政策相关 - 9/24以来政策基调转向多部门出台政策组合拳[2] - 财政政策多方面发力如增加地方化债资源10万亿元[4] - 货币政策多举措包括下调准备金率利率等[4] 市场情绪 - 短期市场情绪修复周换手率年化由214%升至656%[9] - 中长期A股情绪仍处于历史中低位置[13] 资金层面 - 偏股基金份额2022年以来行情弱时不降反升[19] - 24Q2险资权益投资规模相比23Q4增长约3000亿元[20] 经济与盈利 - 9月24日政策发力经济数据已现效果[31] - 预计25年实际GDP同比增速或在5%左右[35] 行业关注 - 科技板块政策技术驱动业绩优[39] - 中高端制造供需有优势景气度望延续[39] - 高股息资产低利率环境下或有绝对收益[58]