①财税信息化+智慧政务+数字经济+人工智能+大数据！这家财税SaaS云平台服务提供商同时还是金税 四期工程核心供应商，打造财税垂直领域人工智能大语言模型，中标金税四期项目；②智慧政务+信创 +多模态AI+人工智能+数字货币！这家公司提供智慧政务相关服务；③云计算+人形机器人+国产软件！ 公司与联想研究院签订机器人订单。 【重点公告解读】 税友股份：拟回购注销合计42.43万股限制性股票 税友股份公告，鉴于公司2023年限制性股票激励计划首次授予的2名激励对象因离职不再具备激励对象 资格，71名激励对象因公司业绩考核不达标不满足第一个解除限售期的解除限售条件，公司将对已获 授但尚未解除限售的合计42.425万股限制性股票进行回购注销，并根据2023年度利润分配情况将回购 价格调整为23.06元/股。 点评：华鑫证券宝幼琛在6月27日发布的研报中表示，税友股份专注于财税数字化领域，深度参与人工 智能和大语言模型等技术的研发投入，是国内领先的财税SaaS云平台服务提供商及税务数字政务系统 建设服务商。税友股份以"亿企赢"为品牌，为中小微企业提供数智财税云SaaS及专家顾问咨询服务，通 过数智化技术打造票、账、税、档 ...

①低利率环境下权益资产表现有何特征；②央企100%信创替代进入最后三年加速期，超长期国债三季 度或迎来集中发行，为信创提供资金活水，供需两侧合力推动产业链景气上行；③今日全市场机构研报 共发布191篇，惠泰医疗评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中盛科通信、中炬高新获新财富分 析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，长城汽车首次上榜，前五名依次为五粮液>鼎龙股份>永 泰能源>紫金矿业>长城汽车。 《风口研报》7月2日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①开源证券陈宝健认为，作为信创产业的核心基础软件，国产数据库产业有望乘东风迎来 重要发展机遇； ②公司是国产数据库龙头，拥有全栈互补的数据库产品布局，市场份额在国内处于领先地 达梦数据 V 开源证券 ③公司己获得授权专利292项，具备较强技术创新能力和深厚技术积累，未来具有领先产品 688692 性能和丰富客户生态国产龙头厂商有望强者恒强; ④陈宝健看好公司有望受益信创机遇进入业绩高增长通道，预计2024-26年归母净利润为 3. 5/4. 2/5. 06亿元，对应PE为46. 1/38. 4/31. 9倍。 の天风证券鲍荣富看好蜀道集团不断增持公司股份（ ...

5G-A技术发展 - 华为Apollo Version即将发布，标志着5G-A技术进入新发展阶段[3][4] - 5G-A技术有望推动天线振子、射频器件需求量增加[4] - 高速且多层化PCB板材需求有望增加[4] - 硅基氮化镓射频器件可能成为5.5G及6G基站射频器件较佳选择[4] - 胜宏科技和沪电股份是通讯PCB领先厂商[5] 低空经济发展 - 2024年将举办空天信息大会暨数字地球生态峰会[7] - 到2025年中国低空经济市场规模预计将达1.5万亿元，2035年有望达3.5万亿元[8] - 上海瀚讯研发了无人机集群宽带通信产品[9] - 纳睿雷达自主研发的全极化多功能相控阵雷达可应用于低空经济场景[9] 市场热点 - 7月2日成交额超10亿元个股中，华为、汽车、芯片概念股数量最多[12][13] - 财税数字化、低价股、高股息等概念持续走强[14] 历史新高个股 - 7月2日有5只个股创历史新高，涉及水电、银行、通信等行业[16] - 一年新高个股中，高股息、电力、风电概念占比较高[18][19] 公司动态 - 智迪科技越南子公司具备完整标准化生产工艺流程[21] - 兆日科技在金融科技领域专注于防伪技术、银行对公业务平台等[22]

①又一维生素巨头产线关停，VE/VA供应紧张加剧，这家公司手握4万吨产能为行业"双寡头"之一，需 求端复苏+供给端受限有望带动盈利能力提升；②铁路领域的央企核心资产，从量、价两个角度看具有 扩展空间，近年票价总体呈上涨趋势增厚盈利。 《风口研报》今日导读 1、维生素（浙江医药）：①7月1日帝斯曼（DSM-firmenich）瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水 和泥石流影响关闭，7-8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应 紧张；②海通国际证券孙小涵看好VE、VD3价格上涨带动公司盈利能力提升，公司拥有VE产能4万吨， 与新和成（3万吨）占行业供应份额近70%，实质上已形成了相比往年更为集中的"双寡头"格局； ③2023年下半年，海外客户去库周期接近尾声，国内外维生素市场从2021-2022年的"超买-去库存"模 式转向常态化采购，2024年以来，随着海外客户库存见底，维生素出口大幅增长；④风险提示：产品 价格波动、下游需求不及预期。 2、京沪高铁（601816）：①公司主要经营铁路运输业务，京沪高铁具备高时速、高准点率、近市区三 重优势，是中国高铁核心资产，量价角度 ...

业务合同落地 - 公司全资子公司与德元方惠签署36个月、每年服务费5.36亿元的4000PFLOPS AI算力服务合同[4] - 公司已建成超大规模异构高性能算力集群，为大模型应用公司提供算力支持[6] 业务发展 - 公司由解决方案向运营及标准化硬件转型，重新划分业务板块[6] - 公司自研千亿级大模型"云天天书"，并积累了算力调优、提升模型训练效率的技术[7] - 公司看好大模型进入商业化后推理需求的爆发，将自研推理卡与高性能训练算力相结合[7] 财务表现 - 公司2024年一季度实现收入9844.85万元，主要来自AI运营及数字城市业务[5] - 随着大模型应用快速涌现，带来算力需求的急速提升[5] 风险提示 - 调研内容仅为机构与公司间的业务交流，不构成投研观点[3,8] - 信息以公司公告和分析师报告为准[3,8]

①6月上海二手房成交量创下近三年新高，分析师强call公司背靠国资委并聚焦上海核心资产，不仅今 年有望迎销售和业绩拐点，且中长期开发销售规模也将维持百亿级别规模； ②立足经济大省的优质区 域银行，负债成本多为个人定存受益于存款挂牌利率调降，资产质量持续改善。 《风口研报》今日导读 1、城投控股（600649）：①上海6月二手房网签数据累计成交26374套，环比上涨41%，作为背靠上 海国资委的地产开发和运营的地方城投，公司今年进入地产销售和业绩快速增长期；②公司旗下租赁住 宅品牌——"城投宽庭"在营社区总数达8个，已入市租赁房源累计约1.6万套，2023年实现租赁收入2.9 亿元；③上海新政呵护下的市场热度修复、政府收储以及去库存政策的推进、地产新模式下的保租房发 展空间，都是利好公司中长期发展的因素；④华泰证券陈慎看好公司坐拥申城禀赋，迎接资源兑现，预 计2024-26年归母净利分别为5.56/12.32/14.95亿元，同比增长33.8%/121.61%/21.37%，对应PB为 0.4/0.38/0.36倍；⑤风险因素：项目结算节奏放缓导致业绩低于预期。 2、齐鲁银行（601665）：①当前立足于经济大 ...

大股东连续5年大比例增持，这家"低估值高分红"公司控股5座水电站+铜金磷矿业务有序开发，大股东 下属5家能源板块子公司未来存在注入可能，基建仍处于高景气态势提供原生增长动力，分析师预计当 前PE仅为7倍，对应2023年报股息率为6.4%。 四川路桥（600039）精要： ①天风证券鲍荣富看好蜀道集团不断增持公司股份（截至4月19日持股比例达79.25%），以及提高四 川路桥现金分红比例（22-24年不低于50%），充分实现公司和蜀道集团的双赢； ②四川省基建仍处于高景气态势，蜀道投资规模占全省交通投资的近一半，高速公路投资占比超80%， 公司联合蜀道参与项目招标，工程施工业务盈利显著高于行业内的其他可比公司； ③2023年末，公司共控股5座水电站，已投产水电装机容量合计658MW，此外公司持有阿斯马拉铜矿 （原矿产能400万吨/年）60%股权，克尔克贝特金矿、库鲁里钾盐矿、清平磷矿等项目均有序开发 中； ④鲍荣富预计公司2024-26年归母净利润分别为95/106/118亿元，对应PE为7/7/6倍，对应2023年报股 息率为6.4%，未来估值中枢有望向着同样为工程+矿产业务布局的上海建工靠拢（约11倍）； ...

下游客户持续投资建厂，泛半导体产业带来洁净室业务需求增长，这家洁净室方案提供商承接项目不断 增加。 调研要点： ①下游客户持续投资建厂，泛半导体产业带来洁净室业务需求增长，这家洁净室方案提供商承接项目不 断增加； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 柏诚股份近期接待机构调研时表示，半导体本土替代持续投入、面板行业新增OLED产线投资等，推动 洁净室市场需求增长。长期制造强国背景下，高技术产业投资有望维持快增长，带动洁净室行业持续扩 张。 从目前公开信息来看，长鑫、华力、重庆芯联、京东方、维信诺以及SiC、先进封装等产业客户均在持 续投资建厂；医药产业也有所复苏。整体来看，公司对下游半导体及泛半导体、新型显示、医药等产业 投资持乐观态度，国家政策也在大力支持。另外，公司海外（东南亚：越南、泰国、马来西亚等）项目 拓展也有所成效，也有在执行订单。 公司是国内少数具备承接多行业主流项目的洁净室系统集成解决方案提供商之一，公司实施的洁净室项 目技术级别已达到行业领先水平，公司与国内同一竞争梯队公司在技术、项目实施质量、经验等方面差 异较小。 ...

金税四期启动，作为信创产业率先落地实施的一个环节，"税力量"同样有望助力信创企业加速发展。分 析师看好公司是国产数据库龙头，拥有全栈互补的数据库产品布局，市场份额在国内处于领先地位，有 望受益信创机遇进入业绩高增长通道。 达梦数据（688692）精要： ①开源证券陈宝健认为，作为信创产业的核心基础软件，国产数据库产业有望乘东风迎来重要发展机 遇； ②公司是国产数据库龙头，拥有全栈互补的数据库产品布局，市场份额在国内处于领先地位； ③公司已获得授权专利292项，具备较强技术创新能力和深厚技术积累，未来具有领先产品性能和丰富 客户生态国产龙头厂商有望强者恒强； ④陈宝健看好公司有望受益信创机遇进入业绩高增长通道，预计2024-26年归母净利润为3.5/4.2/5.06 亿元，对应PE为46.1/38.4/31.9倍； ⑤风险因素：客户投资不及预期、市场竞争加剧。 金税四期启动拉开改革帷幕，这家国产数据库龙头客户涵盖党政、金融、能源等行业，有望受益信创机 遇进入业绩高增长通道 金税四期启动，财税体制改革拉开帷幕，作为信创产业率先落地实施的一个环节，"税力量"同样有望助 力信创企业加速发展。 开源证券陈宝健首次覆盖达 ...

①世界人工智能大会将于7月4日-6日在上海举行，国产大模型受重点关注，这家公司自研AIGC多模态 模型可实现文本、图片、视频等多种形式的智能化内容生成； ②河南最新政策发布！7月14日前全部并 网发电，分析师预计随发电企业迎峰度夏抢装，新增装机或仍有支撑，这家公司产品属于光伏发电系统 组成部件； ③海外映射：特斯拉涨逾6%，公司再推免息购车政策，苹果涨近3%，5月中国出货量增长 逾40%。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 司 山 山 山 山 山 山 山 山 山 Bi 18 日本 ss 02 87 59 676 825 B月 开户 开 Bo m (TP 首板教品 二标签约 近三日的首板家数逐渐由20家增长至28家和34家，这比较直观的反应出市场情绪的回暖，后续就看何 时首板的转化率，即一进二的成功率能够有所回升了。 周一连板↩ | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------|--------- ...