华为供应商 - 领益智造作为消费电子精密件龙头，在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案[5] - 银邦股份生产的多金属复合材料进入了主流旗舰手机的供应链，和华为、小米、富士康等企业都有合作[5] - 利和兴有为华为海思相关客户提供相关的测试设备和夹具等产品，公司在华为的智能设备中份额占比接近10%[36] AI手机换机浪潮 - 华为旗舰手机Mate 70预计将于11月发布，采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案，搭载HarmonyOS NEXT系统和新一代麒麟处理器[3] - 苹果iPhone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的AI手机，高通骁龙8Gen4等SoC有望在24Q4推出，安卓系手机厂商将紧随苹果步伐推出AI手机新品[4] - AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点，相关产业链公司有望持续受益[4] 虚拟数字人 - 中国互联网协会将举办首届中国数字人大会，旨在凝聚业界共识，探讨数字人发展的战略、技术、应用、安全、人才等关键话题[7] - 预计2025年中国虚拟人带动产业市场规模和核心市场规模分别达到6402.7亿元和480.6亿元，呈现强劲的增长态势[8] - 思特奇创新研发了数字虚拟人，通过图片即可生成虚拟人形象，助力运营商服务场景升级[9]

锗价格上涨及供给分析 - 今年年初以来，锗价格大幅上涨近90%，创历史新高[5][6] - 供给端受制于锌产量增长有限，锗供应受到限制[10] - 国内锗库存处于低位，预计供需错配将推动锗价中枢上升[10] 锗下游需求分析 - 红外、卫星光伏等领域对锗需求持续增长[9][13][14] - 7月国内金属锗表观消费量环比增长16%，同比增长43%[9] 川恒股份基本面分析 - 公司拥有300万吨/年磷矿石产能，未来两大在建项目将使产能进一步提升至行业第三[20][26] - 2023年拟派发每10股10元现金股利，预期股息率5.21%在同行业中排名第一[21] - 2024-2026年归母净利润有望分别达9.94/12.66/14.74亿元，同比增长29.65%/27.43%/16.45%[21] 磷化工行业供需分析 - 三季度国内磷肥行业开工率有望抬升，库存处于历史低位[18][19] - 国内外磷肥需求旺季来临，预计将带动补库需求[18][19] - 未来磷矿供给偏紧，价格有望维持高位[24]

公司概况 - 这家大型飞机整机制造商拥有完整的民机部件生产制造体系及先进的研制能力，在国际国内民机研制领域占有重要地位[4] - 主要从事大中型飞机整机及航空零部件等航空产品的研制、批产、维修及服务，承担了C919、ARJ21、AG600等大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务[5] - 与欧洲空客、美国波音以及中国商飞等国内外知名航空公司拥有长期而稳定的合作关系[5] 经营情况 - 2024年上半年实现营业收入203.29亿元，实现净利润6.57亿元，同比提升16.25%[6] - 2024年上半年实现销售净利率3.23%，同比提升0.34个百分点，创近十年新高[7] - 生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，国际转包业务如期实现任务节点，军民机任务齐头并进[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

非洲建材市场机遇 - 非洲人口红利及城镇化率提升，瓷砖需求高速增长[4][6][10] - 公司已在非洲5国建设并运营6个生产基地的17条建筑陶瓷生产线，计划在5年内实现百亿营收[1][7][12] - 非洲陶瓷价格底部已形成，预计下半年利润将实现修复[8][13][14] 风电整机板块修复机会 - 国内整机厂盈利修复，2024年毛利率有望进一步提升[19][20][21] - 海外市场整机厂盈利能力较好，欧洲市场毛利率约40%，中东等新兴市场约30%[21] - 亚非拉等新兴市场每年新增30-40GW，欧洲陆上每年15-20GW，市场空间广阔[22] - 当前整体估值不到1倍PB，具有较大修复空间[23][26][27][28]

人形机器人领域布局加快 - 公司去年年底成功研发出多款核心产品，包括高密度无框力矩电机、CD伺服驱动器、中空编码器、空心杯电机及配套的微型伺服系统等，经过数十家客户测试、验证和试用，已获得数家机器人客户的大批量订单[1][3] - 公司与德国知名自动化公司联合开发的机器人关节模组产品获得成功，并获得多家客户试用、验证[5] - 公司人形机器人布局加速，有望受益于行业需求增长[1][3] 工控产品业务表现 - 公司上半年实现归母净利润1.2亿元，同比增长54.3%[1] - 伺服业务上半年实现收入3.4亿元，同比增长25.9%[5] - 控制业务上半年实现收入1.2亿元，同比增长35.4%，其中PLC相关产品销售收入同比增长81.9%[7] - 公司持续加大对控制技术类产品的研发投入，尤其是大/中/小型PLC和远程IO模块等产品系列[8] 财务数据预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.3/2.98/3.66亿元，同比增长66.2%/29.5%/22.8%[3] - 预计2024-2026年PE分别为26/20/17倍[3]

风电业务表现 - 风机业务盈利超预期[2] - 在手订单保持稳步增长[2] - 2024年以来海上风机中标规模达2.8GW，排名全国第一[2] 财务数据 - 2024年上半年实现营业收入202.02亿元，综合毛利率为18.25%，归属母公司净利润13.87亿元[4] - 风机及零部件销售板块收入为127.68亿元，占比63.2%[4] 订单情况 - 截至2024年6月30日，外部待执行订单总量为24597.87MW，外部中标未签订单为10991.36MW，在手外部订单共计35589.23MW，同比增长26.40%[5] - 其中海外订单量5173.12MW，同比增长12.44%[5] - 另有内部订单2768.61MW[5] 国际市场拓展 - 积极拓展国际市场，业务遍及全球6大洲，42个国家[6] - 截至2024年上半年，国际业务累计装机7421MW，其中在北美洲、大洋洲、亚洲（除中国）及南美洲的装机量均已超过1GW[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,8]

行业概况 - 集换式卡牌成为泛娱乐行业中最高增速的细分赛道，当前国内市场规模超过100亿元[1][5] - 预计未来5年(2022-2027年)集换式卡牌市场将保持20%+的复合增速，2027年有望达到310亿元[1][7][25] - 与成熟市场相比，中国集换式卡牌人均支出仍有较大提升空间[3][8] 产业链分析 - 集换式卡牌产业链主要包括IP方、卡牌运营发行商、经销商体系、线下门店、线上直播间等参与者[9] - 从单包卡牌价值链拆解来看，终端零售门店拿走约40%的价值，卡牌发行运营商作为核心环节拿走约30%[47] - IP属性、社交收藏属性、游戏娱乐属性共振是集换式卡牌市场爆发的关键[4][48] 潜力公司 - 奥飞娱乐拥有丰富的IP矩阵[9] - 姚记科技已布局体育卡、宝可梦卡牌等[9] - 华立科技拥有稀缺IP、线下渠道、运营经验等优势[9]

液冷技术 - 英伟达合作商SustainableMetalCloud(SMC)的液冷数据中心可将能耗降低50%,且安装成本低于传统液冷28%[8][9] - 拓维信息和润泽科技等公司已开始批量交付液冷机柜,支持英伟达GPU运行[9] - 国盛证券认为2024年将是液冷散热的放量元年[9] 硅片价格上涨 - 隆基、TCL中环等主流硅片厂商上调产品价格,平均涨幅约5分/片[10] - 根据Infolink,硅片头部企业有减产计划,预计9月将显现实际开工率变化[11] - 硅片价格上涨有利于上游硅料和下游电池片价格企稳回升[11] - 通灵股份、福斯特等公司受益于硅片价格上涨[11] 核电安全风险 - IAEA总干事表示库尔斯克核电站存在发生核事故的风险,可能带来极其可怕后果[13] - A股核污染防治相关公司包括北化股份、捷强装备等[13] 房屋检测概念 - 住建部表示将构建"全生命周期房屋安全管理长效机制",包括房屋安全保险试点[6] - 建科股份、国检集团等公司受益于房屋检测需求增加[6] 中小盘股获资金青睐 - 场外资金大举买入中证1000ETF,带动近4000家个股上涨[4] - 资金更看重原有逻辑过硬的个股及题材,如华为概念和深圳华强[4] - 抱团效应有所松动,资金开始分散至其他题材[4][5]

①煤炭板块股息价值凸显，分析师看好迎峰度夏需求旺季对煤价的支撑，8月底-10月中旬煤价有望开启 季节性的上涨； ②这家多元化油服企业中报业绩超预期，海上油气产量高增带动公司工作量高增。 【研选·大事件——读懂大市】 1、中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在北京同美国总统国家安全事务助理沙利文开始举行新一 轮战略沟通。 2、财政部等五部门联合印发通知完善市内免税店政策。 3、国家数据局：公共数据、企业数据两份开发利用文件年内出台。 4、传闻称北京有20家私募被审计派驻，求证：为此前监管检查误传。 5、八部门：支持符合条件的长江经济带绿色低碳企业利用多层次资本市场，通过发行上市、再融资、 并购重组、新三板挂牌等方式融资发展。 【研选·行业】 煤炭|煤炭板块股息价值凸显，分析师看好迎峰度夏需求旺季对煤价的支撑，8月底-10月中旬煤价有望 开启季节性的上涨 中煤能源和上海能源发布中期分红方案，中煤能源A股每股派发现金红利0.22元（含税），分红比例达 30%，上海能源每股派发现金红利0.20元（含税），分红比例达30.7%，未来煤炭板块提分红有望从煤 炭央企向地方国企推开。 光大证券李晓渊表示，申万煤炭开采指数自6 ...

华天科技相关 - 2024年上半年营业收入67.18亿元同比增长32.02%[2] - 2024年上半年净利润2.23亿元同比增长254.23%[2] - 与华为海思有合作且存储芯片封装产品已量产[2] 紫建电子相关 - 2024年上半年营业收入4.87亿元同比增长20.06%[3] - 2024年上半年净利润2145.34万元扭亏为盈[3] 西部建设相关 - 注册地在新疆业务覆盖多西部省份[5] - 砼联数字科技有多个数字化产品推动行业转型[6] 其他公司业绩相关 - 深南电路2024年上半年净利润9.87亿元同比增长108.32%[7] - 三安光电2024年上半年净利润1.84亿元同比增长8.44%[7] - 永泰能源2024年上半年净利润11.89亿元同比增长17.45%[7]