报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [8] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3实现营业收入4.47亿/+32.7%，归母净利润0.67亿/+5.2%，扣非归母净利润0.62亿/+1.1%；2024Q3单季营业收入1.63亿/+33.6%，归母净利润0.21亿/-9.2%，扣非归母净利润0.2亿/-3.8%，盈利能力短期承压，销售毛利率、净利率下降，市场份额提升带来短期让利效应 [3][4] - 智能传感器市场规模增长，新一代AK2车载超声波传感器性能优势明显，公司持续重视研发投入，横向拓展加速，研发费用率维持高位，发布新产品并与其他公司联合研发相关方案 [5] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.89/1.08/1.29亿，EPS为0.63/0.77/0.92元，当前股价对应PE 44.5x/36.8x/30.8x [6][7] 公司财务状况分析 - 2024Q1 - Q3公司销售毛利率35.2%/-4.6pct，销售净利率15.1%/-3.9pct，期间费用率中财务费用率-1.9%/+1.6pct同比变化最大，加权ROE 7.1%同比基本持平；2024Q3单季销售毛利率34.4%/-5.9pct，销售净利率12.7%/-6pct [4] - 2024Q1 - Q3产生研发费用0.36亿/+18.9%，研发费用率8.2%维持高位 [5] - 2023年国内智能传感器市场规模约1,336.2亿/+15.7%，预计2025年将达1,795.5亿 [5]