华为相关 - 华为攻克硅基负极难题理论比容量为石墨负极10倍左右[1] - 安徽紫宸年产1.2万吨硅基负极材料项目加速启动[7] 深圳政策相关 - 深圳起草征求意见稿鼓励并购重组[8] - 多项政策支持上市公司并购重组科技行业并购重组或成关键领域[10] 市场数据相关 - 上周五首板家数回升至55家未突破60家[2] - 上周五创业板指大跌近4%[3] - 美股铝业股大涨中国将削减或取消铝等产品出口退税[3][11][12] 个股相关 - 大千生态未一字跌停反而高开涨停[3] - 有研新材走强且反包涨停[3]

①智能硬件创新浪潮开启，耳机和眼镜有望成为端侧AI重要载体，AI耳机渗透率有望快速提升； ②"IDM+代工"双轮驱动，分析师看好公司汽车和AI应用带来需求增量，代工业务应用丰富。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国家主席习近平在利马同美国总统拜登举行会晤，习近平强调，中方不会允许朝鲜半岛生战生乱， 不会坐视中国的战略安全和核心利益受到威胁。 2、国家统计局：10月份规模以上工业增加值同比增长5.3%；1—10月份全国房地产开发投资同比下降 10.3%。 3、财政部、税务总局：将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至 9%。 4、证监会正式发布市值管理指引：上市公司应当牢固树立回报股东意识，必要时积极采取措施提振投 资者信心。 5、美联储柯林斯：不会排除在十二月放松政策的可能性。 【研选·行业】 AI端侧|智能硬件创新浪潮开启，耳机和眼镜有望成为端侧AI重要载体，AI耳机渗透率有望快速提升 在AI赋能下，智能硬件创新浪潮开启，苹果的Vision pro、Meta的AR眼镜、字节的AI耳机以及各品牌 的AI手机/PC等，都在进行AI硬件的探索。 兴业证券姚康认为，耳机和眼镜有望成为 ...

①光刻机+华为海思+人形机器人+卫星导航+军工！这家公司产品可应用于人形机器人的人工智能模 块；②芯片+低空经济+商业航天+无人机+卫星导航+6G+央企改革！这家公司参与某省低空改革工程建 设；③AI眼镜+鸿蒙！公司与多方成立合资子公司共同打造AI眼镜。 【重点公告解读】 泰晶科技：公司是全球少数几家具备石英晶体MEMS光刻工艺技术先进生产能力企业之一 泰晶科技发布投资者关系活动记录表公告，公司是全球少数几家具备石英晶体MEMS光刻工艺技术先进 生产能力企业之一，国内率先实现产业化、规模化并获得良好经济收益。公司掌握了生产晶体振荡器所 需的IC倒装工艺、低相噪温补芯片设计核心技术等，并应用于XO、VCXO、TCXO、OCXO等系列产 品，成功研制高稳定、低相噪、高精度晶体振荡器，达到业界最好的相位噪声技术参数。 点评：泰晶科技还披露，展望明年，随着AI终端特别是在手机、笔电和物联网方面的爆发，泰晶科技业 务会有进一步的复苏和增长。泰晶科技新导入的客户供给量不断提高；在物联网领域，以蜂窝类模组为 代表的客户， 泰晶科技TCXO产品全线扩产，前期因场地变更，供应有所延后，目前TCXO已稳定供应，面向通信大 客户和 ...

市场趋势 - 市场波动率回落后风格或切换参考历史后续大盘和价值风格或更强[3] - A股历史上有4次高波动下快速上涨情况后续调整有相似特征且见顶后风格切换[3][4][5] 行业与公司 - 叶酸经销商报价大幅提升有望超预期行业库存出清价格低位盘整近10年供给集中[6] - 青木科技为电商服务头部企业2024年618期间代运营泡泡玛特天猫旗舰店成交额同比增长超120%[2] - 九号公司电动两轮车新国标实施其7款车型获认证"双十一"销售额达15亿元同比增长100%[2] - 人福医药大股东破产重整2024 - 2026年归母净利润预计分别增长1.5%/18.4%/15.7%[2] - 上海能源为煤炭央企PB估值破净分红比例有望提升2024 - 26年归母净利润预计有增减变化[2] - 弘信电子收购安联通股权与燧原科技合作预计2024 - 26年归母净利润同比增长[2]

弘信电子相关 - 弘信电子通过多种合作构建算力业务模式[2] - 上半年新增算力业务利润1.29亿元同比增长127.20%[2] - 预计2024 - 26年归母净利润增长情况[2] - FPC业务亏损收窄且中高端产品前景广阔[2][9] 金牌策略相关 - 强美元压制风险偏好短期市场阻力增加[11] - 申万宏源认为政策效果验证期市场阻力增加[14] - 兴业证券认为岁末年初是传统做多窗口[12] - 民生证券认为风格切换或将出现[18]

人福医药 - 医保卫健委政策推动2025年医药基本面企稳回升[5] - 人福医药核心麻醉产品市场领先[5] - 大股东重整方案或于2025年上半年确定[6] - 2024 - 2026年归母净利润同比增长1.5%/18.4%/15.7%[6] - 非手术科室业务增长镇静新品潜力大[8] - 有息负债减少资产负债率改善[10] 上海能源 - PB为0.79低于行业1.39有破净修复潜力[17] - 2024年实际分红比例有望提升至46.8%[17] - 2024 - 2026年归母净利润同比-16.3%/+19.6%/+23.2%[18] - 煤矿产能提升吨煤盈利有优势[23]

政策相关 - 证监会发布市值管理指引要求上市公司提升质量等多方面要求并禁止违法违规市值管理[2] 公司市净率相关 - 上汽集团市净率0.683子公司实现固态电池装车量产[3] - 冠城大通市净率0.692加快去地产化并做大做强电磁线业务[3] 硅基负极相关 - 2025年全球硅基负极材料市场规模有望达300亿元[4] - 天奈科技和日韩企业开发硅基负极应用测试良好[4] - 上海洗霸硅碳负极产品测试验证符合要求[4] 市场交易相关 - 市场较上个交易日缩量120亿元成交10亿以上个股增加10家[9] - 创一年新高个股较上个交易日减少26家[15] 公司要闻相关 - 燕东微子公司拟出资49.9亿元增资北电集成[16] - 京东方A拟通过子公司增资北电集成[16]

青木科技 - 为泡泡玛特代运营618成交金额同比增长超120%[2] - 承接Jellycat线上代运营实现高增长[2] - 2024 - 26年EPS为1.63/2.17/2.7亿增速189/33/25%[2] - 目标价57元[2] 九号公司 - 7款车型获认证10款左右在申报[3] - 双十一两轮车销售额15亿同比增长100%[3] - 2025年行业增速预计达20%[3] - 2024 - 2026年归母净利润11.59/16.97/24.49亿元同比增长93.8/46.5/44.3%[3]

消费电子类 - 天键股份AI眼镜方向与国外品牌有项目预计Q4量产出货新拓展产品有望成利润增长点预计2024 - 26年归母净利润2.12/2.86/3.60亿元对应PE31/23/18倍[2] - 中石科技有望受益于北京对PUE值高于1.35的数据中心征收差别电价散热材料有望持续受益[3] - 中科蓝讯旗舰平台接入豆包大模型发布AI耳机产品有望实现价值量大幅提升[8] 传媒类 - 芒果超媒剧综储备丰富业绩拐点将至后续会员收入增长模式更健康[4] 企业服务类 - 赛意信息从ERP实施业务向智能制造软件自研发展2025 - 27年归母净利润复合增长率不低于15%/20%[5] 外贸服务类 - 焦点科技旗下中国制造网付费会员数量环比增长AI产品持续更新[7] 机器人相关 - 兆威机电与华为签署合作有望受益于人形机器人行业发展[6]

公司业务发展 - 鼎捷数智是国内工业软件领域领先企业海内外市场齐头并进[1][2] - 研发设计类与AIoT类业务保持高增长促使ChatCAD应用诞生[1][2] - 中国大陆地区营业收入7.35亿元同比增长11.33%非中国大陆地区8.38亿元同比增长11.11%[4] 财务数据 - 前三季度AI业务收入较去年同期增长102.08%[1][2][5] - 2024 - 26年预计实现归母净利润1.93/2.26/2.58亿元同比增长28.66%/17.1%/14.2%对应PE为36/30/27倍[1][2] - 2022 - 2026年主营收入净利润每股收益等数据预测[3] 风险因素 - AI产品落地不及预期工业软件产业发展不及预期[1]