报告的核心观点 1. 8月份我国出口商品3087亿美元,增速为8.7%,高于预期;进口2176亿美元,增速为0.5%,两年复合同比为-3.4%,增速相对平稳;贸易顺差910.2亿美元。[2] 2. 出口增速加快的原因包括:外需仍具一定韧性,美国补库进一步上行;出口商品单价下降带来商品竞争力提升。[2] 3. 对欧出口持续上行,对亚出口保持韧性,但对美出口增速有所放缓。[2] 4. 汽车、半导体出口维持高增,劳密产品降幅收窄。[2] 5. 关税风险仍存,若美国加征60%关税,将使我国对美出口增速下降约34%,对我国整体出口增速的拖累程度或在3.4-4.7%之间。[2] 6. 光模块重点企业2024年上半年业绩超预期,盈利能力持续优化,海外出货占比持续提升。[4][5] 7. 全球光模块市场不断扩张,中国厂商市占率提升,AI驱动国内外需求共振,向高速率迭代。[4] 报告分类总结 宏观经济 - 8月进出口数据分析,出口增速加快的原因[2] - 对不同区域出口表现分析[2] - 出口商品结构分析,汽车、半导体等行业出口表现[2] - 关税风险对出口的潜在影响分析[2] 通信行业 - 光模块行业重点企业2024年上半年业绩超预期,盈利能力持续优化[4][5] - 全球光模块市场不断扩张,中国厂商市占率提升[4] - AI驱动国内外需求共振,光模块产品向高速率迭代[4]