鸿蒙生态布局 - 公司深度参与华为千帆计划，助力行业鸿蒙化转型[1] - 公司鸿蒙HarmonyOS开发平台可提供一站式应用开发方案[1] - 公司连续中标两大鸿蒙项目，包括某商业银行App鸿蒙系统建设和某基金公司APP鸿蒙版项目[1][5] - 公司自主研发的BROS鸿蒙HarmonyOS移动开发平台，能为金融行业提供一站式的鸿蒙原生应用开发和部署解决方案[5] 信创业务拓展 - 公司数据仓库及治理系统融入多个信创供应商体系，与12家软件开发商共建"鸿蒙应用基线版本"[3] - 公司积极构建信创生态能力，与多家信创数据库及中间件厂商建立合作关系[6] - 公司聚焦中东和东南亚地区，开发出"数智咨询+AI科技赋能"的出海服务体系[6] 苹果产业链机遇 - 苹果iPhone16的相对疲弱周期已体现在市场预期中[7] - 2025-2027年iPhone SE和iPhone17的硬件升级将带来量价齐升机会[7] - 公司为果链FPC测试设备龙头，iPhone换代带来业绩高弹性[7][8] - 公司预计2024年营收+30%，利润+10%，2025年营收+40%，利润+100%以上[9] 技术研发优势 - 公司拥有11年自动化测试设备、10年金手指对位软板技术、7年人工智能视觉检测技术[11] - 公司注重研发投入，研发费用率从2016年的12.26%提升至2024H1的32.09%[11] - 公司积极开展MEMS传感器测试设备的研发与生产，技术指标全球领先[12]

ADC药物研发优势 - ADC药物可实现对肿瘤细胞的精准打击，在实体瘤治疗领域拥有较大优势[1] - Frost&Sullivan预计2030年全球ADC市场规模有望达647亿美元，国内市场也有望达662亿元[1] - 公司核心产品9MW2821是研发进度最快的国产Nectin-4 ADC，已进入到3期注册性临床[2] 创新管线布局 - 公司已有3款生物类似药获批上市，TROP2 ADC和B7-H3 ADC等后续管线产品取得积极进展[2] - 公司还布局了长效G-CSF、CD47/PD-1双抗、IL-11单抗、ST2单抗和TMPRSS6单抗等创新产品[2] 财务预测 - 预计公司2024-26年营收分别为4.17/8.87/14.31亿元，同比增长226%/113%/61%[3] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为-7.49/-5.16/-1.26亿元[3] 海外市场拓展 - 公司已完成覆盖海外市场数十个国家的正式合作协议或框架协议的签署[6] - 累计里程碑金额1418.5万美元，并将以约定价格进行商业化供货或获得至高两位数销售分成[6] - 公司将在海外开展Nectin-4 ADC的临床，有望通过授权出海的方式拓展海外市场[7] 生物类似药商业化进展 - 公司已有3款生物类似药产品成功商业化，如阿达木单抗、地舒单抗等[6] - 公司生物类似药产品快速商业化，稳步放量奠定现金流基础[6]

软硬一体战略 - 公司构建"软硬协同"产业闭环，一体战略驱动业务规模大幅增长[1] - 公司实现鸿蒙生态全栈式覆盖，推出开源鸿蒙AIPC[1] - 公司携手昇腾AI启动大模型联合创新，推出"软通AI训推一体化平台"[1] 财务表现 - 上半年公司实现营业收入125.26亿元，较上年同期增长45.98%[1] - 2024年第二季度公司实现营业收入70.76亿元，同比增长61.66%，环比增长29.86%[1] - 2024年第二季度公司实现归母净利润1.23亿元，环比增长144.38%，扭亏且显著提升[1] 信创业务 - 公司构建了全栈的信创技术和服务体系，涵盖信创咨询、基础软硬件、信创云平台、信创行业应用、安全服务等核心能力[1] - 公司基于OpenHarmony研发了自有品牌SwanLinkOS，已面向商显、教育、交通、金融等领域实现商用[1] - 公司推出了基于openEuler的天鹤操作系统和基于openGauss的天鹤数据库等[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1,2]

行业概况 - 国有经济布局优化和结构调整政策导向转变，预示着并购重组热潮的到来[1] - 中国船舶拟换股吸收合并中国重工，成为市场关注焦点[1] 合并分析 - 合并后产能可达全球产能的18-33%[2] - 合并后市值区间预计为2638-4137亿元[3] - 合并后将成为"中国巨轮"，占据全球主导地位[2] 行业趋势 - 当前船舶周期仍处于上行期，船舶老龄化速度快于产能扩张[2] - 新造船价格指数年初至今上涨6.40%，行业景气度良好[2] 后续关注 - 中国重工旗下非船厂资产如何处理[4] - 中国船舶旗下中船柴油机股权如何处理[4] - 未来进一步解决同业竞争的具体方案[4]

国企改革/并购重组 - 中国船舶和中国重工双双复牌,拟通过换股方式实现合并,中国船舶将成为存续公司[4] - 新"国九条"明确要加大并购重组改革力度,A股并购重组市场或将呈现产业并购、科技并购和国资并购三大趋势[4] - 中船科技实控人为中国船舶工业集团,主要产品涵盖我国海军所有主战舰艇和军辅船装备[4] 创投行业 - 国务院常务会议研究促进创投发展,要尽快疏通"募投管退"各环节堵点,支持科技型企业境内外上市[5] - 创投公司迎来历史性机会,一级退出更加通畅,有助于为资本市场输送更多优质企业,更好服务实体经济[5] - 力合科创累计投资高科技企业500多家,培育上市公司30多家,张江高科为科技企业提供全产业发展载体[5] 半导体设备 - 工信部发布《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》,涉及集成电路生产装备如氟化氩GKJ、光源193纳米等[3] - 相关公司包括海立股份、同飞股份等[3] 太空概念 - 太空概念股直觉机器涨38%,该公司拿到了NASA价值48.2亿美元的导航服务合同[6] - 全球发射活动日益活跃,为相关产业链带来巨大发展契机,A股相关公司包括天奥电子、北方导航等[6] 医药/维生素 - 医药板块多家公司连续涨停,如双成药业、南华生物、老百姓等[9][10] - 赛隆药业6月以来多次涨停,亚振家居、岭南股份等地产、建材公司也有不错表现[10]

信创行业分析 - 随着新一轮财政支持及行业信创政策催化，信创建设有望进入新一轮加速期[1] - 特别国债的发行有望为党政信创建设提供充裕资金支持[1] - 信创产业格局进一步清晰，相关产业链公司如达梦数据、中国软件、诚迈科技等有望受益[1] 润和软件分析 - 公司深度参与Openharmony、OpenEuler等生态建设，未来几年创新业务有望实现厚积薄发[1] - 公司已推出11款面向行业的基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopeOS并落地商用[1] - 公司与蚂蚁数科达成战略合作，发布基于鸿蒙的mPaaS移动应用开发产品[1] - 润开鸿发新增华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）为股东[1] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为2.52/3.32/4.47亿元[2]

公司概况 - 安泰科技是一家以高科技新材料产业为主的企业，主营业务包括高端粉末冶金材料及制品、先进功能材料及器件、高速工具钢和环保工程等[1] - 艾森股份主营电子化学品的研发、生产和销售业务，主要产品为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等[2] - 中国船舶是一家具备国际竞争力的民用船舶制造企业，主营业务包括造船、修船、海洋工程及机电设备等[3][4] 重点公告 - 安泰科技拟处置部分固定资产，预计将减少公司当期利润总额约3448.87万元[1] - 艾森股份拟每10股派0.45元现金红利[2] - 中国船舶拟通过换股方式吸收合并中国重工，交易金额为1151.502784亿元[3][4] 其他动态 - 中国石化首次回购332.46万股A股股份[6] - 杰瑞股份董事长等拟增持700万元-900万元股份[6] - 广州酒家2024年度自有品牌月饼销量同比增长1.5%[6]

国庆前后A股的季节效应 - 国庆前表现相对较弱，越临近国庆下跌概率越大[2] - 国庆后表现整体胜率相对稳定维持在62.5%-71.4%之间[2] - 国庆前以煤炭、石化等防御风格为主，国庆后以电子、医药等成长风格为主[2] - 当前市场提前缩量，或接近2012、2018年国庆前的情况[3] 家电行业 - 约30个省市自治区落地家电以旧换新细则，这一品类在政策刺激下受益最为明显[1] - 8月我国家电零售额同比增长3.4%，增速环比7月(-2.4%)明显改善[4] - 8月我国家电出口额达644.1亿元，同比增长11.6%[4] - 政策有助于高能效产品销售，预计利润率有望保持小幅同比提升[4] 研报动态 - 汇成股份等3股评级得到下调[1] - 11家公司获得首度覆盖，其中顺丰控股等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 贝特瑞首次上榜个股机构关注度排行前五[1] - 电子设备、医药生物等行业研报数量较多[5]

创投政策 - 国务院常务会议研究了促进创业投资发展的有关举措[1] - 要尽快疏通"募投管退"各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市[1] - 要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本[1] - 力合科创实控人为深圳市国资委，公司投资孵化主要聚焦于"硬科技"产业[1] 商业航天发展 - 该美股公司获得近50亿美元的近太空网络合同，商业航天已进入发展"快车道"[2] - 公司的原子钟主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信等领域[3] - 全球商业航天经济规模持续增长，发射活动日益活跃[2] - 我国航天产业已进入发展"快车道"，卫星互联网等新兴星座的建设正引领商业航天开启新时代[2] 国内数据库技术 - 公司自主研发数据库已完成与华为鲲鹏、欧拉等软硬件适配[10] - 公司凭借扎实的国产数据库技术实力以及完备的"产品+服务"体系，依托"鲲鹏"大生态、打造"Vastabase"小生态[10] 主力资金动向 - 大唐电信最终控制人为国务院国资委，公司持续深耕安全芯片、特种通信两个业务领域[11] - 近3个交易日多家券商大笔买入大唐电信[11]

公司概况 - 这家掩膜版生产商在平板显示领域实现G2.5-G11全世代覆盖，硅基OLED等产品均已量产[1] - 公司掌握150nm及以下成熟制程核心技术，全面覆盖第三代半导体需求[1] - 公司作为国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业[1] 产品及技术 - 公司在LTPO(低温多晶硅氧化物)、Mini-LED、Micro-LED、硅基OLED等新型显示技术领域取得突破，各类产品均已实现量产[1] - 公司平板显示掩膜版已实现G2.5-G11全世代覆盖，产品广泛应用于TFT-LCD、AMOLED、Mini/Micro-LED、硅基OLED等领域[1] - 公司掌握150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术，全面覆盖了第三代半导体的需求[1] 投资项目 - 公司通过自身设立的产业基金间接投资江苏路芯130nm-28nm制程节点的半导体掩膜版项目，间接持股30%左右[2] - 该项目预计总投资额20亿元，产品可广泛应用于高性能计算、人工智能、移动通信等领域[2] - 公司可转债项目中拟新增2条半导体掩膜版生产线和2条高精度平板显示掩膜版生产线[1]