报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司营业收入持续稳步提升,水利板块需求增长快,2024年前三季度营业收入同比增长13.25% [1] - 公司盈利端增速欠佳,主要受股权激励费用短期影响,未来盈利水平将逐渐回升 [1] - 公司在参与的抽水蓄能项目招标中的中标率接近50%,预计抽水蓄能项目的合同仍将进一步稳步增长 [2] - 公司以市场为导向,针对垂点行业建立专业团队,加大研发投入,强化技术创新驱动,有望赋能公司高质量发展 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司营收分别为3.80/4.42/5.12亿元,归母净利润分别为0.80/0.93/1.08亿元,对应EPS分别为0.57/0.67/0.78元/股 [4] - 2024-2026年预计公司营收增速分别为15.73%/16.32%/15.72%,归母净利润增速分别为10.13%/16.14%/16.70% [4] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为47.57%/47.90%/48.20%,净利率分别为21.04%/21.01%/21.19% [4] - 2024-2026年预计公司ROE分别为12.84%/13.42%/14.02% [4]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-077 基康仪器股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | 担个别及连带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （电话会议） 二、 投资者关系活动情况 （一）活动时间、地点 活动时间：2024 年 10 月 25 日 20:00 活动地点：公司通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 （二）参与单位及人员 由国联证券刘建伟女士主持的电话会议，线上参与单位有：国联证券、融通基 金、弘毅远方基金、开源证券、西部证券、华安合鑫、兴业证券、东北证券、竹 润投资、开源资管、国投证券、无锡汇蠡投资、苏豪资本、贝寅资本、鑫疆投资、 大成基金、华鑫证券、 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 营收增长稳健,股权激励费用支出拖累利润水平 - 2024年前三季度公司实现营收2.33亿元,同比增长13.25%;归母净利润0.47亿元,同比下降3.01%,主要是因为计提了783.65万元的股权激励费用,拖累了利润水平 [2] - 单季度来看,公司第三季度实现营收0.85亿元,同比增长17.32%;归母净利润0.18亿元,同比增长4.35% [2] 股权激励费用支出带动管理费用率高企,净利率有所下滑 - 2024年前三季度公司毛利率为56.02%,同比下降0.77个百分点;销售净利率为20.10%,同比下降3.23个百分点 [3] - 期间费用率为30.51%,同比上升2.87个百分点,其中管理费用率增幅较大,主要是因为本期计提了783.65万元的股权激励费用 [3] 以强研发实力为基石,发展潜力与能力巨大 1) 公司作为北京市及国家级"专精特新小巨人"企业,拥有安全监测精密传感器及智能数据采集设备制造的核心技术,获得多项专利,处于细分行业领先水平 [3] 2) 公司不断拓展使用场景及地域范围,产品广泛应用于能源、水利、交通、智慧城市、地质灾害等众多领域,发展空间大 [3] 3) 公司下游客户多为国有企业、政府部门及事业单位,合作稳定,服务时间较长,订单较大,技术与服务获得下游客户认可,客户群体持续扩大 [3] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为0.75/0.94/1.15亿元,当前股价对应动态PE分别为23/19/15倍 [3] - 维持"买入"评级 [3]

为人类感知自然 提供高品质的产品及服务 | --- | --- | --- | |-----------------|-------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------| | | | | | | | | | GEOKON 基康仪器 | 第三季度报告 基康仪器股份有限公司CHINA GEOKON INSTRUMENTS CO., LTD. | | | | | 证券代码： 830879证券简称： 基康仪器 | | 7 | | | 证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-075 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人赵初林、主管会计工作负责人于雷雷及会计机构负责人（会计主管人员）于雷雷保证 季度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来 ...

才华资本、青岛农商银行。（以上排名不分先后） （三）上市公司接待人员 证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-072 基康仪器股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | | 带法律责任。 | | 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 (电话会议) 二、 投资者关系活动情况 （一）活动时间、地点 活动时间：2024 年 10 月 15 日 活动地点：公司通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 （二）参与单位及人员 | --- | |------------------------------------------------------ ...

才华资本、青岛农商银行。（以上排名不分先后） （三）上市公司接待人员 证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-072 基康仪器股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | | 带法律责任。 | | 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 (电话会议) 二、 投资者关系活动情况 （一）活动时间、地点 活动时间：2024 年 10 月 15 日 活动地点：公司通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 （二）参与单位及人员 | --- | |------------------------------------------------------ ...

报告公司投资评级 公司给予"增持"评级 [51] 报告的核心观点 1. 公司是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,项目经验丰富,是南水北调等水利工程、三峡等水电站、沂蒙等抽水蓄能、红沿河等核电站此类重大工程的安全监测仪器主供 [2][5] 2. 水利工程、水电站、抽水蓄能、核电等新能源领域项目核准及开工建设进入高峰期,公司业务将充分受益于下游高景气度投资周期 [2][5][13][25] 3. 公司在手订单充足,业绩稳健增长,经营性净现金流良好,持续分红,综合来看,兼具价值和成长属性 [2][5][45] 报告内容总结 公司概况 1. 公司是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,专注于水利、能源等领域 [1][3][39] 2. 公司采用直销模式获取订单,客户主要为国有大中型企业、科研院所等 [39][41] 3. 公司自主研发能力强,拥有多项核心技术专利 [42][43] 行业分析 1. 水利领域:政策利好+万亿国债驱动增长 [21][22][23] 2. 能源领域:水电装机稳定增长,核电项目核准加速 [25][26][27][28] 3. 交通领域:多项政策推进有望带来新需求 [29][30][31][34] 4. 智慧城市领域:城市生命线建设带动发展机遇 [35][36] 5. 地质灾害领域:防治投资额持续增长 [38] 公司竞争优势 1. 水利、能源领域市占率较高,在手订单充足 [45][46] 2. 传感器广泛应用于国内主要水电站和核电站 [47] 3. 具备综合传感系统解决方案优势,布局交通、智慧城市等新兴领域 [9][33] 财务及估值 1. 预计2024-2026年营收和净利润将保持16%左右的复合增长 [49] 2. 给予2024年15-16倍PE估值区间,目标市值11.7-12.5亿元 [51][52]

公司点评报告 · 北交所 释耕传统优势行业，预期全年业绩稳增长 基康仪器（830879.BJ）中报点评 2024 年 08 月 26 日 ● 事件: 近日,公司发布 2024年中报业绩。2024年上半年,公司实现营业收 入 1.48 亿元,同比增长 11.05%;实现归母净利 2.829.13 万元,同比下降 7.29%;加权 ROE 为 5.07%,每股收益为 0.20元。 ● 深耕水利能源优势行业,营收同比增长 11%:2024 上半年公司营收为 1.48 亿元,同比增长 11.05%,主要系公司深耕主营业务,积极拓展市场,持续加 大研发投入;同期公司归母净利润为0.28亿元,同比有所下滑,主要系计提 股权激励费用使得管理费用增加。分产品看,公司智能监测终端/安全监测物 联网解决方案及服务分别实现营收 1.19 亿元和 0.29 亿元,分别同比 +1.10%/+84.83%,占营收比例为 80.22%和 19.78%。上半年,公司持续深 耕水利能源优势行业,加速渗透交通智慧城市行业,参与了扎拉水电站、石 岛湾核电站、三澳核电、黄梅抽水蓄能电站、南水北调引江补汉工程等一系 列重大工程。由于公司所处行业存在一 ...

公司经营情况 - 公司上半年营业收入保持稳步增长，同比增长11.05%至1.48亿元[4] - 公司归母净利润同比下降7.29%至2,829.13万元，主要是由于毛利率下降2.21个百分点以及市场和研发投入增加[4] - 公司加大了市场推广和研发投入，上半年新增21名员工，其中销售人员10人、技术人员11人[4] - 公司上半年计提股份支付费用542.29万元，导致相关费用增加[4] 重点业务领域 抽水蓄能业务 - 公司上半年新签抽蓄项目合同金额是去年同期的两倍多[5] - 公司获得了国网投资的湖北紫云山和安徽宁国两个抽水蓄能电站项目[5] - 公司还有16个抽水蓄能电站项目正在招标，公司与长期合作客户保持联系，有望在下半年获得新订单[5] - 自2021年以来已经核准100多个抽水蓄能电站，预计后续抽水蓄能的合同额还会进一步增加[5] 核电业务 - 公司上半年向多个核电站供应了设备[6] - 公司正加大核电项目专业团队建设，对潜在核电项目做市场推广[6] - 公司签约了C5核电厂地基及基础测量系统项目[6] - 国务院近期审议核准了5个核电项目，公司正积极跟进项目动态，力争持续扩大核电领域的市场占有率[6] 交通行业桥梁监测 - 交通部要求2025年底前完成长大桥梁、中小跨径桥梁和隧道的监测系统建设[8] - 公司参与了大部分长大桥梁监测项目，并与各省份客户保持密切联系[8] - 根据交通部的规划，未来公路桥梁隧道结构监测的市场潜力巨大[9] 未来发展机遇 - 《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出大力发展清洁能源，公司在水电、核电和风电领域已有布局[11][12] - 公司将紧盯相关水电、核电和风电项目的建设进度，加强与项目方的沟通，力争在能源行业取得更好成绩[12]

证券代码：830879 证券简称：基康仪器 公告编号：2024-063 基康仪器股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 其他（电话会议） 二、投资者关系活动情况 （一）活动时间、地点 活动时间：2024 年 8 月 26 日 活动地点：公司通过进门财经网络交流平台以网络电话形式交流 （二）参与单位及人员 由开源证券诸海滨、赵昊主持的电话会议，线上参与单位有：开源证券、嘉实 基金、同泰基金、九泰基金、国投证券、平安证券、华林证券、山西证券、长江证 券、万和证券、第一创业证券、东方财富证券、歌汝私募基金、临信资产、贝寅资 产、汇瑾资产、冰河资产； 由国联证券刘建伟主持的电话会议，线上参与单位有：国联证券、贝寅资产、 国信资管、交银理财、睿远基金、国联人寿、中信建投基金、巨鹿投资、万和证券、 兴业证券、中泰证券、东莞证券、民生证券、兼济投资、华夏基金 ...