特斯拉FSD全球部署及Robotaxi发布计划 - 特斯拉人工智能团队预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶(FSD)系统[1] - 特斯拉Robotaxi发布会计划于2022年10月10日举行[1] - 公司为特斯拉AI服务器产业链核心商，FSD落地国内或带来进一步加单[1] 公司业务布局 - 深度服务特斯拉等全球头部客户，成为特斯拉PCB板占比超30%的核心供应商[2] - 成为全球10大汽车零部件供应商现代摩比斯、电装和爱信的供应商[2] - 通过亚马逊、安费诺等全球客户认证并量产，进入英伟达供应链[2] - 包括特斯拉、V客户、S客户等全球头部新能源客户[2] 财务表现及预测 - 公司2022年上半年营收同比增长11.38%，归母净利润同比增长54.49%[5] - 中银证券预测公司2024-2026年归母净利润分别为6.27/7.48/8.98亿元[3] - 对应2024-2026年PE分别为20.1/16.8/14.0倍[3] AI服务器业务发展 - 特斯拉发力FSD，Dojo项目量产并快速成长[2] - 2024年第一季度数据中心业务收入有望达到2亿元[2] - Dojo项目占比约50%，全年有望冲击9-10亿元收入[2] 技术研发布局 - 成功研发自动驾驶77GHz毫米波雷达PCB、4D高精度毫米波雷达PCB等[6] - 具备28层AI服务器用线路板、5阶HDI、6oz厚铜多层板等生产能力[6] - 2020年开始配合特斯拉Dojo项目研发，2023年正式量产[6]

券商行业整合 - 国泰君安拟吸收合并海通证券,行业整合对券商领域产生积极影响[5] - 证券行业基本面或已处底部,上市公司中国信证券拟收购万和证券,浙商证券将实现对湘财证券的参股和控股[5] 特斯拉FSD在中国的发展 - 特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD系统,目前正等待监管部门批准[6] - 假设FSD在中国特斯拉汽车中渗透率10%,预计新增收入108.8亿元[6] - 上市公司路畅科技和联创电子在车载ADAS领域具有优势,已获得特斯拉认证[6] 海外储能电池产能扩张 - 丰田、日产等公司将共同投资1万亿日元,将日本储能电池产能扩大50%[8] - 目的或是通过提升产能大力拓展新市场,A股相关公司包括南都电源、海科新源等[8] 连板个股表现 - 深圳华强自8月15日以来连续多日涨停,成为市场关注的热点[9][10] - 其他如双乐股份、瀛讯讲讯等个股也有较好的连板表现[9] - 科技、消费电子、半导体等行业个股表现活跃[10][12] 医药/新能源等热点板块 - 医药板块如香雪制药、广生堂等个股表现活跃,多次涨停[12] - 新能源电池、光伏等相关个股如南都电源、保变电气等持续走强[12] - 基建、地产等行业个股如西部建设、西藏天路等也有不错表现[13] 其他热点概念 - 车联网、无人驾驶等概念股如雷尔伟、腾达科技等表现突出[13] - 金融、消费、教育等行业个股如中公教育、友好集团等也有较好涨幅[14]

快递行业分析 - 行业反"内卷"下快递价格竞争缓解，行业利润有望修复[1] - 国家邮政局要求进一步推动行业发展转型升级和高质量发展[1] - 快递行业2024年1-7月增速+23%，需求呈现超预期增长[1] - 分析师看好头部快递企业如申通快递、韵达股份、圆通速递等[1] 金域医学分析 - 公司是国内独立医学实验室(ICL)龙头企业[2] - 2024年上半年推出92项新项目，创新产品持续发力[2] - 高端技术平台业务占比为54%，三级医院收入占比为45.75%，业务发展质量不断提升[3] - 分析师预计2024-26年归母净利润分别为4.19/8.51/11.55亿元，给予2025年20-25倍PE[3]

折叠屏及消费电子 - 公司产品已应用于折叠屏手机[1] - 公司折叠屏业务围绕铰链组装和铰链MIM件进行[2] - 公司在消费电子领域包括智能手机、可穿戴设备等[2][3] 新材料及应用 - 公司生产石墨烯散热膜等新材料产品[2] - 公司产品应用于固态电池、虚拟现实等领域[2] 卫星互联网 - 公司在卫星互联网方面承接重大项目[1][4] - 公司将充分利用现有技术优势,完善卫星互联网通信产品体系[4] 业务发展 - 公司主营业务包括公共安全防护材料、功能薄膜新材料、微纳光学显示材料等[2] - 公司产品应用于多个高端领域的终端产品[2]

宏观策略·机构观点 - 国家队持股占比持续提升,主要增持银行等板块[3] - 社保基金配置强度提升,加仓银行、白酒、通信等板块[3] - 险资持股占比创历史新高,加仓高股息板块如石油石化、煤炭、电力[4][5] - 北向资金净流出297亿元,加仓有色金属、电子、通信等板块[5] - QFII/RQFII持股市值占比小幅回升,加仓银行、机械、计算机等板块[6] 产业跟踪 - 特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD,预计2024年底将获监管批准[7][8] - FSD实现基于特斯拉独特的软件算法,成为全球首家"端到端"神经网络量产上车[7] - 假设FSD在中国特斯拉车型中渗透率10%,预计可新增收入超100亿元[8] 研报亮点 - 深南电路、工商银行等5股获上调评级[9] - 诺泰生物、鸿合科技等11家公司获新财富分析师深度覆盖[9] - 行业层面,银行、通信、煤炭等行业迎来业绩拐点[9]

AI眼镜发展 - 三星、谷歌、高通正研发混合现实智能眼镜，AI+AR眼镜有望快速发展[1][2] - 公司子公司亿境虚拟专注于XR产品研发，已服务多家知名AR客户，计划推出新品AI眼镜[1][2] - 中京电子部分PCB产品应用于VR/AR智能眼镜领域[2] 文旅消费市场 - 中秋国庆双节临近，文旅消费市场持续升温[2][3] - 预计2024年旅游市场恢复至2019年的75%-80%，旅游消费意愿排名第一[2] - 公司推出一站式旅行服务品牌"祥源旅行"，打造文旅休闲度假业务"线上+线下"全链路服务能力[3] 数字支付创新 - 公司与腾讯云签署战略合作协议，共同探索AI在数字支付领域的应用场景[10] - 通过AI技术赋能数字支付的业务创新和场景创新，为商户提供更智能化的数字化服务[10] 市场热点概念 - 9月5日成交额超10亿的热点概念包括汽车、华为、芯片等[5][6] - 移动支付、医药商业、跨境电商等概念表现活跃[6] - 高速公路、传媒、华为等概念个股创一年新高[9] 公司动态 - 宜通世界主营通信网络技术服务、物联网平台等业务，近期获主力资金大量买入[11]

佳力奇（301586） - 公司长期服务于军用航空领域，下游客户主要是航空工业下属的飞机主机厂和科研院所，这些客户的高认可度和强粘性为公司提供了稳定的订单来源[1] - 民用飞机对结构减重有迫切的需求，近来复合材料已经在民用飞机最主要受力部件机翼、机身部位得到应用，并伴随着客机的升级换代，用量逐步提升[3] - 公司积极拓展民用飞机复材零部件领域，力争实现业务的多元化发展，预计2024-26年归母净利润为1.11/1.34/1.6亿元，同比增长9%/20%/20%[4][5] 高争民爆（002827） - 民爆行业当前供需格局改善，景气度向上，到2025年民爆生产企业数量将小于50家[13] - 西藏将推动一大批重点项目建设，特别是雅鲁藏布江下游水电项目总额预计将超1万亿，公司作为西藏国资委下属的民用爆破龙头有望显著受益[10][11] - 公司现有乳化炸药设计产能2.4万吨、许可产能1.2万吨，申请提高行政许可产能而无需新建产线即可增加实际生产能力[15]

固态电池技术进展 - 公司持续加快固态电池商业化进程，上半年正极材料累计出货数百吨[1] - 已导入下游头部客户，成功装车应用于一线车企固态车型[1] - 预计固态电解质和固态锂电正极材料的市场需求将进一步增加[1] 固态电解质技术 - 公司设计出独特的全流程纳米一体化工艺，成功开发出高离子电导率、高稳定性的纳米级固态电解质[1] - 相关固态锂电产品已率先实现装车验证，并持续加快商业化应用进程[1] 固态电池正极材料 - 公司2024年上半年累计出货数百吨[1] - 已顺利导入多家固态电池客户，成功装车应用于一线车企固态车型[1] 钠电池材料 - 公司正积极推进层状氧化物和聚阴离子钠电正极材料新产品开发和技术升级[1] - 产品综合性能达到行业领先水平，已批量应用于高功率启停、工程车辆和储能等领域[1]

诺泰生物（688076） - 美联储降息预期下，利率敏感型资产生物医药关注度提升，GLP-1药物专利到期为多肽仿制药企带来机遇[1][3] - 公司多肽类产品国内审评进度领先，具备大规模生产能力，2024年底至2025年一季度多肽原料药产能对应收入40亿元以上[3][4][5] - 公司已签署多个司美格鲁肽、利拉鲁肽等原料药和CDMO的项目，在手订单催化业绩释放[5] - 预计2022-2024年公司净利润分别为4.3/5.6/7.1亿元，同比增速分别164%/29%/27%[6][7] 我爱我家（000560） - 5.17新政刺激下，公司深耕城市（北京、上海、杭州等）的二手房成交量复苏较好[13][15] - 公司资产管理业务覆盖北京、上海等头部城市，上半年GTV同比增长10%，营业收入同比增长15.7%，成为业绩稳定器[17] - 公司继续严控各项费用开支，推动门店租金、装修费用、销售费用等运营成本下降[19] - 预计2024-2026年公司净利润分别为0.95/1.85/2.74亿元，同比增长111.2%/95.2%/48.0%[13]

特斯拉人形机器人及公司电机业务拓展 - 特斯拉预计明年开始限量生产人形机器人，Optimus进度以及成效将对产业趋势产生深远影响[1] - 公司的EPS电机和人形机器人的无框力矩电机同属于扭矩精密控制电机，具备较强的技术迁移性[1] - 公司拟与五家产业相关企业共同建设广东省人形机器人创新中心，设立"深圳人形机器人国创中心有限公司"[3] 小家电及汽车零部件业务发展 - 公司有望受益于吸尘器出口景气回暖，2024年1-5月吸尘器出口数量同比增长25.2%[4] - 公司已与TTI、HOT、SharkNinja等国际龙头家电品牌商达成战略合作[4] - 公司汽车EPS电机、制动电机实现本土替代，截至2023年末已有8条产线投产[4] 业绩预测及估值 - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.17/5.19/6.38亿元，同比增长29.5%/24.5%/22.9%[2] - 对应PE为14.22/11.42/9.3倍[2] - 净资产收益率预计为13.8%/15.2%/16.3%[3]