证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 编号：2024-005 泰晶科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------------|--------------------------------|------------------------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投 资 者 关 系 活 | □ 媒体采访 业绩说明会 | | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 □其他 | | | 参 与 单 位 名 称 及人员姓名 | 参加公司 2024 | 年半年度业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2024 年 9 月 11 | 日下午 14:00-15:00 | | 地点 | roadshow.sseinfo.com/ | 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https:// ） | | | 董事兼总经理：王金涛先生 | | | 上 市 公 司 接 待 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 03 日 泰晶科技（603738.SH） 24 年 H1 盈利端同比稳健增长，车规级晶振配套国内外优质客户 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 916 | 793 | 875 | 1,077 | 1,300 | | 增长率 yoy （ % ） | -26.1 | -13.5 | 10.4 | 23.1 | 20.7 | | 归母净利润（百万元） | 189 | 101 | 125 | 172 | 220 | | 增长率 yoy （ % ） | -22.9 | -46.3 | 23.4 | 37.4 | 28.0 | | ROE （ % ） | 10.4 | 5.8 | 6.8 | 8.9 | 10.5 | | EPS 最新摊薄（元） | 0.48 | 0.26 | ...

业绩情况 - 公司上半年实现营业收入3.93亿元，同比增长1.98%，实现归属于母公司净利润5739万元，同比增长21.88% [1][2][3] - 受益于智能手机、人工智能等领域带动，部分客户补库存，带动晶振行业整体稼动率提升 [3] - 公司产品稼动率持续得到修复，产品产量和销量同比均有较大提升 [3] - 公司配套大客户市场应用需求及市场产品迭代，光刻K系列、热敏产品、有源产品等产销量均有增长，推动上半年营收同比增长 [3] - 二季度公司主营产品收入环比增长16%，扣非归母净利润环比增长22%，主要来自于出货量增长和产品综合单价小幅上涨 [3] 业务情况 - 公司持续推进半导体光刻工艺研发与产业化，在32.768kHz微型化产品基础上，着力面向FI6、光模块、北斗、5G等高频以及超小尺寸产品量产 [3][4] - 公司热敏晶体谐振器通过高通车规级认证，推动公司在主流芯片车规级平台认证的新高度 [4] - 公司有源产品产能迅速提升，建立"有源模块研发实验室"，推动温补产品快速适应国产配套能力和研发进度 [4] - 公司重点建设独立车规产线及CNAS储备，覆盖TCXO、SPXO、RTC等领域，并逐步拓展到底盘、动力相关应用场景 [4] 未来展望 - 公司不断调整产品结构，增加有源产品、温补产品和小尺寸产品产能，提升全域产品配套能力 [5] - 公司在产品、技术、客户配套服务能力在国内处于领先地位，资产状况和现金流状况良好 [5] - 公司将继续围绕占市场、保销量、保交付的经营策略，发挥kHz产品优势，加大小尺寸光刻K系列产品在物联网、智能终端等市场渗透 [5] - 继续推动手机端市场国产替代配套能力，加大热敏产品产销量，同时切入非手机端客户热敏产品的导入 [5] - 通过提升TCXO产能，提升有源产品占比，推动增量盘，强化新兴市场、高附加值市场和前沿工控、电力市场产品开发 [5] 问答环节 - 公司上半年kHz产品毛利额占比高，MHz产品整体毛利额占比相比2023年同期有所上涨 [6] - kHz产品稼动率恢复速度相对快一些，MHz目前稼动率逐步修复，小尺寸产品处于扩产后逐步上量阶段 [6] - 公司参与一家专业投资机构的专项基金，出资1000万元，占比18.3453%，主要投资以太网交换机芯片相关企业 [6][7] - 部分基座供应商有涨价，公司具备规模优势和先进制程能力及产品成本端的管控优势，涨价对公司不一定是不利影响 [7] - 预计三季度毛利率会缓慢回升，一方面公司整体稼动率在上行，另一方面价格端出现趋稳态势 [8] - 公司上半年车规产品营收同比增长，已开发1000余款车规级产品，正在加快客户导入速度 [8][9] - 公司小尺寸in-line线、TC产品等产能正在有序增加 [9] - 手机市场的AI终端功能创新、卫星通话功能、ODM厂商出货量增加等带动TCXO需求增加；模块市场的wifi和5G模块增量出货、表计类市场国产替代等也带来需求增长 [9][10]

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |----------------------------|---------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | £ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投 资 者 关 系 活 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | £ 现场参观 | R 其他（电话会） | | | | 百嘉基金、碧云资本、东吴基金、方正证券、沣京资本、 | | | | 固禾私募基金、贵源投资、国金证券、国信弘盛、合众易 | | 参与单位名称 | | 晟投资、合众资产、精砚私募、茂源资本、平安银行、睿 融私募基金 ...

业绩简评 8 月 30 日，公司发布半年度业绩，24H1 公司实现营业收入 3.93 亿 元，同比增长 1.98%，公司实现归母净利润 5739 万元，同比增长 21.88%。24Q2 实现营业收入 2.11 亿元，同比增长 0.44%，实现归母 净利润 2688 万元，同比减少 3.87%。 经营分析 24H1 下游需求改善，公司作为国内晶振龙头，实现经营业绩的稳 步增长，同时持续加大新技术、新产品开发投入，尤其是高基 频、高稳定性、钟振类产品研发及品类扩充，扩大产品供应及高 端产品配比，并且提升运营效率、管理效能。24H1 公司实现毛利 率 25.22%，同比增加 1.03pct，24Q2 毛利率为 25.54%，环比增 长 0.69pct，24H1 净利率 14.85%，同比增长 2.31pct。 公司设备自研和光刻工艺自控，加速小型化、超高频、车规级晶 振、RTC 模块等高端产品布局。1）公司加大高端产品结构优化升 级，持续深入推进半导体光刻工艺研发与产业化，在 32.768kHz 微型化产品产业化基础上，着力面向 5G、WI-FI6、光模块、北 斗、实时导航、5G 基站等应用，加大 76.8MHz、 ...

公司代码：603738 公司简称：泰晶科技 泰晶科技股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人喻信东、主管会计工作负责人马阳及会计机构负责人（会计主管人员）吴海燕声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，敬 请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查询"第三节 管理层讨论与分析"之"五、 其他披露事项"之"（一）可能面对 ...

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 泰晶科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 参加公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的投资 及人员姓名 者 时间 2024年5月21日下午14:00-15:00 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https:// 地点 roadshow.sseinfo.com/） 董事兼总经理：王金涛先生 上市公司接待 独立董事：苏灵女士 人员姓名 副总经理兼董事会秘书：黄晓辉女士 ...

证券代码：603738 证券简称：泰晶科技 泰晶科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 □业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 R其他 参与单位名称 参加湖北辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日活动 及人员姓名 的投资者 时间 2024年5月16日14:30-16:00 地点 全景路演（http://rs.p5w.net）网络平台 董事兼总经理：王金涛先生 上市公司接待 副总经理兼董事会秘书：黄晓辉女士 人员姓名 财务总监：马阳女士 ...

业绩情况 - 2023年营业收入7.93亿元，归母净利润1.01亿元，毛利率维持在26%[2] - 有源产品销量同比增长明显，热敏产品翻倍增长，RTC模块出货形成增量收益[2] - 2023年二季度以来，公司积极拓展市场，提升市场占有率，产量和产销量均有较大提升[2] - 2023年度费用管控较2022年有较大提升，整体费用率控制在12%左右[2] - 2023年度存货管理得到改善，存货周转率达6.97，同比增长22.95%[3] - 2024年一季度实现营业收入1.82亿元，归母净利润3050万元，同比分别增长59.56%和30.92%[3] 现金流与财务状况 - 2023年公司经营活动产生的现金流达到2.73亿元，资产负债率降低到12.65%[3][4] - 2024年一季度公司流动比率和速动比率明显提升，达到历年最高值[4] - 公司自2016年上市以来持续进行现金分红，累计分红2.81亿元，分红比例超过43%[4] 未来展望 - 公司将继续贯彻占市场、保交付、保销量的经营发展策略，提升市场竞争力[5][6] - 增加通用料号的竞争，发挥成本优势，保障高品质产品的销量[5] - 保障高端料号的研发，加快培育新兴产业和重大市场的终端客户[5][6] 问答环节 - 手机晶振ODM和直供客户表现良好，AI晶振用量也有较好进展[7] - MHz产品价格策略是保持通用尺寸价格稳定，同时向高频率演进[8] - 短期内贵金属价格波动对公司成本影响较小，原材料价格得到有效控制[9][10] - 光模块晶振的价值量较高，在6-12元左右[11] - 公司正在扩大TCXO和车规产品的产能[12][13][14] - 大客户对成本传导的接受度较高，公司也在持续优化成本[15] - 公司订单已有明显回暖迹象，预计7月份左右有较好的销售量[16]

公司业绩 - 公司2023年整体收入为7.93亿，毛利率为26%[2] - 公司2023年销量同比增长1.5倍，综合毛利同比增长3个百分点[2] - 公司2023年存货周转率增长了22.9%，单位成本同比下降了9个百分点[3] - 公司2024年一季度实现营收1.82亿，销量增长接近30%，毛利额同比增长9个百分点[4] - 公司2023年现金流为2.73亿，负债率为12.65%[5] - 公司自2016年上市以来累计分红6.43亿，分红比例超过43%[6] 公司发展策略 - 公司2024年将继续保持产值和销量竞争发展策略，注重技术和差异化竞争产品[6] 产品和市场 - 公司2023年物联网占比约为40%，手机、笔电、资讯终端为主要板块[8] - 公司2023年新增领域为风光处DMS纪念表精英园部分，有新的增量[8] - 汽车和工控产品占比大约在15%左右，车规产品占比约为4%，其他家电产品占比约为10%[9] 客户需求和产品表现 - 公司手机端ODM板块表现迅速，华擎、传音、钟墨、天龙等客户有序推动，今年导入文材后量有所提升[12] - H、中通信、小米OV等客户需求增长较好，高端产品订单量持续增长[13] - 5G商用化带动单机价值量增加，手机板块市场增量较大，芯片平台配套认证对中端客户增长有帮助[14] - AI产品市场需求增长，光模块测试阶段预计转向量产，中正类产品市场潜力大[15] 市场竞争和价格策略 - 公司在市场竞争中通过调整价格来抢占部分市场份额[17] - 公司在中高频转化方面进行储备，价格逐步趋向稳定[17] - 公司在成本端库存中贵金属存货增加，价格较低[19] - 公司在光模块领域的价值量较高，需求量相对较少[20] 产品开发和市场趋势 - 公司PCSO产能扩增至1200万左右，车规领域产品开发料号达300多款[21] - 公司车规领域在安全性能和抗震性能方面要求较高，料号定制化[24] - 公司车规领域产品配套逐步向安全等级转变，市场渗透逐步提升[24] 市场需求和产品前景 - 公司看好物联网、5G和ICT智能终端等下游领域的需求情况[25] - CE市场规模目前为40到26兆，智能家居市场规模较大[26] - 国网国产化速度较快，产品398具有竞争力[26] - RTC产品在市场需求增量方面表现良好，海康威视等公司需求增加[27] - 广和通产品体量预计逐步增长，关注折叠屏等新产品[28]