①AI手机、AI服务器驱动电感需求增长，这家公司二季度单季营收创历史新高，下半年消费电子旺季 LTCC/一体成型电感有望继续贡献收入；②光模块需求持续迭代，这家公司持续满足客户需求、1.6T光 模块已送样测试，泰国产能年内建成投产。 《风口研报》今日导读 1、顺络电子（002138）：①受益AI手机/服务器驱动电感需求增长，公司二季度营收创历史新高突破 14亿元，2024年上半年公司实现归母净利润3.66-3.76亿元，同比增长43%-47%，二季度归母净利润中 值2.01亿元，环比增长18.2%；②目前从MLCC、电感、电阻周期底部已过，公司作为全球电感龙头， 受益消费电子新品备货启动，叠加LTCC、一体成型电感新品继续导入，下半年消费电子进入传统旺 季，驱动业绩增长；③公司一体成型电感、组装式电感、磁铜共烧电感等产品可用于AI服务器和数据中 心中电源管理模块，已与下游重点客户建立合作，有望成为业务新增长极；④黄乐平预测公司2024-26 年归母净利润分别为8.96/11.0/13.39亿元，同比增长39.95%/22.68%/21.78%，对应PE为24/19/16 倍；⑤风险提示：下游需求复苏进度低于预 ...

国产轮胎企业产能扩张 - 国产轮胎产能扩张每年对于轮胎设备的需求量约为100亿元[6] - 假设国产轮胎在全球的市场份额从目前的29%增长至70%，预计需要连续扩张10年以上的时间[6] - 公司主营业务为橡胶机械和橡胶材料，受益于国产轮胎企业产能扩张[1][2][5] 公司产品性能优势 - 公司产品性能提升，在全球橡胶机械设备存量市场市占率提升[2] - 公司的"液体黄金"材料可以解决轮胎的"魔鬼三角"问题[13][14][15] - 公司有7万吨液体黄金材料产能，持续放量增长打开成长天花板[2][8] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入56.48亿元，同比下降1.54%[12] - 2023年公司实现净利润3.95亿元，同比增加1.63亿元，创10年新高[12] - 预计2024-2026年营业收入将达78.40亿元、105.40亿元和110.40亿元，归母净利润将达5.16亿元、7.74亿元和8.61亿元[9][10] 订单情况 - 2023年公司海内外签单实现重大突破，截至2023年底存货达56.73亿元，同比+21.71%[7] - 公司有望凭借丰富的产品线进一步扩大在手订单[7]

公司概况 - 公司专注于功能性材料领域，主要服务于消费电子、屏幕显示等领域的龙头客户[1][2] - 公司主营业务包括电子复合功能材料、光电显示模组材料、精密制程应用材料三大类[2] - 电子复合功能材料营收占比已达80%[2] - 光电材料是公司的增长型业务，已进入放量阶段[2][4] 客户与应用 - 公司材料应用于A客户的多类产品中，如手机、笔记本电脑、平板、可穿戴设备等[5] - A客户在功能性胶带方面的需求估计至少有100亿元[5] - 公司正密切关注A客户在AI板块的推进情况并将积极响应[5] 新产品与技术 - 公司光学产线顺利投产，打破国外企业垄断，实现进口替代，目前已在逐渐放量[6] - 公司加快绿色低碳环保材料的研发与销售，已完成十多个大类、一百余款环保型复合材料的开发[7] - 公司在生物基材料上已实现大客户认证并量产销售，正在持续推进可回收、可循环材料的解决方案[7]

MIM需求和折叠屏铰链业务 - 折叠屏手机是智能手机中快速增长的细分市场，预计到2026年全球MIM市场规模可达52.6亿美元，2022-2026年复合增速达7.94%[13] - 公司三大MIM生产基地协同发展，远致星火入资上海富驰有望实现双方优势资源互补，进一步提升公司MIM产品竞争力[14] - 公司创新开发钛合金大批量生产工艺技术，为未来拓展钛合金大规模应用于消费电子、医疗等领域奠定基础[15] - 公司已组建折叠屏铰链设计和组装部门，构建5条折叠机模组生产线，并通过相关测试和验证[9] P&S业务 - 粉末冶金材料具备高性能及低成本优势，国外粉末冶金厂家逐步减少投资并退出，带动公司P&S业务平稳增长[16] - 2024年上半年公司P&S业务收入同比增长约26%，并在第二季度单季创历史新高[17] SMC业务 - 金属软磁粉芯电感广泛应用于光伏发电、变频空调、新能源汽车、数据中心等领域[18] - 二季度以来，伴随下游光伏排产改善、家电排产超预期，以及芯片电感、服务器等领域快速发展，公司SMC业务表现良好[19] 业绩预测 - 公司预计2024年上半年实现归母净利润1.85亿元-1.95亿元，同比增长419%-447%[2] - 2024年二季度单季实现归母净利润1.04亿元-1.14亿元，同比增长534%-595%，环比增长28%-40%[2] - 2024-2026年公司归母净利润分别为4.91亿元/6.67亿元/8.81亿元，同比增长148%/36%/32%[11]

①北京拟支持自动驾驶汽车跑网约车！技术+渗透率+政策多重驱动下机构看好智能驾驶产业链投资机 遇，这家公司相关产品可应用于智能驾驶辅助系统； ②华为又超越三星，将成为全球首个推出"三折 叠"智能手机的厂商，分析师看好终端有望打开更大市场空间，这家公司生产基地完工后有望更加积极 地拓展铰链相关业务； ③海外映射：微软、戴尔、惠普等制造商纷纷推出新型人工智能个人电脑，机 构将其列为下半年AI交易的顶级竞争者。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% a a a a a a a a a w 627 亚威尼 87 50 三板数量 自板教育 昨日关于东易日盛一语成谶，一字跌停开盘近乎浇灭了10cm做多热情，但同时也能看到昨日的首板家 数跌至近15家，根据以往数据，每逢首板降至15家及以下时，次日的短线情绪大概率会迎来回暖。 周一连板↔ 代码 603155 002094 002793 002741 名称 新亚强 青岛金王 罗欣客比 光华科技 张幅� +10.01% + ...

①新型电力系统构建背景下，特高压项目以及电网主网架投资有望保持高位，电网相关一、二设备公司 有望受益； ②公司兑现"十四五"战略目标迈出关键一步，拟私有化收购广东生活垃圾焚烧发电龙头， 收购完成后公司焚烧产能规模将跻身行业前三。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平会见匈牙利总理欧尔班，双方重点就乌克兰危机进行深入沟通。 2、王沪宁出席畅通国内大循环调研协商座谈会。 3、国家相关部门正酝酿储能电站的消防安全隐患排查。 4、OpenAI头号竞争对手：大模型训练成本最多三年将升至百亿美元，甚至是千亿美元。 5、北向资金净卖出22亿元。 【研选·行业】 特高压|新型电力系统构建背景下，特高压项目以及电网主网架投资有望保持高位，电网相关一、二设 备公司有望受益 国家电网7月4日发布2024年输变电设项目第四十一批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招 标采购）推荐的中标候选人公示，根据公示本次总中标金额153.5亿元，同比2023年第三次招标中标额 上升30.7%。 本次招标采购的产品中组合电器和变压器数量较多，其中，750kV和500kV产品表现较为突出。组合电 器：包括750kV产品44间隔/套和500k ...

①存储芯片+信创+AI PC+数据中心+华为！这家公司推出的第一颗主控芯片产品目前已回片验证；②光 刻机+第三代半导体+芯片！晶圆级封装龙头中报预喜；③车路协同+无人驾驶+华为+无人机！公司有产 品应用于大疆民用无人机。 【重点公告解读】 佰维存储：公司与OPPO等主要AI手机厂商和HP等主要AIPC厂商建立密切合作关系 佰维存储披露投资者关系活动记录表显示，公司与OPPO、传音等主要的AI手机厂商和HP、联想、 Acer等主要的AIPC厂商建立了密切的合作关系，新产品在不断导入。公司面向AI手机已推出UFS3.1、 LPDDR5/5X、uMCP等嵌入式存储产品；面向AIPC已推出DDR5、PCIe4.0等高性能存储产品；面向AI 服务器，已推出企业级SATA SSD、企业级PCIe SSD、RDIMM和CXL内存等产品。公司始终保持敏锐洞 察力，面对AI端侧设备本地化部署和轻量化模型的发展趋势，积极探索存储创新应用，赋能新兴终端应 用的规模化落地。 点评：公开资料显示，佰维存储的主营业务是半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。公司 的主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储、先进封测服务 ...

①高股息行情内部分化，哪些方向还能继续配置；②美国就业趋势放缓提振9月降息预期，金价有望冲 破2400美元继续上涨，分析师梳理黄金板块主流公司2024年二季度业绩前瞻；③今日全市场机构研报 共发布342篇，新希望有望迎来拐点，5家公司获得首度覆盖，其中纺织服装、食品饮料等板块获新财 富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，韦尔股份首次上榜，前五名依次为比亚迪>锦波生物 >韦尔股份>长城汽车>澜起科技。 《风口研报》07月08日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 Ø7月5日，央行表示目前已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元，将采用 无固定期限、信用方式借入国债，视债券市场运行情况，持续借入并实出国债； Ø广发证券陈福指出央行开展国债借入及后续可能的实出操作，有利长端利率中枢上修， 保险 考虑到当前资产端为行业估值仍处于历史较低水平的核心矛盾，看好保险板块估值有望逐 ( 中国人为、新华保 广发证券 渐修复：新华保险、中国太保、中国平安、中国人寿等。 险、中国太保） Ø展望后续，一方面6月25日四部门联合实施设备更新贷款财政贴息政策，另一方面6月20日 住建部召开视频工作会议，"收储去库存"加速， ...

①苹果上调iPhone 16系列备货目标至9000万部，新一轮的换机周期有望开启，这家公司作为苹果核心 模切供应商，大力布局VC散热和电磁屏蔽件； ②欧洲航天重返自主舞台！新一代重型运载火箭即将首 次发射，这家公司深耕航空航天领域，为"长征"系列运载火箭等重点工程配套供应线缆产品； ③这家 公司DDR5产品目前主要通过渠道销售，以OEM、ODM等方式向客户供应。 【大头条】 一、苹果概念|苹果上调iPhone 16系列备货目标至9000万部，新一轮的换机周期有望开启，这家公司 作为苹果核心模切供应商，大力布局VC散热和电磁屏蔽件 据媒体报道，从苹果产业链公司人士处获悉，近期该公司收到的苹果iPhone 16系列备货目标指引略有 上调，上调后，iPhone 16系列今年备货目标指引为9000万部左右。另一家苹果产业链公司人士对记者 表示，苹果近期确实略有上调iPhone 16系列备货目标指引。苹果产业链公司高管对记者分析称，6月 份国内618电商促销期间，苹果采取降价促销策略，iPhone 15系列降价后，销量明显提升，这可能又 提振了苹果对iPhone 16系列的销量预期。 点评：中信证券研报称，在AI体验持 ...

充电桩业务快速增长 - 公司充电桩业务2023年实现放量突破，收入同比增长近5倍[9] - 公司已在美国、越南建立本土化产能，有效规避国际贸易风险[18] - 太平洋证券预计公司2024-2026年充电桩业务净利润将分别达到4.92/6.99/8.23亿元，同比增长174.63%/42.03%/17.78%[10] 汽车诊断业务保持高增长 - 公司汽车综合诊断业务仍为主要收入来源，2023年业绩已重回高增长[8] - 欧美新能源汽车市场快速放量，公司诊断业务渗透率有较大提升空间[8] - 公司预计2023年上半年净利润为3.8-4亿元，同比增长101.03%-111.62%[5] 消费电子及半导体设备业务前景良好 - 公司与苹果、立讯精密等优质客户建立合作关系，有望率先受益消费电子新一轮周期[23] - 公司向半导体封装设备领域延伸，2024-2026年相关业务有望实现231.32%/65.41%/50.95%的增长[24] - 公司自主研发的新能源车核心设备已获得比亚迪等龙头企业订单[25,32]