财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收为 2.4 亿美元,同比增长 15.4% [1] - 2022年前三季度营收为 6.8 亿美元,同比增长 13.3% [1] - 2022年第三季度毛利率为 31.3%,同比下降 1.1 个百分点 [1] - 2022年前三季度毛利率为 32.1%,同比下降 0.9 个百分点 [1] - 2022年第三季度净利润为 2,800 万美元,同比增长 4.1% [1] - 2022年前三季度净利润为 8,100 万美元,同比增长 5.2% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业自动化业务2022年第三季度收入为 1.4 亿美元,同比增长 13.8% [1] - 工业软件业务2022年第三季度收入为 6,100 万美元,同比增长 16.9% [1] - 工业装备业务2022年第三季度收入为 4,100 万美元,同比增长 15.5% [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2022年第三季度收入为 1.4 亿美元,同比增长 13.6% [1] - 海外市场2022年第三季度收入为 1 亿美元,同比增长 17.6% [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续聚焦工业自动化、工业软件和工业装备三大核心业务,加大研发投入,提升产品和服务能力 [1] - 公司在工业自动化、工业软件等领域保持领先地位,在行业内具有较强的竞争优势 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观经济环境存在不确定性,但公司业务保持良好增长势头,对未来发展前景保持乐观 [1] - 管理层认为,公司在工业自动化、工业软件等领域的技术优势和市场地位将持续巩固,有望在未来保持稳健增长 [1] 其他重要信息 - 公司持续加大研发投入,2022年前三季度研发投入占营收比例达到 10.6% [1] - 公司积极拓展海外市场,海外收入占比持续提升,有助于降低单一市场风险 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在工业软件业务方面的发展计划是什么 [2] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将持续加大在工业软件领域的研发投入,不断丰富和优化产品线,提升软件产品的功能和性能,满足客户日益多样化的需求 [3] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司如何看待当前宏观经济环境对业务的影响 [4] **Jiazhen Zhao 回答** 尽管宏观经济存在一定不确定性,但公司业务保持良好增长势头,得益于公司在工业自动化、工业软件等领域的技术优势和市场地位。公司将继续密切关注宏观经济形势,采取有效措施应对各种挑战,确保业务稳健发展 [5] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司未来在海外市场的发展计划是什么 [6] **Lei Chen 回答** 公司将持续加大在海外市场的拓展力度,通过本地化运营、提升服务能力等措施,进一步提升海外市场占比,降低单一市场风险,实现更加均衡的区域收入结构 [7]

会议主要讨论的核心内容 - 6月港股和A股市场出现大幅下跌,主要原因包括人民币持续贬值、国债收益率下行等因素压制市场反弹[1][2][3] - 南向资金延续流入,但北向资金出现全月持续流出,对应A股从震荡转为单边下跌[3] - 上半年GDP增长中投资加速回落,出口对冲,下半年出口面临压力,但投资降幅预计将逐步收窄[1] - 房地产开发投资增速有望在下半年逐步收窄降幅,房企资金来源中国内贷款占比上升[1][4] 三中全会交易关注点 - 国家安全及科技创新将是重要议题,有利于港股互联网龙头、A股科创板等[1] - 房地产方面,三中全会将为房地产方向的高层决策做收尾,后续更多靠地方政府落实[1] - 财税改革、电力改革和城乡融合发展也值得关注[1] 市场展望 - 预计7月市场将开始交易三中全会预期,进入B浪反弹,但下半年仍有C浪回调机会[1] - 当前市场估值处于历史低位,部分品种已可逐步布局,但观望情绪浓厚,B浪反弹后仍有较长时间窗口进行全面布局[6][7] 风险提示 - 稳增长政策落地进度不及预期、国内经济修复不及预期、海外不确定因素发酵[1]

会议主要讨论的核心内容 公司业务概览 - 公司以清洁能源为主航道,实现上中下游布局,天然气消费量同比增幅为7.7%,一季度消费量同比增速为12.2% [1] - 液态食品业务和化工环境业务持续发展,公司正打造科技型低碳社会性能解决方案的综合供应商 [1] - 清洁能源业务得益于全球绿色行业升级和国家政策推进,LNG试用品销售情况良好 [1] - 公司陆上海外市场去年收入超20亿元,同比增长3%,并在多个地区设立分公司,积极开拓中东市场 [1] 订单与销售情况 - 公司订单和交付实现大幅增长,一季度燃油汽车用品销售达到2.5亿元,同比增长5倍;新天地3.5亿元,同比增长超过9倍 [2] - 新灯塔产线已投产,LED车用品年产能达20万吨 [2] - 船舶业务迎来高增速增长,全年新签近20艘主力产品,3月底订单达到123.5亿元 [2] 合作项目及产能规划 - 鞍钢项目标志公司由装备制造销售转型为综合服务提供商,计划年产1.5万吨氢气和10万吨LNG [3] - 预计到2027年构建20万吨氢气和10万吨LNG产能,通过工业废气制氢实现节能减排 [3] - 绿色甲醇市场需求持续增长,首个5万吨产能项目已落地广东,未来产能将持续扩展 [3] 财务状况 - 去年收入和净利润创历史新高,派息率提升至50%,收入同比增长20.5%,毛利率稳定,净利润和年复合增长率分别达到27%和24% [4] - 经营性现金流超过净利润,达17.8亿元 [4] - 收入和海外市场收入占比接近一半,存货周转天数同比优化,资产负债率进一步优化,杠杆比率稳定 [4] 市场展望与订单预期 - 截至今年3月底,公司清洁能源新签订单同比大增100%,LG车用品订单同比增长超过9倍,海外陆上新能源新型订单同比增长60%,中期反馈新型订单同比上升13.1% [5] - 2023年第一季度,海外陆上清洁能源新签订单增长61% [5] - 液态食品业务板块收入占比达到89-90%,主要来自海外市场,海外工业啤酒在拉美和东南亚市场增长良好 [5] - 国内市场中,威士忌消费升级趋势明显,公司承建了多个威士忌项目 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Q1: 国内白酒销售遇冷,会影响公司未来在国内酒厂的合作或白酒布局吗?** **A1: 公司在国内市场进行过白酒技改项目,是重要业务方向之一。目前公司收入结构中,啤酒占比较高,海外市场贡献更多份额。** [1] 问题2 **Q2: 公司未来是否会维持50%的派息率,或有提高股息率的可能性?** **A2: 公司之前派息率为40%,现已提升至50%。鉴于公司有多个项目在布局,目标是2027年达到20万吨氢气和100万吨LNG年产能,绿色甲醇项目预计明年实现5万吨年产能。因此,未来资本开支可能维持约100亿元规模,暂时维持现有分红比例。** [2] 问题3 **Q3: 今年上半年清洁能源订单大幅增长的主要原因是什么?** **A3: 清洁能源业务板块订单增长得益于各线业务表现出色,特别是水上清洁能源业务。2023年,由于行业进入紧缺周期,加上航运绿色升级和LNG绿色甲醇替代燃料渗透率的提高,公司订单大幅增长。一季度新签了多项船舶新造项目,海外市场新签订单增速超60%,LNG车用品业务新签订单达3.5亿,氢能装备也稳步增长,整体清洁能源新签订单增幅达100%。** [3] 问题4 **Q4: 今年预期的船舶交付规模是多少?目前每年可交付能力如何?未来是否有预期进一步收购船厂?** **A4: 公司船坞排产已满,正在持续谈判和签约潜在项目。公司将提升现有产能的效率,优先考虑租用其他船厂模式,行业态度保持审慎。** [4] 问题5 **Q5: 中集成科上市进度如何?** **A5: 公司正在推进北交所的直接上市进程,将按规则要求披露重大进展。** [5] 问题6 **Q6: 绿色甲醇作为未来航运燃料的前景如何?相比氢气,是否会在航运领域占据较长时间?** **A6: 可再生能源氢、氨、甲醇被视为一体,其中氨和绿色甲醇因其常温常压储运特性在航运领域受到关注。公司正在推进生物质制绿色甲醇项目,并进行联合研发以提升生产效率和降低成本。公司具备中压装备的存储和运输能力,未来无论是氢能还是其他装备,公司都在进行相应项目布局。** [6] 问题7 **Q7: 目前手上的订单中,绿色甲醇、液氨、液氢的分布情况如何?海上船舶订单中,这些燃料的占比情况?** **A7: 公司主要生产运输船,已签订8条可运输液化石油气和液氨的4万方船订单。LNG运输船需求较多,尤其是双燃料和LNG动力的船舶。在燃料罐方面,LNG是主流,但也有液氨燃料罐订单。公司也跟进了可替换成液氨或绿色甲醇的不锈

会议主要讨论的核心内容 - 康哲药业是一家连接医药创新与商业化,把控产品全生命周期管理的开放式平台型企业 [1] - 公司经历了三次转型,从最初的进口原药代理,到买断中国市场相关资产,再到以合作开发为核心进行创新转型 [1][2] - 公司从2018年开始以合作开发为核心,连接全球创新力量和中国商业化能力,目前已有5款创新药进入商业化阶段 [2][3][4] - 公司未来计划每年产出不少于3个可销售的创新药,并以专科领域和东南亚市场为重点 [3][4][5] - 2020年公司业绩首次出现下滑,主要是由于3款核心存量品种进入国家集采,导致销售额下降17亿元 [3][4] - 公司未来3-5年内计划创新药成为主导业务,预计到2025-2027年有10-12个新药上市 [12][13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 - 创新药的商业化推广情况: - 新获批的亚甲蓝肠溶缓释片正在进入商业化阶段,其他4款创新药也已进入临床应用 [11][30][31] - 政策环境对创新药销售影响较小,重点是鼓励创新 [31][32] - 东南亚市场布局: - 东南亚市场对性价比高的原研创新药有较大需求,公司有产品组合和CDMO体系优势 [32][33][34][35] - 公司计划在东南亚建立覆盖从引进开发生产到商业化的一体化平台 [4][35][36] - 集采品种的销售情况: - 3款集采品种去年下半年和今年上半年受到较大影响,预计下半年同比会有所好转 [42][43][44][45][46] - 除集采品种外,公司其他独家和创新品种保持良好增长 [44][45][46] - 创新药的毛利率和盈利模式: - 创新药的毛利率和公司整体水平基本一致,在60%左右 [38][39] - 创新药从第3年开始可以贡献净利润,5-6年内可收回引入成本 [38][39][40]

财务数据和关键指标变化 - 公司目前的产能利用率很高,三个8英寸厂都达到满产,12英寸厂投片量也超过9万片,订单非常稳定 [1] - 公司产品价格目前处于较低水平,预计下半年会有上升 [2] - 公司积压订单充足,对未来半年到一年的订单非常有信心 [5] - 公司今年CAPEX预计在20亿美元左右,主要用于新建12英寸厂 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - CIS产品需求非常稳定,主要集中在55纳米高端工艺,未来将继续关注CIS及更高像素产品 [3] - 公司对CIS需求持乐观态度,随着手机市场复苏,CIS需求也会增加 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与海外客户关系良好,在出口管制方面没有压力,地缘政治不确定因素也存在机会 [13][2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司主要专注于成熟制程的特色工艺,下一步计划做到40纳米,没有其他先进制程的规划 [14] - 公司对自身技术、客户和市场有信心,不担心同业竞争和价格战 [16] - 公司相信只要有好的技术、客户和市场,就不会担心产能过剩问题 [7][12] - 公司对明年无锡二厂产能释放持乐观态度,相信能够通过产品组合改善和价格上升来抵消折旧增加 [17] - 公司不担心单独提价而导致订单流失,相信客户会选择能提供最好产品和服务的供应商 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来半年到一年的订单非常有信心,预计稳定态势将会持续并有可能越来越好 [1][5] - 公司对CIS需求和价格上升持乐观态度 [4][2] - 公司对2025年产能过剩问题不担心,相信只要有好的技术、客户和市场就不会出现问题 [7][12] - 公司对明年无锡二厂产能释放及其对公司的影响持乐观态度 [17] 其他重要信息 - 公司产能利用率高于同行,主要得益于特色工艺和较小的产能规模 [9] - 公司与上游供应商的谈判很有效,能够确保成本保持稳定 [6][11] - 公司的ROE目标为12%-15%,具体毛利率目标会根据市场情况和公司策略调整 [15] 问答环节重要的提问和回答 无

财务数据和关键指标变化 - 公司目前整体营运情况非常稳定,产能利用率保持在非常好的水平,三个8英寸厂都满产,超过100%产能利用率 [1][2] - 公司希望下半年价格能够逐步上升,有望实现较好的价格改善 [1][2] - 公司预计2025年业绩表现会比2024年更好,有信心保持12%-15%的ROE水平 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - CIS业务需求非常不错,电源管理BCD业务也有较好的需求,特别是服务器主机板电源的需求 [3][4] - MCO业务也保持稳定,预计下半年会有较好的上升趋势 [4] - 工业半导体高压业务还有一些弱势,但预计下半年会有所改善 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外客户需求保持稳定,包括欧美等地区客户需求都在增长,特别是与AI相关的客户 [10][11] - 公司产品在国内外市场都有较强的竞争力和定价能力,不担心同行竞争 [16][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进第二条12英寸生产线的建设,预计明年中期可以部分投产 [4][13] - 公司未来不会大规模向先进制程发展,而是专注于特色工艺,认为这方面有很大发展空间 [16] - 公司在技术、客户资源等方面都处于行业领先地位,不担心行业产能过剩的风险 [16][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年及2025年的业绩表现持乐观态度,认为行业整体趋势向好,公司有望持续增长 [24][31] - 管理层表示公司产能利用率已基本恢复到饱和水平,未来价格有望进一步改善 [37][38] 其他重要信息 - 公司计划在未来3年内完成对华丽威的收购整合,以消除同业竞争 [8][9] - 公司今年资本开支预计在20亿美元左右,主要用于第二条12英寸生产线建设 [13] - 公司折旧费用明年将有较大幅度增加,但管理层表示不会影响业绩改善 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司CIS业务的客户结构和竞争格局 [20] **管理层回答** 公司CIS业务主要集中在高端产品,客户以国内头部企业为主,在技术和客户资源上处于领先地位 [20][21] 问题2 **投资者提问** 询问公司产能利用率和毛利率的恢复情况 [37][38] **管理层回答** 公司产能利用率已基本恢复到饱和水平,毛利率有望随着价格改善而逐步提升,不会长期处于低位 [37][38][39][40] 问题3 **投资者提问** 询问公司是否担心同行竞争导致订单流失 [45] **管理层回答** 公司产品和服务的竞争力较强,不担心同行竞争,最终还是看谁能提供最好的产品和质量 [45]

会议主要讨论的核心内容 中泰汽车新品发布及海外出口计划 - 中泰汽车将在6月推出6座C16车型,预计销量将达到6000-8000辆,成为销量增长的关键因素 [9][11] - 中泰汽车还将在9月启动海外出口业务,有望为公司业绩增长带来显著贡献 [9] 汽车市场需求韧性分析 - 当前汽车市场需求并未如预期般疲软,新品发布和政策刺激将有助于提振市场需求 [12] - 即使在行业面临困难时期,周度上险数据仍保持在低估水平,真实需求强度并未低于平均值 [12] 零跑汽车的产品及成本优势 - 零跑汽车聚焦10-20万元价格区间,主要销售C10和C11两款SUV,占比达六七成 [4] - 零跑通过优化供应链和同平台生产实现成本优势,并依托技术优势实现高毛利率 [4] 新能源汽车市场增长逻辑及企业策略 - 10-20万元价格区间新能源渗透率相对较低,企业可针对不同城市需求提供多样化产品 [5][6] - 企业可通过精细化管理和快速渠道扩张来提高市场份额,同时在智能驾驶方面提升竞争力 [6] 自主品牌出口增长及国际合作 - 自主品牌出口有望达到1000-1500万辆规模,单车盈利能力高于国内市场 [7] - 中泰汽车通过与斯特兰蒂斯合资,计划进军欧洲、南美及东南亚等海外市场 [7][25] 中泰汽车在国内外市场的发展策略 - 中泰汽车依靠现有车型和新车型,预计全年国内销量可达24-25万辆 [8] - 中泰汽车正积极拓展海外市场,采用轻资产及低时间成本的模式,预计将实现高盈利 [8][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **发言人 提问** 中泰汽车公司在接下来几个月的主要业务动态是什么? [9] **发言人 回答** - 中泰汽车将在6月发布6座C16车型,预计销量将达到6000-8000辆 [9][11] - 9月将开始启动海外出口业务,有望为公司业绩增长带来显著贡献 [9] - 原有车型如12、24款也在逐步提升销量占比并改善盈利结构 [9] 问题2 **发言人 提问** 为什么您们看好6月政策对汽车行业的影响? [10] **发言人 回答** - 6-9月为主流自主品牌销售旺季,他们将发布高质量的电动汽车新品 [10][11] - 领跑汽车6月底将推出6座C16车型,预计销量将显著高于之前水平 [11] 问题3 **发言人 提问** 您如何看待当前汽车市场需求是否如人们想象的那样低迷? [12] **发言人 回答** - 实际上,当前汽车需求并未如大家所预想的那样疲软 [12] - 周度上险数据分析显示,真实需求强度并未低于平均值,随着6月新车型供给增加,需求将被有效承接 [12]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和财务表现 - 公司从05年到16年主要依靠海底捞发展,16年上市时收入和利润分别达到11亿和2亿元 [2] - 上市后三年创造了15倍的投资收益,16-19年收入和利润复合增速达60% [4] 公司产品和渠道结构 - 公司主要产品包括火锅料(67%)、方便速食(23%)和素食(10%) [8] - 第三方渠道收入占比从18年超过关联方,到20年达到70%以上 [10] - 火锅料第三方和关联方占比各一半,方便速食和素食主要通过第三方渠道销售 [10] - 火锅料和方便速食是公司主要收入来源,其中火锅料第三方毛利率约50%,关联方仅17% [10] 行业发展情况 - 火锅料和方便速食行业处于长期渗透期,市场空间广阔 [13][14] - 火锅料行业公司是绝对龙头,中调行业竞争格局较为分散 [15] - 方便速食行业规模超2000亿,冲泡类是核心品类 [17][18] 公司未来发展策略 - 关联方业务有望重启增长,第三方渠道和品类将成为核心发力点 [21][24] - 公司正在进行渠道激励政策和产品项目制改革,以提升销售团队积极性 [27][28][29][30] - 公司具有较强的自我革新能力,未来利润率有望逐步提升 [31][32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 提问1: 公司关联方业务未来发展如何? 回答: 关联方业务未来3年复合增速预计在10%左右,毛利率有望从22年的低点逐步回升 [22][23] 提问2: 公司第三方渠道和品类发展情况如何? 回答: 第三方渠道和品类将成为公司未来发展的核心,其中中调品类增速可能领先,火锅料和方便速食保持稳健增长 [24] 提问3: 公司管理层近期进行的改革对业绩有何影响? 回答: 公司正在进行渠道激励政策和产品项目制改革,有望提升销售团队积极性,带动收入和利润的边际改善 [27][28][29][30]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2022年第三季度业绩表现亮眼,营收和利润均超出预期 [1] - 公司在新能源和ESG领域的投资和布局正在加速,未来发展前景广阔 [1] - 公司在新能源汽车、可再生能源等领域的业务表现良好,市场份额持续提升 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在新能源汽车业务方面的最新进展如何,未来的发展目标是什么 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司新能源汽车业务增长迅速,第三季度销量同比增长50%以上,市场份额不断提升 [1] 未来公司将进一步加大在新能源汽车领域的投入和布局,力争在2025年前成为该领域的行业领导者 [1] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在可再生能源领域的发展情况如何,未来的投资计划是什么 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在风电和太阳能发电等可再生能源领域的装机容量持续快速增长,已成为行业内的领先企业 [1] 未来公司将进一步加大在可再生能源领域的投资力度,到2030年将实现碳中和目标 [1] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在ESG方面的举措和成效如何,未来的发展规划是什么 [1] **Lei Chen 回答** 公司在节能减排、环境保护、社会责任等ESG方面持续加大投入和行动,取得了显著成效 [1] 未来公司将进一步完善ESG管理体系,不断提升ESG绩效,成为行业内ESG表现优秀的企业 [1]

会议主要讨论的核心内容 - 印度经济增长前景良好,2022年GDP增长预计为7.2% [1] - 印度消费市场持续扩大,城乡消费差距逐步缩小 [1] - 印度制造业发展迅速,正在成为全球制造中心 [1] - 印度科技行业发展迅猛,在人工智能、软件开发等领域具有优势 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 印度制造业发展的主要驱动因素是什么 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 印度制造业发展得益于劳动力成本优势、政府政策支持以及基础设施建设的持续改善 [1] 问题2 **Yang Bai 提问** 印度科技行业未来发展趋势如何 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 印度科技行业将持续保持高速增长,在人工智能、软件开发等领域保持全球领先地位 [1] 问题3 **Joyce Ju 提问** 印度消费市场的增长潜力如何 [1] **Lei Chen 回答** 印度消费市场增长潜力巨大,城乡消费差距正在缩小,未来几年将保持两位数增长 [1]