业绩总结 - 2023年中信证券营业总收入同比下降7.74%至600.68亿元[1] - 2023年归母净利润同比下降7.49%至197.21亿元[1] - 2023年证券投资业务收入同比增长23%至194亿元，占比营收32%[1] - 2023年证券承销业务收入同比下降27%至62亿元，占比营收10%[1] - 2023年资产管理业务收入同比下降11%至108亿元，占比营收18%[2] - 2024-2026年预计中信证券归母净利润分别为208/240/293亿元[2] - 中信证券ROE分别为7.56%、7.74%、8.73%、10.19%[2] - 中信证券EPS分别为1.33、1.41、1.62、1.98元/股[2] - 中信证券P/E分别为14.54、13.76、11.94、9.80[2] - 中信证券P/B分别为1.07、1.06、1.02、0.97[2] 投资建议 - 本报告不构成任何投资建议，投资需谨慎[4] - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级[6] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将本报告作为唯一投资决策因素[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入600.7亿元，归母利润197.2亿元，ROE为7.81%[1] - 投资业务是唯一正增长业务，资产规模同比增长近17.4%，投资收入同比增长21%[2] - 公司经营杠杆有望打开，总资产达1.45万亿，经营杠杆为4.35倍[3] - 公司2022-2026年营业总收入逐年下降，归母净利润同比也呈下降趋势[9] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为182亿、196亿、207亿，市盈率在15-16倍之间[8] - 公司市场A股IPO规模假设下调，预计盈利预测将有所下调，但仍维持买入评级[8] - 中信证券预测2026年营业收入为67,054百万元，较2022年有3.1%的增长[10] - 2026年净利润预计为21,516百万元，较2022年有2.8%的增长[10] 其他新策略 - 公司承诺证券分析师具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[11] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，持有证券投资咨询业务许可[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语，投资者应综合考虑多方观点[15]

业绩总结 - 公司投行业务收入同比下滑，但投资业务收入同比高增，支撑整体业绩水平[2] - 公司营收和净利润同比下滑，但经营利润率和净资产收益率有所改善[3] - 中信证券2026年预计营业收入为673.8亿元，较2022年增长3.6%[4] - 公司股票基金净佣金率预计从2022年的0.024%下降至2026年的0.018%[4] 公司展望 - 公司龙头地位不断巩固，业务专业化能力持续提升，有望受益于行业供给侧改革，实现超预期发展[3] 股票评级 - 中金公司2023年的EPS为1.29，P/E为6.55，评级为增持[5] - 华泰证券2024年的BVPS为18.27，P/B为0.81，评级为增持[5] 报告声明 - 分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[6] - 报告仅供国泰君安证券的客户使用，不构成广告[7] - 公司对报告所含信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[8] - 投资者应注意，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易[10] - 投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断[10] - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间，中性评级介于-5%～5%之间，减持评级下跌5%以上[13]

公司基本信息 - 公司注册资本为148.21亿人民币，净资本为1396.15亿人民币[22] - 公司主要业务包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等[22] - 公司注册地址为广东省深圳市福田区中心三路号卓越时代广场北座[25] - 公司办公地址分别为北京市朝阳区亮马桥路号中信证券大厦和广东省深圳市福田区中心三路号中信证券大厦[25] - 公司网址为http://www.citics.com[25] 公司财务情况 - 2023年中信证券实现营业收入600.68亿元，净利润197.21亿元，资产规模达2.2万亿元[10] - 公司全年累计捐赠和投入资金达5517万元，持续创造长期稳定的投资回报[13] - 2023年公司营业收入为600.68亿人民币，较上年同期下降7.74%[52] - 2023年归属于母公司股东的净利润为193.87亿人民币，较上年同期下降7.45%[52] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为9.17亿人民币，较上年同期下降11.61%[52] 公司业务发展 - 公司的投资银行业务包括股权融资、债务融资和财务顾问业务[60] - 财富管理业务主要从事证券及期货经纪业务、代销金融产品、投资顾问服务[60] - 机构股票经纪业务服务于境内外的专业机构投资者客户群[60] - 金融市场业务主要从事权益产品、固定收益产品及衍生品的交易及做市[60] - 资产管理业务包括集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、基金管理及其他投资账户管理[60] 公司风险管理 - 公司面临的主要风险包括信用风险、市场风险和合规风险[6] - 公司建立了全面风险管理体系，持续优化业务流程和风险管控措施[7] - 公司在风险管理领域不断探索人工智能、大数据等金融科技应用，推动数字化和智能化风险管理升级[132] - 公司已形成由董事会风险管理委员会、经营管理层下设专业委员会的三层次风险管理体系，确保风险管理对境内外业务的有效覆盖[133] - 公司通过实施全面的风险管理机制和内部控制流程，对金融、操作、合规、法律风险进行监测、评估与管理[134]

财务数据 - 第三季度营业收入为1,430,677,661,164元，较去年同期下降4.21%[3] - 归属于母公司股东的净利润为510,817,648,167元，较去年同期下降4.90%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-64,904,942,795.49元，较去年同期下降56.37%[3] - 2023年第三季度报告中，投资收益同比减少了49.76%[4] - 2023年第三季度报告中，公允价值变动收益同比增加了142.90%[4] - 2023年第三季度报告中，经营活动产生的现金流量净额同比增加了56.37%[4] 公司业务 - 中信证券（山东）拥有6家分公司、59家证券营业部[7] - 公司与正源房地产、湖南正源、大连海汇、富彦彬合同纠纷案中，法院支持了公司的诉讼请求[9] - 公司第八届董事会第十一次会议审议通过《关于通过子公司对外投资的议案》，同意金石投资以现金方式投资安徽海螺金石创新发展投资基金合伙企业（有限合伙），出资金额为人民币5亿元[11] 资产负债 - 中信证券2023年第三季度负债总计为1,145,161,521,036.96，较上季度增加了95,930,200,028.51[13] - 公司所有者权益合计为267,659,694,093.56，较上季度增加了9,287,655,386.86[13] - 2023年前三季度，中信证券营业总收入为458.07亿人民币，较去年同期498.21亿人民币有所下降[14] 现金流 - 中信证券2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-54,296,182,787.92元，较2022年同期的61,749,450,115.86元下降[16] - 中信证券2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为12,984,483,366.98元，较2022年同期的29,233,314,486.39元下降[16] - 中信证券2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为12,752,008,911.01元，较2022年同期的-18,490,186,790.56元增加[17]

公司基本信息 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[1] - 本半年度报告未经审计，但经审阅意见确认[2] - 公司未有利润分配或公积金转增股本方案[3] - 公司面临的主要风险包括国家法律法规调整、资本市场变化、业务模式转型等[6] - 公司建立了全面风险管理体系，持续优化业务流程和风险管控措施[7] 公司财务状况 - 公司营业收入本报告期为314.99亿人民币，较上年同期减少9.70%[22] - 归属于母公司股东的净利润为111.55亿人民币，较上年同期增长1.97%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为9.88亿人民币，较上年同期增长130.51%[22] - 公司资产总额为1,425.94亿人民币，较上年度末增长8.97%[22] - 公司负债总额为257.86亿人民币，较上年度末增长1.87%[22] 公司业务拓展 - 公司在财报电话会议中提到了中信证券股份有限公司和本公司及其子公司等相关单位的含义[10] - 公司在财报电话会议中提到了中信证券国际有限公司成为中信证券国际的全资子公司的日期[10] - 公司在财报电话会议中提到了上海证券交易所和香港交易及结算所有限公司等相关单位的含义[10] 公司资产管理 - 公司资产管理规模截至报告期末为15011.45亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划、专项资产管理计划[60] - 公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额约为14.74%，排名行业第一[61] 公司风险管理 - 公司持续加大在合规风控、信息技术方面的研究及投入，推进全球一体化的风险管理系统建设与优化[92] - 公司在不断探索人工智能、大数据等金融科技在风险管理领域的应用，推动数字化和智能化风险管理升级[93] - 公司已形成由董事会风险管理委员会、经营管理层下设专业委员会和业务线密切配合的三层次风险管理体系[93] 公司社会责任 - 公司在2023年上半年向积石山县开展教育帮扶，投资人民币1,518万元捐建的高关初级中学宿舍楼完成内外部装修并交付学校[120] - 公司在2023年上半年向重庆黔江区、内蒙古兴和县采购农产品，累计金额人民币154万元[122] - 公司在2023年上半年分别采购了江西会昌县、甘肃积石山县、山西隰县、西藏申扎县、云南元阳县等地的农副产品，合计金额人民币751万元[123]

财务表现 - 2023年第一季度，中信证券营业收入为153.48亿人民币，同比增长0.87%[4] - 归属于母公司股东的净利润为54.17亿人民币，同比增长3.60%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-22.05亿人民币，同比下降102.85%[4] - 2023年第一季度，中信证券总资产为1.44万亿人民币，同比增长10.05%[4] - 中信证券2023年第一季度资产总计为1,440,177,203,374.77元，较2022年底增长了131,573,844,903.76元[20] - 公司2023年第一季度营业总收入为15,348,206,851.13元，较去年同期略有增长[22] - 中信证券2023年第一季度净利润为5,630,244,490.29元，较去年同期增长了211,269,097.80元[22] - 中信证券2023年第一季度归属于母公司股东的净利润为54.17亿元，较去年同期的52.29亿元有所增长[23] - 经营活动产生的现金流量净额为-22.05亿元，较去年同期的77.42亿元下降明显[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为23.53亿元，较去年同期的15.31亿元有所增长[25] - 2023年3月31日，中信证券的货币资金达到1856.83亿元，较去年底的1749.06亿元有所增长[26] - 中信证券2023年第一季度营业总收入为103.38亿人民币，较去年同期增长13.97%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为-95.70亿人民币，较去年同期下降145.47%[30] - 母公司净利润为47.72亿人民币，较去年同期略有下降[28] - 母公司现金及现金等价物净增加额为145.99亿人民币[31] 资产情况 - 2023年第一季度，中信证券发行了多期公司债券，包括短期和长期，总规模达数百亿元[7] 股东信息 - 股东信息显示，前10名股东中香港中央结算（代理人）有限公司持股数量最多，持股比例为17.67%[5] 资产处置与投资收益 - 非流动资产处置损益为1,087.15万人民币，主要是固定资产处置收益[5] - 利息净收入同比下降42.06%，主要是卖出回购和拆入资金利息支出增加[5] - 投资收益同比增加89.58%，主要是金融资产处置收益增加[5] 机构布局 - 中信证券在报告期内完成了12家证券营业部的同城迁址，涉及多个城市[8] - 截至报告期末，中信证券拥有45家分公司和223家证券营业部[9] - 中信证券华南新设1家证券营业部[11] - 中信证券华南拥有2家分公司、30家证券营业部[12] - 中信证券国际有5家分行[13] - 金通证券拥有2家证券营业部[14] 法律诉讼与监管处罚 - 中信证券华南与瑞丰集团股票质押回购交易纠纷案中，瑞丰集团进入破产清算程序[15] - 中信证券华南与上海华信集团债券交易纠纷案中，上海华信集团破产，中信证券华南已申报债权[16] - 中信证券华南与安徽盛运环保、西部证券债券虚假陈述责任纠纷案中，案件结案[17] - 深圳证监局对中信证券采取出具警示函措施，私募资产管理业务存在整改不到位等问题[18] - 中国人民银行对中信证券处以1376万元罚款，违反反洗钱法等规定[18] - 西藏证监局对中信证券采取出具警示函措施，存在对关联方及关联交易现场检查不到位等问题[18]

公司基本信息 - 公司股票代码为600030[1] - 公司注册地址为广东省深圳市福田区中心三路号卓越时代广场（二期）北座[16] - 公司办公地址为北京市朝阳区亮马桥路号中信证券大厦和广东省深圳市福田区中心三路号中信证券大厦[16] - 公司股票种类包括A股和H股，上市交易所分别为上交所和香港联交所，股票简称为中信证券，股票代码分别为600030和6030[16] 公司财务信息 - 2022年公司营业收入达到213.17亿元，总资产规模达到万亿元[10] - 公司股权融资规模达到540亿元，绿色债券融资达到129亿元[10] - 公司全年累计对外捐赠金额达到5,597万元，投入乡村振兴共计5,047万元[10] 公司风险管理 - 公司面临的风险主要包括国家法律法规和监管机构条例调整、国内外资本市场的深刻变化、业务模式转型、持仓金融头寸的市场价格变动等[7] - 公司从组织架构、管理机制、信息技术等方面进行防范，同时优化业务流程，重点加强信用风险和流动性风险的管理[8] - 公司财报电话会议中提到的重大风险包括业务高度依赖于中国及其他业务所处地区的整体经济及市场状况，中国及国际资本市场的波动对经营业绩产生重大影响[6] 公司业务拓展 - 公司在2022年A股发行规模为16,866.14亿元，同比下降7.22%[40] - 公司在2022年A股现金类发行规模为15,175.24亿元，同比下降7.01%[40] - 公司在2022年A股IPO市场份额为71.69%[40] 公司股东信息 - 公司第一大股东变更为中信有限，直接持股比例为20.30%[21] - 公司实施完成股权分置改革，所有股份均为流通股[22] - 公司完成股定向增发，募集资金约亿港元[22] 公司高管信息 - 张佑君现任公司执行董事、董事长[115] - 付临芳现任公司非执行董事[115] - 杨明辉现任公司执行董事、总经理、执行委员[115]

CD 中信证券 2 022 CITIC SECURITIES 2022 Third-Quarter Report 股票代码:600030 中信证券2022年第三季度报告 证券代码：600030 证券简称：中信证券 中信证券股份有限公司 2022年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|----------------------|---------------------------------|---------------- ...

2022 CITIC SECURITIES 2022 Interim Report 中信证券 半年度报告 股票代码:600030 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 重要提示 | | | 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、 | | | 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告经本公司第七届董事会第四十四次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议，未有董事对本报告提出异议。 | | ...