股市表现 - 昨天美国股市三大指数均上涨纳斯达克指数涨幅较大美国服务业扩张强劲带动市场上升欧洲三大股市个别发展德国DAX指数涨幅最大港股三大指数均上涨恒生科技指数涨幅较大财新中国综合PMI反弹带动港股大幅上升A股三大指数均上涨创业板指涨幅较大沪深300指数各行业指数全线上涨信息技术指数领涨 [2] - 恒生指数收市21006.97日比上涨2.14% 5日上涨1.48% H股收市7556.62日比上涨2.56% 5日上涨1.88% 红筹收市3870.89日比上涨1.74% 5日上涨1.49% HSC大型股收市1921.14日比上涨2.20% 5日上涨1.67% HSC中型股收市3932.99日比上涨2.44% 5日上涨2.06% AH股溢价143.78日比下跌1.01% 5日上涨0.26% 沪深300收市4044.57日比上涨2.53% 5日上涨3.06% 富时中国A50收市13723.29日比上涨1.85% 5日上涨2.24% 上证180收市8836.81日比上涨2.29% 5日上涨2.88% 上证380收市5574.49日比上涨2.51% 5日上涨3.84% 台北加权收市23106.79日比上涨0.62% 5日下跌0.39% 日经225收市38474.90日比上涨1.11% 5日下跌1.10% 道琼斯收市42221.88日比上涨1.02% 5日下跌0.03% 标普500收市5782.76日比上涨1.23% 5日下跌0.86% 纳斯达克收市18439.17日比上涨1.43% 5日下跌1.46% 德国DAX 30收市19256.27日比上涨0.57% 5日下跌1.14% 富时100收市8172.39日比下跌0.14% 5日下跌0.57% 法国CAC 40收市7407.15日比上涨0.48% 5日下跌1.38% [7] 商品期货/指数 - 纽约期油71.80美元/桶日比上涨0.26美元/桶纽约期金2748.30美元/t oz日比上涨0.05美元/t oz标普高盛商品指数545.50日比上涨0.45罗杰斯国际商品指数日比下跌0.39 3.04 CRB大宗商品期货价格指数283.65日比上涨0.32 [3] 外汇汇率 - 港元兑人民币汇率5日上涨0.74%现汇率为0.92美元兑人民币5日上涨0.11%现汇率为7.13美元兑港元5日上涨0.11%现汇率为7.77美元兑日元152.82欧元兑美元英磅兑美元汇率1.08日比下跌0.06澳元兑美元0.20 [4] 政府债券收益率 - 中国10年期政府债券收益率2.11% 1个月下跌5.00% 5日下跌10.20%香港10年期政府债券收益率3.15%美国10年期政府债券收益率4.33% 1个月上涨2.92% 5日上涨36.24% [5] 经济数据 - 美国10月ISM服务业指数实际值56.0高于市场预期53.8前值54.9法国9月工业产值月环比实际值 - 0.9%低于市场预期 - 0.6%前值1.1%法国9月工业增加值同比实际值 - 0.6%低于市场预期 - 0.4%前值0.1%中国10月财新服务业PMI实际值52.0高于市场预期50.5前值50.3 [11] 企业动态 - 英伟达超越苹果成为全球市值最大的公司英伟达股价上涨2.9%至139.93美元市值达到3.43万亿美元超过苹果的3.38万亿美元在标普500指数中权重占7%在该基准指数今年21%的涨幅中贡献了约四分之一 [29] - Super Micro Computer Inc.销售展望不及分析师预期且无法预测何时提交上一财年正式财务报表该股盘后交易下跌约16%上周其审计机构安永辞任理由是担心公司治理和透明度波音工人投票接受新合同方案结束持续超过七周的罢工约59%的工会成员投票赞成该方案内容包括四年内涨薪38%并增加退休金缴款 [32] 中港两地上市股份情况 - 列出众多中港两地上市股份的港股收盘价动态市盈率市净率港股/A股价比等数据如建设银行港股收盘价6.18港元动态市盈率4.35市净率0.44港股/A股价比 - 30.33% [35]

报告核心观点 - 主板市场上方密集成交区或有震荡科技成长股有望成为重要主线投资者需留意短期节奏变化后期发展取决于增量政策和基本面回升情况[1] - 沪深三大指数分化沪指震荡创业板领涨国证2000指数突破释放积极信号科创50和创业板指有再创阶段新高可能操作上不同类型投资者应根据自身情况决策[7] 周一市场综述 - 美国大选美联储降息地方政府债务限额增加等事件落定市场利好逐步兑现指数逼近前期高点进入密集成交区域解套盘和获利盘可能行动导致市场波动[1] - 周一早盘沪深三大指数集体低开后市场分化沪指走弱深市震荡上行科创50盘中拉升超4%随后两市翻红深成指继续走强沪指较弱午后三大指数继续上行题材股爆发赚钱效应明显[1] - 行业方面半导体电池等板块涨幅居前航空机场等行业跌幅居前题材股方面高宽带内存等题材股涨幅居前乳业等题材股跌幅居前个股涨多跌少两市成交额25077亿元各指数均上涨且有相应成交额[3] 周一盘面点评 半导体板块 - 2024年10月8日四季度策略报告提醒半导体长期向好逻辑未变多个国家发布振兴法案彰显需求将推高产业空间天花板[3] - 2024年5月24日国家集成电路产业投资基金三期成立大基金投资涵盖产业链各环节促进产业升级支持向高端转型[3] - 2024年6月WSTS预测2024年全球半导体市场将增长16%规模达6110亿美元2025年将进一步增长12.5%达6870亿美元[3] - 中国半导体行业市场规模持续扩大国产替代趋势显现有望从芯片设计渗透至上游设备领域中期逢低配置较好[3] 新能源赛道股 - 自2024年11月以来新能源赛道连续调整9月末大幅反弹近期再度走强[5] - 2024年四季度从交易角度有技术性反弹需求从估值水平看渐趋合理从基本面上看需求依然持续反弹有望延续但普涨后个股分化难免[5] 文化传媒板块 - 文化传媒有广告传媒游戏娱乐和影视动漫三个细分行业作为AI模型应用落地端企业能提前受益[5] - 近期AI在游戏领域应用落地行业稳健发展真人互动影游和短剧热度高涨是网文IP衍生[5] - 2024年四季度在新兴文娱产业趋势和AI技术赋能下游戏短剧等产业前景较好消费复苏下电影可择低关注[5]

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分组1：停牌公司与基金信息 - 报告列出众多公司和基金在2024 - 11 - 20的停牌情况，包括股票如*ST红阳、*ST景峰等因不同原因停牌，债券如16国购债等停牌，基金如华夏中证港股通50ETF等停牌 [2][4][6][8][10][12][14][16][18][20][22][24][26][28][30][32] 分组2：无其他特定分组内容（报告主要围绕停牌情况展开） - 报告未涉及除停牌情况之外的其他如公司业绩、行业发展趋势等内容，整体以罗列停牌相关信息为主，未发现其他可分组内容

重点推荐 - 百度AI布局深化文心大模型日均调用量增长约30倍发布多项技术工具和应用方向电子行业需求温和复苏建议关注四大投资主线"双十一"中国智能手机销量同比反弹26%但ASP下滑消费电子景气度仍有压力[8][9][10] - 上市险企2024年10月保费寿险原保费累计增速平安寿险>人保寿险>中国人寿>太保寿险>新华保险财险原保费累计增速太保财险>平安财险>人保财险10月寿险销售承压财险增速边际改善[13] - 《能源法》发布电池及储能行业电池板块10月产销创新高行业供给端价格趋稳储能板块招标中标项目有一定规模大储利用率有待提升[17][18][19][22] - 新能源电力行业光伏出口退税率下调硅片加速去库电池片排产上升组件价格略降风电陆风整机价格企稳海风项目建设加速[23][24][27][28] 财经新闻 - 城市更新有巨大发展潜力[32] - 1-10月全国一般公共预算收入同比下降1.3%[33] - 财政部1个月期国库现金定存中标利率下降[35] - 上海取消普通住房和非普通住房标准扩大住房交易优惠税收政策覆盖面[36] A股市场评述 - 上交易日上证指数小幅收阴深成指创业板回落多呈回落[39] - 同花顺行业板块多数收绿银行板块涨幅居首教育板块大跌居首[40] - 半导体板块昨日收盘大跌量能缩小大单资金净流出[41] 市场数据 - 2024/11/18融资余额收盘价等多项市场数据[46]

宏观经济与政策相关 - 亚太经合组织第三十一次领导人非正式会议召开并发表成果文件 中美元首会晤 权益赛点进入第二阶段 海外政策转向下宽松空间打开 财政货币等政策有加力空间[1] - 一揽子化债以来提前偿还城投债的平台层级结构发生变化 提前兑付对投资人有机会或风险 影响城投债供给和二级估值 判断持仓券提前兑付风险的方法[1] 行业研究 - 在HBM制造流程中 通孔的TSV工艺包括深孔刻蚀 铜填充和CMP设备 键合方面混合键合和临时键合解键合有重要意义 测试环节的KGSD测试有多种类型 建议关注相关公司[38][39] - 腾讯出海围绕数字生活 数字内容 数字科技和海外投资四大方向 各方向有不同的业务成果和影响力 游戏业务等推动收入增长 看好腾讯国际业务扩张和海外投资[40][41] 公司研究 - 万润股份2024年前三季度营收和净利润双降 费用增加影响净利率 显示产业增长但国内柴油重卡下滑影响其沸石业收入 与京东方合作成立新公司[19] - 宝钢包装2024Q3及Q1 - 3的营收 净利润 毛利率 净利率等财务数据 国内国外市场布局情况 近期项目建设计划 拟定增募资用途 调整盈利预测[20][21][23] - 哔哩哔哩2024Q3财报显示收入 毛利 经调整净利润等数据超预期 各业务板块有不同表现 成本结构优化 游戏业务由《三国谋定天下》驱动增长 持续优化广告产品[25][26][27] - 腾讯控股2024Q3整体业绩收入 毛利 经营利润等增长情况 网络游戏国内海外收入增长及驱动因素 营销服务和FBS业务收入情况 上调盈利预测 估值处于低位[28][30] - 亚士创能提出大零售概念 有望提升市占率 品牌方面与RPM合作打造品牌矩阵 品类方面推出七位一体体系 渠道方面建立市代为核心的销售渠道模式[31][33] - 箭牌家居2024Q3及Q1 - 3的营收 净利润 毛利率 净利率等财务数据 轻智能马桶销售增长 继续发展智能马桶 多维度推行以旧换新业务 调整盈利预测[35] - 家联科技2024Q3及Q1 - 3的营收 净利润 毛利率 净利率等财务数据 国际贸易形势影响外销 积极应对外部环境变化 提高产品能力应对竞争 调整盈利预测[36][37] 金融产品研究 - 在利率中枢下行背景下超长国债配置价值凸显 30年国债指数ETF的配置和交易价值突出 适合与宽基股指ETF构建投资组合 历史回测组合表现强劲[16][17]

一、报告核心观点 - 市场全天缩量反弹创业板指领涨，不同板块风格表现各异，小盘股和硬科技板块风格跑赢，超大盘股和蓝筹板块风格跑输，各指数估值处于不同历史分位，资金流向部分超跌方向，后续市场风格将走向扩散，需关注高位股资金承接情况，把握结构性机会[7]。 二、市场数据相关 - A股市场各指数收盘情况及涨跌幅度，上证指数收于3346.01，涨0.67%，深证成指收于10743.84，涨1.90%等[1]。 - A股市场各指数总市值、流通市值、市盈率PE、市净率PB情况，如上证指数总市值634627亿元，流通市值492636亿元，市盈率11.74，市净率1.24等[1]。 - 万得全A指数涨1.57%，不同规模指数表现不同，上证50指数跌0.26%，中证100指数涨0.62%等，各指数代表不同类型股票[7]。 - 分行业来看有色金属、电子、电力设备涨幅居前，食品饮料、煤炭、建筑装饰跌幅居前，分主题来看锂矿指数、人形机器人指数、光刻机指数涨幅居前[7]。 - 各指数市盈率（TTM）和市净率（LF）估值及所处历史分位情况，如上证指数市盈率（TTM）估值为14.35倍，处于历史后29.06%分位等[7]。 - 万得全A指数有4515家公司上涨，774家公司下跌，涨停103家，跌停37家，全市场成交额15966.25亿元，较前一交易日减少1993.54亿元[7]。 三、财信研究观点相关 - 市场策略方面，市场缩量反弹创业板指领涨，个股普涨但成交额缩量，监管层释放积极信号短线情绪回暖，半导体、工业机械、锂矿概念股等上涨原因及后续市场展望[7]。 - 给出了后续市场的关注方向，包括长期破净方向、化债概念股、AI应用方向、自主可控方向、科创领域的并购重组主题等[7][10]。 四、基金研究相关 - 11月19日，LOF基金价格指数+0.36%，ETF基金价格指数+1.41%，不同类型ETF基金表现情况，两市ETF总成交额约2018亿元，稀有金属、电池等相关ETF品种表现突出[11]。 五、债券研究相关 - 11月19日，1年期国债到期收益率下行1.2bp至1.36%，10年期国债到期收益率下行1.7bp至2.09%等国债、国开债收益率变化，DR001、DR007变化，国债期货主力合约涨跌幅，信用利差和等级利差变化情况[12]。 六、重要财经资讯相关 - 央行11月19日开展2883亿元7天期逆回购操作，当日1255亿元逆回购到期[13]。 - 国家发改委1 - 10月共审批核准固定资产投资项目97个，总投资9160亿元，审批63个、核准34个，主要集中在高技术、能源、交通运输等行业，提前下达2025年度以工代赈中央专项投资情况[14]。 - 截至11月17日，今年我国快递业务量已突破1500亿件，相关业务数据如年人均收快递超100件等[18]。 - 自7月1日相关功能上线至9月底，全国共有138411户公司自主报送实缴注册资本，公示相关信息327512条，较去年同时段增长情况[19]。 - 证监会主席表示资本市场突出支持发展新质生产力，相关政策出台后战略新兴产业上市公司数量、资产重组事项披露公司数量情况等[20]。 七、行业及公司动态相关 - 存储芯片行业，NAND产品11月19日256、512GB SSD行业市场价周环比情况，与此前最低价相比涨幅，DRAM产品11月19日DDR3、4、5现货平均价周环比情况，与此前最低点价格相比涨幅，价格走势原因及未来展望[21]。 - 中法核电企业签署合作协议，中国核建创新研究院与法国电力集团签署协议的意义及对核电建造技术领域的影响[24]。 - 凯普生物11月19日与中国银行潮州分行签署7000万元借款合同用于股票回购，借款期限12个月，不构成关联交易等情况[25]。 - 江海股份新推出固态叠层高分子电容器（MLPC）产品的特点、优势、相关成果，对公司竞争力影响，短期内对业绩影响不大[26]。 八、湖南经济动态相关 - 力合科技股东减持计划实施完成，减持数量、减持期间、减持均价，减持对公司控制权、治理结构及持续性经营无重大影响[27]。 - 1 - 10月湖南省规模工业增加值同比增长7.1%，各行业增长情况如装备制造业增加值增长8.2%等，规模以上服务业企业营业收入增长情况，固定资产投资增长情况，财政收入情况，工业企业效益情况等[30]。

安能物流 - 2024Q3业绩表现货运总量373.4万吨同比增长18.5%营业收入30.4亿元同比增长21.2%毛利润4.8亿元同比增长66.7%毛利率15.6%同比增长4.3pcts归母净利润1.9亿元同比增长27.9%归母净利率6.2%同比提升0.3pcts [4] - 货运合作商及代理商约32000个同比增长14.3%终端客户超580万个网点拓展推动货运总量增长 [5] - 产品竞争力提升时效方面9月平均运单时长缩至64小时以内品质方面每十万件遗失0.03件服务方面每十万件投诉39.2件 [6] - 业务结构优化0 - 70kg迷你小包同比增长37.3%70 - 300kg小票零担同比增长22.6%300kg+大票零担同比增长6.6%票均重量持续下降 [7] - 精细化管理成本优化单位干线成本和单位分拨中心成本下降毛利率修复管理费用率处于较低水平盈利能力显著提升 [11][12] - 坚定践行“五最”战略助力长期量利齐升 [14] - 盈利预测2024 - 2026年营业收入分别为116.00亿元、135.02亿元与152.44亿元同比分别+17%、+16%、+13%归母净利润分别为8.03亿元、10.00亿元与11.51亿元同比分别+105%、+24%、+15%维持“买入”评级 [15] 债券研究 - 本周（11月11日 - 11月15日）流动性有所收紧R007收于1.83%较上周增加3BP DR007收于1.72%较上周增加11BP 6个月国股转贴利率收于0.70%较上周减少6BP [18] - 机构行为量化指标久期方面绩优利率债基金久期较上周有所上行“资产荒”指数有所上行杠杆方面全市场杠杆率较上周有所减少理财市场方面全市场产品破净率较上周有所下行为3.2% [19] AI相关行业 - 半导体周期性复苏和AI需求共振联发科10月收入511亿元新台币月增14.4%年增19.4%台积电10月营收月增24.8%年增29.2%台股成熟制程晶圆代工厂营运回温日月光10月营收月增1.5%年增0.5% [20] - PC/服务器9月拉货效应拖累10月收入但Q4是服务器旺季且AI服务器需求畅旺广达10月收入月减12.4%但年增48.7%纬创10月收入月减0.6%但年增22.8% [21] - PCB AI服务器浪潮推升需求台股PCB制造公司10月整体营收环比持平年减1.9%臻鼎10月营收月增8.4%年增0.4%欣兴电子营收回温 [21] - 光学元件大立光10月营收月增0.4%年增3.6%董事长保守看待Q4市况玉晶光10月营收月减23.7%年减21.8% [22] - 被动元件第四季度进入传统淡季10月整体营收月减3.9%年增11.5% [23] - 维持海外行业“推荐”评级建议关注细分领域龙头公司如英伟达、台积电等 [26] 圣泉集团 - 2024年前三季度营业收入71.52亿元同比+6.87%归母净利润5.81亿元同比+20.53%扣非后归母净利润5.47亿元同比+24.26%经营活动现金流量净额 - 4.26亿元同比 - 9.88亿元销售毛利率为23.15%同比提升0.90个pct销售净利率为8.31%同比提升1.00个pct [27] - 2024Q3单季度营业收入25.26亿元同比+8.58%环比+1.42%归母净利润为2.49亿元同比+47.77%环比+28.56%扣非后归母净利润2.29亿元同比+43.02%环比+19.21%经营活动现金流净额为0.79亿元销售毛利率为23.14%同比+0.52pct环比 - 0.26个pct销售净利率为10.12%同比+2.75个pct环比+2.18个pct [27] - 酚醛树脂产量环比下滑净利润环比增加 [28] - 在建项目丰富1000吨官能化聚苯联项目已投产多孔碳产品获认可硅碳负极项目正在建设中 [29] - 大庆项目技改完成产能稳步爬坡预计年底完全达产 [32] - 盈利预测2024 - 2026年营业收入分别为98.73、121.87、142.74亿元归母净利润分别为8.42、12.98、14.89亿元对应PE分别23、15、13倍给予“买入”评级 [32]

煤炭行业 - 2024年三季报综述一体化及规模化公司盈利仍强煤炭红利仍然可期 [4] - 供应增速放缓价格中枢企稳回升 [4] - 2024Q1 - 3申万煤炭开采30家上市公司合计营业总收入10242亿元同比-6.80%实现合计归母净利1215.80亿元同比变化-19.86%Q3实现营收3427亿元同环比变化-2.90%+1.19%Q3实现归母净利399.70亿元同环比-9.74%+2.44% [5] - 受前三季度吨煤售价下滑影响煤炭行业毛利率和净利率有所下降煤炭板块上市公司前三季度业绩同环比均有所降低 [5] - 价格中枢回升关注四季度业绩表现建议关注弹性高股息品种和稳定高股息品种 [6] 非银行金融行业 - 上市公司市值管理指引发布明确市值管理目标定义和具体方式等内容 [10] - 上周主要指数均有不同程度下跌上证综指下跌3.52%沪深300下跌3.29%创业板指数下跌3.36%上周A股成交金额10.91万亿元日均成交额2.18万亿元环比减少9.04%两融余额1.84万亿元环比提升1.74%中债 - 总全价(总值)指数较年初上涨3.18%中债国债10年期到期收益率为2.09%较年初下行46.53bp [11] 永东股份 - 2024年前三季度实现营收31.66亿元同比-5.54%归母净利润0.82亿元同比+38.43%扣非归母净利润0.81亿元同比+40.35%2024Q3实现营收10.33亿元同环比分别-10.91%/-11.92%归母净利润0.30亿元同环比分别-52.38%/+50.11%扣非归母净利润0.30亿元同环比分别-51.50%/+54.83% [12] - 2024Q3原材料价格下降幅度大于主营产品价格降幅盈利水平环比改善 [15] - 深耕碳循环经济产业链走向高端化高附加值化 [16] - 可转债募投项目基本建成有望贡献业绩增量 [17] - 预计公司2024 - 2026年EPS分别为0.30\0.60\0.94对应公司11月18日收盘价2024 - 2026年PE分别为21.2\10.8\6.9首次覆盖给予"买入 - B"评级 [18] 恒瑞医药 - 2024年前三季度公司营收201.9亿元（+18.7%）归母净利润46.2亿元（+33.0%）第三季度公司营收65.9亿元（+12.7%）归母净利润11.9亿（+1.9%） [23] - 2024年9月9日公司发布员工持股计划根据100%解锁的业绩目标2024年2025年2026年公司创新药收入为130亿元165亿元208亿元同比23%27%26%新分子实体IND获批数量分别为12个13个14个创新药NDA申请数量（包含新适应症）分别为6个5个4个 [24] - 销售人员精简研发加大投入 [24] - 上市新药进入医保创新药业务快速增长 [24] - 小分子ADC双抗肿瘤新药陆续进入后期或上市申请阶段 [25] - 降糖新药布局丰富GLP - 1组合授权出海 [25] - IL - 17A单抗已上市JAK1IL - 5URAT1新药将陆续上市 [28] - 预计公司2024 - 2026年营收269.4亿元312.3亿元360.7亿元同比18.0%/15.9%/15.5%归母净利润为60.8亿元70.4亿元80.1亿元同比41.3%/15.7%/13.9%PE分别为50.1\43.2\38.0首次覆盖给予"买入 - A"评级 [29] 德业股份 - 公司发布2024年三季度报告前三季度公司实现营收80.2亿元同比+26.7%实现归母净利润22.4亿元同比+42.8%其中Q3实现营收32.7亿元同比+128.2%环比+14.1%实现归母净利润10.0亿元同比+229.5%环比+25.1% [34] - 受益新兴市场需求增长逆变器出货稳健营收增长 [35] - 储能电池包业务迅速起量营收同比增长119% [35] - 预计公司2024 - 2026年EPS分别为4.87/6.08/7.20对应公司11月15日收盘价2024 - 2026年PE分别为19.4/15.6/13.1维持"买入 - A"评级 [36]

宏观策略 - 美联储政策重心大选后从就业转回通胀特朗普政策可能抬升美国长期通胀预期使市场和美联储对CPI数据更敏感2025年美联储降息节奏受长期通胀预期影响若通胀放缓不够快或长期通胀预期上升降息停滞时点或前移若特朗普就职后采取激进贸易行动美联储可能降息[24] 固收金工 - 用于置换存量隐性债务的特殊再融资债发行对债券市场冲击有限央行可通过降准等手段有效对冲债券转熊拐点未至[27] - 海外方面“特朗普交易”短期无法证实或证伪其趋势明朗化至少要等到2025年1月20日政权交接之后在此之前做多波动是较好的美股多头对冲手段后期可押注趋势但要提防回撤波动国内方面临近年末且处于国内政策验证期和美国政权交接期重叠期权益整体承压转债指数跌幅在1%左右偏平衡“双低”标的配置价值有所放大转债市场进入新的“左侧”机会可优先配置下修促赎诉求较强的“双低”平衡标的[28] - 本周银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券12只合计发行规模约145.53亿元较上周增加54.74亿元绿色债券周成交额合计474亿元较上周增加12亿元[29] - 本周银行间市场及交易所市场共新发行二级资本债一只发行规模为30.00亿元较上周增加21.00亿元二级资本债周成交量合计约1276亿元较上周减少176亿元[29] - 股指转债间关系基本正相关转债指数同股指在大部分时间里表现出较好的共振关系计算下来交易日频数据相关系数达到+0.86[30] - 2024年第三季度货币政策执行报告公布在货币政策基调上重提“保持流动性合理充裕”四季度降准可期[31] - 海外方面“特朗普交易”伴随特朗普胜选进一步演绎美元美股上涨美债下跌联储降息25bp后市市场押注进一步降息节奏或将放缓国内方面上周未受美国大选及联储降息结果偏“鹰”负面影响股债受益于化债政策上涨转债市场涨幅高价>低价>中价后市策略包括临近年末的止盈轮动和增量配置关注潜在下修标的以及行业板块的结构性行情[33] - 本周银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券19只合计发行规模约90.79亿元较上周增加28.48亿元绿色债券周成交额合计462亿元较上周减少45亿元[33] 行业 - 客车行业10月国内公交出口需求共振投资建议宇通客车具备高成长+高分红属性金龙汽车或是“进步最快学生”困境反转利润弹性较大[12] - 环保行业COP29通过《巴黎协定》第6.4条全球碳市场迈入新阶段全国碳市场第三个履约期配额清缴临近碳价上行维持高位[12] 推荐个股 - 小米集团 - W2024年前三季度业绩超预期汽车毛利率持续超预期手机国内市场份额提升高端化卓有成效调整盈利预测后维持“买入”评级[15] - 永辉超市作为国内龙头超市近期调改显现成效预计2024 - 2026年归母净利润同比增长首次覆盖给予“增持”评级[15] - 财通证券预计2024 - 2026年营业收入和归母净利润同比有涨有跌首次覆盖给予“买入”评级[15] - 新强联2024Q3迎来业绩拐点基于主轴承齿轮箱轴承成长潜力首次覆盖给予“增持”评级[15] - 地平线机器人 - W深耕汽车智驾解决方案技术领先收入持续高增高阶智驾渗透提速智驾解决方案迎量价齐升机遇首次覆盖给予“增持”评级[18] - 腾讯控股2024Q3利润大超预期毛利率提升调整盈利预测后维持“买入”评级[18] - 上能电气预计24 - 26年归母净利润同比增长考虑全球光储市场高增给予25年25xPE首次覆盖给予“买入”评级[18] - 禾望电气风光储氢全面布局业绩短期承压新能源电控盈利能力改善海外业务占比逐季提升[21]