报告公司投资评级 - 报告维持对基康仪器的"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司在安全监测细分领域保持行业领先地位,下游需求稳定增长 [1] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为84/97/112百万元,EPS分别为0.60/0.69/0.80元 [1] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为22.1/19.3/16.7倍 [1] 公司业务情况 收入来源 - 水利和能源行业为公司收入的主要来源,典型项目包括黄河古贤水利枢纽工程、南水北调后续调蓄结点工程等 [4] - 金沙江上游水电群、雅砻江水电群等水电项目有序推进,抽水蓄能电站稳步发展 [4] - 交通行业收入变化不大,但川藏铁路项目整体需求大,公司已取得部分订单并开始供货 [4] 产品和技术 - 公司推出的机器视觉变形监测系统已在多个工程项目中应用良好,正在进行相关技术的拓展应用研究 [5] - 公司在手订单充足,2023年已通过募集资金完成智能监测终端产能扩大项目,达到预期产能需求 [5]