执业证书编号：S1410523100001 联系人：刘瑜 前景——首次覆盖 执业证书编号：S1410123110011 当前价格: 目标期限: | --- | --- | |------------------------|-------------------------| | | | | 市场数据 | | | 总股本(百万股 ) | 141.15 | | A 股股本 (百万股) | 141.15 | | B/H 股股本(百万股 ) | -/- | | A 股流通比例 (%)） | 80.87 | | 12 个月最高/最低 (元) | 31.00/7.94 | | 第一大股东 | 张曙光 | | 第一大股东持股比例 (%) | 15.39 | | 上证综指/沪深 300 | 3422.66/3995.64 | | 数据来源：聚源 注： | 2024 年 12 月 10 日数据 | 近十二个月股价表现 | --- | --- | --- | --- | |----------------|--------|--------------------|---------| | | | | | | % | 1 个月 ...

投资评级 - 无评级 [7] 核心观点 - 需求订单增加，公司2024年前三季度营业收入增长同比超过三成 [8] 市场数据 - 日期：2024/12/4 - 收盘价：28.50元 - 总股本：141.15百万股 - 流通股本：114.15百万股 - 净资产：976.33百万元 - 总资产：1,131.82百万元 - 每股净资产：6.92元 [2] 主要财务指标 - 营业收入： - 2020年：335.53百万元 - 2021年：416.03百万元 - 2022年：377.95百万元 - 2023年：467.08百万元 - 同比增长： - 2020年：33.48% - 2021年：23.99% - 2022年：-9.15% - 2023年：23.58% - 归母净利润： - 2020年：38.04百万元 - 2021年：59.76百万元 - 2022年：52.97百万元 - 2023年：76.98百万元 - 同比增长： - 2020年：577.90% - 2021年：57.12% - 2022年：-11.36% - 2023年：45.32% - 毛利率： - 2020年：0.33 - 2021年：0.34 - 2022年：0.35 - 2023年：0.38 - ROE： - 2020年：7.81% - 2021年：11.23% - 2022年：7.37% - 2023年：8.53% - 每股收益： - 2020年：0.35元 - 2021年：0.54元 - 2022年：0.42元 - 2023年：0.57元 - 市盈率： - 2020年：18.34 - 2021年：33.75 - 2022年：25.74 - 2023年：34.82 [4] 投资要点 - 2024Q1-Q3： - 营收：446.61百万元，同比+32.67% - 归母净利润：67.48百万元，同比+5.20% - 扣非归母净利润：61.83百万元，同比+1.05% - 毛利率：35.16%，同比-4.55pct - 归母净利率：15.11%，同比-3.92pct - 2024Q3： - 营收：162.64百万元，同比+33.57% - 归母净利润：20.67百万元，同比-9.15% - 扣非归母净利润：20.24百万元，同比-3.77% - 毛利率：34.40%，同比-5.92pct - 归母净利率：12.71%，同比-5.95pct [1] 相关报告 - 公司是专业从事智能传感器和执行器及相关应用的研究、设计、生产和销售的高新技术企业，是国内超声波传感器和相关执行器的领先厂商。主要产品包括测距传感器、流量传感器、压触传感器及执行器、雾化换能器及模组、报警发声器等。公司重视新产品的研发和技术创新，持续推动产品的数字化、智能化、微型化和集成化升级，拓宽产品的应用领域。目前公司产品已广泛应用于汽车电子、智能仪表、智能家居、安防、工业控制和消费电子等领域。截至2023年12月31日，公司拥有专利286项，其中发明专利57项，被国家知识产权局授予《国家知识产权优势企业》。公司2024年12月4日市值40.23亿元，对应PE(TTM)50.09倍 [8]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [8] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3实现营业收入4.47亿/+32.7%，归母净利润0.67亿/+5.2%，扣非归母净利润0.62亿/+1.1%；2024Q3单季营业收入1.63亿/+33.6%，归母净利润0.21亿/-9.2%，扣非归母净利润0.2亿/-3.8%，盈利能力短期承压，销售毛利率、净利率下降，市场份额提升带来短期让利效应 [3][4] - 智能传感器市场规模增长，新一代AK2车载超声波传感器性能优势明显，公司持续重视研发投入，横向拓展加速，研发费用率维持高位，发布新产品并与其他公司联合研发相关方案 [5] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.89/1.08/1.29亿，EPS为0.63/0.77/0.92元，当前股价对应PE 44.5x/36.8x/30.8x [6][7] 公司财务状况分析 - 2024Q1 - Q3公司销售毛利率35.2%/-4.6pct，销售净利率15.1%/-3.9pct，期间费用率中财务费用率-1.9%/+1.6pct同比变化最大，加权ROE 7.1%同比基本持平；2024Q3单季销售毛利率34.4%/-5.9pct，销售净利率12.7%/-6pct [4] - 2024Q1 - Q3产生研发费用0.36亿/+18.9%，研发费用率8.2%维持高位 [5] - 2023年国内智能传感器市场规模约1,336.2亿/+15.7%，预计2025年将达1,795.5亿 [5]

证券代码：832491 证券简称：奥迪威 公告编号：2024-096 广东奥迪威传感科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | | 带法律责任。 | | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 11 月 5 日 活动地点：线上交流会 参会单位及人员：开源证券、国投证券、山西证券、长江证券、华西证券（自 营）、平安银行、广发基金、中信建投基金、东吴基金、兴银基金、上银基金、 乾和资产管理、信见投资、泰石投资、尚诚资产管理、榕树投资、亘泰投资、天 驷资产管理、汇瑾资产管理、度势投资、递归私募基金、冰河资产管理、正鑫私 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研[1] - 活动时间2024年11月5日 活动地点线上交流会 33家机构参与[2] - 上市公司接待人员为公司董事、董事会秘书、副总经理梁美怡[3] 公司业务相关问答 - “knock knock”智能触觉感知技术可应用于汽车前备箱开启、电动车门、电动尾门、电动充电口盖等领域[4] - 车企通常采用一个车型搭载12 - 14个超声波传感器的技术方案 传感器还可应用于智能座舱[5] - 年初至报告期末公司营业收入同比增长32.67% 增长主要源于智能汽车、智能仪表和其他传感器和执行器 得益于产品和技术升级[6] - 公司汽车电子应用领域收入增长来源于老客户新应用场景、原有产品技术升级和新客户新应用场景[7] - 公司流量传感器业务在海外市场销售保持稳定增长[8] - 公司扩大在扫地机器人的应用市场推广 单台机器人搭载传感器数量提升 可提供多种功能的传感器和技术服务[9] - 六轴多头精密点胶机器人已研发成功 具有高效率、高柔性、高适用、高精度等特点 尚未形成销售贡献[10]

《2023 年扣非归母净利润预增 55%， 智能驾驶、机器人等驱动长期增长 — 北交所信息更新》-2024.3.1 源证券 北交所信息更新 北 交 所 研 究 奥迪威（832491.BJ） 2024 年 11 月 06 日 六轴精密点胶机器人等多款新品推出，2024Q3 营收同比+33.57% ——北交所信息更新 投资评级：增持（维持） 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/11/5 | | 当前股价 ( 元 ) | 27.90 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 30.88/10.64 | | 总市值 ( 亿元 ) | 39.38 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 31.85 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.41 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.14 | | 近 3 个月换手率 (%) | 333.11 | 2024Q1-3 营收 4.47 亿元同比+32.67%，归母净利润 6748.33 万元同 ...

公司概况和业务情况 - 公司主要从事智能传感器和执行器的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、工业控制、智能家居等领域 [1][2][3][4][5][6] - 公司持续进行产品和技术创新,通过结构设计、智能算法等核心技术的升级,为客户提供满足需求的传感器和执行器产品,保持了较稳定的毛利率和利润水平 [3][4] - 公司在机器人领域如扫地机器人、水下机器人等也取得了新的销售突破,为客户提供多种功能场景的智能产品和技术服务 [6] 财务和股权情况 - 报告期内,公司非经常性损益和信用减值损失有所增加,主要是政府补助增加和应收账款增加所致 [8] - 公司将根据相关规定制定未来的权益分派计划,并将及时披露相关信息 [9] - 公司实施了2023年股权激励计划,未来可能会继续推出相关计划以激励核心团队 [10] 技术和产品发展 - 公司的车载超声波传感器产品已实现大批量交付,满足自动驾驶等级的要求,并应用于其他智能汽车功能 [2] - 公司的压电触觉反馈执行器产品已在笔记本电脑、智能控制屏等场景获得小批量订单,未来将进一步拓展应用 [5] - 公司的无铅压电新材料技术突破,可应用于食品加工、医药加工、医疗、穿戴设备等领域,填补了国际行业空白 [11] 市场和竞争情况 - 汽车行业竞争激烈,公司通过产品升级、技术升级等措施,持续提升核心竞争力,保持了相对稳定的毛利率和利润水平 [3] - 公司与主要客户德赛西威保持良好合作,德赛西威的减持计划不会对双方合作产生影响 [7] - 公司未来将聚焦"强人工智能"方向,但技术突破和市场增量仍存在一定不确定性 [10]

公司概况和业务情况 - 公司主要从事智能传感器和执行器的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、工业控制、智能家居等领域 [1][2][3][4][5][6] - 公司持续进行产品和技术创新,通过结构设计、智能算法等核心技术的升级,为客户提供满足其需求的传感器和执行器产品,实现可持续发展 [3][4] - 公司在机器人领域如扫地机器人、水下机器人等应用市场也取得新的突破,为客户提供多种功能场景的智能产品和技术服务 [6] 财务和股权情况 - 受大环境影响,公司产品毛利率略有下降,但公司通过技术创新等方式持续提升核心竞争力,保持利润在相对稳定水平 [2][3] - 公司非经常性损益和信用减值损失同比有所增加,主要是政府补助增加和应收账款增加所致 [8] - 公司实施了2023年股权激励计划,未来将继续推进相关计划以激励核心团队 [10] 未来发展规划 - 公司将围绕产品升级、技术升级、客户升级、组织升级四个方向,不断取得技术和产品应用的突破,为客户创造更高价值 [10] - 公司无铅压电新材料技术的突破将拓宽传感器和执行器的应用场景,包括食品加工、医药加工、医疗、穿戴设备等领域 [11] - 公司对2025年的发展保持谨慎乐观,强人工智能技术的突破是否会带来行业增量仍存在一定不确定性 [10]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度营收同比增长32.67%,主要系公司产品技术升级,新增汽车电子产能逐步释放,新能源汽车客户需求高增长 [4] - 公司加大市场开拓力度,积极挤占海外博世等品牌的市占率,加速进口替代 [4] - 2024年第三季度归母净利润同比下降9.1%,主要系综合毛利率下降和汇兑损失 [5] - 公司持续高研发投入,关注公司业务横向拓展机会,包括无铅压电技术应用产品、供货华为智界R7智能触觉感知传感器、推出六轴多头精密点胶机器人等 [5] - 长期来看,公司有望凭借车载超声波传感器市场份额提升成为行业领导者,打开业绩成长空间 [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收4.47亿元,同比增长32.7%;归母净利润6748.33万元,同比增长5.2% [4] - 2024年第三季度单季营收1.63亿元,同比增长33.6%;归母净利润2067.23万元,同比下降9.1% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.85/1.00/1.14亿元 [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 公司2024年前三季度营业收入为4.47亿元,同比增长32.67%;归母净利润0.67亿元,同比增长5.2% [2] - 公司2024年三季度单季营业收入为1.63亿元,同比增加33.57%;归母净利润0.21亿元,同比下降9.15%,主要是内销的部分低毛利产品占比加大,叠加部分非经常性损失影响 [2] - 公司持续研发投入,2024年前三季度研发投入为0.36亿元,同比增长18.86%;在建工程达到0.12亿元,同比增加32.97%,体现公司进一步加大对机械化、自动化的投入 [2] 行业发展前景 - 智能驾驶行业市场规模将增至3832亿元,公司有望深度受益 [3] - 新一代压触执行器在消费电子领域应用广泛,预计2028年全球市场规模将达175.9亿元 [3] - 中国智能传感器市场规模预计2024年将增至1643.1亿元,主要应用于汽车电子、工业制造、消费电子等领域 [3] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年营收分别为5.70/6.91/8.37亿元,归母净利润分别为0.94/1.14/1.41亿元 [4] - 按2024年10月29日收盘价,2024-2026年PE分别为39.78/32.72/26.39倍 [4]