报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩预计大幅增长,归母净利润同比增长176.56%到314.84%,扣非归母净利润同比增加219.69%到251.19%,略超预期 [6] - 主要原因包括:1)来水偏丰带动水电利润大幅增加约0.8亿元;2)来水偏丰提升公司供电利润约0.5亿元;3)煤炭成本下降带动火电盈利改善约0.2亿元;4)部分海上风电新增投产带来利润增量约0.7亿元 [7] - 预计公司全年业绩有望延续高增长态势,水电和电网利润有望持续增长 [8] - 公司未来成长性较强,一方面将受益于集团资产注入,另一方面海上风电项目将陆续投产 [9] 公司投资价值分析 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元,同比增长率分别为11290%、104%、60.4% [10] - 当前股价对应的PE分别为29倍、14倍和9倍,考虑到公司资产优势和较高成长性,维持"买入"评级 [10]