证券代码：600310 证券简称：广西能源 广西能源股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |---------------|----------------------------------------------------------------------------| | | | | 投资者活 | | | 动关系类 | □ 特定对象调研 □分析师会议 □新闻发布会 □业绩说明会 | | 别 | □ 媒体采访 □路演活动 □现场参观 √其他线上或线下交流 | | 形式 | 网络及电话会议 | | 时间 | 2024 年 8 月 29 日（星期四） | | 具体活动 | 投资机构、投资者线上交流 | | 公司接待 | 公司财务总监、董事会秘书、证券事务代表 | | 人员 投资者关 | 问题 1：公司防城港海上风电项目建设进度如何？ | | 系活动主 | | | 要内容介 | 答 ：防城港海上风电示范项目规划总装机规模 180 万千瓦，分为 | | 绍 | A 场址、 F 场址。目前 A 场址 70 万千瓦项目正在加快建设，首批机 | | | 组于 2024 年初并网发电，并取得广 ...

公用事业|电力 证券分析师 查浩 S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 蔡思 S1350524070005 caisi@huayuanstock.com 联系人 蔡思 S1350524070005 caisi@huayuanstock.com 市场表现： -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 广西能源 沪深300 相关研究 股价数据： 2024 年 8 月 27 日 收盘价（元） 3.5 年内最高/最低（元） 5.06/2.63 总市值（亿元） 51 市净率 PB 1.75 基础数据： 2024 年 6 月 30 日 总股本 (亿股) 14.66 总资产（亿元） 198 净资产（亿元） 47 每股净资产（元） 2.02 公司点评 2024 年 08 月 28 日 广西能源 (600310.SH ) 买入（维持） ——业绩符合预期，期待公司未来高成长 投资要点： ➢ 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年公司实现营业收入 19.2 ...

广西能源（600310.SH） 优于大市 来水转好致业绩大幅增长，海上风电项目进展顺利 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 17,435 | 16,716 | 3,939 | 4,729 | 5,399 | | (+/-%) | 2.1% | -4.1% | -76.4% | 20.1% | 14.2% | | 净利润(百万元) | -223 | 2 | 186 | 477 | 583 | | (+/-%) | -383.2% | -100.7% | 11136.4% | 156.6% | 22.1% | | 每股收益（元） | -0.15 | 0.00 | 0.13 | 0.33 | 0.40 | | EBIT Margin | 4.6% | 3.1% | 19.7% ...

公司代码：600310 公司简称：广西能源 广西能源股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人唐丹众、主管会计工作负责人庞厚生及会计机构负责人（会计主管人员）傅洪湖 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资 风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅"第三节管理层讨论与分析"中 "五、其他披露事项"之"（一）可能面对的风险"的内容。 十一、其他 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩预计大幅增长,归母净利润同比增长176.56%到314.84%,扣非归母净利润同比增加219.69%到251.19%,略超预期 [6] - 主要原因包括:1)来水偏丰带动水电利润大幅增加约0.8亿元;2)来水偏丰提升公司供电利润约0.5亿元;3)煤炭成本下降带动火电盈利改善约0.2亿元;4)部分海上风电新增投产带来利润增量约0.7亿元 [7] - 预计公司全年业绩有望延续高增长态势,水电和电网利润有望持续增长 [8] - 公司未来成长性较强,一方面将受益于集团资产注入,另一方面海上风电项目将陆续投产 [9] 公司投资价值分析 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元,同比增长率分别为11290%、104%、60.4% [10] - 当前股价对应的PE分别为29倍、14倍和9倍,考虑到公司资产优势和较高成长性,维持"买入"评级 [10]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 1) 公司水电所处流域来水增加,水电发电量和供电业务自发电量增加,叠加火电受益于煤价下行及新增风电版块业务,公司电力主业业绩有望持续增厚 [13] 2) 公司作为广西国资委旗下唯一实控的电力上市公司和海风平台,在海风等新能源建设指标获取方面具有一定优势,叠加集团注入能源资产承诺,未来公司有望进一步聚焦电力主业,提升资产质量 [13][9] 3) 公司持续剥离非电力资产,聚焦电力主业,多次转让非电力资产的对手方均为股东广投集团旗下公司,体现集团高度关注上市公司发展,支持上市公司聚焦电力主业的决心 [11] 4) 公司董事长提级管理,彰显集团发展信心 [12] 分业务总结 1) 水电业务方面,24H1公司水电厂流域来水较好,实现归母净利润同增约0.8亿元 [5] 2) 火电业务受益于燃煤价格下降,同比减亏约0.2亿元 [5] 3) 供电量和水电自发电量增加,外购电成本减少,供电版块实现归母净利润同增约0.5亿元 [5] 4) 新增风电业务归母净利润约700万元 [5] 5) 油品业务脱离并表范围 [5] 6) 非经常性损益方面,公司按公允价值计量的其他非流动金融资产变动损益同比减少1.57亿元,影响归母净利润-1.1亿元 [5]

证券代码:600310 证券简称:广西能源 公告编号:临 2024-055 广西能源股份有限公司 2024 年半年度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 1 广西能源股份有限公司(以下简称"公司 ")预计 2024 年半年度实现归属 于上市公司股东的净利润 1,000 万元到 1,500 万元,与上年同期相比,将增加 638.41 万元到 1,138.41 万元,同比增加 176.56%到 314.84%。 预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9,500 万元到 12,000 万元,与上年同期相比,将增加 17,437.24 万元到 19,937.24 万元,同比增加 219.69%到 251.19%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净利 润 1,000 万元到 1,500 万元,与 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司持续剥离非主业资产,聚焦电力主业 [6] - 受益于来水偏丰和煤价下降,公司2024年业绩有望好转 [6] - 集团承诺资产注入和广西海风持续增长,预计公司未来成长性较强 [6] 公司基本情况总结 - 公司拥有水电装机85.86万千瓦,主要位于贺江、桂江、红水河流域 [6] - 公司2019-2023年水电发电业务年均贡献归母净利润0.9-2.3亿元,2023年来水偏枯导致水电仅实现归母净利润0.9亿元 [6] - 公司所拥有海上风电1.8GW指标预计将在2024-2026年陆续投产,为公司带来持续业绩增量 [6] 盈利预测与估值 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元,同比增长率分别为11290%、104%、60.4% [7] - 当前股价对应的PE分别为26倍、13倍和8倍,考虑到稀缺的厂网一体资产和公司未来较高的成长性,维持"买入"评级 [6] 风险提示 - 新能源新增装机不及预期、来水波动、煤价上涨超预期 [6]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级 [6][8] 报告的核心观点 公司成为广西自治区核心能源上市平台 - 广西能源集团明确提出将聚焦主责主业，做大做强做优广西能源股份（即本上市公司） [14][15] - 公司作为广西能源集团旗下唯一上市平台，将有望充分受益于自治区内能源资产整合趋势 [10] 公司拥有厂网一体稀缺资产 - 公司拥有157.86万千瓦的控股装机和桂东电网资产 [17] - 广投集团未来有望将能源资产、能源指标都注入上市公司 [2][3] 公司传统资产盈利稳定 - 电网资产盈利能力整体稳定,未来新能源上自有电网有望进一步发挥电网放大盈利作用 [4] - 2024年公司水电和火电有望实现盈利改善 [4][24][25] 公司重点发展海上风电 - 广西自治区规划海上风电并网3GW,公司获得1.8GW海风指标 [5] - 北部湾海风项目收益率较高,预计2024-2026年将为公司带来较高利润增量 [5][29] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司实现营业收入分别为46.1、58.1、70.9亿元,归母净利润分别为1.94、3.95、6.34亿元 [6][34] - 当前股价对应的PE分别为26倍、13倍和8倍,低于可比公司 [6][34]

公司基本信息变更 - 公司注册地址由广西贺州市平安西路12号变更为广西贺州市八步区松木岭路122号[10] - 公司聘请的会计师事务所为大信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在广东省深圳市福田区新洲十一街128号祥祺大厦2201[11] 公司财务表现 - 公司2023年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，每10股派发现金红利0.3元（含税），合计拟派发现金红利43,971,321.66元（含税），占本期归属于上市公司股东净利润的2,655.57%[4] - 公司2023年营业收入为16,715,807,711.81元，较上年下降4.12%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为1,655,816.72元，较上年同期增长不适用[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为607,631,642.64元，较上年同期下降51.79%[13] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,982,463,160.93元，较上年末下降7.98%[13] - 公司2023年基本每股收益为0.0011元，较上年同期增长不适用[14] - 公司2023年加权平均净资产收益率为0.05%，较上年同期下降6.97%[14] 公司业务发展 - 公司全年完成发电量为60.50亿千瓦时，同比下降9.58%[21] - 公司报告期内实现售电量84.62亿千瓦时，同比下降4.42%[22] - 公司加速布局新能源项目，完成多个风电和光伏发电项目建设[22] - 公司剥离油品业务板块，逐步实现聚焦电力主业发展目标[22] 公司财务细节 - 公司2023年度报告显示，交易性金融资产期末余额为0元，较期初减少123,011.10元[20] - 公司2023年度报告显示，经营活动产生的现金流量净额为607,631,642.64万元，同比下降51.79%[38] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-2,375,685,025.95万元，同比下降3,400.09%[38] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为949,732,523.92万元，不适用同比数据[38] 公司业务细分 - 公司主营业务中，电力销售业务的毛利率为18.37%，同比增加12.84%[47] - 公司主营业务中，电力生产业务的毛利率为12.94%，同比减少3.32%[47] - 公司主营业务中，油品业务的毛利率为1.60%，同比减少4.94%[47] - 公司主营业务中，电力设计咨询业务的毛利率为17.39%，同比减少48.82%[47] - 公司主营业务中，其他业务的毛利率为21.46%，同比减少68.50%[47] 公司股权及资产变动 - 公司持有永盛公司49%股权，永盛公司成为公司参股公司[56] - 公司已完成恒润筑邦、恒润石油的股权转让工作，不再纳入财务报表合并范围[56] - 公司已完成广投海上风电的股权收购工作，纳入财务报表合并范围并追溯前期比较数据[56] 公司治理及社会责任 - 公司通过多种方式积极参与公益项目，总投入金额达到69.25万元[193] - 公司实施三团村供水工程项目，惠及人数达到1,200人[194] - 公司积极推动乡村振兴工作，通过各项措施巩固拓展脱贫攻坚成果，实现乡村全面振兴[197]