Web 应用防火墙(硬件)市场规模 13.5 亿元,公司稳居 Top5:根据 IDC 报告,2023年中国 Web 应用防火墙(硬件)市场規模 13.5 亿元,2021- 2023年市场集中度 CR4 小幅增长,其中绿盟科技、安恒信息、启明星辰 位居前三,2023年市场占有率分别为9.9%,9.5%,9.0%,公司市场占有 率为 5.9%,排名国内第 5。 公司漏扫和 WAF 产品竞争力强,除自有品牌销售外,还直接为同行供货,我们 认为 IDC 在统计市占率时,主要统计以自有品牌出货的产品,若以终端实际市 占率为依据,公司的实际市占率或更高。 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 16 图26.2023 年公司在中国 Web 防护市场占有率排第 5 公司深度研究报告/证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------|--------|--------------------|-------|--------------------------------------- ...

公司概况 - 证券代码：688651，证券简称：盛邦安全 [1] - 投资者关系活动类别：特定对象调研、现场参观 [2] - 参与单位及人员：多家投资管理公司和证券公司代表 [2] - 时间：2024年12月3日 10:00-11:30 [3] - 地点：公司会议室 [3] - 接待人员：副总经理、董事会秘书袁先登；证券事务代表杨烨琨 [3] 卫星互联网安全 - 国内卫星互联网市场处于快速发展期，通信安全问题被忽视 [3] - 公司2021年开始布局卫星互联网安全，2024年收购天御云安并实现并表 [3] - 公司推出卫星互联网安全创新技术和解决方案，应用于车载、机载、船载等场景，并获得相关订单 [4] - 卫星互联网安全包括卫星本身安全和卫星通讯安全，公司重点解决技术难题 [4] - 卫星互联网需建立空天地一体化的网络安全保障体系 [5] 业绩增长 - 公司持续强化产品研发和销售布局，增设新的关基行业营销系统部，扩大员工规模 [5] - 网络身份证和卫星互联网安全业务是重要业绩增长推力 [5] - 政府对网络安全的重视程度提升，出台政策法规支持行业发展 [6] - 网络安全行业供给侧逐步成熟与集中，头部效应明显 [6] 未来规划 - 未来几年公司将高速增长，品牌竞争力大幅提升 [6] - 公司重点开拓海外市场，集中在一带一路国家布局，同时巩固并扩大国内市场占有率 [6] - 公司将持续投入网络安全基础类产品、网络空间地图产品和卫星互联网安全产品 [6] - 公司积累了漏洞库、防护规则库等核心数据资产，积极探索数据资产入表实践 [7] - 公司通过SaaS化平台提供数据服务，实现数据资产变现 [7]

数据要素布局 - 公司拥有漏洞库、防护规则库、网络资产特征库、网络资产数据库等数据资源，并以此收取订阅升级费用 [3] - 公司帮助客户建立数据资产体系，如IP行为记录和IP威胁管控设备，以及多元异构数据融合平台 [3] - 公司的网络空间地图产品融合了网络资产特征库和网络资产数据库的数据，客户通过使用该产品对自身资产进行分析 [4] 卫星互联网安全业务 - 公司2024年将卫星互联网安全作为新的业务方向，推出卫星互联网安全解决方案，包括车载、机载（包括无人机）以及船舰载等相关的芯片和解决方案 [4] - 公司正积极探索卫星互联网安全在物联网、低空经济、海洋海事、应急救援、智慧农业等多个领域的应用实践与落地 [4] 业绩增长点 - 公司通过升级组织架构和人才队伍，提高了内部应对市场变化和挑战的能力，基础产品的海外市场是未来重点开拓方向之一 [5] - 公司在卫星互联网业务方向上，凭借成熟的卫星通信加密技术，围绕分析卫星互联网脆弱性、卫星互联网空间测绘，以及卫星互联网通信安全防御等领域实施了战略布局 [5] - 网络空间地图和观察到也将逐步释放增量，成为公司明年业绩增量的主要保障 [5] 研发优势 - 公司高度重视研发创新，紧跟网络安全技术发展趋势和用户需求，不断推出创新产品和解决方案 [6] - 公司为"北京市企业技术中心"，是华为、新华三等大型厂商的生态合作伙伴，在软件开发过程的改善能力、质量管理水平、软件开发的整体成熟度上居于行业前列 [6] - 公司在北京、成都、西安建立了三大研发中心，研发人员占比近40%，参与编制国家标准12项，获得发明专利近50项，软件著作权130余项 [7]

公司概况 - 证券代码：688651，证券简称：盛邦安全 [1] - 投资者关系活动记录表编号：2024-008 [2] 投资者关系活动 - 活动类别：分析师会议、路演活动 [2] - 参与单位及人员：包括多家基金公司和资管公司的代表 [2] - 时间：2024年11月21日至22日 [3] - 地点：券商会议室 [3] - 上市公司接待人员：副总经理、董事会秘书袁先登 [3] 主要内容介绍 - 网络安全行业竞争格局：供给侧通过资源整合逐步趋向成熟与集中，形成优势互补、协同发展的良性竞争格局 [4] - 公司产品体系：围绕网络安全基础、业务场景安全、网络空间地图、卫星互联网安全构建全面产品体系 [4] - 第三季度业绩增长原因：研发和销售端的人才升级策略显现成效，政府对网络安全的重视程度提升，市场集中度趋向更高，头部效应明显 [5] - 卫星互联网安全业务：2024年战略升级，将卫星互联网安全作为新业务方向，提供包括漏洞检测、防御体系建设及链路级加密在内的完整解决方案 [6] - 卫星互联网与网络空间地图技术融合：构建天地一体化的网络安全防护体系，形成卫星互联网网络空间态势感知能力 [7] - 网络身份认证及网证、网号：2024年7月公安部、国家网信办起草《国家网络身份认证公共服务管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见 [8] 附件清单 - 无 [8] 日期 - 2024年11月25日 [8]

公司业务 - 公司具备5G/6G卫星互联网漏洞分析技术[1] - 公司成立星网安全产品线专注卫星互联网安全相关业务[2] - 公司收购天御云安进军卫星互联网安全[1][5] 市场规模 - 我国卫星互联网2024年市场规模将达404亿元2021 - 2025年CAGR为11.23%[1][5] - 2026年中国网络空间地图市场规模将达54.6亿元2021 - 2026年CAGR为48.3%[9] 公司业绩 - 2023年公司安全网络空间地图类产品营收5067.74万较上年同比增长42.26%[2][3] - 预计2024 - 2026年归母净利润0.55/0.72/0.98亿元同比增长28.83%/31.52%/36.22%[3] 公司荣誉 - 连续3年入选IDC网络空间地图报告[1][2][9]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业或公司: - 该公司是一家上市公司,从事投资银行和研究分析业务,专注于上市公司和行业研究 [1] 2. 核心观点和论据: - 2024年前三季度营收同比增长7.55%,其中Q3单季度同比增长19.91% [1] - 前三季度订单增长略超10% [1] - 回款同比增长10.55% [1] - 费用同比增长超过20%,主要是人员增长带来的薪酬和业务费用增加 [2] - 2024年全年收入目标为30%左右增长,利润预期在5500万左右 [3] - 公司正在进行基础产品升级,以适应出海需求 [4] - 公司正在开拓新的业务方向,包括身份认证、卫星互联网安全等 [5][6][7][8] - 公司并购了微信互联网公司,正在整合业务和人员 [7][12] 3. 其他重要内容: - 公司正在加大研发投入,今年前三季度研发人员增长16% [2] - 公司正在加强销售和管理团队建设,前三季度销售人员增长14% [2] - 公司对明年业绩持乐观态度,预计收入和利润都会有较大增长 [21][22] - 应收账款方面,公司正在加强管理,预计明年二季度会有明显改善 [25][26] - 公司在数字身份认证业务方面正在进行试点,未来有较大发展空间 [16][17] 总的来说,该公司在主营业务保持稳定增长的同时,正在积极拓展新的业务方向,未来发展前景较为乐观。但人员和费用增长较快,应收账款管理也需要进一步加强。

证券代码：688651 证券简称：盛邦安全 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | | □ 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □ 媒体采访 ☑业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 | | 天风证券股份有限公司刘琳琳、东方证券资产管理有限公司 | | 人员姓名 | | 张明宇、北京东方睿石投资管理有限公司唐谷军、上海和谐 | | | | 汇一资产管理有限公司凌晨、珠海德若私募基金管理有限公 | | | | 司罗采奕、长江证券余庚宗、中信建投证券股份有限公司李 | | | | 楚涵、中泰证券苏仪、国金证券股份有限公司李忠宇、民生 | | ...

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为48,119,966.22元，同比增长19.91%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为143,199,186.00元，同比增长7.55%[1] - 2024年前三季度营业收入为143,199,186.00元[15] 净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-16,162,856.46元，同比下降[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-34,852,504.22元，同比下降[1] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为-34,852,504.22元[16] 研发投入 - 公司2024年前三季度研发投入合计为54,193,755.51元，同比增长29.65%[1] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为46.46%，同比增加9.24个百分点[1] 现金流 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为负数[1] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为178,656,340.56元[18] - 2024年前三季度收到的税费返还为7,864,964.64元[18] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为21,919,037.48元[18] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为133,245,306.34元[19] - 2024年前三季度支付的各项税费为14,412,347.10元[19] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为542,621,159.09元[19] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为677,710,352.03元[19] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为7,750,000.00元[19] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为27,241,363.58元[20] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为556,091,849.89元[20] 每股收益 - 公司2024年第三季度基本每股收益为-0.21元，同比下降[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为-0.46元，同比下降[1] - 2024年前三季度基本每股收益为-0.46元[17] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为55,706.52万元[11] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为8,833.13万元[11] - 公司2024年9月30日的应收账款为25,032.42万元[11] - 公司2024年9月30日的存货为2,478.44万元[11] - 公司2024年9月30日的其他权益工具投资为5,317.13万元[12] - 公司2024年9月30日的无形资产为3,494.21万元[12] - 公司2024年9月30日的商誉为1,000.46万元[12] - 公司2024年9月30日的递延所得税资产为1,750.47万元[12] - 公司2024年9月30日的短期借款为1,095.00万元[12] - 公司2024年9月30日的合同负债为3,557.87万元[12] - 2024年9月30日流动负债合计为148,915,654.76元[13] - 2024年9月30日所有者权益合计为952,758,503.79元[13] - 公司2024年9月30日的归属于上市公司股东的所有者权益为939,390,916.31元，较上年度末下降6.33%[1] 其他收益和投资收益 - 2024年前三季度其他收益为15,523,433.36元[15] - 2024年前三季度投资收益为2,571,159.09元[15] 信用减值损失和营业外支出 - 2024年前三季度信用减值损失为-4,366,091.90元[16] - 2024年前三季度营业外支出为1,025,610.75元[16]

营业收入相关 - 本季度营业收入48119966.22元较上年同期增长19.91%年初至报告期末为143199186元较上年同期增长7.55%[2] - 2024年前三季度营业总收入为143,199,186元2023年前三季度为133,148,355.92元[15] 研发投入相关 - 本季度研发投入22358892.76元较上年同期增长49.71%年初至报告期末为54193755.51元较上年同期增长29.65%[3] - 本季度研发投入占营业收入比例为46.46%较上年同期增加9.24个百分点年初至报告期末为37.85%较上年同期增加6.46个百分点[3] 资产相关 - 本报告期末总资产1112862538.77元较上年度末减少2.45%[3] - 2024年9月30日货币资金为557,065,219.89元[11] - 2024年9月30日应收账款为250,324,173.67元[11] - 2024年9月30日存货为24,784,420.50元[12] - 2024年9月30日其他应收款为10,985,176.45元[12] - 2024年9月30日其他流动资产为17,103,992.28元[12] - 2024年9月30日其他权益工具投资为53,171,348.75元[12] - 2024年9月30日固定资产为9,738,823.55元[12] - 2024年9月30日无形资产为34,942,071.14元[12] 股东权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益939390916.31元较上年度末减少6.33%[3] - 2024年前三季度所有者权益（或股东权益）合计为952,758,503.79元2023年前三季度为1,002,906,634.26元[14] 净利润相关 - 本季度归属于上市公司股东的净利润为-16162856.46元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-34852504.22元[2] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-18887702.82元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-43456624.59元[2] - 2024年前三季度净利润为 -33,482,173.07元2023年前三季度为 -23,204,398.45元[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为 -34,852,504.22元2023年前三季度为 -23,204,398.45元[17] - 2024年前三季度基本每股收益为 -0.46元/股2023年前三季度为 -0.24元/股[18] 负债相关 - 2024年前三季度负债合计为160,104,034.98元2023年前三季度为137,849,166.06元[13] 经营活动现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-58604480.67元[2] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为208440342.68元2023年前三季度为180171582.44元[20] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为87680533.26元2023年前三季度为44699123.54元[20] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为133245306.34元2023年前三季度为111349158.42元[20] - 2024年前三季度支付的各项税费为14412347.10元2023年前三季度为19348924.61元[20] - 2024年前三季度支付其他与经营活动有关的现金为31706636.65元2023年前三季度为31953215.69元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -58604480.67元2023年前三季度为 -27178839.82元[20] 投资活动现金流量相关 - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -135089192.94元2023年前三季度为 -36510897.31元[20] 股东持股相关 - 报告期末普通股股东总数为3,593[8] - 权晓文持股18,424,712股持股比例24.44%[8] 收益相关 - 2024年前三季度投资收益为2,571,159.09元2023年前三季度为531,882.43元[17] - 2024年前三季度公允价值变动收益为331,270.14元2023年前三季度为235,802.75元[17] - 2024年前三季度信用减值损失为 -4,366,091.90元2023年前三季度为 -1,681,683.77元[17] 税费相关 - 2024年前三季度收到的税费返还为7864964.64元2023年前三季度为10264213.80元[20] - 2024年前三季度支付的各项税费为14412347.10元2023年前三季度为19348924.61元[20] 其他经营活动现金相关 - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为21919037.48元2023年前三季度为8297491.25元[20]

证券代码：688651 证券简称：盛邦安全 编号：2024-006 参与单位名称及 通过上证路演中心线上参与的所有投资者。 人员姓名 远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------|-------| | | | | | | □ 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □ 媒体采访 √业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 时间 2024 年 10 月 16 日 11:00-12:00 | --- | --- | |----------------|--------------------------------------------------------| | | | | 地点 | 上证路演中心（ http://roadshow.sseinfo.com/) | | 上市公司接待 | 董事长、总经理 权晓文；副总经理、 ...