业绩总结 - 公司2023年营收为376.38亿元，同比下降5.6%[1] - 公司2023年归母净利润为63.55亿元，同比增长23.9%[1] - 公司2023年现金流入净额为138.84亿元，较上年同期减少156.84亿元[1] - 公司2023年累计完成发电量为76,225.8吉瓦时，同比增长7.9%[1] - 公司2023年平均上网电价为443元/MWh，同比下降5.34%[1] 未来展望 - 公司2024年计划新开工新能源项目10GW，投产7.5GW[1] - 公司预计2024-2026年营收分别为410.1/450.6/500.6亿元，净利润分别为81/91.9/102.5亿元[1] - 公司目前市盈率分别为5.13/4.52/4.05 X[1] 市场扩张和并购 - 龙源电力(0916.HK)的2026年预计营业收入为50056.3百万元，较2023年增长32.9%[3] - 预计2026年的营业利润为13293.0百万元，较2023年增长87.2%[3] - 龙源电力的2026年预计净利率为23.23%，ROE为11.41%[3]

财务数据 - 龙源电力2023年营业收入为376.42亿元，同比下降5.57%[1] - 公司归母净利润为62.49亿元，同比增长22.27%[1] - 公司风电发电量达到613.53亿千瓦时，同比增长5.22%[2] - 风电平均上网电价为0.457元/度，同比下降0.025元/度[2] - 公司控股装机容量达到35.69GW，风电控股装机容量为27.75GW，同比增加1.56GW[3] - 光伏及其他可再生能源发电量同比增加159.8%[3] 报告信息 - 本报告由上海申银万国证券研究所有限公司发布，仅供公司客户使用[11] - 报告提醒客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[13] - 本报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发[14]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 截 至2023年12月31日 止 之 年 度 業 績 公 佈 財 務 摘要 • 截至2023年12月31日止年度，收入人民幣376.38億元，比去年下降5.6% • 截 至2023年12月31日 止 年 度，除 稅 前 利 潤 人 民 幣83.98億 元，比 去 年 增 長9.3% • 截 至2023年12月31日 止 年 度，本 公 司 權 益 持 有 人 應 佔 淨 利 潤 人 民 幣63.55億元，比去年增 長 23.9% • 截 至2023年12月31日 止 年 度，每 股 盈 利 人 民 幣0.7398元，比 去 年增 長 人 民 幣0.1536元 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 截至二零二三年九月三十日止九個月 未經審計之合併業績 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09條及香港 法例第571章《證 券 及 期 貨 條 例》第XIVA部 項 下 內 幕 消 息 條 文 作 出。 龍 源 電 力 集 團 股 份 有 限 公 司（「本公司」）及 其 附 屬 公 司（「本集團」）截 至 二 零 二 三 年 九 月 三 十 日 止 九 個 月 未 經 審 計 之 合 併 業 績 如 下。 截 至 二 零 二 三 年 九 月 三 十 日 止 九 個 月，本 集 團 收 入 人 民 幣280.97億 元， 比去年同期 減 少7.00%，其 中，風 電 分 部 收 入（不 含 特 許 權 服 務 收 入）人 民 幣208.57億 元，比 去 年 同 期 增 加3.53%；火 電 分 部 收 入 人 民 幣6 ...

财务表现 - 龙源电力集团2023年上半年经营收入为198.47亿元，同比下降8.4%[2] - 归属本公司权益持有人净利润为51.24亿元，同比增长18.3%[2] - 每股基本收益为0.5997元，较去年同期增加0.0945元[3] - 控股装机容量为33,000兆瓦，售电量为40,000吉瓦时[3] - 2023年上半年，公司新增投产36个项目，控股装机容量515.41兆瓦，其中风电4个项目，控股装机容量125.20兆瓦；光伏32个项目，控股装机容量390.21兆瓦[22] - 2023年上半年，公司累计完成发电量39,746,820兆瓦时，同比增长9.48%，其中风电发电量33,108,421兆瓦时，同比增长9.57%；光伏等其他可再生能源发电量1,610,476兆瓦时，同比增长96.75%[22] - 公司成功发行11期超短期融资券，累计提取超过人民币300亿元低成本银行贷款[41] - 公司实现净利润人民币58.34亿元，同比增长13.5%[52] - 公司实现归属本公司股东净利润人民币51.24亿元，同比增长18.3%[52] - 公司每股收益为人民币59.97分，同比增加9.45分[52] - 公司实现营业收入人民币198.47亿元，同比下降8.4%[53] - 风电分部销售电力及其他收入增幅为6.4%[53] - 风电分部无特许权项目建设收入，火电分部售电收入分别下降6.8%和6.4%[53] - 光伏发电分部2023年上半年销售收入为4.60亿元，同比增加1.48亿元，增幅47.4%[54] - 其他收入净额2023年上半年为6.65亿元，同比增长8.7%，主要由政府补助和保险理赔收入增加所致[55] - 公司2023年上半年经营开支为118.96亿元，同比下降15.5%，主要是由于火电分部煤炭销售成本下降和风电分部折旧和摊销费用增加[56] - 公司2023年上半年折旧和摊销费用为52.85亿元，同比增长6.4%，主要是由于风电和光伏发电分部折旧和摊销费用增加[57] - 公司2023年上半年煤炭销售成本为14.68亿元，同比下降64.4%，主要是由于煤炭销售量和平均采购单价下降[58] - 公司2023年上半年员工成本为21.82亿元，同比增长18.1%，主要是由于风电项目装机容量增加和薪酬成本调整[59] - 公司2023年上半年材料成本为0.58亿元，同比下降43.1%，主要是由于火电分部对外采购发电副产品减少[59] - 公司2023年上半年維修保養費用为3.13亿元，同比下降11.6%，主要是由于风电分部大规模维护检修减少[60] - 公司2023年上半年其他經營開支为5.25亿元，同比下降3.0%，主要是由于未发生特许经营权项目建设成本[61] 市场发展 - 全国全社会用电量同比增长5.0%至43,076亿千瓦时[7] - 全国发电设备累计平均利用小时为1,733小时，其中风电设备平均利用小时增加至1,237小时[8] - 全国发电装机容量同比增长10.8%，非化石能源发电装机容量占比提高至51.5%[9] - 政策持续向好，绿色低碳转型加速推进，鼓励可再生能源利用和分布式光伏项目建设[10] - 公司深入贯彻习近平总书记安全生产重要指示精神，全面落实「安全管理强化年」行动要求，确保高质量完成年度安全环保目标[23] - 公司全面部署「百日攻坚」行动，加大在线率的考核力度，进一步巩固提升安全管理水平[24] - 公司积极参与碳市场建设，推进碳资产管理日趋完善，拓展绿色增收新途径[44] - 公司通过数字化转型，提高电网对高比例可再生能源的消纳和调控能力[46] - 公司将持续做好新能源电力市场分析和交易政策研究，引导利好政策落地，全力克服电价下行压力[89] - 风光行业面临的主要气候风险是风能和太阳能资源的年际大小波动[90] - 新能源装机容量持续增加，但电网建设相对滞后，局部地区电网架构薄弱、外送通道不足的问题仍然存在[91] 资金情况 - 2023年6月30日，公司借款及应付票据余额为人民币1,256.71亿元，较2022年12月31日的1,213.08亿元增加43.63亿元[77] - 公司定息长期负债包括定息长期借款人民币17.66亿元及定息公司债券人民币109.29亿元[77] - 2023年6月30日，公司资本性支出为人民币92.86亿元，比2022年6月30日的66.04亿元增长40.6%[79] - 公司持有银行存款及现金为人民币176.69亿元，比2022年12月31日的183.38亿元减少6.69亿元[84] - 公司2023年上半年经营活动的现金流入净额为人民币79.98亿元，比2022年同期的160.47亿元减少80.49亿元[85] - 公司2023年上半年投资活动的现金流出净额为人民币111.79亿元，主要用于风电及光伏发电项目建设[86] - 公司2023年上半年融资活动的现金流入净额为人民币25.30亿元，主要来自公司债券发行收入及银行借款[87

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 截 至2023年6月30日 止6個 月之 中 期 業 績 公 佈 財 務 摘 要 • 截 至2023年6月30日 止6個 月，收 入 人 民 幣198.47億 元，比2022年 同 期下降8.4% • 截至2023年6月30日止6個月，除稅前利潤人民幣69.99億元，比2022 年同期增長 10.9% • 截 至2023年6月30日 止6個 月，本 公 司 權 益 持 有 人 應 佔 淨 利 潤 人 民 幣51.24億元，比2022年同期增長 18.3% • 截 至2023年6月30日 止6個 月，每 股 盈 利 人 民 幣0.5997元，比2022年 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之 任何損失承擔任何責任。 截 至 二 零 二 三 年 三 月 三 十 一 日 止 三 個 月 未 經 審 計 之 合 併 業 績 本 公 告 乃 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則 第13.09條 及 香 港 法例第571章《證券及期貨條例》第XIVA部項下內幕消息條文作出。 龍 源 電 力 集 團 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）及 其 附 屬 公 司（「本 集 團」）截 至 二 零二三年三月三十一日止三個月未經審計之合併業績如下。 截至二零二三年三月三十一日止三個月，本集團收入人民幣98.60億元， 比去年 同期減少5.39%，其中，風 電分部收入（不含特 許權服務收 入）人民 幣77.40億 元，比 去 年 同 期 增 長9.45%，火 電 分 部 收 入 人 民 幣19.14億 元，比 去 年 同 期 減 少39.41%，其 他 分 部 收 入 人 民 幣2.06億 元， ...

公司财务表现 - 公司2022年收入为39,862百万人民币，较2021年增长39,872百万人民币[8] - 2022年除税前利润为7,684百万人民币，较2021年增长10,020百万人民币[8] - 2022年本年利润为6,129百万人民币，较2021年增长8,421百万人民币[8] - 2022年归属本公司权益持有人净利润为5,131百万人民币，较2021年增长7,433百万人民币[9] - 2022年每股收益为58.63人民币分，较2021年为89.32人民币分[9] - 2022年每股净资产为7.56人民币元，较2021年为7.72人民币元[9] - 公司2022年控股装机容量为26,192兆瓦，较2021年增长23,668兆瓦[10] - 公司2022年权益装机容量为23,138兆瓦，较2021年增长20,674兆瓦[10] - 公司2022年发电量为58,308吉瓦时，较2021年增长51,300吉瓦时[11] - 公司2022年售电量为56,296吉瓦时，较2021年增长53,668吉瓦时[11] 公司股东及股权结构 - 公司股东包括内蒙古平庄煤业、国家能源集团辽宁电力有限公司、国家能源集团H股股东、A股流通股东[17] - 龙源电力集团股份有限公司是公司的股东之一，持股比例为54.91%[17] - 公司旗下拥有多家风力发电子公司，包括龙源（巴彦淖尔）风力发电有限责任公司、龙源（四子王）风力发电有限责任公司等[17] - 內蒙古平莊煤業是公司的第二大股東，持股比例为54.91%[18] - 龍源電力集團股份有限公司是公司的第三大股東，持股比例为39.85%[18] - 雄亞（維爾京）有限公司是公司的第四大股東，持股比例为2.53%[18] 公司业务拓展及发展 - 公司在新疆、内蒙古、加拿大、青海、西藏、四川、云南、湖北、湖南等地拥有控股装机容量[21] - 公司在新疆风电装机容量达到26,191.8兆瓦，光伏装机容量为2,980.9兆瓦[21] - 公司在内蒙古拥有控股装机容量为3,034.4兆瓦[21] - 公司2022年新增自建项目控股装机容量为2,409.60兆瓦，其中风电控股装机容量534.40兆瓦、光伏控股装机容量1,875.20兆瓦[87] - 公司2022年累计完成发电量为70,633,024兆瓦时，同比增长11.6%，其中风电发电量为58,308,065兆瓦时，同比增长13.7%[87] 公司荣誉及成就 - 龙源电力在2022年《财富》中国500强排行榜中位列第335位，较上年排名上升23名[26] - 龙源电力连续十年跻身“2022全球新能源企业500强排行榜”[29] - 龙源电力获得第十二届中国证券金紫荆奖“最佳上市公司”奖[37] - 龙源电力获得2022年电力行业信用体系建设示范企业称号[38] 公司技术创新及项目成果 - 龙源电力江苏海上公司成功建成中近海海域海上风机5G基站，覆盖周边50千米海域，区域网络下载速率达每秒400兆[43] - 龙源（北京）碳资产管理技术有限公司建成行业首个燃料端碳排放在线监测系统，实现100%碳排放指标数据全自动实时采集、传输、计算和分析[44] - 龙源电力江苏公司盱眙时磷酸铁锂储能电站成功投产，为国家能源集团《海陆风光储多能互补关键技术与应用研究》科技创新项目的陆上风储示范工程[45] - 龙源电力浙江公司实现全国首座潮光互补型智能光伏电站全容量并网发电，开创光伏与潮汐协调发电新模式[46] 公司风险管理及财务状况 - 公司2022年实现净利润61.29亿元，同比下降27.2%[119] - 公司2022年平均上网电价较2021年有所下降，其中火电平均上网电价上升较为显著[102] - 公司通过优化融资结构和发行多种融资产品成功降低整体资金成本[103] - 公司成功发行多期融资券和绿色中期票据，有效降低资金成本[104]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 截 至2022年12月31日 止 之 年 度 業 績 公 佈 財 務 摘 要 • 截至2022年12月31日止年度，收入人民幣398.62億元，比去年下降0.03% • 截 至2022年12月31日 止 年 度，除 稅 前 利 潤 人 民 幣76.84億 元，比 去 年 下 降23.31% • 截 至2022年12月31日 止 年 度，本 公 司 權 益 持 有 人 應 佔 淨 利 潤 人 民 幣51.32億元，比去年下 降30.96% • 截 至2022年12月31日 止 年 度，每 股 盈 利 人 民 幣0.5863元，比 去 年 下 降 人 民 幣0.3069元 ...