高技术制造业宏观周报：国信周频高技术制造业扩散指数回升
国信证券· 2024-09-17 13:30
证券研究报告 | 2024年09月17日 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------- ...
大类资产配置周度点评：全球经济不确定性增加或加剧日股波动
国泰君安· 2024-09-17 13:28
大 类 资 产 配 置 主 动 资 产 配 置 周 报 证 券 研 究 报 告 大类资产配置 /[Table_Date] 2024.09.17 ——大类资产配置周度点评（20240917） 本报告导读： 我们维持此前的战术性大类资产配置观点。上周，境内主动资产配置组合收益率为 0.23%，基准指数收益率为-0.95%，超额收益率为 1.18%；全球主动资产配置组合 收益率为 1.38%，基准指数收益率为 1.14%，超额收益率为 0.24%。 投资要点： [Table_Summary] 我们对于国债仍维持超配观点，利率中枢或仍有下行动能，当前债 券的波动有所减弱，配置性价比有所提升。在融资需求偏弱，资产 供给尚未成规模的信贷供需不平衡的客观背景下，利率上行幅度有 限。央行密切关注过度交易长端债券导致的潜在风险，利率后续下 行空间与动能相较于前期有所收敛。 我们对于日股仍维持标配观点，但边际上更为谨慎，主要源于全球 经济不确定性增加以及日元潜在的升值动能。一方面，全球投资者 当下博弈的重点在于美国乃至全球经济是否衰退，而全球经济景气 度则是对日股而言非常重要的定价因子：美国经济虽显示出收敛之 势但并未失速，较强 ...
9月FOMC预览：联储或将关注预期管理
华泰证券· 2024-09-17 12:03
证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 宏观视角 | | | | | 9 月 FOMC 管理 | 预览：联储或将关注预期 | | | | 华泰研究 | | | | | 2024 年 9 月 16 日│中国内地 | | | | | 易峘 研究员 SAC No. S0570520100005 SFC No. AMH263 evayi@htsc.com +(852) 3658 6000 胡李鹏， PhD 联系人 SAC No. S0570122120062 hulipeng@h ...
震荡之中，如何挖掘转债收益？
华西证券· 2024-09-17 12:03
行情分析 - 9月9日-13日，正股继续下探低位，转债同步回调[3] - 转债全行业下跌，金融转债韧性凸显，大消费转债内部分化明显[2] - 各价位转债估值中枢继续回落，仍处于历史低位[3][9][10] 策略建议 - 转债市场不确定性较大，短期波动难以把握，机构参与难度较大[13] - 建议关注大盘底仓及类底仓品种、以及价格回落至债底附近的主流品种[29][30][31] - 纺服&长丝板块以及出口链板块仍存相对景气，相关标的值得关注[32] - 主题催化下的消费电子、AI、新能源车、机器人等板块也具有一定博弈价值[33][34][35][36] 宏观环境 - 经济基本面弱修复，转债面临的宏观背景暂未显著变化[24][25][26][27][28] - 社融数据边际修复，但企业和居民融资需求仍偏弱[24][25] 风险提示 - 权益市场风格加速轨动[57] - 转债市场规则出现超预期调整[57] - 海外通胀难以缓解，美联储加速紧缩[57]
警惕经济滑向更低水平的均衡
信达证券· 2024-09-17 11:30
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宏观经济宏观周报：9月上旬国内工业品价格继续下跌
国信证券· 2024-09-17 10:30
证券研究报告 | 2024年09月15日 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|-------| | 宏观经济宏观周报 9 月上旬国内工业品价格继续下跌 | | | | 核心观点 本周国内以房地产、基建为代表的经济环比动能接近正常的历史平均水平。 本周国信高频宏观扩散指数 A 维持正数，指数 B 继续上行。从分项来看，本 | 经济研究·宏观周报 | | | 周投资领域景气有所上行，消费领域和房地产领域景气变化不大。从季节性 比较来看，本周指数 B 标准化后继续上行，上行幅度与历史平均水平相差不 | | | | ...
国内“双碳”每周快讯：四部门：推动车网互动规模化应用试点
国泰君安· 2024-09-17 10:28
策 略 研 究 策略研究 /[Table_Date] 2024.09.17 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------|-----------------------------| | | | | | 四部门 : 推动车网互动规模化应用试点 | [Table_Authors] | 方奕 ( 分析师 ) | | | | 021-38031658 | | ——国内"双碳"每周快讯 | | fangyi020833@gtjas.com | | | 登记编号 | S0880520120005 | | 本报告导读： | | | | 《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》提出，按照"创新引导、先行先 | | 郭佼佼 ( 分析师 ) | | 试"的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大 V2G 项目规模，以 V2G 项目为 | | 021-38031042 | | 主体探索技 ...
港股回购热度创2010年以来新高
华泰证券· 2024-09-17 10:03
证券研究报告 策略 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
A股进化论：公募指数投资比重创新高
华泰证券· 2024-09-17 10:03
证券研究报告 策略 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
建筑装饰行业投资策略周报：从总量到结构，从规模到质量
财通证券· 2024-09-17 10:03
基建投资趋势 - 国内基建投资总量或趋稳，新基建及沿海、西部地区或成为投资重点[3] - 传统基建网络已基本完善，未来投资或呈现结构性景气特征[3] - 新能源、5G等新基建项目以及沿海城市基建升级和西部地区补短板仍有投资机会[3] 建筑企业发展方向 - 过去依靠"垫资"撬动工程的商业模式面临挑战，企业应从"重规模"向"重质量"转变[3] - 拥有核心竞争力且重视现金流的建筑央企和民企有望在行业出清后迎来发展机遇[4] - 融资渠道相对多元的建筑央企具有更强抗风险能力[4] 投资建议 - 建议关注隧道股份、中国建筑、中国化学等融资渠道相对多元的建筑央企[4] - 建议关注鸿路钢构、江河集团等拥有核心竞争力且负债率相对不高的民企[4] 风险提示 - 稳增长力度不及预期风险[4] - 政策效果不及预期风险[4] - 经济恢复不及预期风险[4]