年完成资本支出人民币56,514百万元，较去年同期上涨36%[152] - 公司资本负债率为15.98%，较去年底减少2.36个百分点[153]

财务表现 - 2023年第一季度，中国海油营业收入为977.11亿元，同比增长7.50%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为321.13亿元，同比下降6.38%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为519.68亿元，同比增长31.84%[4] - 石油液体销售收入下降13.6%，天然气销售收入增长19.9%[9] - 2023年第一季度，公司未经审计的油气销售收入达约人民币742.0亿元，同比下降9.9%[19] - 2023年第一季度公司净利润为321.09亿元，同比下降6.4%[25] - 经营活动产生的现金流量净额为519.68亿元，同比增长31.8%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为-17.35亿元，较去年同期下降7.7%[27] 股东情况 - 中国海油普通股股东总数为170,611，最大股东为中国海洋石油(BVI)公司持股60.49%[10] - 公司前十名股东中，中国海洋石油(BVI)公司为公司控股股东[12] - 公司未披露持股比例低于5%的港股股东持股情况[13] - 香港中央结算（代理人）有限公司为香港交易及结算所有限公司的全资附属公司，代理其他公司或个人股东持有本公司港股股票[14] 公司业务 - 2023年第一季度，公司实现总净产量163.9百万桶油当量，同比上升8.6%[17] - 资本支出中，勘探支出增长26.9%，开发支出增长78.1%[9] - 2023年第一季度，公司资本支出约人民币247.4亿元，同比上升46.1%[20]

公司概况 - 公司代码为600938，公司简称为中国海油[1] - 中国海洋石油有限公司成立于1999年8月在香港注册，并于2001年2月28日在香港联合交易所挂牌上市[20] - 中国海洋石油是中国最大的海上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产企业之一[21] 业绩总结 - 公司的营业收入在2022年达到422,230百万元，归属于上市公司股东的净利润为141,700百万元，较上年同期增长72%[27] - 2022年基本每股收益为3.03元／股，较2021年增长93%[28] - 2022年稀释每股收益为3.03元／股，较2021年增长93%[28] - 2022年扣除非经常性损益后的基本每股收益为3.00元／股，较2021年增长96%[28] 产量和储量 - 截至2022年12月31日，中国海洋石油拥有净证实储量约62.4亿桶油当量，全年平均日净产量达约1,709,175桶油当量，总资产约人民币9,290亿元[23] - 中国石油液体净产量在2018年至2022年间持续增长，从705,366桶／天增至921,130桶／天[30] - 中国天然气净产量在2018年至2022年间持续增长，从834.8百万立方英尺／天增至1,554.5百万立方英尺／天[30] 海外业务 - 公司海外油气资产占总资产约47.2%[54] - 公司在圭亚那Stabroek区块获得了10个大中型新发现，总可采资源量约110亿桶油当量[70] - 公司在巴西持有Libra项目10%和Buzios项目7.34%的权益[135] 技术研发和新能源 - 公司关键核心技术攻关取得丰硕成果，自主研发的首套水下油气生产系统示范应用成功[60] - 公司在新能源领域业务拓展方面取得重要进展，收购中核汇海风电投资有限公司40%股权，成功获取上海金山30万千瓦海上风电项目[164] 环保和社会责任 - 公司在2022年出版并在公司网站上刊登了《2022年环境、社会及管治报告》，对2022年公司履行企业社会责任的工作做系统的总结回顾[183] - 公司在对外捐赠、公益项目上总计投入9602万元，其中，投入资金9289万元，物资折款313万元[182]

2022 年第三季度报告 单位：百万元 币种：人民币 1 / 15 证券代码：600938 证券简称：中国海油 公告编号：2022-026 中国海洋石油有限公司 2022 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 中国海洋石油有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）董事会及董事、高级管理人员保 证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司首席执行官周心怀先生、首席财务官谢尉志先生、财务部总经理王欣女士声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 1.1 按照中国企业会计准则编制的主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------|---------------------------------------|-------- ...

股票代码 ：600938 公司简称 ：中国海油 中国海洋石油有限公司 2022年半年度报告 2022年8月25日 - 1 - 目录 3 重要提示 5 公司简介 8 董事长致辞 10 主要指标与业务回顾 23 企业管治 28 环境与社会责任 30 其他重要事项 44 财务报告 - 2 - 重要提示 中国海洋石油有限公司（以下简称"本公司"、"公司"或"中国海油"）董事会及董事、高级 管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 本半年度报告已经本公司2022年第七次董事会审议通过。本公司执行董事兼首席执行官 周心怀先生因公未能参加本公司2022年第七次董事会，已书面委托本公司执行董事夏庆 龙先生代为出席会议并行使表决权。公司首席执行官周心怀先生、首席财务官谢尉志先 生、财务部总经理王欣女士声明 ：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本公司分别按中国企业会计准则及国际/香港财务报告准则编制财务报告。本半年度报告 中的财务报告未经审计。 经统筹考虑本公司经营业绩、财务状况、现金流量等情况，为回报股东，根据公司2021 年度股东周年大会授 ...