证券代码：002428 证券简称：云南锗业 云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | ☑ 特定对象调研 | □分析师会议 | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 活动参与人员 | 德邦证券股份有限公司：冯文怡、康宇豪； | | | | 财通证券资产管理有限公司：毛鼎； | | | | | 东方财富证券股份有限公司：周旭辉、程文祥。 | | 时间 2024 | 年 8 月 29 日 | | | | | 地点 昆明市呈贡新区马金铺电力装备园公司生产基地 | | 上市公司接待人 员姓名 ...

锗价格上涨及供给分析 - 今年年初以来，锗价格大幅上涨近90%，创历史新高[5][6] - 供给端受制于锌产量增长有限，锗供应受到限制[10] - 国内锗库存处于低位，预计供需错配将推动锗价中枢上升[10] 锗下游需求分析 - 红外、卫星光伏等领域对锗需求持续增长[9][13][14] - 7月国内金属锗表观消费量环比增长16%，同比增长43%[9] 川恒股份基本面分析 - 公司拥有300万吨/年磷矿石产能，未来两大在建项目将使产能进一步提升至行业第三[20][26] - 2023年拟派发每10股10元现金股利，预期股息率5.21%在同行业中排名第一[21] - 2024-2026年归母净利润有望分别达9.94/12.66/14.74亿元，同比增长29.65%/27.43%/16.45%[21] 磷化工行业供需分析 - 三季度国内磷肥行业开工率有望抬升，库存处于历史低位[18][19] - 国内外磷肥需求旺季来临，预计将带动补库需求[18][19] - 未来磷矿供给偏紧，价格有望维持高位[24]

公司概况 - 公司主要从事锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发[1] - 公司目前材料级锗产品主要为锗锭（金属锗）、二氧化锗[1] - 公司深加工产品主要包括太阳能锗晶片、红外级锗单晶及毛坯（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪、光学系统、光纤用四氯化锗、砷化镓晶片、磷化铟晶片等[1] - 公司产品主要应用于红外光电、太阳能电池、光纤通讯、发光二极管、垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域[1] 经营情况 - 公司报告期内营业收入为3.48亿元，同比增长23.53%[13] - 公司报告期内归属于上市公司股东的净利润为-924.44万元，同比下降27.39%[13] - 公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为-8,310.01万元，同比下降53.02%[13] - 公司报告期末总资产为27.12亿元，较上年度末增长5.15%[13] - 公司报告期末归属于上市公司股东的净资产为13.93亿元，较上年度末下降1.60%[13] 生产情况 - 报告期内公司生产材料级锗产品22.80吨、红外级锗产品（毛坯及镜片）折合金属量2.35吨、镜头及整机156具（套）、光伏级锗产品21.83万片、光纤级锗产品9.84吨、化合物半导体材料：砷化镓晶片4.79万片、磷化铟晶片3.39万片[24] - 材料级锗产品产销量较上年同期上升,主要系本期交付上年末待履约的合同及本期市场需求增加;光伏级锗产品产销量较上年同期上升,主要系本期市场需求增加[24] - 红外级锗产品整体产销量较上年同期下降,主要系市场需求阶段性下降;光纤级锗产品产销量较上年同期下降,主要系客户需求阶段性下降[24] - 化合物半导体材料产品产销量较上年同期上升,主要系下游需求回升,国内外市场需求增加[24] 公司优势 - 公司是国内最大的锗系列产品生产商和供应商,拥有完整的一体化锗产业链,在提供充足原料保障、有效降低经营成本的同时,可以通过下游精深加工产品保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分[25,26] - 公司在锗矿开采、锗提取提纯、高端锗材料加工等技术领域具有领先的技术优势和强大的研发能力,先后承担了多项国家及省级科研项目,获得多项省部级以上奖励[28] 财务数据 - 营业收入本期较上年同期相比上升6,631.68万元,主要系材料级锗产品、光伏级锗产品销售增加[30] - 公司营业收入合计为348,134,313.61元，同比增长23.53%[33] - 材料级锗产品营业收入为199,566,341.15元，同比增长69.83%[33] - 化合物半导体材料营业收入为38,741,220.79元，同比增长40.78%[33] - 国内市场营业收入为278,458,361.64元，同比增长33.19%[33] - 营业成本为296,991,212.66元，同比增长27.96%[31] - 研发投入为25,746,323.53元，同比下降61.90%[31] - 经营活动产生的现金流量净额为-83,100,139.58元，同比下降53.02%[31] - 归属于母公司所有者的净利润为-9,244,439.90元，同比下降27.39%[31] - 少数股东损益为205,046.48元，同比下降89.48%[32] 资产负债情况 - 公司货币资金较上年末增加2.11%，主要系本期收回上年末应收款项及向商业银行贷款增加所致[1] - 公司短期借款较上年末增加5.17%，主要系本期新增商业银行一年内到期的流动资金借款增加所致[1] - 公司长期借款较上年末增加2.26%，主要系本期新增商业银行一年以上到期的借款增加所致[1] 子公司经营情况 - 子公司营业收入合计42,352.73万元，较上年同期上升21.24%[51] - 子公司实现净利润合计-856.63万元，较上年同期下降222.28%[51] 风险因素 - 公司面临价格风险及客户集中风险[53] - 公司面临市场风险，包括下游项目产能释放进度、产品认证周期等[53] - 公司面临产品质量风险，如无法将质量缺陷控制在合理范围内[53] - 公司面临管理风险，如管理模式、技术研发等未能跟上发展步伐[53] - 公司面临安全环保风险，如安全隐患、环保投入增加[54] - 公司面临资源评估风险，如矿产资源品位下降[54] 环境保护 - 公司及子公司严格按照国家环境保护相关法律法规要求，建设项目建设严格执行环保"三同时"，所有建设项目均取得建设项目环境影响评价批复[61] - 公司及子公司均按照《排污许可管理条例》取得了排污许可证或排污登记回执[61] - 公司在生产经营过程中严格遵守相关环境保护法律法规和行业标准[61] - 公司主要污染物排放浓度均符合排放标准[62] - 公司采取多项环保措施,如膏体充填系统、石灰-石膏法脱硫、含锗废渣回收利用等[1,2,3] - 公司定期开展环境应急演练和培训,2024年上半年环境治理和保护投入413.55万元[68,69

用量增长200%！这个稀缺金属受益GW星链和G60星链需求拉动，上周价格环比上涨10%，年内上涨超 60%，这家产业链一体化公司储量占中国储量20%以上，相关业务营收占比超90%。 锗（云南锗业）精要： ①德邦证券翟堃指出，G60星座首批组网18颗卫星发射预计8月5日在太原举行，商业航空产业化进度 加速，将拉动太空光伏中的锗需求，截至8月2日，金属锗99.999%市场均价近16200元/千克，周环比 上涨9.83%，年内上涨超60%； ②经测算，GW星链和G60星链到2027年预计拉动太阳能电池用锗需求达102吨，2023年需求仅34吨， 同时2024年6月以来红外领域（军工）需求快速提升，预计2024年红外领域需求增速20-30%； ③全球已探明的锗储量为8600吨，美国、中国分别拥有45%和41%，目前全球锗产量稳定，2018- 2021年中国锗产量为94900/85700/95000/95000公斤； ④翟堃看好云南锗业作为锗产业链一体化标的，储量占中国储量20%以上，锗业务营收占比超90%，有 望受益锗价上涨； ⑤风险提示：价格大幅波动、下游需求不及预期等。 用量增长200%！商业航空有望拉动这一小金 ...

证券代码:002428 证券简称:云南锗业 编号:2024-006 投资者关系活动 ☑特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容) 活动参与人员 上海冲积资产管理中心(有限合伙):靳昕; 融通基金管理有限公司:曲悦; 华鑫证券有限责任公司:杜飞; 交银施罗德基金管理有限公司:刘元浩; 德邦证券股份有限公司:谷瑜; 上海非马投资管理有限公司:赵一鸣; 鑫元基金管理有限公司:王夫伟; 大家资产管理有限责任公司:冯思宇; 中邮证券有限责任公司:杨彬、李帅华、冯兴振、何抒颖; 东吴证券股份有限公司:孟祥文、米宇; 北京大道兴业投资管理有限公司:秦占军; 上海顶天投资有限公司:李胜敏; 平安基金管理有限公司:康子冉。 时间 2024 年 7 月 18 日 地点 昆明市呈贡新区马金铺电力装备园公司生产基地 上市公司接待人 副总经理、董事会秘书:金洪国; 员姓名 证券事务代表:张鑫昌。 一、听取了公司基本生产流程介绍。 交流内容及具体 二、公司产品及主要运用有哪些? 问答记录 公司目前材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗;深加工方面,光 ...

证券代码:002428 证券简称:云南锗业 公告编号:2024-037 1 云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 三、业绩变动原因说明 四、其他相关说明 项 目 本报告期 上年同期 | | | | | |----------------------------|----------------------------|-------|---------------| | 归属于上市公司股东的净利润 | 亏损:750 万元–1100 万元 | 亏损: | 725.66 万元 | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 亏损:1,500 万元–1,900 万元 | 亏损: | 1,990.18 万元 | 基本每股收益 亏损:0.011 元/股–0.017 元/股 亏损:0.011 元/股 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,没有虚假记载、 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日—2024 年 6 月 30 日 2、业绩预告情况:预计净利润为负值 本次业绩预告未与会计师事务所进行预沟通,未经注册会计师审 ...

第四代半导体金属价格快速上行突破7年历史新高，该金属全球供给增幅有限资源丰度严重不足，每轮 上涨区间中具备高价格弹性，叠加当前无人机+卫星+通信光纤需求多点开花，2025年全球供应缺口或 进一步扩大打开新一轮上涨周期。 锗（云南锗业、光智科技、恒光股份）精要： ①2024年5月下旬以来，锗锭及二氧化锗价格出现快速上行，截至6月28日，国产二氧化锗价格为8250 元/千克，环比上周增长13.79%，国产锗锭价格为11200元/千克，环比上周增长7.8%，均创近7年历史 新高； ②华创证券马金龙指出，国内锗主要用于红外（38%）和光纤（32%）领域，近期全球地缘冲突加剧了 对搭载锗红外光学器件的无人机需求，此外卫星应用的光伏锗，以及通信领域的光纤锗需求旺盛，或加 大锗的供应缺口，推动锗价快速上涨； ③全球锗资源集中于中美，资源丰度严重不足，且由于锗的稀缺性，各国纷纷对锗资源进行战略保护， 2025年全球金属锗供应缺口或进一步扩大，供应偏紧下，锗价有望打开上涨周期； ④拥有上游稀缺锗资源的厂商以及拥有高端锗产品深加工能力的公司，将受益于需求拉升，有望持续获 得营收增量：驰宏锌锗、云南锗业、光智科技、恒光股份等； ⑤ ...

证券代码：002428 证券简称：云南锗业 云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 ☑业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 参与“2023 年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动的投资者 时间 2024年5 月13日 地点 “全景路演”网站（https://rs.p5w.net），微信公众号：全景财经，全景 路演APP 上市公司接待人 董事、副总经理、财务总监：杨元杰； 员姓名 副总经理、董事会秘书：金洪国。 公司于 2024 年 5 月 13 日参加了“2023 年度云南辖区上市公司投资者 网上集体接待日”活动，本次活动采用网络远程的方式举行，问答环节主要 内容如下： 1、问：公司锗材料及其产品是否能直接或间接用于新能源汽车？ ...

云南临沧鑫圆锗业股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002428 证券简称：云南锗业 公告编号：2024-026 云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

财务业绩 - 2023年公司营业收入为671,976,809.09元，同比增长25.23%[1] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润为6,974,539.03元，同比增长111.18%[1] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为-149,039,002.75元，同比下降238.70%[1] - 2023年公司总资产为2,579,246,043.84元，较上年末增长6.85%[1] - 2023年公司归属于上市公司股东的净资产为1,416,021,997.52元，较上年末增长0.57%[1] - 2023年公司基本每股收益为0.01元，同比增长110.00%[1] - 2023年公司加权平均净资产收益率为0.49%，同比增长4.83个百分点[1] - 公司2023年扣除非经常性损益的净利润为-17,860,834.67元，同比增长77.39%[1] - 公司2023年研发投入为32,450,000元，占营业收入的4.83%[1] - 公司2023年第四季度营业收入为20,098.52万元，归属于上市公司股东的净利润为1,183.81万元[13] - 公司2023年全年经营活动产生的现金流量净额为-148,939,002.75元[13] - 2023年公司实现营业收入67,197.68万元，实现归属于上市公司所有者的净利润697.45万元[8] - 部分主要产品价格上升，其中材料级锗产品均价上升13.84%，红外级锗产品（镜片毛坯）均价上升13.82%，红外级锗产品（镜头、光学系统）均价上升307.27%[8] - 受下游光通信市场及数据中心销售不及预期影响，化合物半导体材料销售下降[8] - 受光缆铺设进度影响，光纤级锗产品销量基本稳定，但产量下降[8] - 上年受下游产品交付延期影响的红外级锗产品、光伏级锗产品本年恢复正常，产销量明显回升[8] - 公司材料级锗产品出货量较上年增长[8] - 部分主要产品销售量上升增加营业收入5,025.66万元[29] - 部分主要产品单位成本上升，增加营业成本合计1,724.24万元[29] - 部分主要产品销售量上升增加营业成本合计5,302.96万元[29] - 公司2023年营业收入为672,076,809.09元，同比增长25.23%[37] - 公司2023年营业成本为544,978,065.36元，同比增长14.80%[37] - 公司2023年毛利率为18.90%，同比增加7.37个百分点[37] - 公司本年净利润955.19万元，经营活动产生的现金流量净额-14,903.90万元，差额为15,859.09万元[65] - 应收账款年末数较上年末数上升141.37%，增加16,072.99万元，主要系尚在账期内的销货款增加所致[67] - 根据未来市场需求及待履约的合同情况增加材料级锗产品储备使得存货增加5,480.71万元[65] - 期末银行存款较期初减少，导致货币资金占总资产比重下降2.72%[66] 产品情况 - 公司2023年实现锗产品销量10,500吨，同比增长15.38%[2] - 公司是拥有完整产业链的锗行业上市公司，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商[17] - 公司主要产品包括材料级锗产品和深加工产品，应用于红外光电、太阳能电池、光纤通讯等领域[18][19] - 2023年上半年锗需求表现良好，价格逐步回升，下半年受出口管制影响价格出现上涨[17] - 公司子公司被认定为国家工信部重点专精特新"小巨人"企业[17] - 公司及子公司2023年生产材料级锗产品47.69吨、红外级锗产品折合金属量4.51吨、镜头及光学系统5,407具(套)、光伏级锗产品30.03万片、光纤级锗产品26.03吨、化合物半导体材料砷化镓晶片7.96万片、磷化铟晶片2.86万片[33] - 材料级锗产品销量为36,993.76公斤，同比增长20.38%；生产量为47,692.18公斤，同比增长53.00%；库存量为14,921.93公斤，同比增长253.31%[40] - 光伏级锗产品销量为314,852.25片(折合4寸)，同比增长53.00%；生产量为307,890.75片(折合4寸)，同比增长56.02%[40] - 红外级锗产品(镜头、光学系统)销量为5,621.00具/套，同比增长115.53%；生产量为5,407.00具/套，同比增长70.25%[40] - 化合物半导体材料产品销量为68,667.69片(折合4寸)，同比下降25.55%[40] 研发情况 - 公司在锗矿开采、锗提取提纯、高端锗材料加工等技术领域具有领先的技术优势和强大的研发能力[6] - 公司正在开发电子级四氟化锗新产品，建设中试生产线，提升公司产品竞争力[46,47] - 建成提锗废酸综合回收生产线，实现锗资源和盐酸循环利用[48] - 建成8英寸太阳能电池用锗晶片中试线，掌握大直径锗单晶关键技术[49] - 建立锗材料数据库平台，提升公司自主创新能力和国际竞争力[54] - 建成碳化硅单晶片中试线，突破碳化硅晶片关键技术[55] - 公司研发人员数量增加27.69%，占比提升至11.81%[57] - 研发投入金额增加50.78%，占营业收入比例提升至20.59%[57] - 研发投入资本化金额增加111.71%，资本化比例提升至71.85