证券代码：600499 证券简称：科达制造 科达制造股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|------------------------------------------------|-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|----------|------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | | 投资者关系 | □ 特定对象调研 | | □ 分析师会议 ...

证券代码：600499 证券简称：科达制造 科达制造股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|--------------------------------------------|--------------------------------------------|-------|--------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | 投资者关系 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | □ | 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 活动类别 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 □ | | 现场参观 | ■ 其他（线上） | | 时间 | 2024 年 8 月 | | | | | ...

科达制造股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------|----------------------------| | 投资者关系 | □ 特定对象调研 | | 活动类别 | □ 新闻发布会 □ | | 时间 | 2024 年 8 月 28 日 | | 参与对象 | 通过线上参与公司 | | 地点 | 上证路演中心（ | | 上市公司 | 董事长 边程；董事、总经理 | | 接待人员 | 副总裁、财务负责人 | | | 一、公司主要情况介绍 | | | 2024 | | | 亿元，扣非归母净利润 | | | 的拉动，实现营收 | | | | | | | | | | | 投资者关系 | | | | 据 43.58% | | 活动主要内 | 上半年主营业务海外营收达到 | | 容记录 | | | | 净流入 2.58 | | | 建材机械业务方面，虽然 | | | | | | | | | | | | | | --- | |--------------------------------------------------------------------------| ...

公司报告 | 半年报点评 汇兑损失及锂电拖累业绩，海外业务拓展进程加快 收入稳步增长，汇兑损失及锂电拖累业绩 公司发布 24 年半年报，24H1 实现营业收入 54.94 亿元，同比+15.74%，实 现归母净利润 4.54 亿元，同比-64.16%，扣非归母净利润 4.0 亿元，同比 -66.95%，24Q2 单季度收入、归母净利润分别为 29.32、1.43 亿元，同比分 别+30.0%、-83.48%，上半年陶瓷机械业务订单高增长，收入规模持续扩张， 但利润显著承压，一方面由于非洲货币贬值，公司汇兑损失同比增加 1.8 亿元，另一方面碳酸锂价格持续承压，以及税率调整、回溯调整前期卤水 采购金额，导致蓝科锂业 24H1 营业成本增加约 4 亿元，使得其对公司归 母净利润的贡献同比减少超 7 亿元。从基本面角度看，公司陶机主业增长 势头较好，海外市场拓展进程仍在加快。 建材机械主业稳健增长，海外业务拓展加速 分业务看，24H1 公司建材机械、海外陶瓷、锂电材料业务分别实现营收 27.1、19.8、3.0 亿元，同比分别+29.0%、+4.0%、-26.6%，毛利率分别为 24.9%、30.9%、0.4%，同 ...

公司报告 | 半年报点评 汇兑损失及锂电拖累业绩，海外业务拓展进程加快 收入稳步增长，汇兑损失及锂电拖累业绩 公司发布 24 年半年报，24H1 实现营业收入 54.94 亿元，同比+15.74%，实 现归母净利润 4.54 亿元，同比-64.16%，扣非归母净利润 4.0 亿元，同比 -66.95%，24Q2 单季度收入、归母净利润分别为 29.32、1.43 亿元，同比分 别+30.0%、-83.48%，上半年陶瓷机械业务订单高增长，收入规模持续扩张， 但利润显著承压，一方面由于非洲货币贬值，公司汇兑损失同比增加 1.8 亿元，另一方面碳酸锂价格持续承压，以及税率调整、回溯调整前期卤水 采购金额，导致蓝科锂业 24H1 营业成本增加约 4 亿元，使得其对公司归 母净利润的贡献同比减少超 7 亿元。从基本面角度看，公司陶机主业增长 势头较好，海外市场拓展进程仍在加快。 建材机械主业稳健增长，海外业务拓展加速 分业务看，24H1 公司建材机械、海外陶瓷、锂电材料业务分别实现营收 27.1、19.8、3.0 亿元，同比分别+29.0%、+4.0%、-26.6%，毛利率分别为 24.9%、30.9%、0.4%，同 ...

证券研究报告·公司点评报告·专用设备 科达制造（600499） 2024 年半年报点评：蓝科锂业利润下滑短期 扰动公司业绩，海外业务具备成长空间 2024 年 08 月 22 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|---------|---------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 11157 | 9696 | 11505 | 13772 | 15913 | | 同比（%） | 13.89 | (13.10) | 18.66 | 19.70 | 15.55 | | 归母净利润（百万元） | 4251 | 2092 | 1284 | 1669 | 2130 | | 同比（%） | 322.66 | (50.79) | (38.61) | 29.97 | 27.60 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 2.22 | 1 ...

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 建材机械业务 - 公司建材机械业务全球化、多元化发展顺利，助推业务营收增长 [4] - 建材机械海外订单占比超60%，东南亚、中东、欧洲、南亚等市场发展较好 [4] - 持续关注低碳转型、绿色化升级需求，设备应用拓展至汽车、光伏、锂电等领域 [4] - 海外销售服务网点建设、配件耗材业务实现较高增长 [4] 海外建材业务 - 公司海外建材板块收入增长4.02%，毛利率30.95% [5] - 在非洲6国与合作伙伴合资建设并运营7个生产基地，已建成19条建筑陶瓷产线及2条洁具产线 [5] - 非洲汇率波动影响财务表现，但主要市场肯尼亚、坦桑尼亚、加纳等国的瓷砖售价已有提升 [5][6] 锂电业务 - 公司持股蓝科锂业43.58%，产销量稳步增长 [8] - 但受锂价回落、卤水采购费回溯确认等影响，当期利润回报减少 [8] 其他总结 - 公司业务发展全球化、多元化，积极布局非洲、美洲"大建材"产业 [8] - 延伸锂电新能源业务持续贡献正收益 [8] - 预计公司2024-26年归母净利润为12.1、13.4、15.1亿元 [8]

2024 年半年度报告 公司代码：600499 公司简称：科达制造 科达制造股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 228 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人边程、主管会计工作负责人曾飞及会计机构负责人（会计主管人 员）罗麟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本期不进行利润分配或资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性 和完整性 否 十、 重大风险提示 本半年度报告中，公司详 ...

公司基本情况 - 公司成立于1992年,总部位于广东佛山,2002年在上交所上市,2022年赴瑞士交易所发行GDR [1][2] - 主营建材机械、海外建材以及锂电材料与设备三大业务,是亚洲第一、全球第二的陶瓷机械龙头 [2] - 公司经营多元化,涉及机械、建材、新能源等领域,不受限于单一行业 [3] - 公司已布局亚非欧等地区,实现出口加属地化经营,覆盖超过60个国家和地区 [3][4] - 公司股权架构较为特殊,非家族制,更偏现代化 [4] - 公司营收从2017年的57亿元增长至2022年的112亿元,年复合增长率接近15% [4] 海外建材市场情况 - 非洲正处于城镇化红利期,建材需求前景广阔,人口增长和城市化水平提升将带动需求持续增长 [6][7] - 非洲瓷砖人均消费量较低,与欧洲和亚洲相比仍有较大提升空间,预计未来将成为全球增长最快的瓷砖消费市场 [7] - 非洲瓷砖行业投资门槛较高,需要解决水电等基础设施问题,对企业资金实力和经验要求较高 [7][8] - 公司通过与当地贸易商合作,借助其渠道和品牌优势,快速实现在非洲的布局和销售 [9][10][11][12] - 公司在非洲的先发优势明显,已在5个国家运营6个瓷砖厂,产能超2亿平米,并拓展至建筑玻璃等领域 [12][13] 锂电材料及战略投资 - 公司通过战略投资兰科锂业,获得了较高的投资收益,为公司发展提供了现金流支持 [14][15][16] - 兰科锂业作为卤水提锂企业,生产成本优势明显,在碳酸锂价格波动中保持了较好的盈利能力 [15][16] - 虽然近期碳酸锂价格出现下滑,但公司的战略投资仍能持续为公司贡献现金流 [16] 总结 - 公司业务多元化,海外市场布局广泛,有望抵御单一行业和地区的周期性波动 [17] - 海外建材业务,特别是非洲市场,具有较好的长期发展前景,公司在当地的先发优势明显 [17][18] - 公司战略投资锂电材料业务,能为公司提供持续的现金流支持,整体估值性价比较高 [18][19]

财务数据和关键指标变化 - 公司整体上来讲盈利水平还是可以的,预计今年实际上来讲公司整个盈利在10个多亿这样的一个水平,明后年的话实际上是会更好 [9][17] - 公司海外建材业务的产量从2018年的3400万平方米提升到2023年的1.4亿平方米,单价也从24美元/平方米提升到26美元/平方米 [12] - 公司海外建材业务的毛利率基本上都维持在30%以上 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的能源材料业务相对来讲拖累比较小,蓝科锂业一年产4万吨碳酸锂,公司持股43.58% [8][9] - 公司的陶瓷机械业务通过内部挖潜和并购维持相对稳定的盈利能力和营收 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外建材业务目前主要布局在非洲的5个国家,未来还会在喀麦隆、坦桑尼亚、科特迪瓦等地有新的布局,以及在南美洪都拉斯有新的产线 [10][11][13] - 公司海外建材业务的产能和出货量预计今年底可达2.2亿平方米左右,明后年还有进一步增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目前聚焦在三大主业:非洲建投业务、陶瓷机械业务和能源材料业务,各业务线都有专门的管理团队 [5][6] - 公司海外建材业务是公司未来主要的发展方向,预计未来几年产能和出货量都会持续增长,毛利率也能维持在30%以上 [12][13][17] - 公司能源材料业务受到较大竞争压力,未来可能会有一些收缩 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体发展较为稳固,新的单一大股东入驻后公司股权更加稳定 [16] - 公司海外建材业务是未来主要的发展方向,产能和出货量有望持续增长,盈利能力较强 [17] - 公司能源材料业务受到较大竞争压力,未来可能会有一些收缩 [7] 其他重要信息 - 公司原大股东新华联已经退出,公司股权更加稳定 [15][16]