行业概况 - 国有经济布局优化和结构调整政策导向转变，预示着并购重组热潮的到来[1] - 中国船舶拟换股吸收合并中国重工，成为市场关注焦点[1] 合并分析 - 合并后产能可达全球产能的18-33%[2] - 合并后市值区间预计为2638-4137亿元[3] - 合并后将成为"中国巨轮"，占据全球主导地位[2] 行业趋势 - 当前船舶周期仍处于上行期，船舶老龄化速度快于产能扩张[2] - 新造船价格指数年初至今上涨6.40%，行业景气度良好[2] 后续关注 - 中国重工旗下非船厂资产如何处理[4] - 中国船舶旗下中船柴油机股权如何处理[4] - 未来进一步解决同业竞争的具体方案[4]